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1、财务分析培训,企业培训,财务培训,数据分析,财务状况,时间：2020年9月,主讲人：xxx,CONTENTS,理解财务报表,01,财务分析概述,02,财务预警指标体系,03,财务分析技术及应用,04,PART01,理解财务报表,01,理解财务报表,资产负债表,财务报表,损益表,现金流量表,财务状况,经营成果,现金流量,01,财务报表之间的关系,资产负债表,损益表,现金流量表,净利润通过利润分配形成留存收益和应付利润分别进入资产负债表的权益和负债,净利润经过现金性和非现金性相关调整，得出经营性现金净流量,现金净流量反映资产负债表中货币资金的变化情况,01,如何理解企业财务报表,01,02,03,
2、了解企业以前、现在和未来的发展状况,准确分析企业目前存在的困难,采取有效的措施，去解决企业所面临的难题,04,预测经营决策将会给企业带来何种财务上的影响,01,资产负债表概述,资产负债表(the Balance Sheet)亦称财务状况表，表示企业在一定日期(通常为各会计期末)的财务状况(即资产、负债和业主权益的状况)的主要会计报表，资产负债表利用会计平衡原则，将合乎会计原则的资产、负债、股东权益交易科目分为资产和负债及股东权益两大区块，在经过分录、转帐、分类帐、试算、调整等等会计程序后，以特定日期的静态企业情况为基准，浓缩成一张报表。其报表功用除了企业内部除错、经营方向、防止弊端外，也可让所
3、有阅读者于最短时间了解企业经营状况,01,资产负债表结构,流动资产,长期投资 固定资产 其他资产,流动负债,长期负债,所有者权益 （净资产,资产,债权人,股东,资产 = 负债 + 所有者权益,资金的占用,资金的来源,01,利润表概述,利润表是反映企业在一定会计期间的经营成果的财务报表。当前国际上常用的利润表格式有单步式和多步式两种。单步式是将当期收入总额相加，然后将所有费用总额相加，一次计算出当期收益的方式，其特点是所提供的信息都是原始数据,便于理解;多步式是将各种利润分多步计算求得净利润的方式，便于使用人对企业经营情况和盈利能力进行比较和分析,01,利润表的列报特征,01,02,03,功能法
4、”列报,按照费用在企业所发挥的功能进行分类列报，通常分为从事经营业务发生的成本、管理费用、销售费用和财务费用等，并且将营业成本与其他费用分开披露,多步式列报,将不同性质的收入和费用类别进行对比，从而可以得出一些中间性的利润数据，便于使用者理解企业经营成果的不同来源,比较信息的列示,利润表还就各项目再分为“本期金额”和“上期金额”两栏分别填列，以使报表使用者通过比较不同期间利润的实现情况，判断企业经营成果的未来发展趋势,01,现金流量表概述,现金流量表是反应一定时期内(如月度、季度或年度)企业经营活动、投资活动和筹资活动对其现金及现金等价物所产生影响的财务报表。现金流量表是原先财务状况变动表或者
5、资金流动状况表的替代物。它详细描述了由公司的经营、投资与筹资活动所产生的现金流。这张表由财务会计标准委员会于1987年批准生效，因而有时被称为FASB95号表。这份报告显示资产负债表(Balance Sheet)及损益表(Income Statement/Profit and Loss Account)如何影响现金和等同现金，以及根据公司的经营，投资和融资角度作出分析,03,现金流量表的主要项目,投资活动,指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动,经营活动,指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。主要包括销售商品、提供劳务、购买商品、接受劳务、支付税费等,筹资活动
6、,指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。如接受股东投资、对外举债等,01,净利润与经营性现金净流量的关系,01,02,04,03,净利润是采用权责发生制会计原则计算的企业经营成果,收入费用发生与现金收支之间产生了一个重要的时间差,经营性现金净流量是采用收付实现制计算的企业经营成果,净利润只是潜在的现金，而经营性现金净流量是企业经营过程中实际发生的现金净流入或者净流出,01,企业的经营性现金流量,01,02,通过提升企业盈利能力增加企业自身产生的资金,通过存货管理、信用政策管理和供应商付款管理，提高流动资金的管理效率,如何增加企业的经营性现金流量,PART02,财务分析概述,02,财务分
7、析,在财务报告基础上，对财务报表数据进行进一步加工、整理、比较、分析,解释和评价企业财务状况是否健全，经营成果是否优良等,发现企业管理中存在的问题和经营面临的困难,为财务预测、决策和计划提供有用信息,减少了我们对预感、猜测和直觉的依赖，减少决策的不确定性,02,财务分析的作用,PART 01,评价财务指标、衡量经营业绩的重要依据,PART 02,挖掘潜力，改进工作，实现理财目标的重要手段,PART 03,合理实施投资决策的重要步骤,PART03,财务预警指标体系,03,财务预警指标体系,01,02,03,04,即时监控企业的各项经营管理活动,发现和纠正企业管理活动的重大失误和波动,使企业的财务
8、管理活动始终处于安全、可靠的运行状态,及时发出警报，建立免疫机制，不断提高企业抵抗财务风险的能力,偿债能力分析包含以下3个指标,短期偿债能力,一般认为流动比率为 2 的时候，企业偿还短期债务的能力比较强，企业在短期内是比较安全的；流动比率小于1是一个警告信号，说明企业有可能无法及时偿还即将到期的债务。 现金比率需要维持的合理水平要看企业的流动资金需求及即将到期的债务情况而定,03,偿债能力指标分析,流动比率,现金比率,资产负债率,03,偿债能力指标分析,长期偿债能力,资产负债率越大，企业面临的财务风险越大。 如果企业资金不足，依靠欠债维持经营，导致资产负债率特别高，偿债能力弱，风险大，经营者应
9、特别关注,合理稳健,资产负债率 55%65,预警信号,资产负债率 70%以上,如果企业的资产负债率小于50%，在企业盈利时，可以通过适度增加借款用以实施新的经营项目，或者进行新产品的推广，以获取额外的利润，但前提是新的项目要确保盈利，增强企业的盈利能力,03,偿债能力指标分析,即使企业的资产负债率和流动比率指标非常稳健，但企业也可能会面临到期无法偿还债务的可能 企业所拥有的现金或者经营性现金流入才是偿还到期债务最有力的保障 企业虽然可以通过债务重组的方式以非现金资产偿还债务，或者达成延长还债期限协议的方式缓解到期债务压力，但这通常意味着企业利益的更大流失,资产负债率：关注企业的全部资产偿还全部
10、债务的能力,流动比率：由于企业的长期投资、固定资产、无形资产等不能马上变现，而企业的长期负债也不需要在短期内偿付，所以我们要考察企业以流动资产对流动负债的偿还能力,现金比率：通常企业用现金来偿还到期债务，为确保偿还到期债务的能力，重点要考察企业拥有的现金对流动负债的比例,03,偿债能力指标分析,流动资产周转率比较高，说明企业在以下四个方面全部或某几项做的比较好： 快速增长的销售收入 合理的货币资金存量 应收帐款管理比较好，货款回收速度快 存货周转速度快,流动资产周转率越高，资产周转速度就越快，能够相对节约流动资金投入，增强企业的盈利能力，提高企业的短期偿债能力。如果周转速度过低，会形成资产的浪
11、费，使企业的现金过多的占用在存货、应收帐款等非现金资产上，变现速度慢，影响企业资产的流动性及偿债能力,03,营运能力指标分析,03,营运能力指标分析,货币资金周转天数,存货周转天数,对流动资产周转率分析的重要补充 反映企业最重要的三项流动资产的使用效率 三项指标的变化会导致流动资产周转率发生相应的变化 其管理水平的高低直接影响企业的盈利能力及偿债能力,应收帐款周转天数,计算分析应收帐款周转天数的目的，在于促进企业通过制定合理赊销政策，严格购销合同管理、及时结算货款等途径，加强应收帐款的前中后期管理，加快应收帐款回收速度 存货周转速度的快慢，能够反映出企业采购、储存、生产、销售各环节管理工作的好
12、坏,如何提高固定资产周转率 规模得当 规模太大：造成设备闲置，形成资产浪费 规模过小：生产能力小，形不成规模效益 结构合理 生产性和非生产性的固定资产结构合理有效,固定资产周转率高，表明企业固定资产投资得当，固定资产结构合理，能够充分发挥效率。反之，则表明固定资产使用效率不高，提供的生产成果不多，企业的运营能力不强,03,营运能力指标分析,03,营运能力指标分析,在企业盈利能力较高的前提下，通过适当降低产品售价，提高销售量，加快资金的周转速度，从而提高企业总资产周转率，提高企业盈利能力 在企业资产规模不变，生产效率不变的情况下，通过提高产品销售价格，增加销售收入，可以提高企业总资产周转率 企业
13、通过处置闲置的固定资产，减小资产规模，也会提高企业的总资产周转率 在企业资产规模不变时，通过提高生产效率，提高产能利用率，从而达到提高企业总资产周转率的目的,提高企业的总资产周转率,03,盈利能力指标分析,销售毛利率,销售利润率,指标表示销售收入的收益水平 指标的变化反映企业经营理财状况的稳定性、面临的危险或可能出现的转机,盈利是企业内部产生的资金，是企业发展所需资金的重要来源 销售毛利率是企业是销售净利率的最初基础，没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利 销售利润率可以分解成为销售毛利率、销售费用率、管理费用率、财务费用率等指标进行分析，判断企业目前存在的问题,该指标在我国评价上市公司业绩综合
14、指标的排序中居于首位,一般认为，企业净资产收益率越高，企业的运营效益越好，对投资者、债权人的保证程度越高,对该指标的综合对比分析，可以看出企业获利能力在同行业中所处的地位，以及与同类企业的差异水平,03,盈利能力指标分析,评价企业的市场竞争力，判断企业同竞争对手相比的竞争优势及竞争劣势集中在哪些方面，企业在市场竞争中所处的位置,销售能力指标的高低，同企业经营管理及控制的水平直接相关，指标不正常的偏高，总会反映出企业经营中存在的某些问题,企业控制各项成本费用支出的重要参考依据，通过对各个指标的分析，我们可以确定影响利润的主要原因，应作何种改进措施,03,销售能力指标分析,03,评价企业的盈利能力
15、,毛利率（毛利率=毛利额主营业务收入100%） （毛利额=主营业务收入-主营业务成本,销售净利率（销售净利率 = 净利润主营业务收入100,资产净利率（资产净利率 = 净利润资产总额100,净值报酬率（净值报酬率 = 净利润平均股东权益100,市盈率（市盈率 =股票的现价每股盈余,PART04,财务分析技术及应用,PART FOUR,财务分析技术及应用,04,04,盈亏平衡分析,盈亏平衡分析是研究如何确定盈亏临界点及有关因素变动对盈亏临界点的影响等问题。盈亏临界点是指企业收入和成本相等的经营状态，即企业处于既不盈利又不亏损的状态，通常用一定的业务量来表示这种状态,04,盈亏平衡分析,盈亏平衡分析关注是企业收入与费用之间的联系。盈亏平衡分析的一个重要部分是对两类费用的区分。 变动费用：随销量变化而直接发生变化的费用 固定费用：不随销量变化，在销量水平较大的范围内保持不变,感谢观看,时间：2020年9月,主讲人：xxx
