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1、第一章 现代公司的产生与发展第一节 企业的特征与企业制度的演进一、企业的基本特征企业（enterprise)是在社会分工和商品经济条件下，集合生产要素（土地，劳动力，资本和技术），并在利润机制驱动和承担风险的条件下，为社会提供产品和服务的基本经济单位。营利（利润）营业效率制度安排和经营管理（制度安排产权；经营管理计划、组织和市场营销的绩效）二、企业制度的历史演进（一）个人独资企业私人业主制（二）合伙制企业（三）公司制企业（四）合作制企业第二节 现代公司制度的发展历程一、原始的公司制度1.海上起源说2.陆地起源说股份经济产生的社会经济条件：（1）原始积累的发展（2）铁路动输等事业的迅速发展（3）
2、信用事业（特别是银行业的发展）（4）技术革命和产业革（5）股份制法规不断完善二、 近代的公司制度1.18世纪初，英国的“南海事件”。2.1844年 英国政府承认其法人地位3.1856年，英国颁布联合股份公司法确认有限责任原则。三、现代公司制度的确立与发展 1.立法更加完备 2.兼并浪潮不断涌现，出现了许多巨型公司 3.股权日益分散化，公司治理结构引关注 4.证券市场不断完善，发展迅猛，资本向虚拟化，全 球化方向发展四、（一）公司与企业的共同之处 （1）公司作为企业，是一种社会经济组织 （2）公司作为企业，是一种营利性的社会经济组织 （3）企业和公司都是实行独立核算的社会经济组织（4） 企业和公
3、司都必须依法成立（二）公司与企业的不同之处 （1）公司是法人，企业不一定是法人 （2）公司具有联合性或集合性，企业不一定具有 （3）一般来说，公司所有权和经营权在形式上相分离的，企业则不一定 （4）出资者对公司和企业的责任不同 第三节 现代公司的分类及具体形式一、现代公司制企业的分类（一）以股东对公司债务所负责任为依据分类：1.无限责任与有限责任2.连带责任与不连带责任3.直接责任与间接责任（二）以信用基础分类 1.资合公司 2.人合公司 3.人合兼资合公司 （三）按出资所有权的性质分类 1.国有控股公司 2.公营公司 3.民营公司 4.外商投资公司二、公司的具体形式 （一）无限责任公司 （二
4、）有限责任公司 （三）两合公司与股份两合公司 （四）股份有限公司三、 现代公司的特征二特征说：法人团体（具有法人地位）；法人治理机制（管理）四特征说：产权清晰，权责明确，政企分开，管理科学我们认为：（一）现代公司制度的核心是法人特征（二） 现代公司制度的基础是有限责任（三） 现代公司制度的关键是公司治理机制第四节 现代公司制度的性质与历史作用 一、股份公司的本质是社会资本 1.股份公司是在信用事业的基础上发展起来的 2.股份制促进了资本集中，推动了生产的社会化。 3.股份制是采取了社会资本的形式， 是对私人资本的摒弃。 4.股份制实现了资本所有权与经营权的分离。 5.股份资本和信用制度的发展出
5、现了一些腐朽现象 6.股份公司是通向社会主义公有制的过渡点。二、 现代公司制度的特征与历史作用 （一）现代公司制度的特征1. 具有企业法人资格，使股权的分散化与经营权的集中化相统一，从制度上确保企业营运的效率2.有限责任原则，锁住了投资者的风险3.所有权与法人财产权相分离。4.股票形式5.公司要求规范化和法制化6.财务公开制度（二） 股份制度对经济发展的作用 1.股份制是社会集资最有效的形式，促进了生产规模的扩大出口和科技水平提高2.加速资本集中，促进产业结构调整3.资本所有权与法人财产权分离，创立了一种新型的管理体制4.股份制与金融业互相促进 第二章 现代公司产权制度第一节 产权与公司产权一
6、、产权的定义（一）西方学者的观点：（1）新帕尔格雷夫经济学大辞典产权：是一种通过社会强制而实现的对某种经济物品的多种用途进行选择的权利。1.选择性2.强制性（2）牛津法律大辞典产权：即财产所有权，是指存在于任何客体之中或之上的完全权利，它包括：占有权，使用权，出借权，转让权，收益权，处分权，消费权等其他与财产相关的权利。是一组权利或权利束。（3）现代产权理论的创立者科斯（coase)产权体现的是人与人之间的行为关系，是实施一定行为的权利。（4）产权理论大师德姆塞茨（Harold Demsetz)，产权：是一种社会工具，它可以在交换的过程中形成合理的预期。（5）著名产权经济学家阿尔钦（Alchi
7、an A.)产权：是个人使用资源的权利。（6）菲吕博腾（E.G.Furubotn)和配杰威齐（S.Pejovich)产权：是指由物的存在及关于它们的使用所引起的人们之间相互认可的行为关系。（二）马克思的有关论述 （1）马克思关于所有制的论述 1.私有制是商品交换的前提和基础 2.所有制是表现现实经济关系并以之为基础的法权关系。（私有财产的真正基础，即占有） 3.所有制是生产关系的总和，其核心是生产资料的所有制。 A.生活资料和生产资料转化为资本。 B.直接生产者转化为雇佣工人。 4.所有制因劳动者地位和社会经济关系的不同而有本质的差异。 （2）产权及其与所有制的关系 1.所有制对产权具有决定作
8、用。 2.产权对所有制的反作用，主要体现在产权制度下所决定财产的占用、使用、收益、分配等一系列权利。 （三）产权定义的简要归纳1.产权的本质：产权是所有制关系的法律表现，产权的性质都是由所有制决定，体现的是人与人之间的社会经济关系。2.产权的结构和内容：产权是一组权利的集合，或称为权利束，包括：占有权，使用权，出借权，转让权，收益权，处分权，消费权等其他与财产相关的权利。3.产权的属性：A.排他性；B.分离性；C.分割性4.产权的功能：A.明确了产权主体的权利和义务，使人们在交易中形成合理预期。B.为外部性的内部化提供激励。C.明确了产权主体的责任。二、产权的起源（一）德姆塞茨模型当外部效应内
9、在化的收益大于成本时，产权便于工作会产生，并形成必要的激励。狩猎（二） 费尔德的观点对资源的排他性占有：1.资源共有（将总资源作为一个整体）；2.分割占有（将总资源分割成若干份，分别由若干个人或家庭的组合占有和使用）；3.私人占有（将总资源分成N等份，分别归每个家庭或个人所有，赋予其完全的排他性权利）（三）产权定义的简要归纳 1.产权的本质：产权是所有制关系的法律表现，产权的性质都是由所有制决定，体现的是人与人之间的社会经济关系。 2.产权的结构和内容：产权是一组权利的集合，或称为权利束，包括：占有权，使用权，出借权，转让权，收益权，处分权，消费权等其他与财产相关的权利。 3.产权的属性： A
10、.排他性；B.分离性；C.分割性 4.产权的功能： A.明确了产权主体的权利和义务，使人们在交易中形成合理预期。 B.为外部性的内部化提供激励。 C.明确了产权主体的责任。二、产权的起源 （一）德姆塞茨模型 当外部效应内在化的收益大于成本时，产权便于工作会产生，并形成必要的激励。 狩猎 （二）费尔德的观点 对资源的排他性占有： 1.资源共有（将总资源作为一个整体）； 2.分割占有（将总资源分割成若干份，分别由若干个人或家庭的组合占有和使用）； 3.私人占有（将总资源分成N等份，分别归每个家庭或个人所有，赋予其完全的排他性权利）；*费尔德对总资源分割并排他性占有的共同体的最优规模的确定： 第一，
11、当外生变量的变化导致内部控制成本降低时，新的均衡会导致共同体规模扩大，从而在总人数不变的前提条件下，使共同体的数量减少。 第二，当由于技术变革等方面的原因，导致排他性收益提高时，共同体数量会增加，而规模则相应减小。 第三，如果非法侵权等因素的影响导致确立排他性收益降低，则共同数量会减少，规模增大。（三） 诺思的模型狩猎和采集（四）考特和尤伦的观点从实现产权的外部条件论证了国家和法律在实现产权存在中的合理性。产权起源学说几种观点的总结：1.产权的起源与资源的稀缺性密切相关。2.产权的产生与存在必须要有经济上的可行性，要具备将外部性内部化的利益上的激励机制。3.政府和法律对维护产权具有重要作用。三
12、、公司产权 1.私有产权：具有完全的排他性。 2.社团产权： A.社团内部无排他性。 B.社团成员取得社团产权是有条件的。 C.社团产权对外具有排他性。 D.社团产权是一个不可分割的整体。 3.国有产权： A.排他性； B.不可分割性； C.不能转让。 4.公共产权：全社会成员所享有，具有非排他性。 （从私有产权到公共产权，产权的排他性逐渐减弱.产权安排关键在于：能否降低交易费用，合理配置资源，实现产出的最大化。）公司产权的特点 1.有明确的产权主体； 2.有清晰的产权边界； 3.有严格的排他性； 4.具有激励机制； 5.具有制度基础。第二节 西方企业产权理论 一、传统理论批判与斯定理 新古典
13、经济学的理论假设： （1）理性经济人；（亚当斯密） （2）完全竞争市场； （3）充分信息； （4）理性预期； （5）不存在外部性；（产权明晰且界定到每一个经济行为主体，外部性完全被内部化）科斯认为： （1）企业与市场都是配置资源、协调经济活动的方式，两者的差别仅仅在于前者是由“看得见的手”调节的“计划经济”，后者是由价格信号这只“看不见的手”调节的“市场经济。 （2）强调交易费用 科斯第一定理：在交易费用为零的条件下，通过市场交易实惠资源最优配置的结果不受产权制度初始界定的影响。 科斯第二定理：在交易成本为正的条件下，产权的初始界定会对资源配置的结果产生影响。二、公司产权制度的理论解释 （1）
14、阿尔钦和德姆塞茨生产、信息成本和经济组织认为：市场交易费用越大，通过企业组织资源越具有优势，企业作为管理资源的一种方式，管理费用越低，通过企业来管理资源越具有优势。 （2）问题在于： 1.企业实质是团队生产，产品是联合产品； 2.相关激励机制存在局限，其直接原因在于信息的不对称。 3.消除机会主义行为的关键是对要素所有者的努力和报酬进行准确测量（3）改进团队生产效率的解决方案： 方案一，市场机制； A.团队成员过度投机将被市场中的竞争者所取代； B.竞争者为了获得团队报酬，将监督团队行为。 （问题：如果投机行为的代价小于收益，仍会产生投机行为） 方案二，内部监控（在团队内部设立专门机构和专职人员，负责对团队成员进行监控和激励）； A.如何监督监控者； B.谁有资格充当监控者； C.监督利益
