员工股权激励不同持股方式的比较

《员工股权激励不同持股方式的比较》由会员分享，可在线阅读，更多相关《员工股权激励不同持股方式的比较（12页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。

1、员工股权激励不同持股方式的比较拟上市公司通常采用员工持股的方式， 增强员工对企业的归属感和企业凝聚力， 吸引和留住人才。 员工持股方式主要有员工直接持股、 通过公司间接持股、 通过合伙企业间接持股三种，示意图如下：企业实施员工持股计划主要涉及持股方式、持股对象、价格、数量、税收等问题，本文主要讨论不同持股方式的税收及其优缺点，以供参考。专业挂牌上市推荐商：湖南金通投资管理有限公司成立于 2005 年 11月， 是一家专业提供综合金融服务的公司，主要从事资产管理、贷款融资、投资理财、股交所挂牌上市推荐、股权融资、私募基金的发起与管理等相关业务。专注新三板、股交所挂牌上市保荐，企业融资、股权投资、

2、私募基金。现为新三板保荐机构、 上海股交中心、湖南股交所、 深圳前海股交中心授权推荐商，湖南企业挂牌孵化基地独立运营商。诚寻投资、担保、小贷、银行、券商、园区合作，共创多赢 ! 合作热线： 400-678-7121 137-8722-6816 徐先生公司地址：长沙市天心区劳动西路 289 号 (贺龙体育馆南门 )嘉盛国际广场 923 室一、员工直接持股方式的税收1、关于所得税（ 1）限售股转让所得税根据财政部、 国家税务总局 关于个人转让上市公司限售股所得征收个人所得税有问题的通知（财税【 2009】 167 号）的规定，自 2010 年 1 月 1 日起，对个人转让限售股取得的所得，按照“财

3、产转让所得”，适用 20%的比例税率征收个人所得税。其中，应纳税所得额 =限售股转让收入 - （股票原值 +合理税费）。如果纳税人未能提供完整、真实的限售股原值凭证的，不能准确计算限售股原值的，主管税务机关一律按限售股转让收入的 15%核定限售股原值及合理税费。因此，员工直接持股时，限售股转让所得税为 20%，如按核定征收，税率为股权转让所得的 20%*(1-15%) ，即 17%。（ 2）股息红利所得税根据个人所得税法 （ 2011）第三条第五款，利息、股息、红利所得税率为百分之二十。 根据财政部、 国家税务总局 关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知（财税 201285

4、 号）规定，个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月） 的， 其股息红利所得全额计入应纳税所得额； 持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂减按 25%计入应纳税所得额。对个人持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息红利，按照本通知规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息红利继续暂减按 50%计入应纳税所得额，适用 20%的税率计征个人所得税。因此，员工直接持股时，如果长期持股，在限售期内股息红利的个人所得税率为 10%，解禁后股息红利的个人所得税率为 5%。2、关于营业

5、税（ 1）限售股转让营业税根据 财政部、 国家税务总局关于个人金融商品买卖等营业税若干免税政策的通知 ( 财税 2009111 号 ) 规定：“对个人 ( 包括个体工商户和其他个人 ) 从事外汇、有价证券、非货物期货和其他金融商品买卖业务取得的收入暂免征收营业税。 ” 因此， 自然人限售股转让不需要缴纳营业税。（ 2）股息红利营业税营业税的征收对象为提供应税劳务、 转让无形资产或者销售不动产的单位和个人， 股息红利不属于营业税的征收范围，因此不需要缴纳营业税。3、员工直接持股税收总结综上所述，员工直接持股时：（ 1） 限售股转让税率为 20%， 如按核定征收， 税率为股权转让所得的 20%*(

6、1-15%) ， 即 17%。（ 2）如长期持股，上市后限售期内分红个人所得税率 10%，解禁后个人所得税率 5%。二、通过公司持股方式的税收1、关于所得税（ 1）限售股转让所得税公司转让限售股时，公司按 25%的税率缴纳企业所得税，公司向自然人股东分红时，自然人股东按 20%的税率缴纳个人所得税。因此，在不考虑税收优惠和税收筹划的前提下，税率为 1-(1-25%)(1-20%)=40% 。如合理避税，税率可以降低不少，但一般限售股转让金额都比较大，因此要大幅降低实际税负比较困难。（ 2）股息红利所得税上市公司分红时，根据企业所得税法 （ 2007）第二十六条，符合条件的居民企业之间的股息、

7、红利等权益性投资收益为免税收入。 根据 中华人民共和国企业所得税法实施条例（ 2007），企业所得税法第二十六条第（二）项所称符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益， 是指居民企业直接投资于其他居民企业取得的投资收益。 因此， 员工持股平台公司从上市公司取得分红时不需要缴纳企业所得税。员工持股平台公司分红时，自然人股东需要缴纳 20%的个人所得税。2、关于营业税（ 1）限售股转让营业税根据营业税暂行条例实施细则 （ 2008）第十八条规定：条例第五条第（四）项所称外汇、有价证券、期货等金融商品买卖业务，是指纳税人从事外汇、有价证券、非货物期货和其他金融商品买卖业务。 2009 年财

8、政部、国家税务总局关于个人金融商品买卖等营业税若干免税政策的通知 ( 财税 2009111 号 ) 规定： “对个人 ( 包括个体工商户和其他个人 )从事外汇、有价证券、非货物期货和其他金融商品买卖业务取得的收入暂免征收营业税。”公司不属于个人的范畴， 不符合上述免征营业税的条件。 所以， 目前公司股票转让收入需要交营业税，税目是金融保险业，税率 5%。（ 2）股息红利营业税营业税的征收对象为提供应税劳务、 转让无形资产或者销售不动产的单位和个人， 股息红利不属于营业税的征收范围，因此不需要缴纳营业税。3、公司持股税收总结综上所述，自然人通过公司间接持股时：（ 1）公司转让限售股的税率：首先，

9、股权转让时，公司缴纳 5%的营业税，按营业税附加税 13%的比例，营业税及附加税为 5.65%；公司取得股权转让收入后，按 25%的税率缴纳企业所得税；公司向自然人股东分红时，自然人股东按 20%的税率缴纳个人所得税。因此，在不考虑税收优惠和税收筹划的前提下，自然人通过公司转让限售股最终承担的税率为 1-（ 1-5.65% ） (1-25%)(1-20%)=43.39% 。（ 2）上市公司分红时，员工持股平台公司向员工股东分红的所得税税负为 20%。实践中， 公司可以通过一些成本费用降低应纳税所得额， 降低实际税负。 但限售股转让金额一般较大，大幅降低限售股转让的实际税负难度较大。三、通过合伙

10、企业持股方式的税收1、合伙企业特点合伙企业是指自然人、 法人和其他组织依照 中华人民共和国合伙企业法 在中国境内设立的企业，合伙企业分为普通合伙企业和有限合伙企业。根据合伙企业法（ 2007），普通合伙企业与有限合伙企业比较如下：普通合伙企业 有限合伙企业合伙人可以是自然人，也可以是法人或者其他组织合伙人的规定有 2 个以上合伙人。合伙人为自然人的，应当具有完全民事行为能力。【国有独资公司、国有企业、上市公司以及公益性的事业单位、社会团体不得成为普通合伙人】1.2 个以上 50 个以下的合伙人；2. 由普通合伙人和有限合伙人组成3. 至少有 1 个普通合伙人出资方式的 货币、实物、土地使用权、

11、知识产权、劳务或者其他财产权利规定 经全体合伙人协商一致，合伙人也可以用劳务出资 有限合伙人不得以劳务出资事务执行规定 共同执行和委托执行1. 由普通合伙人执行合伙事务；2. 有限合伙人不执行合伙事务，不得对外代表有限合伙企业竞业禁止的规定合伙人不得自营或者同他人合作经营与本合伙企业相竞争的业务有限合伙人可以自营或者同他人合作经营与本有限合伙企业相竞争的业务，但是，合伙协议另有约定的除外关联交易的规定除合伙协议另有约定或者经全体合伙人一致同意外，合伙人不得同本合伙企业进行交易。有限合伙人可以同本有限合伙企业进行交易，但是，合伙协议另有约定的除外出质的规定 合伙人以其在合伙企业中的财产份额出质的

12、，须 经其他合伙人一致同意 有限合伙人可以将其在有限合伙企业中的财产 份额出质。但是，合伙协议另有约定的除外财产转让的规定合伙协议另有约定外，合伙人向合伙人以外的人转让其在合伙企业中的全部或者部分财产份额时，须经其他合伙人一致同意有限合伙人可以按照合伙协议的约定向合伙人以外的人转让其在有限合伙企业中的财产份额，但应当提前 30 日通知其他合伙人入伙人对入伙前企业债务的责任对入伙前合伙企业的债务承担无限连带责任 新入伙的有限合伙人对入伙前有限合伙企业的 债务，以其认缴的出资额为限承担责任退伙人对退伙前企业债务的责任退伙人对基于其退伙前的原因发生的合伙企业债务，承担无限连带责任。退伙人对基于其退伙

13、前的原因发生的合伙企业债务，承担无限连带责任合伙人身份的改变普通合伙人转变为有限合伙人，对其作为普通合伙人期间合伙企业发生的债务承担无限连带责任。有限合伙人转变为普通合伙人的，对其作为有限合伙人期间有限合伙企业发生的债务承担无限连带责任利润分配的规定合伙协议不得约定将全部利润分配给部分合伙人或者由部分合伙人承担全部亏损有限合伙企业不得将全部利润分配给部分合伙人；但是，合伙协议另有约定的除外由于有限合伙企业由普通合伙人执行合伙事务， 而有限合伙人不执行合伙事务， 不得对外代表有限合伙企业， 所以普通合伙人可以通过较少的出资控制合伙企业， 因此成为国内股权投资基金和员工持股企业常见的组织形式。 在

14、员工持股合伙企业中， 通常由拟上市公司高管或其他人担任普通合伙人，公司其他员工担任有限合伙人。公司也是员工持股平台常见的形式，合伙企业与公司的区别如下：合伙企业 公司使用法律 合伙企业法 公司法设立条件及要求 设立条件及程序要求较低设立较复杂，而且有明确的最低注册资本金要求（ 2014 年 3 月后放开，特殊行业需要最低注册资本金）成立基础 合伙协议 公司章程当事人关系 人合关系 资合关系，有限责任公司带有人合关系色彩组织管理 可以根基经营需要设立相应的管理机构 必须设立股东会、董事会、监事会等组织机构主体地位 合伙企业不具有法人资格，不能对外以企业的 财产独立承担民事责任 公司是法人企业，能

15、够以自己的财产对外独立 承担民事责任承担责任方式普通合伙人承担无限连带清偿责任；有限合伙人以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任。股东以出资额为限承担有限责任所得税 合伙企业不交所得税，先分后税；合伙人缴纳 企业或个人所得税 “双重税负”：企业所得税 +个人所得税下面讨论员工持股合伙企业的税收问题。2 、自然人作为合伙人的个人所得税问题（ 1）限售股转让所得税根据关于个人独资企业和合伙企业投资者征收个人所得税的规定（财税 200091号）（以下简称“ 91 号文”），“个人独资企业和合伙企业每一纳税年度的收入总额减除成本、 费用以及损失后的余额， 作为投资者个人的生产经营所得， 比照个人所

16、得税法的 “个体工商户的生产经营所得”应税项目，适用 5 35的五级超额累进税率，计算征收个人所得税。 前款所称收入总额， 是指企业从事生产经营以及与生产经营有关的活动所取得的各项收入，包括商品 ( 产品 ) 销售收入、营运收入、劳务服务收入、工程价款收入、财产出租或转让收入、利息收入、其他业务收入和营业外收入。”按此规定，合伙企业转让限售股时，自然人合伙人按 5%至 35%的累进税率征收个人所得税。一些地方为了鼓励股权投资类合伙企业， 在合伙企业转让限售股时， 对不执行合伙事务的个人合伙人， 按 “财产转让所得” 征收 20%的个人所得税， 对执行合伙事务的个人合伙人，则比照 “个体工商户的生产经营所得”， 征收 5%至 35%的累计所得税。部分地方对股权投资类合伙企业自然人合伙人统一按 20%的税率征收个人所得税。部分地区相关税收政策如下：上海：不执行合伙事务的个人合伙人税率为 20%，执行合伙事务的个人合伙人税率为5%35%超额累进税率。 上海市关于本市