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1、哈药集团股份有限公司财务报告分析2014-2015 年小组成员：胡春燕 陈欣 陈可舒艳 朱思雨 谭婷婷2014-2015 年年度财务分析报告1 目录一：公司简介 . 2 二：财务状况总体评述 . 3 三：比较财务报表分析 . 4 1、比较资产负债表分析 . 4 2、比较利润表分析 . 7 四、财务报表分项分析 . 11 1. 偿债能力分析： . 11 2. 营运能力效果分析： . 12 3. 盈利潜能分析： . 14 4. 发展能力分析 . 15 五、综合财务分析评价 . 16 1. 杜邦分析 . 错误！未定义书签。六、财务预测与评价 . 22 七、分析结论及建议 . 222014-2015
2、年年度财务分析报告2 一：公司简介哈药集团股份有限公司是国有控股的中外合资企业， 1989 年 5 月 15 日成立。拥有 2 家在上海证券交易所上市的公众公司哈药集团股份有限公司和哈药集团三精制药股份有限公司 )和 27 家全资、控股及参股公司。员工 2 万余人 , 注册资本共计 37 亿元，资产总额 119 亿元。经过多年的发展，哈药集团以不断完善的自主研发体系和逐渐壮大的科研队伍，同它强大的品牌一起构成了公司腾飞的双翼。借助这强大的品牌优势，哈药集团自主研发体系获得了充分的成长空间；而公司的品牌建设也从自主研发体系那里获得了强大的动力支持。哈药集团融医药 制造 、 贸易 、 科研 于一体
3、，主营业务涵盖 抗生素 、 化学药物 制剂、非处方药品及 保健食品 、 中药 、 生物工程 药品、动物疫苗及兽药、医药流通七大产业领域。共生产抗生素原料药及粉针、中成药、中药粉针、综合制剂等 7 大系列、 20 多种剂型、 1000 多个品种。哈药集团所属生产企业已全部通过 GMP认证 ，主要流通企业已通过 GSP认证，哈药总厂、三精制药等部分集团所属企业通了 ISO9001、 ISO14001、 OHSAS18001国际管理体系认证。哈药集团在全国 30 余个主要城市区建立了 130 多个销售办事处， 并拥有 200 余家零售连锁药房，形成覆盖广、功能强的营销网络。哈药集团秉承“做地道药品，
4、做厚道企业”的企业宗旨，市场份额迅速提升，业务领域不断扩大，部分产品打入欧洲、亚洲、非洲、中北美洲市场，年出口创汇 1 亿美元以上。凭借“以正合、以奇胜、以德存”的企业理念，积极实施品牌创新战略，赢得了社会各界的普遍赞誉。经国内品牌价值权威评估机构北京名牌价值资产评估有限公司的评估，哈药集团以 136。 81 亿元的品牌价值成为国内最具价值的医药品牌之一。哈药集团目前拥有“哈药”、“三精”、“世一堂”“钙中钙”等四件中国驰名商标，创全行业及东北三省之最。大气度决定大格局，大眼光决定大前途。在哈药海内外业务不断迅速扩展之际，哈药以其雄厚的实力、广阔的发展空间，诚邀海内外各级英才加盟，共谋医药事业
5、的发展。哈药人有信心、有能力与所有合作伙伴一道，实现哈药人“以心传递、畅达天下”的承诺。2014-2015 年年度财务分析报告3 好药集团主营范围医疗器械、制药机械制造（国家有专项规定的除外）；医药商业及药品制造（分支机构）；销售化工原料及化工产品（不含危险品、剧毒品）；纯净水、饮料、淀粉、饲料添加剂、食品、化妆品（分支机构）；包装、印刷（分支机构）；按外经贸部核准的范围从事进出口业务；生产生物农药阿维菌素。 保健 食品、日用化学品的生产和销售 ( 仅限分支机构 ) 项目。卫生用品（洗液）的生产和销售项目。二：财务状况总体评述从哈药集团的结构来看，期末流动资产所占期末总资产的 60.60%，期
6、初流动资产所占期初总资产的 64.92%，比重减少了 4.32%，对资产的影响大，说明公司应该加强了对流动资产的管理，流动资产率越高，说明企业流动性越强，资产的变现能力越强，比率在合理范围内就有利于发展。通过对哈药集团 2015 年财务报表还有标准比率和同行业的平均水平进行分析， 可以看出哈药集团的偿债能力、营运能力、获利能力、与同行业相比来说都排在前列，说明企业的经营状况良好，是有巨大的发展潜力的。但是企业也是存在一定问题的，哈药集团为了能够获取更多的收益必须进行调整产业结构，应该提高流动资产的利用率并且提高资产运营管理能力。近几年来，医药行业的竞争日趋激烈化国家对于医药的监管政策越来越严格
7、，医药行业可能会进入一个调整期，总体来说需求还是比较稳定的。哈药拥有明显的企业核心竞争优势，规模高速发展扩张，表明哈药集团正在迅速抓住中国医药市场发展，把握住机会，在竞争中取得优势，稳居市场前几位。总体来说目前的财务状况比较良好，比较安全，具有较强的获现能力，处于企业的发展增长期。从利润表中可以看出。有较为完善的自身产业结构，企业扩张增量资本和存量资本也比较高。 这从总资产和净资产增长率可以看出 。 公司 2015 年和 2014年相比资本的结构比较优化， 筹资的成本随之降低。 公司的总资产周转率也是大幅度的增长，说明公司的经营效率提高，资产的利用效率提高，公司的资金得到充分的利用。因此，加强
8、企业的财务状况分析工作，准确评价分析企业的财务状况，挖掘潜能，改进不足，不断提高企业的竞争力显得尤为重要，实现企业经济效益最大化。2014-2015 年年度财务分析报告4 三：比较财务报表分析1、比较资产负债表分析财务报表合并资产负债表2015 年 12 月 31 日编制单位 : 哈药集团股份有限公司单位 : 元 币种 : 人民币项目 附注 期末余额 期初余额 变动额 变动率（ %）流动资产：货币资金 1,819,769,267.93 2,334,452,484.17 -514,683,216.24 -22.05% 应收票据 1,426,086,098.78 1,742,252,912.26
9、-316,166,813.48 -18.15% 应收账款 2,427,064,010.79 2,386,915,274.78 40,148,736.01 1.68% 预付账款 182,616,114.85 305,494,346.42 -122,878,231.57 -40.22% 应收利息 9,914,592.82 66,197,734.46 -56,283,141.64 -85.02% 其他应收款 205,713,353.51 251,588,285.77 -45,874,932.26 -18.23% 存货 2,226,600,986.95 3,342,856,511.74 -1,116,
10、255,524.79 -33.39% 其他流动资产 44,920,029.88 115,879,680.36 -70,959,650.48 -61.24% 流动资产合计 8,342,684,455.51 10,545,637,229.96 -2,202,952,774.45 -20.89% 非流动资产：可供出售金融资产 34,980,000.00 4,900,000.00 30,080,000.00 613.88% 长期股权投资 9,966,407.54 9,820,532.56 145,874.98 1.49% 投资性房地产 20,612,223.04 22,445,579.90 -1,83
11、3,356.86 -8.17% 固定资产 4,461,365,794.66 4,463,814,326.19 -2,448,531.53 -0.05% 在建工程 142,856,810.88 434,289,918.69 -291,433,107.81 -67.11% 无形资产 420,748,531.72 437,484,132.71 -16,735,600.99 -3.83% 开发支出 15,747,717.00 9,954,627.19 5,793,089.81 58.19% 商誉 1,284,353.45 7,400,979.96 -6,116,626.51 -82.65% 长期待摊
12、41,208,705.77 45,355,014.35 -4,146,308.58 -9.14% 2014-2015 年年度财务分析报告5 费用递延所得税资产 273,831,708.56 261,253,164.79 12,578,543.77 4.81% 其他非流动资产 722,000.00 722,000.00 0.00 0.00% 非流动资产合计 5,423,324,252.62 5,697,440,276.34 -274,116,023.72 -4.81% 资产合计 13,766,008,708.13 16,243,077,506.30 -2,477,068,798.17 -15.2
13、5% 流动负债：短期借款 50,499,997.65 14,000,000.00 36,499,997.65 260.71% 应付票据 1,114,980,111.98 1,490,331,106.13 -375,350,994.15 -25.19% 应付账款 2,253,905,941.29 2,941,366,524.24 -687,460,582.95 -23.37% 预收款项 229,369,039.32 465,235,580.12 -235,866,540.80 -50.70% 预付职工薪酬 560,751,001.18 591,609,718.52 -30,858,717.34 -5.22% 应交税费 155,645,113.73 126,295,144.06 29,349,969.
