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1、中融国际信托有限公司金融部产品推介资料 免责声明：本推介材料仅作推介之用，不构成对客户的要约，各项条款最终以信托法律文件为准。 1中融信托-温州市鹿城一号财产权集合资金信托计划推介文件类型 集合资金类信托计划投资目标温州市城市建设投资集团有限公司（以下简称“城投集团” ）将其合法拥有的对温州市人民政府基于杨府山城市公园一期工程已实际发生的 11354.66 万元和基于广化路改建工程实际发生的46896.23 万元，合计 58250 万元应收账款信托给中融信托，成立中融-鹿城 1 号财产权信托，融资 4.5 亿元；同时中融信托向合格投资者募集资金受让财产信托的受益权，中融信托将所募集资金支付给城
2、投集团，用于杨府山城市公园一期工程建设。受托人 中融国际信托有限公司资金监管行 招商银行温州分行信托规模 4.5 亿元信托期限 18个月年化收益率（1）100 万元认购金额300 万元，预期年收益率为 9%/年（2）300 万元认购金额，预期年收益率为 9.5%/年收益分配方式 按年分配风险控制1、 政府债抵押温州市城市建设投资集团有限公司将其合法拥有的对温州市人民政府基于杨府山城市公园一期工程已实际发生的 11354.66 万元和基于广化路改建工程实际发生的 46896.23 万元，合计58250 万元应收账款信托质押给中融信托，融资 4.5 亿，可完全覆盖信托本金和 18 个月利息，抵押充
3、分。2、财政担保为了进一步明确政府的债务及相关财政资金的安排，温州市财政局将出具财政资金安排文件，承诺优先以温州市人民政府财政收入和土地收入支付本次信托计划所质押的温州城投到期债务，出具承诺函。信托计划存续期内，由温州市人民政府向中融信托履行偿债义务，以实现本项目的信托收益权。3、 补充担保中融国际信托有限公司金融部产品推介资料 免责声明：本推介材料仅作推介之用，不构成对客户的要约，各项条款最终以信托法律文件为准。 2温州城投为本项目提供补充担保，若到期后，政府未如期偿还债务，则本信托到期后由融资方温州城投集团按照约定价格收购认购人（投资者）持有的全部信托受益权。融资方-温州城投简介1、基本情
4、况温州市城市建设投资集团有限公司（以下简称“城投集团” ）成立于2010年12月，注册资本人民币80亿元。企业性质为国有独资公司，为温州市国资委直接管理的国有独资公司，是温州城市基础设施建设主要投资主体，城建政府投资项目的主要实施主体，统一负责政府性融资、投资、建设及营运。主营业务为城市道路、基础设施的投资、建设；城市改造、城郊“新农村”改造；园林绿化景观投资建设；历史文化街区维护；城市国有资产经营管理；资产经营租赁；物业管理；城市建设规划、设计；实业投资。2、财务状况截至2011年底，城投集团资产总额为272.11亿元，净资产77.52元。城投集团自2010年成立以来，所有者权益平稳上升。2
5、010-2012 年，城投集团所有者权益总额分别为19.69亿元、77.52亿元和79.32亿元。城投集团所有者权益的迅速增长一方面是由于公司资产规模经重组划拨后迅速扩大；另一方面是由于随着温州市政府加大对基础设施建设投入，基建项目的不断完工，负债规模逐渐减少，综上，城投集团资本实力雄厚，资产质量良好。应收账款介绍1、广化路改建工程广化路改建工程于2008年9月开工建设，于2011年12月23日竣工，本项目已实际投入资金426,329,419.66元，依据委托代建协议及其补充协议约定，城投集团对温州市政府财政享有应收账款债权共计42632.9万元。温州市人民政府对该笔债务进行确认（见债权债务确
6、认协议） 。2、杨府山城市公园一期工程杨府山城市公园一期工程，项目总投资47168.19万元，于2010年8月开工建设，截至2012年5月，本项目已实际投入资金103,224,242.4元。本项目预计2013年6月30日前完成全部主体工程，2013年12月31日前完成竣工验收工作并移交给温州市政府。建设资金由城投集团负责筹措垫付，温州市政府到期回购项目。资金投向介绍 杨府山城市公园一期工程1、项目总投资47168.19万元，于2010年8月开工建设，截至2012年5月，本项目已实际投入资金103,224,242.4元。根据政府相关文件，城投集团作为上述项目的建设主体，城投集团和温州市人民政府签
7、订委托代建协议 ，建设资金由城投集团负责筹措垫付，市政府到期回购项目。工程结束后，城投集团以书面形式向市政府提交付款申请书，市政府在收到付款申请书、核实工程进度无误后，30个工作日内向城投集团支付该工程回购价款，即上述项目回购价款的70%；工程经市政府验收确认后30个工作日内，市政府再向城投集团支付上述回购价款的30%。中融国际信托有限公司金融部产品推介资料 免责声明：本推介材料仅作推介之用，不构成对客户的要约，各项条款最终以信托法律文件为准。 32、项目建设周期：于2010年8月开工建设，预计2013年6月30日前完成全部主体工程，2013年12月31日前完成竣工验收工作并移交给温州市政府。
8、3、项目款项支付：城投集团下属绿港发展有限工程负责实施建设该项目，截至2012年5月底，本项目已实际投入资金103,224,242.4元，从而对温州市政府财政享有应收账款债权共计10322万元。温州市人民政府对该笔债务进行确认（见债权债务确认书） 。还款来源1、温州市人民政府为债务人，其财政收入还款即为第一还款来源。2009年至2011年全市总财政收入分别为360.72亿元、411.43亿元和485.62亿元，增幅超14%；2011年地方一般预算财政收入为270亿元，较2010年的228亿元增幅为18%，地方一般预算财政收入占地方财政总收入比重2011年为61.94%，2010年为65.84%
9、，2009年为54.23%，表明温州市财政增长稳健，财政结构优化，财政实力雄厚。2、同时，2011年温州市政府主要领导完成换届。本项目信托期限为18个月，温州市政府主要领导均在任期内，并且，城投集团的董事长同时兼任鹿城区委副书记，政府及委托人主要领导结构稳定，不具备主观违约动机。债务人-温州市人民政府简介 1、基本情况温州市位于浙江省东南部，全市陆域面积11784平方公里。海域面积约11000平方公里。其中市区（鹿城、龙湾和瓯海三个区）面积1187平方公里。温州市现辖鹿城、龙湾、瓯海3区，瑞安、乐清2市（县级）和永嘉、洞头、平阳、苍南、文成、泰顺6县。温州市人民政府驻地鹿城区。2011年温州社
10、会消费品零售总额1767.64亿元，比上年增长18.1%。全市有各类市场487个，2011年市场成交额859.81亿元，比上年增长2.0%，其中超亿元市场74个，年成交额761.44亿元；超十亿元市场23个，年成交额597.67亿元。2011年温州外贸进出口总额215.72亿美元，比上年增长26.2%。其中进口总额34.06亿美元，增长33.3%；出口总额181.65亿美元，增长24.9%。外贸依存度为41.6%，其中出口依存度为35.0%，分别比上年提高2.0和1.3个百分点。至年末，与温州建立出口和进口贸易关系的国家和地区分别为202和129个，拥有进出口经营权企业8202家。 2、财政状
11、况分析温州市财政收入逐年增长，2009年至2011年全市总财政收入分别为360.72亿元、411.43亿元和485.62亿元，增幅超14%，其中2011年地方一般预算财政收入为270亿元。从温州市一般预算收入的具体构成来看，2010年与2011年税收收入占一般预算收入的比例均为为92%和，非税收入占比均为18%，各年税收收入占比均超过90%，说明温州市一般预算收入结构优化、财政增长稳健，财政实力雄厚。近三年财政平均收益率分别是7.73%、7.8%、8.08%，呈逐年上升趋势，增速强劲，表明温州当地实体经济税负合理，财政收益水平稳健，财政税源和税基的空间较大。温州市经济一直保持活跃增长状态。每年
12、财政收入，尤其是工商企业税收收入均超额完成财政预算目标，综合增长率达到20%以上。中融国际信托有限公司金融部产品推介资料 免责声明：本推介材料仅作推介之用，不构成对客户的要约，各项条款最终以信托法律文件为准。 4项目亮点1、还款来源充足第一还款来源为温州市人民财政收入。根据城投集团与温州市政府签署的委托代建协议 ，约定由城投承担项目建设，工程竣工验收后由温州市人民政府支付投资资金和投资收益，如果温州市人民政府无力支付，则由城投集团履行回购义务。根据温州市2012年经济发展目标：地方一般预算收入年均增长11%。2012年-2013年温州市可支配财政收入将达到896亿元和986亿元,2014年预计
13、将突破千亿元。信托期限1.5年间，温州市政府共计可支配财政收入近千亿， 完全由能力支付政府负债并保证本信托计划安全退出。 。2、融资方资产实力雄厚，未来盈利能力强城投集团目前存货为83.27亿元，主要是公司所有未完工或未结转的工程项目；其他应收款79.68亿元，主要为应收各园区及所属各部门往来款。随着在建项目陆续竣工、政府逐步回购项目，投资回报逐步实现。一流的信托公司品牌 中融国际信托有限公司是经中国银监会批准设立的金融机构，成立于1987年，注册资金16亿元，属大型国有股份制央企。 中融信托在去年的全行业排名中，始终处于前两位，评比指标收益能力、专业能力、风控能力、综合能力等。排名可参考西南
14、财经大学信托研究室以及信托行业协会的网站等。 20多年来，中融信托始终致力于提升综合资产管理能力，在货币资本市场、金融衍生产品、房地产投资、风险投资等领域积累了丰富经验。近年银信合作、私募股权投资、证券投资、房地产投资等业务快速发展，为高端客户财富管理开拓了广泛的空间。 2007年至2010年，公司资产管理规模分别为664亿元、708亿元、1323亿元、1799亿元，居同行业前列，并创造了良好的经济效益和社会效益。成立20多年来，共运作超过4000余个项目，全部实现到期按照预期收益率对付，不良率为零。 公司拥有完善的治理结构、良好的风控体系、严谨的合规管理、优秀的业务团队、强大的盈利能力，努力
15、实现合作伙伴、高端客户、员工和公司的多方共赢。 2008年被信托行业协会评为“最具理财能力信托公司”； 2009年获得“中国阳光私募最佳服务信托公司”奖； 2010年获证券时报评选的“中国最具成长性信托公司”奖； 2011年获证券时报评选的“最佳证券投资类信托计划”和“最佳艺术品投资信托计划”奖 2011年3月1日，在第二届“德勤中国风险智能榜”评选颁奖大会上，我公司获“德勤中国风险智能榜2011年度优秀企业”称号。该评选活动由德勤中国和清华大学经济管理学院共同举办。中融信托是信托行业的唯一一家上榜公司，此次上榜的还包括中投证券、交通银行等25家企业。2011年，在“西南财经大学-信托与理财研究室”发布的信托公司全行业综合排名中，中融信托连续三个季度排名第一，全年综合排名第一。显示了中融信托强大的理财能力和风控能力。
