股市常用技术指标详解

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1、K 线图是当前证券分析中的主要工具，又称蜡烛图。它由一系列的柱体表示股价的高低及涨跌情况，清楚直观，在 证券分析领域中有重要的地位。K 线图画法:K 线图中的柱体有阳线和阴线之分。一般用 红色柱体表示阳线，黑色柱体表示阴线。如果柱体表示的时间段内的收盘价高于开盘价，即股价上涨，则将柱体画为红色，反之则画为黑色。如果开盘价正好等于收盘价， 则形成十字线。移动平均线(MA)移动平均线是应用非常广泛的一种技术指标。它构造简单，客观公正，不易人为操作骗线，受到很多股票投资者的青睐。一、指数平均数的计算所谓移动 平均线 是指一段 时间内的算术平均线 ，通常以收 盘价作为计算值。其公式如下： MA（N）=

2、第 1 日收 盘价+ 第 2 日收盘价+第 N 日收盘价/N 例如：把某日的收盘价与前 9 个交易日的收盘价相加求和，然后再除以 10，就可以得到该日的 10 日移动平均线值 MA(10)。 二、移动平均线分类根据求移动平均线时所用的天数的不同，移动平均线可以产生不同日期的结果。常见的有： a) 短期移动平均线（周 线）：即 MA（5）以一周的 5 个交易日为周期的移动平均线b) 中期移 动平均线（月线）：即 MA（30）以一个月为周期的移动平均线c) 长期移动平均线（年 线）：即 MA（280）以一年中的全部交易日的 总和为周期的移动平均线赢正软件中支持的移动平均线有 MA（5）、MA（10

3、）、MA（30）、MA（65）、MA（100）、MA（200）三、移动平均线的运用通过观察移动平均线可以研判市场的多空倾向。通常将长、中、短期的移 动平均线画在一起。如果三种移动平均线并列上涨， 则表明市场呈现多头占上锋的格局；反之，如果三种移动平均线并列下跌， 则市场呈现空头占上锋的格局。移 动平均线能够识别旧的行情趋势的终结或反转，和新行情的产生契机，它不能领先于行情，却能够忠实地反映市场行情和走势。由于移 动平均线是一种平滑曲线，所以能够有效地过滤掉不明不白的小跳动，因此能够客观地反映市场行情的大趋势。葛兰碧（GRANVILE J）移动平均线运用八大法则1. 移动平均线从下降趋势转为上升

4、趋势，股价从移动平均线下方向上突破平均线为买入信号。 2. 股价向下跌破移动平均线，但很快又回到移动平均线之上，移动平均线仍然保持上升趋势，为买入信号。 3. 股价位于移动平均线之上，短期下跌但未向下穿越移动平均线，是买入信号。 4. 股价暴跌，跌破移动平均线后远离移动平均线，为买入信号。 5. 移动平均线由上升趋势转为盘局，或下跌，最后一日收市价向下跌破平均线，为卖出信号。 6. 股价向上突破移动平均线但很快又回到平均线之下，移动平均线仍然维持下跌局面，为卖出信。. 7. 股价在移动平均线之下，短期向上但并未突破移动平均线且立即转为下跌，为卖出信号。 8. 股价暴涨向上突破移动平均线，且远离

5、移动平均线为卖出信号。 四、赢正软件支持的其它移动平均线A、加权 移动 平均线加权的原因是基于移动平均线中，最近一日的收盘价对未来价格波动的影响最大，因此赋予它较大的权值。加 权方式分为四种：1. 末日加权移动平均线：计算公式: MA（N）=(C1+C2+Cn2)/(n+1) 2. 线性加权移动平均线：计算公式: MA=(C1 1+C22+Cnn)/(1+2+.+n) 3. 梯型加权移动平均线：计算方法(以 5 日为例)：(第 1 日收盘 价+ 第 2 日收 盘价) 1+(第 2 日收盘价+ 第 3 日收盘价)2+(第 3 日收盘价+ 第 4 日收 盘价)3+( 第 4 日收盘价+第 5 日收

6、 盘价) 4/(21 222 324)即为第五日的阶梯加权移动平均线 4. 平方系数加权移动平均线：公式( 以 5 日为例) ：MA(第 1 日收盘价11)+( 第 2 日收盘价22)+( 第 3 日收盘价33)+( 第4 日收盘价4 4)+( 第 5 日收盘价5 5)/(1122334455) B、另外，赢证软件还支持一种特殊的移动平均线： 成本移动平均线(MA5)该移动平均线能够反应股票的真实成本价格。具体计算方法如下：MA(n) = n 日内的成交金额 之和 / n 日内的成交量之和即为 n 日内的平均价格。该值与当前价格的偏离程度能够更精确地反应出当前价格是否背离市场广泛认同的价格。

7、均量线 VOL 一、基本原理 价、量是技术分析的基本要素,一切技术分析方法都以价量关系为研究对 象,其重要性可见一斑。但单日成交量(或成交额)往往受到偶然因素的影响,不 一定能反映多空力量的真实情况。均量线(VOL) 则弥补了这方面的不足,它借鉴 移动平均线的原理,将一定时期内的成交量相加后平均,在成交量的柱条图中形 成较为平滑的曲线,是反映一定时期内市场平均成交情况的技术指标。 在时间参数的选择方面没有严格的限制,通常以十日作为采样天数,即在十 日平均成交量基础上绘制,也可以选择二十日或三十日作为采样天数以反映更 长周期的交投趋势。 二、计算方法 用公式可以表现为: VOLnVi/N 其中,

8、i1,2,3,.,n； N选定的时间参数,如 10 或 30； Vi:i 日成交量。 三、运用原则 首先,用均量线指标进行技术分析必须结合价格的变动,重点在于量价的配 合情况,通常以价格与均量变动趋向是否一致来判断价格变动是否具备成交量 基础。 一般情况下,当两种趋向一致时,表明价格走势得到成交量的支持,这种走 势可望得到延续。在上涨行情初期,均量线随股价不断创出新高,显示市场人气 的聚集过程,行情将进一步展开,是买入的时机。在此后过程中,只要均量线继 续和股价保持向上态势,可继续持有或追加买入。当两种趋向发生背离时,说明 成交量不支持价格走势,股价的运行方向可能发生转变。如下跌行情快结束时,

9、 虽然股价仍在创出新低,但均量线已经开始走平,甚至可能有上升迹象,出现量 价背离,提示价格可能见底,上涨行情有望展开,是逢低买入的良机。 其次,我们可以设置两条甚至多条均量线,根据它们的相互位置及交叉情况 来作为研判依据。当均量线形成多头排列时,股价将保持上涨的趋势,提示投资 者可买入或继续持有；而当均量线呈现空头排列时,股价将保持下跌的趋势,提 示投资者出局或持币观望 当均量线出现拐头走势,即由上升转为回落或由下 滑转为上升时,提示价格走势可能发生改变；一旦短期均量线上穿长期均量线 形成金叉时,将对股价转势上涨进行确认,而一旦短期均量线下破长期均量线形 成死叉时,将对股价转势下跌进行确认。

10、当然,当 10 日均量线与 30 日均量线的乖离率过大时,价格将很可能随时回落 ,甚至反转。 四、注意事项 由于均量线指标侧重于反映阶段性状况,具有一定的滞后性,特别是当市场 没有明显趋势。如处于震荡整理阶段时,不同周期的均量线很可能出现粘合,此 时形成的金叉或死叉确认突破的可靠程度并不高。因此,它是一种辅助性指标, 投资者在研判行情时要结合成交量及其他一些技术指标。 下面,我们以实例来说明如何利用均量线得到价格走势的提示。 600115 东方航空:今年 6 月中旬该股开始温和放量 ,10 日均量线向上突破 30日均量线实现金叉,至 6 月 21 日 10 日均量线已有显著抬头 现象。尽管 6

11、 月 28日、7 月 1 日出现调整,但 10 日均量线及 30 日均量线均保持上升态势,提示股价仍 有上行动力。果然该股迅速结束调整,再次上攻,至 7 月 8 日 10 日均量线出现向下 拐头迹象,出现预警信号。此后 10 日均量线逐渐走低,于 7 月 19 日下破 30日均量 线出现死叉,提示有短线见顶可能。由于 30 日均量线依然保持上升,股价仍在攀 升,直到 8 月初 30 日均量线也开始拐头向下,表明上升行情已进入尾声,调整就此 展开。随机指数(KDJ)一、随机指标 随机指标是在威廉指标的基础上，引入移动平均线快、慢的概念，通 过计算一定时间内的最高、最低价和收市价间的波幅，反映价格

12、走势的强弱及超买超买动态，分析中、短期股市走势，是比较实用的技术指标 。二、公式 国内计算随机指标的周期为 9 天，K 值 D 值为 3 天 RSV(9)=（今日收盘价9 日内最低价）（9 日内最高价9 日内最低价）100 K(n)=（当日 RSV 值+ 前一日 K 值）N D(n)=（当日 K 值+前一日 D 值）N J=3K2D 三、KDJ 分析要领1. KDJ 是中短期技术指标，但需要配合其他技术指标共同分析。 2. KD 线活动范围在 1-100 之间。D 值向上 趋近 70 或超过 70 时，说明买盘力量大，进入超买区，股市可能下跌。 D 值向下趋近 30 或跌破 30 时，说明卖方

13、力量很强，进入超卖区，股市的反弹性增强。J 值100%超买，J 值10%超卖。 3. 当 K 线与 D 线交叉时，如果 KD， 说明股市上涨， K 线从下方突破 D 线，行情上涨，可适当买进；如果 KD， K 线从上向下跌破 D 线，行情 转跌，可适当卖出。如果 KD 线交叉突破反复在 50 左右震荡， 说 明行情正在整理，此 时要结合 J 值，观察 KD 偏离的动态 ，再决定投资行为。 4. 如果股市层层拔高而 KD 线层层降低，或完全相反， 这种情况称为价线背离 ，预示着股市行情要转向，进入一个多头或空头区位，投资者要及时变换投资行为。股价变动过快时，不适用 该指标。 指数平滑移动平均线(

14、离差平均值 MACD)一、指数平滑移动平均线运用两条移动平均线相互背离，相互应证的交易法则，就可以得出指数平滑移动平均线(MACD)。它是运用快速和慢速移 动平均线 交叉换位、合并分离的特性加以双重平滑运算，来判断买卖时机。 该指标在股市中具有重大实践意义。二、公式1. 指数平均值 EMA(n)= n 日平滑系数 （今日收 盘价昨日 EMA）+昨日EMAn 日平滑系数=2（n+1 ）赢正软件系统默认 n 值为 12、262. 离差值 DIF=EMA1EMA23. 差离平均值 MACD(n)=n 日平滑系数（今日 DIF昨日 MACD）+昨日MACD4. 离差柱线 BAR=DIFMACD三、MA

15、CD 分析要领1. 运用 MACD 应该综合其它技术指标共同分析。 2. 运用移动平均线（MA）判研买卖时机在趋势明显时收效甚大，但如果碰到盘整形态时，MA 会发出频繁而不准确的信号。根据移动平均线原理发展出来的指数平滑异同移动平均线可以去掉移动平均线发出的虚假信号，同时能够保持平均线的效果。 3. 由于 DIF 是短期移动平均值与长期移动平均值的离差 ，因此，如果行情见涨，短期移动平均值在长期移动平均值之上，此时 DIF 为正值。且离差加大，投资者应适当控制买入速度防止追涨而被套牢；如果行情下跌，短期移动平均值在长期移动平均值之下，此时 DIF 值为负，且离差加大，投资者可适当购入股票； 当

16、行情由多头转向空头，或由空头转向多头时，离差值趋近于 0，此 时，投资者可观望一段时间，判定走势后，再决定买卖。 4. 离差平均值 MACD 反映的是平均后的离差 值，所以，二者应配合分析。当 MACD 和 DIF 都在 0 轴线 以上时， 说明买方力量强，投资者不可猛追；当 MACD 和 DIF 都在 0 轴线 以下时， 说明市场抛盘压力大，投资者应适当购入，待股价上涨时再抛出。 5. 如果 DIF 向上突破 MACD 和 0 轴线时，说明买盘大，投资者可适当加入多头；如果 DIF 向下跌破 MACD 和 0 轴线时， 说明卖方多，投资者应适时低价购进股票，待股价上涨后，再卖出。 乖离率(BIAS)一、乖离率乖离率也称为 Y 值，是用股价指数与移 动平均线的比值关系，来描