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1、中小企业融资难的原因分析随着改革开放步伐加快，中小企业如雨后般的春笋一样迅速发展起来了。目前，中小企业数量占我国企业总数的99%，创造了我国近六成的经济总量，提供了近一半的财税收入，提供了近八成的就业岗位。 来源于经济参考报国家中小企业扶持政策正在酝酿，多部门密集调研2009年9月中小企业是国民经济增长的基础性力量，对我国微观经济和宏观经济做出了重大贡献，是社会主义经济发展的基础性物质载体，吸纳了更多就业劳动力，在一定程度上缓解了就业压力进一步加大；培育了新的经济增长点。但是对经济发展贡献率超过一半，而只获得了银行贷款的30%得中小企业难道都不需要融资，不需要资金支持吗？文献证明中小企业资金不
2、足是其企业发展的重大瓶颈 林汉川.构建我国中小企业融资服务体系探析A.中小企业发展战略论坛暨管理科学论坛优秀研究成果报告研讨会会议论文汇编C.2002，（11）。就目前来看，中小企业融资渠道狭窄、融资数量少、融资结构不合理、融资成本高。那么制约中小企业融资难的困境出现在哪里呢？一、中小企业融资难的内部原因分析（1）从中小企业资本结构来看，中小企业资本规模小，信息观念淡漠，担保能力较弱。按照我国目前使用企业规模划分标准，年销售收入和资产总额均在5亿元以上的为大型企业，年销售收入和资产总额均在5000万元以上，5亿元以下为中型企业，年销售收入和资产总额均在5000万元以下为小型企业，而我国中小企业
3、的年均产值在2009年仅为0.45亿元。 中华人民共和国国家统计局.2009年，中国统计年鉴Z，中国统计出版社 此外，中小企业生产技术薄弱以及生产结构单一，对市场信息了解相对欠缺。（2）中小企业财务制度不健全，内部控制制度不完善，会计信息失真，造成银行与企业信息不对称，为中小企业融资增加了难度。中小企业缺乏专业会计人才，大多数会计人员几乎都未经过专业素培养，因而数据的统计相当不健全。此外，中小企业没有建立健全的财务制度，从而使得中小企业统计的数据失真，造成了银行与中小企业的信息不对称。（3）中小企业信用程度低。信用是企业筹集资金的基本前提，如果一个企业连基本信用就没有，这个企业就很难立足于激烈
4、的市场竞争中；我国又正处于信用体系不断建立健全的时代，信用显得尤为重要。据抽样调查，大多数中小企业都有民间借贷发生，以满足临时性资金需求。一些规模较大的企业在银行贷款无望时，民间借贷则成为生产经营的主要资金来源之一，向民间借贷缺乏强有力的监管体系，这就使得一些不法分子从中坐收“渔翁”之利，败坏了企业形象和损害了企业的道德，从而使得企业信用度降低，这样周而复始的循环下去，严重影响了企业信用形象。（4）信息不对称性 该理论认为市场中卖方比买方更了解有关商品的各种信息，掌握更多信息的一方可以通过向信息贫乏的一方传递可靠信息而在市场中获益，买卖双方中拥有信息较少的一方会努力从另一方获取信息；在银行与中
5、下企业之间，银行处于信息优势地位是交易者代理人，而中小企业处于信息的劣势地位委托人，由于中小企业信息缺乏，容易引起信息的滞后性，从而增加中小企业的交易成本、降低交易效率，进而引发中小企业行为道德风险。信息不对称现象的存在使得交易中总有一方会因为获取信息的不完整而对交易缺乏信心，对于商品交易来说，这个成本是昂贵的，但仍然可以找到解决的方法。还是以旧车交易市场为例，对于卖主来说，如果他们一贯坚持只卖好车不卖一辆“垃圾车”，长此以往建立的声誉便可增加买主的信任，大大降低交易成本；对于买主而言，他们同样也可以设置更好的策略将“垃圾车”剔除出来 来源于百度百科信息不对称性：.事后信息不对称性会产生到的道
6、德危害，而中小企业对于行业发展信息了解存在滞后性，从而中小企业很容易产生道德败坏行为，事后赖账，“逃账”等不正当行为，这就使得银行不敢，也不愿意向中小企业借贷大笔资金。（5）中小企业破产率高，其破产率远远高于大型企业。研究表明，超过20%的中小企业在成立两年后内就失败，超过50%的中小企业在成立四年内就失败，超过60%的中小企业在成立6年内就失败。从理性经济角度来讲，如此高的破产率必然是多数投资者望而却步。 崔文勇我国中小企业融资难的原因分析及对策福州大学学报（哲学社会科学版），2004（01） 二、中小企业融资难的外部原因分析1.金融服务因素使得中小企业融资难（1）银行服务制度的缺陷使得中小
7、企业融资难。国务院发展研究中心宏观经济研究部副部长魏加宁认为“发达国家没有为大企业服务的政策性银行，恰恰为中小企业服务的政策性银行许多国家都有；而在中国，三家政策性银行没有一家是对中小企业服务的”我国金融机构仍以四大商业银行为主，银行业的高度垄断与产业的高度垄断相一致，导致四大银行只愿给国有企业贷款。这主要是企业与国有银行在所有制上的差异，造成银行与企业之间制度障碍。此外，国家还规定对银行的逾期、呆帐等不良贷款实行追究制，因此银行方面对中小企业的放贷自然多一份谨慎和小心。 来源于论文网线我国中小企业融资难的原因分析同时我国商业银行的市场化还不高，中小企业向商业银行借贷耗时过多，这就与中下企业需
8、要资金的“急，迅速”等特性相矛盾，从而制约了中小企业向银行借款的意向表达。（2）证券制度的不完善使得中小企业融资难。现行证券法对上市公司的严格要求，“主板市场”的上市公司主要是国有大型企业，针对家庭式企业，尤其是非国有科技企业的“二板市场”的缺失，基金组织及其其他形式的融资尚处于初建阶段，使得中小企业直接融资的渠道很难实现。同时，我国公司法规定申请股票上市的条件：股份有限公司注册资本不得少于人民币500万元，上市公司股东总额不少于人民币3000万元，公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上，公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上等等，这些硬性条件将中小企业拒之门外，阻
9、碍着中小企业通过资本市场进行融资。我国公司法还规定有限责任公司发行债券其净资产不得少于6000万元，股份有限公司净资产不得少于3000万元，并且有实力雄厚的企业担保，不允许企业私募发行，这一系列条件也限制中小企业通过发行债券融资的空间。 2.政府部门扶持制度的不健全导致了中小企业融资难政府加大了对中小企业的重视程度，虽然政府目前采取了一些政策，但扶持中小企业的融资成效仍然不是那么显著。如，中国人民银行1998年5月6日下发了关于改进金融服务、支持国民经济发展的指导意见，要求各商业银行设立中小企业信贷部，积极为中小企业提供贷款服务；1998年6月20日颁发了关于进一步改善对中小企业金融服务的意见
10、，提出了支持中小企业发展的8条措施；1998年10月19日下发了关于扩大对小企业贷款利率浮动幅度的通知，决定扩大对小企业贷款利率的浮动幅度；1999年11月17日，颁发了关于加强和改进对小企业金融服务的指导意见，提出了进一步强化和完善小企业金融服务的10条措施；国家也成立了中小企业司，2003年中小企业促进法通过并实施，它标志着我国促进中小企业发展正式走上规范化和法制化轨道。这主要是由于中小企业比较分散，中国国家国土比较辽阔，没有建立起适合中下企业融资的政策或者相应的规章制度。 综上所述，中小企业融资难不是单方面原因造成的，而是中小企业自身缺陷和外部因素不足促使的；要想解决我国中小企业融资难的问题，必须是中下企业、金融机构、政府等多方面共同作用。只有这样，中小企业才能健康、可持续发展，才能增强中小企业对我国经济发展的促进作用，进而实现保增长、保民生、保稳定的发展目标。 （注：素材和资料部分来自网络，供参考。请预览后才下载，期待你的好评与关注！）
