对外投资概述(PPT 75页)

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1、第五讲 对外投资,2,主要内容,长期股权投资,长期债权投资,短期投资,投资概述,3,投资概述,4,投资的涵义 广义的投资包括对外投资和对内投资。对外投资包括各种债券投资、股票投资和其他股权投资等，对内投资包括存货投资、房地产投资、固定资产投资、无形资产投资等 狭义的投资仅指对外投资（本讲所指的投资均为狭义投资），即企业为了通过分配来增加财富，或为谋求其他利益，而将资产让渡给其他单位所获取的另一项资产,投资概述,5,投资的特点 投资是以让渡其他资产而获取的另一项资产 投资所流入的经济利益，与其他资产为企业带来的经济利益在形式上有所不同 某些投资，如将剩余资金投资于证券市场，实际上是通过证券的买卖

2、使得资本增值（即获取价差收入） 投资是一种具有财务风险的资产,投资概述,6,权益性投资 债权性投资 混合性投资,易于变现的投资 不易于变现的投资,短期投资 长期投资,投资的性质,投资的变现能力,投资的目的,投资概述,投资的分类,7,随时销售 （交易性金融资产） 用公允价值计量最相关,债券投资,持有至到期 （持有至到期投资） 用成本计量最相关,可供销售 （可供出售金融资产） 用公允价值计量较相关,投资概述,8,取得投资时的核算 （初始计量）,持有期间的核算 （投资收益的确认）,资产负债表日的核算 （后续计量）,处置时的核算,投资的核算思路,投资概述,9,短期投资,10,短期投资的概念 是企业为了

3、近期内（持有时间不准备超过一年）出售和赚取价差为目的所购入的有活跃市场报价的股票、债券、基金投资等。它属于企业的一种交易性金融资产。 作为短期投资，应当符合以下两个条件：能够在公开市场交易并且有明确市价；作为剩余资金的存放形式，保持其流动性和获利性。,短期投资,11,短期投资的会计核算 （一）取得时的核算 应当按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益。取得交易性投资所支付价款中包含的已到付息期但尚未领取的利息或已宣告但尚未发放的现金股利，应单独作为应收项目。,资产负债表日,股利宣告日,除权日,短期投资,12,（二）持有期间的核算 如果收到被投资单位分配的现金股利

4、或债券利息是属于短期投资取得时所支付价款中包含的，应直接冲减应收项目。 如果是在持有期间按合同规定计算确定的现金股利或债券利息，则应当确认为投资收益。票面利率与实际利率差异较大的，应采用实际利率计算确定债券利息收入。,短期投资,13,（三）资产负债表日的核算 应按资产负债表日短期投资的公允价值计量，并将公允价值的变动计入当期损益（公允价值变动损益）。 （四）处置时的核算 处置短期投资时，将处置时的公允价值与初始入账金额之间的差额确认为投资收益，同时调整公允价值变动损益。,短期投资,14,短期投资,【例】2005年7月1日, 购入某公司2004年7月1日发行的债券：面值100万元、利率4、每年7

5、月5日按年付息。购入后不准备长期持有，取得时支付价款104万元,其中含已到计息期但尚未发放的利息4万元，另支付交易费用3万元。2005年12月31日，该债券的公允价值为110万元（不含利息）。2006年1月1日，将该债券出售，售价为120万元（含利息）。,15,1）2005年7月1日, 购入债券时 借：交易性金融资产成本 100 应收利息 4 投资收益 3 贷：银行存款 107 2）2005年7月5日，收到最初支付价款中所含利息 借：银行存款 4 贷：应收利息 4 3）2005年12月31日，债券公允价值为110万元 借：交易性金融资产公允价值变动 10 贷：公允价值变动损益 10,短期投资,

6、16,4）2005年12月31日，计算债券利息2万元 借：应收利息 2 贷：投资收益 2 5）2006年1月1日，将该债券出售（公允价值118万元） 借：银行存款 120 公允价值变动损益 10 贷：交易性金融资产成本 100 公允价值变动 10 应收利息 2 投资收益 18,短期投资,17,【例】某企业于2006年3月20日从证券市场购入A公司股票10000股，每股买入价20元，另外支付印花税和证券商手续费1500元，A公司已于当年的3月15日宣告将在4月5日每股发放0.5元的现金股利和每10股送1股的股票股利。2006年9月5日A公司股票的市价上涨到每股30元，该企业将A公司股票全部出售。

7、,短期投资,18,1）2006年3月20日购入A公司股票时 借：交易性金融资产成本 195 000 应收股利 5 000 投资收益 1 500 贷：银行存款 201 500 2）2006年4月5日收到A公司分派的现金股利时 借：银行存款 5 000 贷：应收股利 5 000,短期投资,19,3）对于A公司分派的股票股利，不做账务处理，只在备查账簿中登记股票的数量等情况，此时所持A公司股票共计11000股 4）2006年9月5日出售A公司股票时，A公司股票的初始入账金额为195000元，处置时的公允价值为330000元，所以确认的投资收益为135000元 借：银行存款 330 000 贷：投资收

8、益 135 000 交易性金融资产成本 195 000,短期投资,20,长期债权投资,21,长期债权投资的涵义 是企业为取得债权所作的投资，其持有时间一般超过一个会计年度。这种投资的目的是为了获取高于银行存款利率的利息，并保证按期收回本息。 按照投资对象可以分为长期债券投资和其他长期债权投资。长期债券投资是企业的一种非衍生金融资产，按照企业的意图可划分为持有至到期投资和可供出售金融资产。,长期债权投资,22,长期债权投资的计量 （一）初始计量 应当按取得时的公允价值和相关交易费用之和作为初始确认金额。支付的价款中包含已到付息期但尚未领取的债券利息，应当单独确认为应收项目。在随后收到这部分利息时

9、，直接冲减应收项目。 交易费用：包括支付给代理机构、咨询公司、券商等的手续费和佣金及其他必要支出，但不包括债券溢价、折价、融资费用、内部管理成本及其他与交易不直接相关的费用。,长期债权投资,23,公允价值：以债券的价格为基础确定 企业债券的发行价格要受多种因素的影响，如证券市场的供求关系、相对的风险程度、市场条件和宏观经济状况等。理论上说，债券的发行价格为其所支付的本息按市场利率折算的现值。如下图所示：,本金,第一年利息,第n年利息,第二年利息,现值,现值,现值,现值, ,发行价格,长期债权投资,24,债券本金的现值=面值/（1+市场利率）n =面值复利现值系数 n 债券利息的现值= t=1

10、=每期利息年金现值系数 债券的发行价格 =面值复利现值系数+每期利息年金现值系数 债券的发行价格受同期限银行存款利率的影响较大： 当债券的票面利率市场利率 按面值发行 当债券的票面利率市场利率 按溢价发行 当债券的票面利率市场利率 按折价发行,面值票面利率 （1+市场利率）t,长期债权投资,25,（二）后续计量 1.持有至到期投资 在持有期间应当按照实际利率法确认利息收入，计入持有至到期投资账面价值。资产负债表日，持有至到期投资应当按摊余成本计量。 2.可供出售金融资产 在持有期间应当按照实际利率法确认利息收入，计入可供出售金融资产账面价值。资产负债表日，可供出售金融资产应当按公允价值计量，公

11、允价值与账面余额的差额计入所有者权益（资本公积）。,长期债权投资,26,长期债权投资的会计核算 （一）取得的核算 借：持有至到期投资成本（为面值） 应收利息（为已到付息期尚未领取的利息） 贷：银行存款 应交税费等科目 持有至到期投资利息调整（差额，借或贷）,长期债权投资,27,（二）持有期间计息的核算 1.应收取的利息=面值票面利率计息期限 2.投资收益=摊余成本实际利率计息期限 3.应收取的利息与投资收益的差额，计入利息调整 借：持有至到期投资应计利息（一次还本付息债券） 应收利息（一次还本分期付息债券） 贷：投资收益 持有至到期投资利息调整（差额，借或贷）,长期债权投资,28,（三）减值的

12、核算 资产负债表日应当对长期债权投资的账面价值进行检查，有客观证据表明该资产发生减值的，应当将该资产的账面价值减记至预计未来现金流量现值，减记的金额确认为资产减值损失。如有客观证据表明该资产价值已恢复，原确认的减值损失应当予以转回。但该转回后的账面价值不应当超过假定不计提减值准备情况下该资产在转回日的摊余成本。 借：资产减值损失 贷：持有至到期投资减值准备,长期债权投资,29,（四）到期或出售的核算 借：银行存款 持有至到期投资减值准备 贷：持有至到期投资成本 利息调整 应计利息 投资收益（差额，借或贷）,长期债权投资,30,【例】2002年7月1日，购入M公司于当年1月1日发行的四年期债券，

13、准备长期持有至到期日。该债券票面利率为12，面值为400000元，按年付息，到期一次性归还本金。假定实际利率为10，购入该项债券时的公允价值为446630元，其中含债券利息24000元；无交易费用。,长期债权投资,31,分析：投资时支付现金446 630元，将来收回债券本息的现金为400 000+192 000=592 000元，投资收益为其差额145 370元。 1) 2002年7月1日，购入债券时 借：持有至到期投资成本 400 000 利息调整 22 630 应收利息 24 000 贷：银行存款 446 630,长期债权投资,32,2) 该债券计息并采用实际利率法确认利息收入,长期债权投

14、资,33,各年计息的分录,长期债权投资,34,3）每年收息的分录 借：银行存款 48 000 贷：应收利息 48 000 4）2006年1月1日到期收回本金 借：银行存款 400 000 贷：持有至到期投资成本 400 000,长期债权投资,35,【例】2000年年初，甲公司购买了一项债券，面值为110万元，剩余年限5年，准备持有至到期，公允价值为90万元，交易费用为5万元，每年按票面利率可收得固定利息4万元，该债券在第五年兑付(不能提前兑付)时可得本金110万元。,长期债权投资,36,2000年年初购入债券时（金额单位：万元） 借：持有至到期投资成本 110 贷：银行存款 95 持有至到期投

15、资利息调整 15 在初始确认时,计算实际利率如下: 4*(1+i) -1 + 4*(1+i) -2 + 114*(1+i) -5 =95 计算结果：i6.96%（采用四舍五入方式取数）,长期债权投资,37,长期债权投资,38,各年计息的分录,长期债权投资,39,每年收息的分录 借：银行存款 4 贷：应收利息 4 债券到期收回本金 借：银行存款 110 贷：持有至到期投资成本 110,长期债权投资,40,长期股权投资,41,长期股权投资类型,长期股权投资,42,长期股权投资的初始计量 初始投资或追加投资时，应当按照初始投资成本或追加的投资成本增加长期股权投资的账面价值。 长期股权投资的初始投资成本，应根据其取得的方式而定。长期股权投资取得的方式可分为两种：一是企业合并形成的长期股权投资，二是企业合并以外其他方式取得的长期股权投资。,长期股权投资,43,（一）企业合并形成的长期股权投资 1.同一控制下的企业合并 初始投资成本