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1、布林线 约翰布林格【美】第一部分 开篇第一章 基本介绍第二章 基本数据及图线l 技术分析最基本的数据是开盘价、最高价、最低价、收盘价和成交量l 不要忽视开盘价l 用于技术分析的四种基本图形是线图、柱状图、点数图和K线图l 布林棒是柱状图和K线图的有效融合l 对数坐标非常重要，能对布林线的趋势分析起到明显作用l 标准化的成交量是布林线分析的重要参考指标第三章 确定时间周期l 三种时间周期是短期、中期和长期l 根据你自己的投资计划设定合适的时间参数l 不同的时间参数能承担不同的任务l 要注意平均线的表达能力第四章 没有一劳永逸的投资建议l 不存在一劳永逸的投资策略和建议l 布林线能帮助你有效地判断
2、市场的风险收益特征l 各种技术指标都是能起作用的l 只有把技术面分析和基本面分析有效地融合起来，才能让你达到效益最大化第五章 让技术分析为你所用l 在领会分析理论的精髓后独立思考l 认识你自己的风险承受能力l 明确自己的投资目标l 按照自己的选择一路走下去l 确立一套严格的投资纪律第二部分 基础第六章 关于带状分析的历史演义l 技术分析中带的出现和运用由很长的历史l 对带状的分析和创立，许多知名的技术分析专家都作出了相当大的贡献l 百分比带是最常用的带l 布林线诞生于1983年l 布林线的核心是volatilityl 在带的运用中，适用性是相当重要的第七章 布林线的基本构架l 以简单的股价移动
3、均线作为基础l 以均方差设定带宽l 布林线的缺省值是：时间周期20天，均方差2l 带宽要随着时间周期的改变而调整l 尽量简单化第八章 布林线的两大指标l %b描述了市场的最新价格在布林线上的位置l %b在进行交易决策时是非常有用的工具l 带宽指标以相对概念描述了布林线宽度的变化l 带宽可以用于识别布林线的收敛性l 带宽可以用于识别市场运行趋势的开始和结束第九章 统计原则l 在布林线分析中，信守统计规则，但却不能太绝对l 在实际运用中，回归并不会表现得像统计原理中说明的那样强烈l 运用技术指标考证股价的触轨行为l 虽然股价并不呈周期线波动，但股价的波动率却是呈周期性的l 波动率是高低相间的第三部
4、分 布林线的形态分布第十章 形态的识别l W型和M型是最常见的技术形态l 形态通常是不规则的l 布林线可用于识别形态，提高形态识别的效率l 布林线分析中引入了相对低点和高点的概念，这在识别反转形态中很有用l 在识别顶部和底部时，要配合使用成交量指标和动量指标第十一章 五点型形态 l 价格过滤器可以用来过滤市场噪音，更清晰地反映市场运行趋势l 股市分析中，最好采用百分比过滤器l 布林盒可以提供最好的过滤法l 所有的价格形态都可以归纳为一系列的M型和W型第十二章 W型形态l W底及其变化形态是最常见的底部形态l V型反转形态发生的概率较小l W形态更多的是描述底部转换形式而不仅仅是反转型l 布林线
5、可以帮助我们准确地判断是识别W型l 在W型构造完成之后出现的强势状态中买入l 为防止误判W型，建议设置好止损点，即像围棋中设一记后招，以警惕风险第十三章 M型形态l 顶部形态往往较底部形态更加复杂，也因此更加难以识别l 最著名的顶部形态是头肩底型l 上推三次创出新高是最常见的形态l 在典型的头部形态出现过程中，成交量是逐步萎缩的l 等在转弱信号出现后再考虑介入l 牢牢把握反抽时的最后出货机会第十四章 行走在布林线上l 股价运行在布林线上是最常见的l 股价触及布林线的上下轨时，并不就是买入或卖出的信号l 指标可以帮助确认哪些是具有意义的触点l 在趋势蔓延的过程中，均线能对趋势产生支撑作用，并提示
6、买入点第十五章 布林线的收敛与放大l 当市场的波动率降低到一定程度后，又会迅速放大， 波动率会呈现出周期性的循环特征l 当市场的波动率持续放大到一定程度后，又会迅速降低l 留心市场出现假突破现象，可耐心等待市场明确趋势变化时再采取行动l 应该综合其他技术分析指标预测市场运行趋势第十六章 方法一：利用波动率异动分析市场趋势l 在方法一中最关键的是对布林线挤压效应的理解和运用l 波动率突然放大，意味着市场将会转势l 当心假突破现象l 参考成交量指标所发出的方向性提示信号l 根据自己的需要调整分析参数第四部分 布林线与指标分析第十七章 布林线与其他技术指标l 运用其他技术指标与布林线进行互证，能帮助
7、你正确决策l 成交量指标是最令人偏好的指标l 避免多重共线性陷阱l 在交易之前，选择好将要采用的技术指标l 建立自己的分析模式l 要达到最优化， 必须谨慎努力第十八章 运用成交量指标l 成交量是一种独立的变量，是投资分析最重要的因素l 根据计算方式的不同，成交量指标可以归纳为若干种类l 重点关注四大指标：AD、II、MFI和VWMACD，它们是成交量分析中最重要的指标群l AD、II指标能够显示股价趋势的上升和回落第十九章 方法二：对趋势进行跟踪分析l 方法二是布林线和量价指标MFI的综合分析，在市场趋势分析中建议买强卖弱l 当b%0.8和MFI80时，买入l 当b%0.8和MFI20时，卖出
8、l 使用抛物线止损法，对有耐心做中线投资的人而言，止损位参数可设置得远一些l 建议先熟悉方法一，两种方法都可提供诸多信号l 根据自身情况调整各类变量的设定l 建议运用理性分析方法，采用基本面分析列出买入或卖出的股票，采用技术面分析决定买入或卖出股票第二十章 方法三：如何识别趋势反转l 买入信号组合：股价不断触及布林线上轨带且摆动指标为正l 卖出信号组合：股价不断触及布林线下轨带且摆动指标为负l 采用MACD指标计算振幅指标第五部分 引申话题第二十一章 指标的标准化l 可以采用布林线来定义指标值的相对高低点l 一般来说，周期平均值越长对分析越有效l 试着将有关的技术指标和%b结合起来。这样的分析
9、组合会很棒第二十二章 短线交易应用法则l 仔细选择你在短线分析中要采用的图表l 在布林线出现收敛状态时，可调整布林线的参数，使布林线出现更紧缩状态以帮助判断突破是否即将到来l 在短线分析中，在采用布林线分析的同时试试配合运用一下成交量指标第六部分 总结第二十三章 布林线的15条基本运用规则1. 布林线在定义高低点时，采用了相对的概念2. 在投资决策时，关于高低点的相对概念不仅可以用于价格的变化当中，还可以用于其他指标的分析当中3. 从动量、成交量、心理状态、跨市场的交易数据等可以引申出诸多有用的分析指标4. 从构造布林线是，引入了Volalility和趋势概念5. 两个相互印证的指标间必须是不
10、相关联的。如果采用两个同类指标进行比较分析，相互佐证，极易造成多重共线性陷阱。6. 布林线可以简单明快地勾画价格的走势形态，如M型、W型等7. 价格可以运行在布林线的上轨区域和下轨区域8. 价格越过布林线之外时，并不一定是反转信号，而可能是持续性信号9. 移动平均线的周期缺省值是20，布林线带宽的平均差缺省值是2,。当然，这些参数是可以根据具体的实际情况进行调整的10. 均线能反映市场的中期运行趋势11. 平均周期和标准差值是同向变动的。当平均周期是20时，标准差是2。当平均周期是50时，标准差是2.112. 布林线是建立在简单移动平均线上的13. 在构造布林线是，要谨慎进行统计假设14. 指标可以用b%进行标准化15. 当价格触及布林线的上下轨时，并不是立即表明这是买入或卖出信号第二十四章 结束语
