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1、市场发展研究2011年第九期市场综述2011年1-4月份煤炭市场运行情况一、宏观经济运行情况4月份，规模以上工业增加值同比增长13.4%，比3月份回落1.4个百分点。1-4月份，规模以上工业增加值同比增长14.2%，比1-3月份回落0.2个百分点。从环比看，4月份规模以上工业增加值增长0.93%。1-4月份，固定资产投资62716亿元，同比增长25.4%，比1-3月份加快0.4个百分点。其中，国有及国有控股投资22037亿元，增长16.6%。从环比看，4月份固定资产投资增长3.08%。分产业看，1-4月份，第一产业投资同比增长12.6%，第二产业投资增长24.6%，第三产业投资增长26.5%。
2、二、煤炭行业主要经济指标完成情况：1、原煤产量：2011年4月份，全国煤炭产量完成30000万吨，同比增加2275万吨，增长8.2%。其中国有重点煤矿产量完成16675万吨，同比增加2408万吨,上升16.9%。1-4月份全国煤炭产量累计完成111980万吨，同比增加11168万吨,增长11.1%。其中国有重点煤矿产量累计完成63354万吨，同比增加7678万吨,上升13.8%。 (煤炭运销协会数据)2、煤炭运销情况：（1）煤炭销售情况2011年4月份，全国煤炭销量完成29000万吨，同比增加1936万吨，增长7.2%。其中，国有重点煤矿销量完成16945万吨（本月增加山西省非运量1850万吨
3、,同期未含），同比增加4440万吨,上升17.9%。1-4月份全国煤炭销量累计完成108500万吨，同比增加9156万吨,增长9.2%。（2）煤炭运输情况4月份，全国铁路煤炭发送量完成17080万吨，同比增加1611万吨、增长10.4。其中电煤发送量完成11855万吨，同比增加1130万吨、增长10.5。1-4月，全国铁路煤炭发送量累计完成73062万吨，同比增加8483万吨、增长13.1。其中电煤发送量累计完成52156万吨，同比增加7463万吨、增长16.7。（3）港口发运情况4月份，全国主要港口共发运煤炭5324万吨，日均完成177万吨，比3月份日均（192万吨）减少15万吨，下降7.8
4、%；同比增加739万吨，增长了16.1%。（4）煤炭进出口情况4月份煤炭出口量138万吨，同比下降19.2%。1-3月份全国出口煤炭716万吨，比去年同期的740万吨下降3.4%。4月份煤炭进口1110万吨，同比减少242万吨，下降16.9%。1-4月份全国进口煤炭4348万吨，同比减少1420万吨，下降31.3%。（5）煤炭库存情况截止4月末，全社会煤炭库存20223万吨，比年初减少1496万吨，下降6.9%。其中，煤炭企业库存4680万吨，比年初减少420万吨，下降8.2%；重点发电企业存煤5275万吨，比年初减少332万吨，下降5.9%;主要煤炭发运港口的煤炭库存为1618万吨，同比增加
5、116万吨，增长了7.7%，比3月末减少572万吨，下降26.1%。三、主要用煤行业运行情况1、电力行业（1）电力生产情况4月份，全国发电量3663.8亿千瓦时，同比增加11.7%。其中，火力发电量3070.4亿千瓦时，同比增加10.9%。水力发电量421亿千瓦时，同比增发8.3%。核电发电量74亿千瓦时，同比增发36.1%。风电发电量72亿千瓦时，同比增发56%。1-4月份，全国发电量14304.5亿千瓦时，比去年同期增长12.6%。其中，水电1558.3亿千瓦时，同比增加25%；火电12099.5亿千瓦时，同比增长10.4%；核电280亿千瓦时，同比增长21.8%；风电260亿千瓦时，同比
6、增长59.5%。截止4月底，全国6000千瓦及以上电厂发电设备容量94844万千瓦，同比增长11.0%。其中，水电18484万千瓦，同比增长11.5%；火电71721万千瓦，同比增长9.0%；核电1082万千瓦，同比增长19.2%；风电3499万千瓦，同比增长66.7%。1-4月份，全国规模以上电厂发电量14305亿千瓦时，比去年同期增长12.6%。其中，水电1558亿千瓦时，同比增长25.0%；火电12100亿千瓦时，同比增长10.4%；核电280亿千瓦时，同比增长21.8%。（2）用电市场情况4月份，全国全社会用电量3768亿千瓦时，同比增长11.23%。1-4月份，全国全社会用电量146
7、75亿千瓦时，同比增长12.40%， 1-4月份，第一产业用电量279亿千瓦时，同比增长3.16%；第二产业用电量10895亿千瓦时，同比增长12.14%；第三产业用电量1615亿千瓦时，同比增长15.03%；城乡居民生活用电量1886亿千瓦时，同比增长13.18%。1-4月份，全国工业用电量为10716亿千瓦时，同比增长11.95%；轻、重工业用电量同比分别为增长11.36%和12.07%。（3）技术经济指标完成情况1-4月份，全国发电设备累计平均利用小时为1530小时，比去年同期增长21小时。其中，水电设备平均利用小时为806小时，比去年同期增长82小时；火电设备平均利用小时为1734小时
8、，与去年同期增长20小时。1-4月份，全国供电煤耗率为326克/千瓦时，比去年同期下降6克/千瓦时。全国发电厂累计厂用电率5.43，其中水电0.48，火电6.06。1-4月份，全国电源工程完成投资867亿元，其中水电296亿元，火电294亿元，核电199亿元，风电144亿元。全国电源新增生产能力（正式投产）1885万千瓦，其中水电212万千瓦，火电1342万千瓦，风电324万千瓦。2、冶金行业4月份，我国粗钢产量5903.2万吨，同比增长7.1；生铁产量为5496.5万吨，同比增长7.7%；钢材产量为7315.3万吨，同比增长8.3。1-4月份，我国粗钢累计产量为22971.1万吨，同比增长8
9、.3；生铁累计产量为21427.1万吨，同比增长7.3；钢材累计产量为28067.1万吨，同比增长12.6。3、石化行业（1）原油：4月份，原油产量1696万吨，同比增加4.4；1-4月份，原油生产累计完成6831.9万吨，同比增加6.1。（2）化肥：4月份产量522.6万吨，同比增长4.2；1-4月份，化肥产量完成1939.4万吨，同比增长4.8。4、建材行业（1）水泥：4月份产量18555.6万吨，同比增长22.4；1-4月份，水泥产量累计55459.2万吨，同比增长19.6；（2）平板玻璃：4月份完成6292.5万重量箱，同比增长22；1-4月份，平板玻璃累计生产23486万重量箱，同比
10、增加17。煤市观点近期国内动力煤市场多空因素分析3月中下旬开始，国内动力煤价格再度进入上行通道。截止到5月18日，环渤海5500大卡动力煤平均价格每吨累计上涨60元，累计涨幅为7.82%。近期，国内主要中转港和重点电厂煤炭库存止跌回升，国际煤价连续小幅回调，之前影响国内煤炭市场的部分利多因素逐渐向利空转变，国内煤价的上涨预期似乎正逐步减弱。近期，影响国内煤市的空方因素主要有以下几个方面：国内主产区原煤产量保持快速增长势头，这为保障煤炭供应提供了坚实基础，对从根本上抑制煤价上涨将发挥一定积极作用。据内蒙、山西、陕西等省区煤炭主管部门数据显示，1-4月份，内蒙古、山西、陕西分别累计完成原煤产量27
11、860万吨、25580万吨和11891万吨，与去年同期相比，分别增加6032万吨、3963万吨和1065万吨，增幅分别为27.6%、18.3%以及9.8%，与今年1-3月份同比增幅相比，分别扩大8.3个百分点、3.2个百分点以及3.3个百分点。由于大秦铁路检修结束，进入5月份之后，铁路、港口周转效率明显提高，港口煤炭调入量显著回升，港口煤炭发运量高位运行，从而对保障煤炭市场有效供应发挥积极作用。进入5月份之后，主要中转港和重点电厂电煤库存止跌回升，对缓解市场紧张气氛将起到一定积极作用。秦皇岛港数据显示，截止到5月23日，秦皇岛港内外贸煤炭库存合计为583万吨，与5月初490万吨的低点相比，增加
12、93万吨，增长19.0%，5月7日以来，秦皇岛港煤炭库存始终围绕在590万吨左右窄幅震荡。广州港数据显示，截止到5月20日，广州港煤炭库存合计为238万吨，与4月份库存低点相比，增加50.5万吨，增长27.0%，近期，广州港煤炭库存基本稳定在240万吨左右。此外，数据显示，5月10日，重点电厂电煤库存回升至5533万吨，与4月末相比，增加258万吨，增长4.9%，平均可用天数由14天上升至15天。近期国际煤价小幅回调，一方面这意味着进口煤将再度具备一定价格优势，未来煤炭进口可能会继续回升；另一方面也有望在一定程度上缓解国内煤价上涨预期。环球煤炭平台数据显示，5月20日，澳大利亚纽卡斯尔港动力煤
13、离岸价降至116.8美元/吨，与两周前相比，每吨下降5.9美元，降幅为4.82%。由于国内需求旺盛，4月份，我国煤炭进口量已经回升至1110万吨。随着前期国内煤价连续上扬和近期国际煤价小幅回调，未来我国煤炭进口量可能会进一步回升，对缓解国内煤价上涨预期起到一定积极作用。虽然国内煤市的空方因素渐渐增多，但未来一段时间部分因素仍将继续对国内煤市产生利多影响。首先，由于长江中下游地区遭遇罕见干旱，今夏水电出力可能会受到一定影响，从而间接导致火电需求增加。国家统计局数据显示，4月份全国水电发电量完成421亿千瓦时，与3月份相比，仅增加9.5亿千瓦时，增长2.3%，而往年同期，由于来水逐步增加，此时水电
14、发电量逐月回升态势明显。湖北、湖南均是我国水电大省，2010年，两省水电发电量占全国的比重达到25.9%。如果未来一段时间，这些地区的旱情继续延续，今年夏天，水电出力将受到一定影响。此外，为了缓解中下游的旱情，近期三峡水库不断加大下泄流量，水库水位不断下降，未来三峡发电可能也会受到一定影响。其次，虽然重点电厂电煤库存整体回升，但华东、华中以及南方电网范围内重点电厂存煤可用天数可能仍低于去年同期。据测算，4月末，华东、华中和南方电网存煤可用天数分别为12天、12天和14天，均比去年同期少2天，即使5月份重点电厂存煤数量有所增加，华东、华中以及南方电网重点电厂存煤水平也很难恢复至去年同期水平。值得
15、注意的是，以上电网覆盖范围大多为煤炭调入区，库存水平偏低意味着未来这些地区煤炭调入量仍需保持较高水平。再次，随着气温继续上升，消暑降温用电需求或将明显回升。近期，南方部分地区白天最高温度已经跃升至35度以上，北方部分地区最高温度也已经跃升至30度，空调用电负荷明显增加。从往年的情况来看，由于气温上升导致消暑降温用电需求增加，每年5月份全社会用电量环比都会增加3%左右。如果水电出力受阻，更多的新增用电量只能依靠火电来满足，从而带动电煤需求增加。最后，高耗能产品产量依然保持快速增长势头。国家统计局数据显示，4月份，生铁、粗钢、水泥、玻璃、十种有色金属产量分别为5496.5万吨、5903.2万吨、1
16、8555.6万吨、6292.5万重量箱以及286.8万吨，分别同比增长7.7%、7.1%、22.4%、22.0%和11.6%。其中，生铁、水泥、玻璃产量再创历史新高，粗钢和十种有色金属产量接近历史最高水平。综合来看，近期国内煤市利空因素有所增加，与之前相比，国内煤价上涨预期会有所减弱。但是，由于夏季用电高峰日益临近，目前高耗能产品产量增长仍然较快，加之今夏水电出力可能会受到一定影响，未来煤价仍然具备一定上涨动力。为此，有关部门应该一方面继续确保原煤产量稳定增长，保障煤炭市场充足供应，另一方面继续加大需求侧管理，加大部分落后产能淘汰力度，对部分违规高耗能项目进行严厉查处。市场研究2011年中期冶金煤市场走势预测五月份以来，在全国性电荒、煤荒或引发“限电”推出及政策性节能减
