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1、实用标准文案财务报表分析报告 美的集团股份有限公司 题 目： 美的集团股份有限公司财务报表分析 班 级： 姓 名： 学 号： 2015 年 06 月15 日目 录一、 美的集团股份有限公司概况3（一） 公司简介3二、 美的集团股份有限公司财务报表分析4（一） 资产负债表分析4（二） 利润表分析7（三） 现金流量表分析8三、 美的集团的财务状况分析10（一） 美的集团的盈利能力分析10（二） 美的集团的营运能力分析12（三） 美的集团的偿债能力分析13（四） 美的集团的杜邦综合分析16四、 美的集团的综合评价和建议17（一） 美的集团的财务状况综合评价17（二） 美的集团存在的主要问题和改进建议
2、171、 美的集团股份有限公司概况（1） 公司简介创业于1968年的美的集团，是一家以家电业为主，涉足房产、物流等领域的大型综合性现代化企业集团，旗下拥有两家上市公司、四大产业集团，是中国最具规模的白色家电生产基地和出口基地。1980年，美的正式进入家电业；1981年开始使用美的品牌。目前，美的集团员工近8万人，拥有美的、威灵等十余个品牌。除顺德总部外，美的集团还在国内的广州、中山、安徽芜湖、湖北武汉、江苏淮安、云南昆明、湖南长沙、安徽合肥、重庆、江苏苏州等地建有生产基地；在国外的越南平阳基地已建成投产。美的集团在全国各地设有强大的营销网络，并在美国、德国、加拿大、英国、法国、意大利、西班牙、
3、迪拜、日本、香港、韩国、印度、菲律宾、新加坡、泰国、俄罗斯、巴拿马、马来西亚、越南等地设有21个海外机构。美的集团主要产品有家用空调、商用空调、大型中央空调、冰箱、洗衣机、电饭煲、饮水机、微波炉、洗碗机、电磁炉、风扇、电暖器、热水器、灶具、吸油烟机、消毒柜、电火锅、电烤箱、吸尘器等家电产品和压缩机、电机、磁控管、变压器等家电配件产品，拥有中国最大最完整的空调产业链和微波炉产业链，拥有中国最大最完整的小家电产品群和厨房家电产品群。美的集团一直保持着健康、稳定、快速的增长。上世纪80年代平均增长速度为60%，90年代平均增长速度为50%。新世纪以来，年均增长速度超过35%。2007年，美的集团整体
4、实现销售收入达750亿元，同比增长30%，其中出口额31.2亿美元，同比增长40%，预计2008年将实现销售收入880亿元，其中出口36.6亿美元。在“2007中国最有价值品牌”的评定中，美的品牌价值跃升到378.29亿元，位居全国最有价值品牌第七位。2007年6月，由广东企业联合会，广东省企业家协会评定的“2007广东企业100强”中，美的集团名列第三位。2007年6月，由环球企业家杂志和罗兰贝格咨询公司发布的2007年度“最具全球竞争力中国公司20强”名单，美的榜上有名。2006年10月，国家统计局公布的“中国最大500家企业”美的集团排名第52位。在保持高速增长的同时，美的集团也为地方经
5、济发展做出了积极的贡献，从1990年代至今上交税收超过100亿元，为社会福利、教育事业捐赠超过1亿元。展望未来，美的将继续坚持有效、协调、健康、科学的发展方针，形成产业多元化、发展规模化、经营专业化、业务区域化、管理差异化的产业格局。拥有健康的财务结构和明显的企业核心竞争优势，并初步具备全球范围内资源调配使用的能力，以企业整体价值最大化为目标，进一步完善企业组织架构和管理模式，在2010年成为年销售额突破1200亿元人民币的国际化消费类电器制造企业集团，跻身全球白色家电制造商前五名，成为中国最有价值的家电品牌2、 美的集团股份有限公司财务报表分析（1） 资产负债表分析资产负债表的分析的目的，就
6、在于了解企业会计对企业财务状况的发展程度，以及所提供的的会计信息的质量。通过资产负债表分析，揭示资产负债表及相关的项目内涵，了解企业的财务状况的变动情况及变动原因，评价企业会计对企业经营状况的反应程度，评价企业会计政策和修正资产负债表的数据。1. 对美的公司的总资产规模分析图2-1没的集团的总资产图4-2美的集团的总资产规模变化根据图2-1和图2-2得美的集团的总资产规模比较可以得知美的集团2009年以来总资产规模逐渐稳步增加，其中2013年上升了10%，2014年上升了24%，总资产达到了12029209万元。2. 流动资产和非流动资产对比分析图2-3流动资产和非流动资产根据图2-3资产结构
7、类别分析，流动资产占总资产的大部分，并且可以看出流动资产和非流动资产占总资产的比例无较大的波动，资产结构的配置整体表现平稳。3. 流动资产变动的结构分析表2-1流动资产结构变动图2-4 流动资产结构变动从表2-1可知，内地集团2012-2014年的流动资产主要由货币资金、应收票据、应收账款、预付账款和存货五项资产构成，这五项年均占到流动资产总和的98%以上，其中存货和货币资金占流动资产的80%以上，从表中可知存货2012-2014年分别为1102945，1502003,1097097从图中可看出货币资金的所占的比重在先减少后回升，存货的比重总体上看少一些上浮，预付账款的比重也先减少后回升，应收
8、账款的没有较大的波动。结合表和图得出在今后应该减少货币资金占流动资产的比重，提高资金的利用率，同时应该加快存货的周转率，尽快回流资金。综合以上所述美的集团2012-2014年中流动资产的结构中，货币资金和存货所占的比重较大，资金占用较多。流动负债与非流动负债对比图2-5流动负债和非流动负债根据图2-5可知，美的集团2012-2014年这期间，流动负债占负债总额的比重呈现出逐年减少的状态，并且非流动负债占负债总额的比重在以后的年限内呈现下降趋势图2-6 流动负债结构变动根据图2-6得知，美的集团流动负债主要由短期借款、应付票据、应付债款、预收款项、应付职工薪酬、应交税费和其他应付款等组成，其中短
9、期借款、应付账款、预收账款和其他应付款是流动负债的重要组成部分从整体上看美的集团的资产负债表中，资产总额呈现出上升状态，其中资本的积累是促进资产总额增加的主要原因，同时企业也通过了增加负债的筹资比例，提高财务杠杆的运行效率，调整了资本的结构。（2） 利润表分析 利润表又可称为损益表，是企业用货币计量的方法，全面简要地反映公司在一定时期内经营成果的会计报表。利润表编制原理是“收入-费用=利润”的会计等式，该表能全面动态地反映一定时期内企业的经营活动状况及其结果。分析该表，主要是为了通过对企业利润形成过程、结构的分析，评价利润的质量，得出其持续赢利能力。利润质量高，说明企业持续赢利能力较好、资产运
10、作情况良好、企业主营业务的市场发展前景良好、利润结构基本合理、利润带来的净资产增加能为企业未来的发展提供良好的基础。利润表分析主要是对利润表项目进行分析，具体分析如下：1. 对收入与利润的变动进行分析图2-7主营业务收入增长率变化2. 三项期间费用率及其变动分析表2-3期间费用根据图2-3可知两项费用在2012-2014年间出现了较大的增长，销售和管理项费用处于上升状态，2012年的销售费用为938987,2013年的销售费用为1243234，2014年的销售费143392一直呈上升状态，但是财务费用2012和2014年的费用为呈现下降趋势，从整体上三项费用的的比重处于上升状态。3. 净利润分
11、析表2-5年营业外收支根据表2-5可知2014年营业外收入出现大幅度增长，2013年的营业外收入，营业两者相互作用使2013年的净利润增加。2014年的营业外收入和营业外支出为105707和 51689,两者相互总用使净利润增长从整体上看营业外收入比营业外支出多，对净利润的影响是是使净利润增加，从中可以得出2012年开始营业外收入逐年开始上升，营业外支出无较大波动。总体来说，从企业利润构成上来看，主营业务利润占主导地位，利润构成比较合理，持续发展能力较好.（3） 现金流量表分析1. 对现金流量表的一般分析从整体上看，美的集团2014年的现金及现金等价物净增加额为-1149164元，其中经营活动
12、产生的现金流量净额是2478851元，投资活动产生的现金流量净额是-2886240，筹资活动产生的现金流量净额-741013万元这意味着，企业的投资活动出现了入不敷出的现象，由于经营活动产生的现金净流量使得其也是可以正常运转。并且对筹资活动和筹资活动有贡献。投资活动的主要现金流出量主要是由于企业的构建固定资产，支付投资有关的现金和支付其他关投资活动有关的现金的等长期资产等引起的。筹资活动现金流出量主要是由于偿还债务支付大量现金，导致筹资活动的净现金流量入不敷出2. 对现金流量表的结构分析美的集团2014年的现金流入总额约为11221547万元，其中经营活动现金流入量、投资活动流入量、筹资活动流
13、入量所占的比重分别为22.09%、2.33%、39.84%。可见，企业的现金流入主要是有经营活动产生的，经营活动的现金流入量中销售商品、提供劳务收到的现金，投资活动中现金流入量主要取得投资收益的收到的现金和和其他投资活动有关的现金。筹资活动中的现金流入量中取得的借款收到的现金和吸收投资收到的现金分别占各类资产现金流入量的绝大部分比重。从整体评价现金流量表的现金流入部分，经营活动的现金流入量应当占主要部分，特别是销售商品提够劳务收到的现金应明显高于其他业务活动流入的现金。3、 美的集团的财务状况分析（1） 美的集团的盈利能力分析盈利能力通常是指企业在一定时期内赚取的利润的能力。盈利能力大小是一个
14、相对的概念，及利润于一定的资源投入或一定的收入相比较而获得的一个相对概念，利润率越高，盈利能力越强，利润率越低，盈利能力越差。企业经营业绩的好坏最终可通过企业的盈利能力来反映1. 营业费用利润率分析 表2-7 美的集团营业费用利润率分析营业利润率是指企业的营业利润与营业收入的比率。它是衡量企业经营效率的指标，反映了在考虑营业成本的情况下，企业管理者通过经营获取利润的能力。美的集团营业利润率一直呈上升趋势，营业利润率越高，说明企业商品销售额提供的营业利润越多，企业的盈利能力越强；反之，此比率越低，说明企业盈利能力越弱。2. 美的集团总资产收益率分析表2-9 美的集团2012-2014年总资产收益率从表2-9中得出美的集团总资产收益率均表现良好，总体均处与上升状态，对整体表现很好。3. 美的集团净资产收益率分析表2-10美的集团2012-2014年净资产收益率从表2-10中可以看美的集团从12年至14年先下降后上升，是公司税后利润除以净资产得到的百分比率，该指标反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率。指标值越高，说明投资带来的收益越高。该指标体现了自有资本获得净收益的能力。4. 美的集团每股收益分析表2-11美的集团2012-2014年每股收益每股收益通常被用来反映企业的经营成果，衡量普通股的获利水平及投资风险，是投资
