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1、证券投资学课程实训报告之二：技术面分析同方股份的技术面分析和投资建议姓 名 郑晓燕班 级 11 财管 503 班学 号 1131061948完成时间 2013 年 11 月 20 日关于同方股份的技术面分析摘要：股票是股份公司为筹集长期资金而公开发行的有价证券。投资者认购了股份公司的股票后，就成为公司的股东，获得红利分配，所以选购哪一只股票作为投资很重要。股票价格是股票在市场上出售的价格。它的具体价格及其波动受制于各种经济、政治等方面的因素，并受到投资心理和交易技术等的影响。概括起来说，影响股票价格及其波动的因素，主要可以分为两大类：一个是基本因素；另一个是技术因素。本文就进入第二个因素，我们
2、将对选定个股跟踪分析，研究它的走势。关键词：同方股票 技术面 交易量 股市走势 k 线理论 技术指标 在我们决定购买一只股票进行投资的时候，在进行完基本面分析，选定一支股票后，我们要做的就是对这支个股进行技术面分析。这就需要我们根据个股的每日走势，选择自己的交易量或者是买入还是卖出。我们通过对技术经济因素的分析，预测股票的大概走势，以便做出正确的判断，提高股票投资的准确性和投资回报率。所谓技术分析方法，是指以证券的市场行为为分析对象，对证券市场价格的未来变动趋势进行预测的方法。技术分析的要点在于对市场行为的观察与研究。证券的市场行为包括价格，成交量，时间和空间四要素。这四要素的分析，能基本把握
3、证券价格变动的规律，从而预测未来。那么从这四要素出发，这只是理论方面，技术方法又有哪些呢？书面上来分类，它可以分为几大方面：k线分析法，切线分析法，形态分析法，技术指标分析法以及波浪分析法。K 线分析法是利用能够表现价格的技术图表去分析走势，是技术分析的最基本的工具，因为其直观的特点。切线分析是指按照一定的方法和原则所描绘出的的直线，如黄金分割线，趋势线等。形态分析法是根绝证劵价格经历的轨迹形状来预测其未来走势，如头肩顶，倒三角，双重顶等。技术指标分析法是按照一定的数学公式计算出技术指标值，借以研判证券市场的行情。它是对原始数据进行挖掘的一种方式。著名的有 RSI,BIAS,KD,DMI,MA
4、CD,PSY 等技术指标。波浪理论是指股价波动如同波浪起伏，具有规律性和周期性。往往一个完整的价格涨跌周期分为 5 个上升浪和 3 个下降浪。但不管是哪种技术方法，都有局限性，所以投资者不能完全靠技术面分析，也应该和基本面两者并重，缺一不可。总结来说利用丰富的统计资料和多种多样的经济指标，采用各种技术分析方法从研究日走势，周走势以及月走势，技术面分析要包括以下四个点：交易量，股价的新高点或新低点，技术图形，根据证券市场的发展要求而出台的一些新的政策法规，如涨跌停板、投资基金管理办法等。既然技术面分析也是如此有用，下面我们就来运用一下，根据初步观察，我选定（600100）同方股份来进行课堂知识的
5、运用。图 1 为同方股份在 2013年 11 月 20 日的走势图。图 1 个股走势图一、 交易量的变化对个股走势的冲击它是股票市场的一个重要指标，对市场走势有很大影响。交易量的突然放大和缩小往往预示着市场走势即将发生转折，或是由上涨转为下跌，或是由下跌转为上涨。股票在一定时点所形成的价格和成交量被视为买方和卖方力量的暂时平衡点，也就是说，在该点上买卖双方的市场行为达成共识。在实践中，人们得出这样一句话：价升量增，价跌量减。如果出现不一样的市场表现，那么就说明某些有实力的机构投资者出于某种目的故意拉高价位。如图 2：图 2 个股 20 日交易量与价格的相关图根据图 2 观察，我们发现大部分的成
6、交价都是与成交量同样趋势的，价格上升，交易量也在增大。在 10 点 27 分到 10 点 34 分上尤为明显，因为在这两个时间点，交易量都增长了一万多，立马成交价也对应着上升了一角。这样一角的上升是非常重要的。但成交量并非总跟随趋势，例外的情况也并非少见。仅仅从一天或几天的交易量中得出有价值的结论是缺乏依据的。如图 3 所示，就会出现不一样的情况。图 3 个股 20 日交易量与价格的相关图二、 股价的新高点和新低点的变化对个股走势的冲击它指某种股票上涨或下跌到过去从未有过的高点或低点。从创新高点和新低点的股票数量的对比中，可以判断股票市场的强弱。一般说，创新高点的股票多于创新低点的股票时，股市
7、走势将上升；反之，将下跌。 图 4 个股一年的 k 线图根据图 4 观察，同方股票一年的最高价是 9.71，最低价位是 6.51，相对应的成交量为 69 万，8.7354 万。同方股票的创新高点的股票数量明显大于创新低点。所以同方股票还是个可持个股，因为股市的走势还是趋向好的方向的。具体还可分析下日 K 线以及周 k 线的创新高点和低点以及交易量，如图 5：图 5 个股 20 日创新高点与创新低点以及其交易量三、 从技术图形看股票论技术方法的优缺点技术分析的基本假设就是市场包容和消化一切，K 线作为技术分析的重要手段，是所有职业投资者必须掌握的。根据 K 线理论、形态理论、波浪理论等技术分析方
8、法，通过具体的图形、指标和计算方法，对大市及个股进行分析判断，并预测未来走势。本文就只对个股进行 k 线和技术指标方面进行分析。如图，以下就是各专家根据各种技术分析方法对同方股份 11 月走势进行分析，做出建议买入，近期入货，买入为宜，观望为主或者近期离场等判断。图 6 个股 11 月份个股专家点评（一） K 线分析法技术分析的构成要素很多，但是主流理论是围绕着 K 线分析来研究的。线又称阴阳线、棒线、红黑线或蜡烛线，最早起源于日本德川幕府时代的米市交易，经过二百多年的演进，现已广泛应用于证券市场的技术分析中，成为技术分析中的最基本的方法之一，从而形成了现在具有完整形式和分析理论的一种技术分析
9、方法。线根据计算单位的不同，一般分为：日线、周线、月线与分钟线。如图 5 就是个股的 k 线图，它的形成取决于每一计算单位中的四个数据，即：开盘价、最高价、最低价、收盘价。图 7 个股日 K 线图锤子线 上吊线锤子线出现在近期市价的底部，表示汇价有可能回升；而上吊线出现在近期市价的顶部，表示汇价有可能回落。图 7 箭头所指就是锤子线。射击之星 倒锤线倒锤线出现在近期市价的底部，表示汇价有可能回升；而射击之星线出现在近期市价的顶部，表示汇价有可能回落。 另外在 k 线分析上，还有早晨之星和黄昏之星，早晨之星预示着跌势将尽，大盘处于拉升的前夜，行情逐渐走向光明。黄昏之星则反之。如图下图： 早晨之星
10、 黄昏之星（二） 技术指标法通过分析技术指标可以在走势形态上没有明显反转时，就提前发出反转的信号。在依据形态理论判断走势反转或者持续时，技术指标可以起到印证的作用。技术指标按原理不同可分为 MA、MACD、RSI、KDJ 等数十个指标，每一种指标都有其独到的地方，但单就任何一种技术指标来说，其发出信号的准确性要远低于与几种技术指标配合使用的准确性。每一种指标由于在预测行情方面的特点不太一样，预测周期不一样等因素，准确程度也会有区别。1. MACD 指标MACD 是根据移动平均线较易掌握趋势变动的方向之优点所发展出来的，它是利用二条不同速度（一条变动的速率快短期的移动平均线，另一条较慢长期的移动
11、平均线）的指数平滑移动平均线来计算二者之间的差离状况。MACD 在零轴止方出现红柱，这时快线位置比慢线高，说明短期趋势已经突破长期趋势的压力，市场气氛偏多。若是直柱值小于 0，MACD 在零轴下方出现绿柱，说明市场气氛偏空。具体如图 8图 8 个股 MACD 线2. KDJ 指标KDJ 指标（随机指数）是期货和股票市场常用的技术分析工具。K 线作为快线指标，D 线作为慢线指标，因此也简称线。J=3K-2D。KD 超过 80 考虑卖出，低于 20 考虑买入。但实际投资中投资者还要结合形态来分析。在较高或较低的位置形成双峰反转或头肩顶时，是采取行动的信号。具体如图9，K=80.8，D=69.78，
12、J=3*80.8-2*69.78=102.84。当然除了这两个指标还有很多，如 RSI 等，在本文中就不做介绍了。四、 从证券市场新出台的政策法规看股票走势根据证券市场的发展要求而出台的一些新的政策法规，如涨跌停板、投资基金管理办法等，对股票也有着多多少少的影响。所以多关心关心财经新闻，了解证券市场的政策法规是资深股民应该必备的。五、 对同方股票的投资建议对以上技术因素的分析，我得出了以下观点和想法。在股市上有好的投资回报率，就应该对你所选的公司，进行详细的分析。是否有潜力，是否是朝阳产业，是否有远期的长远规划。我认为这一点很重要。除了公司本身经营能力和盈利能力对股票价格的影响，还有一方面是市
13、场变化，另外有些政策的变更，限制和禁止也对股价很有影响。我个人认为，股市有风险，投资需谨慎。这是一句再经典不过的语言，不变的真理，需要牢记。 既然已经投资了，那么就应该做足准备，对个股进行全面的分析，才能让钱能用到恰到好处，还能获得收益。对于我选择的这只个股，在对它进行基础面和技术面分析后，我的建议是建议买入，它的近期发展前景还是很好的。不过专家点评上来说这只股票还是观望为主，虽然该个股最近受到资金关照，可能会上涨，大方向依然乐观。但最近几天股价短线正在上涨，持股观望；该股近期的主力成本为 8.69 元，股价呈强势特征；本周多空分水岭 9.70 元，股价如运行之下，需警惕；此股长线看仍是牛市；所以专家给出建议中期跌势，受压短阻，观望为宜。参考文献1胡晓妹;技术分析在证券投资管理中的应用研究J;黑龙江对外经贸;2007年 08 期.2吴一;浅析 k 线分析对国内股票市场的影响J;财经界(学术版);2009 年 10期.3孙菲,施建欣;对成交量与股票价格决定的研究J;石河子大学学报(哲学社会科学版);2005 年 03 期.
