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1、税收筹划 策略、方法与案例 （第二版）,第七章 企业筹资中的税收筹划,一 教学目的与要求,了解企业筹资过程中常见的税收问题，以及如何在企业筹资过程中实现税收筹划,在现代市场经济条件下，企业的筹资渠道主要包括对外筹资和对内融资两方面：对外筹资手段包括商业信用、短期借款等短期融资方式和发行股票、债券、长期借款等长期融资方式，其中长、短期借款又分别包括向金融机构的借款和向非金融机构或其他企业的借款；内部融资方式主要是以保留盈余的方式筹资。,二 教学内容与方法,【 教学要点】, 企业筹资税收筹划的一般原理 负债筹资与权益筹资税收负担的实例分析 关联企业商业信用筹资的税收筹划 租赁筹资的税收筹划 现行制
2、度体系下的筹资筹税技巧,注意租赁筹资的税收筹划,7.1 企业筹资税收筹划的一般原理,7.1.1 企业筹资的若干途径,结算过 程中的 资金,需要考察两个问题,一是筹资结构的变动对企业经营绩效与整体税负的影响,注意,二是企业应如何合理调整筹资结构，以同时实现节税与所有者总体收益最大化的双重目标,股权性 资金,债权性 资金,企业内 部积累,其他筹 资途径,7.1 企业筹资税收筹划的一般原理,7.1.2 不同筹资方式的税收特征,1）债权方式筹资具有成本优势,2）股权筹资有利于分散收益,3）结算资金操作灵活,4）内部积累税负不减成本低,7.1 企业筹资税收筹划的一般原理,7.1.3 筹资主体与筹资成本和
3、税收负担,当若干企业形成企业集团时，是由单独的企业 进行筹资，还是由企业集团进行筹资，就会产生 不同的结果。一般而言，由企业集团进行筹资具 有更多的优势： 从税收角度讲，企业集团可以将统一取得的贷款 作为转让定价的手段。 与单个的企业相比，企业集团更容易在市场中取 得低成本的资金。,7.2 负债筹资与权益筹资税收负担的实例分析,7.2.1 负债筹资的税收筹划效应 (案例7-1),7.2.2 负债筹资节税效应的影响因素息税前利润,7.2.3 运用负债融资进行税收筹划时应注意的几个问题,表7-1,筹划结果通过以上分析可以发现，随着负债筹资比例的提高，企业纳税数额呈递减趋势 .,例7-1：某股份有限
4、公司计划筹措1 000万元资金用于某高科技产品生产线的建设，相应制订了A、B、C三种筹资方案。三种方案的借款年利率均为8%，企业所得税税率均为25%，三种方案扣除利息和所得税前的年利润均为100万元。,7.2 负债筹资与权益筹资税收负担的实例分析,7.2.2 负债筹资节税效应的影响因素 息税前利润,筹资无差别点 具体计算公式,7.2 负债筹资与权益筹资税收负担的实例分析,7.2.3 运用负债融资进行税收筹划时应 注意的几个问题,1）利息资本化问题 2）利息扣除标准问题 3）关联方贷款利息问题 财税2008121号文件的规定明确了在计算应纳税 所得额时，企业实际支付给关联方的利息支出的税前 列支
5、标准。 注意：相比原规定，新制度更加宽。 国税函2009777号文件的规定对企业向自然人 借款的利息支出企业所得税税前扣除问题进行明确。,7.3 关联企业商业信用筹资的税收筹划,例7-2：某公司A是一家日用品生产企业，B公司是其原料供应商。2010年2月，A公司由于原材料涨价而导致资金紧张，需临时向B公司借款100万元作为临时周转资金借款。双方约定的利率为8%，银行贷款利率为6%，期限为1年。,A公司,B公司,该业务产生的纳税义务如下： A公司支付利息支出=1008%=8（万元） A公司可以在税前扣除的利息支出=6 A公司减少的企业所得税=625%=1.5（万元） B公司利息收入=1008%=
6、8（万元） B公司需要缴纳利息税及其附加=85.5%=0.44（万元） B公司增加企业所得税=（8-0.44）25%=1.89（万元） A、B公司总税负= B公司增加税负-A公司减少税负 = （0.44+1.89）-1.5=1.83（万元）,营业税及其附加=0.44万元 企业所得税=1.89万元,7.3 关联企业商业信用筹资的税收筹划,A公司,B公司,营业税及其附加=0 增加企业所得税=2万元,降低企业所得税=2万元,总税负=0,A公司增加的相当于利息的支出=108-100=8（万元） A公司减少的企业所得税应纳税额=8万元 A公司减少的企业所得税额=825%=2（万元） B公司增加的收入（产
7、品销售收入） =8万元 B公司需要缴纳营业税及其附加=0 B公司增加的企业所得税=825%=2（万元） A、B公司总税负= B公司增加税负-A公司减少税负=2-2=0,7.4 租赁筹资的税收筹划,7.4.1 经营性租赁中的税收筹划,甲企业 （低税),乙企业 （高税）,收入提高,租金收入适用于税负较低的营业税（税率为5%），这与产品销售收入所适用的增值税相比，税负为低。,成本提高,应纳税所得额提高,应纳税所得额降低,7.4 租赁筹资的税收筹划,融资租赁,实质上转移与一项资产所有权有关的全部风险和报酬的一种租赁。,筹划效果,一是融资租赁费用中由承租方支付的手续费及安装交付使用后支付的利息，可以在支
8、付时直接从应纳税所得额中扣除（但租赁费不得扣除），因此其筹资成本较权益资金成本要低；,二是融资租入设备的改良支出可以作为长期待摊费用，在不短于五年时间内摊销，在考虑货币时间价值的情况下，融资租入设备更能体现节税效应。,经营租赁,融资租赁应缴纳营业税的计税依据实际上是扣除成本费用后的净收入,经营租赁是按营业税“服务业”中的“租赁业”征收营业税的，其营业额为向对方收取的全部费用，包括价外收费，且不得抵扣成本费用支出。,征税差异,7.4.2 融资租赁中的税收筹划,7.4 租赁筹资的税收筹划,融资租赁业务缴纳增值税营业税的划分,本期营业额,=,（应收的全部价款和价外费用- 实际成本）（本期天数/总天数
9、）,=,货物购入原价+关税+增值税+消费税+运杂费+安装费+保险费+支付境外的外汇借款利息支出和人民币借款利息,融资租赁营业税税基,7.4 租赁筹资的税收筹划,7.4.3 经营租赁与融资租赁的比较分析,方案一：融资租赁，租赁价款1200万元，租赁期8年，A公司每年年初支付租金150万元，合同期满付清租金后，该生产线自动转让给A公司，转让价款为10万元(残值)。,例7-3：2006年8月，A公司为进行技术改造，需增加一条自动化流水线，而该市的B银行（经人民银行批准可以经营融资租赁业务）可以提供企业所需的生产线。B银行购买此生产线的价格为819万元(含增值税)，境内运输费和安装调试费20万元，借款
10、利息15万元。B银行设定了两种方案：,方案一：应纳营业税=(1 200+10)(819+20+15)5%=17.8(万元) 应纳城市维护建设税及教育费附加：17.8(7%+3%)=1.78(万元) 应纳印花税=1 2000.510 000=0.06(万元) B银行所获利润为：1 200+10-(819+20+15)-17.8-1.78-0.06=336.36(万元),方案二：经营租赁合同，租期8年，租金总额1 020万元，A公司每年年初支付租金127.5万元，租赁期满，B银行收回设备，假定收回设备的可变现净值为200万元。,方案二：应纳营业税=1 0205%=51(万元) 应纳城市维护建设税及
11、教育费附加=51(7%+3)=5.1(万元) 租赁合同的印花税率为1，所以应纳印花税=1 020l=1.02(万元) B银行所获利润=1 020+200-(819+20+15)-51-5.1-1.02=308.88(万元),7.5 现行制度体系下的筹资筹税技巧,7.5.1 债券溢价或折价发行中的税收筹划,实际利率法 摊销利息,直线法 摊销利息,债券溢价发行,债券折价发行,延迟了纳税时间， 获得了 货币的时间价值,7.5 现行制度体系下的筹资筹税技巧,7.5.2 集团企业之间资金拆借的税收筹划,债务方：A企业,债权方：B企业,支付利息,债务资金,企业集团,税前列支利息i 适用税率t1,产生利息收
12、入i 适用税率t2,当t1 t2时， 企业集团产生 税收筹划效应,图7-4 企业集团中资金拆借的税收筹划,综合练习, 单项选择题 7.1 有关经营性租赁中的税收问题，下列说法错误的是（ ）： A.经营性租赁的租金，可以在企业所得税前扣除 B.企业集团中采用经营性租赁比融资租赁更具有税收筹划空间 C.企业在经营性租赁中的租金支付方式，不会影响企业的税收负担 D.经营性租赁中出租方取得的租金收入，应缴纳企业所得税,综合练习,多项选择题 7.1下列说法正确的是（ ）： A.企业贷款的利息可以全部的企业所得税前列支 B.企业可以通过应付帐款从关联企业筹资 C.企业通过内部积累方式筹资不能产生抵税效应 D.与股权筹资方式相比，债权筹资方式具有成本优势 7.2 债券溢价或折价发行中（ ），可以使企业在前期列支更多的费用。 A.当债券溢价发行时，采用实际利率法进行摊销 B.当债券溢价发行时，采用直线法进行摊销 C.当债券折价发行时，采用实际利率法进行摊销 D.当债券折价发行时，采用直线法进行摊销,综合练习, 简述题 7.1 企业筹资的方式有哪些？分析这些筹资方式的税负特征。 7.2 运用负债融资进行税收筹划时应注意哪几个问题？ 7.3 如何对经营性租赁筹资进行税收筹划？,
