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1、个人理财业务： 现状、 问题与发展建议 !叶蓓 去年以来，以商业银行为主体开展的 个人理财业务成为财经界关注焦点。继外 汇理财产品成功试水之后，光大、民生等 股份制商业银行纷纷推出人民币理财产 品， 着力打造 “ 理财专家” 形象， 在岁末隆 冬掀起了一股理财业务的热潮。 个人理财业务，西方常谓之个人财务 规划， 兴起于上个世纪 ! 年代， 意指制订 合理配置财务资源、满足资金保障或收益 需求、实现个人人生目标的程序。我国目 前的个人理财业务与之相比在内涵、范围 和规范性方面尚还存在着不少差距。本文 兹就当前个人理财业务出现的背景、发展 现状和存在的问题进行分析，借鉴国外理 财业务开展经验提出
2、发展建议。 一、 个人理财业务出现的背景 个人理财业务近年来之所以发展迅 速，与国内经济金融环境变化带来的居民 资产急剧增长有关，也与国内商业银行竞 争压力加大有关。 #$ 居民财富急剧膨胀、 个人资产保值 增值需求旺盛。改革开放以来，我国居民 储蓄的增长速度一直高于经济增长和居 民收入的增长速度。统计数据显示，从 #%&! 年到 ( 年的 ) 年间， 我国城乡居 民储蓄存款年平均增长 *$ + ，是同期 ,-. 平均实际增长水平 %$ (+ 的 $ ( 倍。 经济持续稳定的增长推动了居民个人财 富超常规加速增长。随着资产的急剧增 加，居民个人对资产保值和增值的需求日 益旺盛。 $ 个人风险保
3、障需求凸现。 随着市场 化改革进程的推进和社会保障体系的建 立，国家已不可能为家庭提供完全的风险 保障，富裕阶层需要在其财产保值、增值 的基础上，通过投资理财手段化解不确定 性对生活产生的危害。现阶段，居民对个 人理财服务的需求比起以往任何时候都 更加强烈。 *$ 国外个人理财业务的理财财富效 应。国外个人理财业务的财富效应相当显 著。 中国社会调查事务所在京、 津、 沪、 穗 ( 地的问卷调查显示，&(+ 的被调查者对个 人理财服务感兴趣，(#+ 的被调查者明确 表示需要个人理财服务。国家经济景气监 测中心一项调查结果表明：就全国范围而 言， 约有 &+ 的居民希望自己的金融消费 有个好的理
4、财顾问。 ($ 国内银行竞争压力不断加大。 近年 来，国内商业银行竞争日趋激烈。在金融 服务日趋同化的时候，不断寻找新的利润 增长点、塑造自身核心竞争力成为商业银 行不二的选择。推进个人理财业务，能够 在增加中间业务收入的同时，密切客户联 络、增强客户依存度；还能化解商业银行 储蓄存款不断增加所蕴涵的运营风险，具 有转化储蓄的扩展和创新作用。 正是在这样的背景下，去年以来，以 中小商业银行为主体的理财团队在金融 行业异军突起， 得到了迅速发展。 二、个人理财业务发展现状和存在的 问题 尽管起步较晚，在巨大的市场潜力面 前，我国的个人理财业务在较短时间里取 得了迅速的发展， 突出表现为： #$
5、业务品种不断增加、 理财产品日渐 丰富。目前，我国个人理财市场上的理财 服务内容不仅包括商业银行代理业务如 代缴费用、代理保险，还包括理财信息服 务 包括提供国内外经济形势及金融 政策、 股市行情、 金融产品信息资料， 以及 各种代客理财业务等；理财产品已从单纯 的储蓄、国债发展为各种期限及收益组合 的代客外汇理财、代客人民币理财产品、 投资或保障型险种、货币市场基金、信托 产品等等。 $ 服务主体日渐增多、 商业银行大唱 主角、 特色品牌初步形成。当前， 我国涉足 个人理财业务领域的经济主体有商业银 行、 保险公司、 证券及基金公司、 理财咨询 顾问公司等等，但占据市场主导地位的仍 然是商业
6、银行。他们充分利用储蓄资源优 势和客户信任度，大力锻造理财品牌，如 工行的 “ 理财金账户” 、交通银行的 “ 圆梦 宝” 、 招商银行的“ 金葵花” 等， 在社会上树 立了较为鲜明的品牌形象。 但是，我们也要认识到，现阶段我国 #特区经济/ 年第 * 期 对策与战略 个人理财业务发展与发达国家相比， 还存 在明显的差距： ! 服务内容方面： 业务范围局限、 产 品同质化严重、 客户导向性不足。当前的 理财市场主体以商业银行等金融机构为 主导。受国内金融市场分业经营限制， 各 类型金融机构理财产品种类单一， 产品和 服务不可避免同质化。 基金公司只建议投 资者买基金，期货公司只建议买期货，在
7、理财市场占据主导地位的商业银行尽管 各自打出自己的品牌， 其产品也大多是现 有业务的重新整合，产品同质化现象严 重。 这种由业务范围局导致的产品导向性 服务显然无法满足投资者多元的理财需 求， 无法体现“ 个人财务规划” 的客户导向 特点， 甚至可能使其丧失对金融产品的信 任。 # 产品设计方面：重投资、轻保障； 重金融、 轻实物。 首先， 从理财产品功能定 位看，大部分产品定位于投资获利，如热 卖的人民币代客理财产品、 分红投资型保 险产品等。 各金融机构在推出理财产品时 都把宣传重点放在收益率上， 过分强调理 财的投资功能而忽视了资金保障功能。 其 实， 理财并不等同于投资。根据美国理财
8、师资格鉴定委员会的定义， 个人理财是指 如何制订合理利用财务资源、 实现个人人 生目标的程序。 理财的核心是合理分配资 产和收入，以实现个人的安全性、流动性 和收益性目标。个人参与理财计划， 不仅 要考虑财富的积累， 更要考虑未来生活的 保障。从这个意义上来说， 理财的内涵比 仅仅关注“ 钱生钱” 的个人投资更宽泛。 其次，从理财产品形式看，金融理财 产品较实物理财产品丰富得多， 国外较为 常见的不动产、字画、贵金属收藏等理财 产品目前在我国还少有人问津。 这当然有 国人认知程度不足、观念有待转变、相关 市场有待规范等方面的原因， 但另一方面 也是由于相关部门没有特别针对居民个 人理财需求设计
9、推出合适的产品。 $ 服务质量方面：缺乏具有必要资 质的理财人员。 个人理财业务的核心在于 根据客户的个性化需求提供因人而异的 理财规划方案。目前， 绝大多数金融机构 十分重视客户服务， 设立了理财大厅和专 职理财岗位， 但他们的工作还主要停留在 本机构产品宣传和营销层面上。所谓的 “ 个人理财”服务至多是提供金融产品信 息资料和市场行情，聆听客户需求、帮助 制定财务规划则无从谈起。显然， 服务现 状与居民需求差距较大。 这里面很重要的 原因便在于理财人员资质匮乏。 三、 进一步发展个人理财业务的建议 个人理财业务在国民财富日益集聚 的今天，具有广阔的市场发展空间，也给 金融机构提供了新的利润
10、增长点和竞争 力源泉。发展个人理财业务， 必须坚持以 客户为导向的经营理念。 针对上述发展中 存在的问题， 现阶段推动个人理财业务发 展， 建议从以下方面予以完善： ! 培育和打造以专业理财顾问机构 为主体的理财市场结构。 在现阶段分业管 理模式下，金融机构为客户提供理财服 务， 往往无法跳出自身的行业限制和利益 圈子。要保证理财服务真正体现 “ 以需求 为导向” ，一个可行办法是大力培育专业 的理财顾问机构， 由他们充当个人客户与 金融产品或实物投资项目供应方之间的 桥梁，为客户提供科学的、长期的理财规 划，并设计相应金融产品组合，实现理财 规划的最终目标。 # 进一步丰富个人理财产品， 逐
11、步实 现产品结构合理化。当前， 我国个人理财 产品的种类虽然较数年前有所增加， 但总 体而言还不够丰富。将来， 这一任务将更 多地落在金融机构及房地产等实物投资 供应方身上。 银行、 证券、 保险等金融机构 以及房地产等实物投资供应部门应潜力 于针对个人理财需求设计独具特色的理 财产品，实现个人理财的专业化、集约化 经营。商业银行应走出单纯代理基金、 证 券、 保险、 信托销售的老路， 抓住获准办理 基金业务的契机， 适时研制推出具有自身 特点的理财业务品种。 在产品结构方面，要针对不同层次、 不同类型客户的需求， 分别设计具有保障 和投资获益功能的产品； 实物投资部门也 要宣传并普及大众实物
12、投资知识， 适时设 计推出具有理财功能的实物投资项目， 以 丰富个人理财产品结构。 $ 培养合格的理财人员队伍。个人 理财服务， 关键在人。理财业务的根本特 点是以用户需求为导向， 为此需要有一批 真正持有公正、客观立场，具有丰富投资 理财分析水平和实战操作经验的 “ 理财专 家” 方能担当重任。专业资质的建立标志 着一个行业的成熟， 对于方兴未艾的个人 投资理财行业， 也不是例外。各理财咨询 机构应尽快建立起一支熟悉金融、保险、 税务、法律、证券投资等知识的高素质复 合型专业理财队伍，为客户提供全面、最 佳的个人理财服务， 实现资产的增值和其 自身利润的最大化。 % 建立强大的信息支持系统。对理 财服务机构来说， 个人理财方案的设计是 一个投资组合决策，成功的前提是完全 （ 至少是接近完全） 的市场信息， 而这不能 靠理财师分散地去收集， 必须建立强大的 经济金融信息系统；此外，产品设计部门 也需要借助客户信息系统去采集市场需 求、借助预测决策系统去论证产品效益、 借助客户回馈系统去获取产品反馈信息， 从而不断加以修正和改进。因而， 发展个 人理财业务， 信息支持系统的建设同样刻 不容缓。! 作者单位： 武汉科技大学 通讯地址： 武汉华中科技大学西 二区 & 号 (# 邮编： %$)% 特区经济#( 年 $ 月 #( 日#!$
