新能源汽行业深度报告-造车从平台化、模块化到积木化

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1、 新能源汽行业深度报告造车从平台化、模块化到积木化 1、新能源大势所趋，大众推出 MEB 平台1.1. 政策助推新能源汽车发展双积分政策助推中国新能源汽车发展。2020 年 4 月 23 日，工信部审议通过关于修改乘 用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法的决定，自 2021 年 1 月 1 日起 施行本办法。相较于 2019 年 7 月发布的征求意见稿，本次决定在新能源乘用车车型积 分方面，插电式混合动力乘用车积分保持不变，纯电动乘用车积分有所收窄。以电动汽车续 驶里程 500km 为例，积分从决定实施前的 3.4 下降至实施后的 3.2。此外，决定实 施后达到积分上限的电动汽车

2、续驶里程也相应提高至 536km。决定也规定了 2019-2023 年度新能源汽车积分比例的要求分别为 10%、12%、14%、16%、18%。为满足日益增长的 新能源积分的要求，纯电动乘用车积分收窄有助于激励车企生产更多的纯电动汽车。预计未 来，在政策的引导下，中国新能源汽车（尤其是纯电动汽车）的生产规模有望进一步扩大。欧盟新法案于 2020 年正式实施。2019 年 4 月 17 日，欧盟通过新法案 Regulation (EU) 2019/631，要求自 2020 年 1 月 1 日起，境内 95%的新登记乘用车平均二氧化碳排放量需降 至 95g/km，碳排放超出标准的企业将面临罚款的问

3、题；到 2021 年，全部新车需达到此要求。 2030 年开始，新登记乘用车平均二氧化碳排放量将继续降低至 59.375 g/km。但从 2017 年 的排放数据看，主要车企距离 2020/21 排放标准仍有较长的距离。根据大众的数据，相比汽 油汽车和柴油汽车，发展纯电动汽车将有效降低碳排放，更有助于车企达到 95g/km 的排放标准。因此为尽快满足排放标准的要求、避免遭受罚款损失，各车企大力发展新能源汽车， 尤其是纯电动汽车便显得格外重要。法德电动汽车刺激政策持续加码。2020 年 5 月 26 日法国宣布实施 80 亿欧元援助计划，将 为购买电动车的消费者提供最高 7000 欧元的补贴；同

4、时，为鼓励大众更换混合动力或电动 汽车，于 6 月 1 日实施的“旧车换现金”计划将向驾车者提供 5000 欧元的奖励。2020 年 6 月 3 日，德国出台 1300 亿欧元经济复苏计划，强制要求国内所有加油站提供充电桩，或将 成为全球首个在全国范围内强制推行电动车充电的国家；此外，为刺激电动汽车的消费，该 计划将对拥有低效率燃油 SUV 的车主征税，对购买售价低于 4 万欧元的电动车用户提供 6000 欧元的补贴。目前，算上原本 3000 欧元的制造商补贴，德国对电动车的购买补贴总额 最高已达 9000 欧元。1.2. 坚定转型，大众推出 MEB 平台为应对日益严格的排放标准要求，顺应新能

5、源汽车发展的趋势，大众集团作出了相应的战略 规划。2016 年 6 月，大众集团发布 2025 战略，将电动化作为公司重要的发展战略，使之成为推动公司快速发展的驱动因素。2025 战略指出，到 2025 年，公司将推出超过 30 款纯电 动车型（BEV），届时纯电动汽车年销量或将达到 200-300 万辆，占公司总销售份额的 20%-25%。2017 年 9 月，大众集团提出 RoadmapE 计划，计划指出，2017 年公司拥有 3 款纯电动汽 车车型和 8 款插电混合动力汽车车型，到 2025 年，公司预期将推出 80 款新电动汽车，其中 包含 50 款纯电动汽车和 30 款插电混合动力汽

6、车。此外，截至 2025 年，公司预计将完成超 过 500 亿欧元的电池采购。2019 年 3 月，在大众 Annual Media Conference 上，公司相应调整了销售计划：截至 2028 年，公司将累计推出超过 70 款纯电动汽车；此外，在未来十年，公司将运用新平台（MEB） 完成 2200 万辆电动车的制造，到 2030 年公司将持有欧洲和中国 40%的市场份额。 2019 年 11 月，大众集团在 Planning Round 68 计划中提出未来五年公司将投入 600 亿欧元在混合动力、电动出行以及数字化领域，其中纯电动领域的投资高达 330 亿欧元，混合动力 及数字化领域的

7、投资为 270 亿欧元。同时公司计划到 2029 年推出 75 款纯电动汽车，60 款 插电混合动力汽车，届时公司电动车销量将达 260 万辆。从 2020 年起，MEB 平台将成为大众生产电动汽车的主要平台。MEB 平台即电动车模块化 平台，其与大众目前使用的 MQB 平台具有相似性：两者都是模块化概念，都具有极强的扩 展性，均可根据需求和定位打造不同的车身轴距以及调校不同的续航里程。根据公司规划， 截至 2029 年，200 万辆的电动汽车将在 MEB 平台上生产。相较于 MQB，MEB 平台在空间、动力电池、灵活性等方面更有优势：在空间方面，MEB 平 台电池组和电机等核心组件的位臵和模

8、式的设臵有助于实现空间的最大化；在动力电池方面， 初代 MEB 平台的动力电池电压被固定在了 408 伏，远高于 MQB 平台现有新能源车型的 230 伏；在灵活性方面，MEB 平台考虑了软包电芯和棱柱型电芯的兼容性，使得在与电池供应商 的合作过程中，大众可以保持灵活性。1.3. 大众加速深化全球电动汽车布局在汽车领域，大众始终处于龙头地位。根据年报，2019 年公司销售汽车 1097.46 万辆，位 居行业第一。良好的客户基础、前沿的技术水平、多样化的产品为大众稳固行业龙头地位、 继续深化产品布局提供了支撑。在未来，大众将持续深化电动汽车的全球布局，电动汽车市 场份额有望获得进一步提升。大众

9、在全球布局了 8 个 MEB 的生产基地，其中欧洲 5 个，美 国 1 个，中国 2 个：1）德国茨维考工厂是最早投产的工厂，总投资约 12 亿欧元，预计到 2022 年工厂总产能可 达 33 万辆/年。根据规划，从 2021 年起，工厂将生产 6 款基于 MEB 平台的车型，包括大众 ID.3、大众 ID.4、西雅特 el-Born 等。其中，ID.3 的量产已于 2019 年 11 月开始，并将于 2020 年夏季开始交付。2）中国两大工厂分别是安亭和佛山工厂。安亭工厂总投入 170 亿元，规划产能 30 万辆/年， 将于 2020 年 10 月正式投产；佛山二期工厂累计投入约 100 亿

10、人民币，全面建成投产后可 增加年 30 万辆的整车生产能力，预计 2020 年可实现投产。3）查塔努加是大众在北美的 MEB 生产基地，总投资 8 亿美元，该基地将在 2022 年投产首 款 ID 系列电动车。4）德国汉诺威和埃姆登工厂均在 2022 年起投产，汉诺威工厂主要生产商用车型“I.D.BUZZ”， 埃姆登工厂将生产 ID.CROSS 等车型。德国德累斯顿工厂主要生产 ID.3 等车型，其将在 2020 年秋天完成首批 ID.3 的组装工作。5）捷克姆拉达工厂将在 2020 年底投产 ENYAQ iV 车型，其是斯柯达首款基于 MEB 平台打 造的量产纯电动 SUV 车型。2. 对标

11、特斯拉，大众 MEB 差异化竞争2.1. 技术：三大核心科技，全方位对标2.1.1. 生产平台：大单品 vs 模块化特斯拉采用爆款策略，深耕单一品类。其整车制造的特点是将单品打造成爆款车型，在积累 一定的量的优势后开始降本。特斯拉的细分市场定位十分清晰，起初主攻高端豪华电动汽车 的生产，如 Model S、Model X 等，在最高点建立起品牌声誉，随后向中端市场切入，如 Model 3 问世，公司的用户群体开始扩展到更广的范围。2012 年 6 月 22 日，特斯拉开始交付 Model S，其是世界上第一款智能汽车，独具特色的防盗警报、语音命令和自动伸出车门把手功能 激发了一部分消费者对特斯

12、拉品牌的兴趣；2015 年 9 月 30 日，特斯拉 Model X 正式发布， 凭借鹰翼门的独特设计以及强大的加速功能（3.2 秒内实现 0-60 英里/小时加速、最高时速 155 英里），特斯拉的品牌影响力进一步扩大。依靠 Model S 和 Model X 两款车型的优势积 累，公司继续推出单品 Model 3，其成为 2019 年年度最佳销量单品，2019 年销量达到 300885辆，远超第二名北汽 EU-Series 的 111047 辆，足见市场对特斯拉品牌的热度。与特斯拉不同，大众采取模块化平台策略共摊成本。大众的整车制造经历了从平台化向模块 化、积木化转变的过程。在大众的燃油车

13、时代，MQB 是主要的生产平台，一个平台只能延 伸一个级别的所有类型车型，在这个级别的车型中，零部件可以共用，从而降低部分制造成 本。随着时间的推移，大众进入到了模块化策略时代，平台技术得到了更大的提升。在电动化发 展成为大势所趋的今天，大众推出了 MEB 平台。大众 MEB 平台采用整车模块化技术，将电 池组、电机等核心组件均设定在固定的位臵，并将电池整体嵌入车底，使得车辆具有较长的 的轴距和较短的前后悬，从而带来更大的驾驶舱空间。该平台具有较好的扩展性，可以延伸 多个级别的所有类型车型，如三厢轿车、两厢轿车、SUV、MPV、两门跑车、敞篷车等，具 有明显的灵活性优势，有助于实现快速和高效的

14、生产过程，帮助公司实现规模效应。随着规 模效应的出现，由于平台不同级别不同类型的车型可以实现核心零部件的大量共用，电机、 电池组等也可以实现高度的标准化，动力性、整车的轮距、轴距、车身形式等各个关键参数 也能自主定义，因此平台实现了在电动车时代的积木化策略，使核心零部件（电池、电机、 电控系统）的通用化率显著提高。在关键部件通用化共享之后，单个零部件会增加极大的采 购量，从而降低采购制造成本以及研发成本。此外，大众汽车首席执行官赫伯特迪斯曾表示公司愿意向第三方制造商开放其 MEB 电动汽车平台授权，以此持续提高公司的规模效应。与大众组建战略联盟的福特将可能率先使用 MEB 平台。MEB 平台的

15、开放有利于进一步降低电动车的成本。由于模块化生产导致成本下降，大众ID.3的售价相对 Model 3更低。大众集团目标在德国ID.3 的售价不高于 3 万欧元（大约为人民币 23.06 万元），未来通过 MEB 平台的规模效应，随着 在该平台上生产的车辆日益增加，每辆电动车的售价有望进一步拉低至 2 万欧元（约合人民 币 15.4 万元）；在国内 MEB 电动车售价预计在 25 万人民币左右。而根据汽车之家的数据， 特斯拉 Model 3 的国内售价为 29.18-41.98 万元。2.1.2. 电池：外购为主 vs 谋求自供在电池领域，特斯拉主要以外购为主，其动力电池布局大致可以分为三个阶段：第一阶段：2014 年，松下宣布斥资 16 亿美元，与公司在北美内达华州合资建设超级工厂， 为公司即将量产交付的 Model 3 提供电池电芯，彼时电池主要采用“NCA+硅碳负极”技术。第二阶段：随着公司产量的持续扩大，松下开始出现产能不足的问题，公司的供应商逐渐转 向 LG 和宁德时代：2019 年 10 月，公司宣布与 LG 化学合作，由 LG 化学南京工厂向特斯 拉中国提供电池，打破了松下独家供应商的地位；2020 年 2 月 3 日，宁德时代发布公告称 自 2020 年 7 月 1 日起，公司将向特斯拉提供锂离子动力电池产品。国内的电池以 NCM 为 主，与松下的 NCA 有着