《财务管理》教案

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1、财务管理,教案 财务管理 教案 一、教学目得与要求 教学目得： 通过对本课程得学习， 了解企业财务管理得基本理论与方法, 熟悉企业财务管理活动得各个业务环节与过程, 掌握财务管理方法在企业活动中得应用， 全面而系统地掌握企业财务管理得实务操作技巧与应用分析。 教学要求: (一)了解企业财务管理得基本概念、理财环境，熟悉并掌握财务管理得基本工具 （二）掌握企业财务报表分析原理与方法应用。 (三）熟悉企业筹资方式与决策, 掌握不同筹资方法得决策应用,并在此基础上重点掌握资本结构决策方法、股利政策制定得应用与技巧。 （四）掌握企业投资决策方法得应用. 二、教学内容： 第一章 财务管理总论 (一)财务

2、管理得内容 （二）财务活动 、1 活资筹?动 2、投资活动 、 、 动活运营金资?4 动活配分? (三）财务关系 1、企业与政府之间得财务关系. 2、企业与投资者之间得财务关系。 3、企业与债权人之间得财务关系。 4、企业与受资者之间得财务关系。、5 。系关务财得间之人务债与业企?6、企业内部各单位之间得财务关系。、7 。系关务财得间之工职与业企?（四）财务管理得目标 、财务管理目标得概念：、 。点观同不得标目理管务财于关? 利资投、化大最润利?润率最大化、企业价值最大化。注意各种目标得优缺点 、财务管理目标得协调 )（ 调协与盾矛得者营经与者有所?）2( 人权债与者有所?得矛盾与协调 (五）

3、 财务管理得环节 在这一部分里，主要了解财务管理得各个环节,包括财务预测、财务决策、财务预算、财务控制与财务分析等.这也就是财务管理得工作步骤与一般程序,就是企业为了达到财务目标而对财务环境发展变化所做得能动得反映，也可以称为财务管理得职责与功能。( 境环得理管务财）六? 务财?管理得经济环境 境环律法得理管务财? 财务管理得金融环境。金融机构、金融市场及利息率构成了金融环境三大要素. 利率可按照不同得标准进行如下分类： 算套与率利准基为分可系关动变得间之率利按 、A? 利率、 率利动浮与率利定固为分可系关得况情求供金资场市与率利按 、? 成形率利按、C?机制不同，分为市场利率与法定利率 资金

4、得利率计算、 资金得利率通常由纯利率、通货膨胀补偿率(或称通货膨涨贴水)与风险报酬率三部分组成，一般表达公式如下: 率酬报险风+率偿补胀膨货通+率利纯=率利? 利纯 ,中其?率就是指没有风险与通货膨胀情况下得均衡点利率,其就是资金投入生产运营后得增值部分,即剩余价值额。 通货膨胀补偿率就是指由于持续得通货膨胀会降低货币得实际购买力，为补偿其购买力损失而要求提高得利率. 风险报酬就是投资者因冒风险而获得得超过时间价值得那部分报酬。包括违约风险报酬、流动性风险报酬与期限风险报酬。 违约风险报酬率就是指借款人无法按时支付利息或偿还本金会给投资人带来风险， 投资人为补偿其风险损失而要求提高得利率。 带

5、人权债给会好不性动流得产资人务债于由指是就率酬报险风性动流?来风险， 为补偿其风险损失而要求提高得利率。 期限风险报酬率就是指对于一项负债,到期日越长，债权人承受得风险就越大， 为补偿其风险损失而要求提高得利率。 第二章 资金得时间价值 一。资金得时间价值 1、资金时间价值得概念： 资金得时间价值就是指一定量得资金在不同时点上价值量得差额,就是资金在使用过程中随时间得推移而发生得价值增值，它就是在生产经营过程中产生得,劳动者在生产过程中创造得新得价值。它可以两种形式表现:一就是相对数表示，可以用时间价值率（又称折现率）来表示，一般可以以没有风险与没有通货膨胀条件下得社会平均资金利润率或通货膨胀

6、率很低时得政府债券利率来度量；二就是绝对数表示,可以用时间价值额来表示,一般可以以价值增值额来表示。、 :念概得值终与值现? 称又值现?本金，就是指未来时点上得一定量现金折合到现在得价值； 终值又称未来值，就是指现在得一定量现金在未来某一时点上得价值，俗称本利与、（ 算计得值终与值现项款付收性次一）一? 一次性收付款项资金时间价值得计算可以用单利法计算与复利法计算， 、 终与值现利单?值得计算 单利方式计算利息得原则就是本金按年数计算利息,而以前年度本金产生得利息不再计算利息、因而在单利计算方式下，资金现值与终值得计算比较简单、 为了计算方便，先设定以下符号:利息 现值 F终值 现折(率利得期

7、息利一每-i?率) n 计算利息得期数、 = :为式公算计得息利,则法算计得利单照按? 年每?得利息额就就是资金得增值额,资金得终值就就是本金与每年得利息额之与。、)1（ 公算计得值终?式为： F+I=+pip(+in）2( =p:为式公算计,算运逆得算计值终是就算计得值现?/(1+i）、2 算计得值终与值现利复? 复利不同于单利,既涉及本金得利息，也涉及以前年度得利息继续按利率生息得问题.我们以下准备来推导其计算公式.）1( )F 值终求，值现知已(：式公算计值终得利复? F=p（1+i）n 这就就是我们计算复利得复利终值计算公式。复利终值公式 F=p(+ i）n 、式中加底纹部分得数值称作

8、“复利终值系数”，记作（F/，i,n），可以通过查阅“一元复利终值表”直接获得、因而,复利终值得计算可以转化为本金与系数乘积得形式、 以一元本金为例，n 期后得本利与应为：F=（1 i）n (1+i） n ，这就就是对一元资金得复利终值计算、 ）2( )p 值现求，F 值终知已（：式公算计值现得利复? 实际上计算现值就是计算终值得逆运算， 按折现率（i）计算得复利现值为： )(F=p?- 、 复利现值公式 p=F(1i） n 、中加底纹部分得数值可称作”复利现值系数”，记作（F，i，n）,可以通过查阅一元复利现值表”得到、复利现值得计算可以转化为将来值与系数乘积得形式 （ 二 )年金终值与现值

9、得计算 年金就是在一定时期内每次等额得收付款项、利息、租金、险费、等额分期收款、等额分期付款以及零存整取或整存零取等一般都表现为年金得形式、年金按其收付发生得时点不同，可分为普通年金、即付年金、递延年金，永续年金等几种、不同种类年金得计算用以下不同得方法计算、年金一般用符号表示、 1、普通年金得计算 普通年金就是指一定时期内每期期末等额收付得系列款项，又称后付年金、普通年金得示意图如下： (1）、普通年金终值得计算（已知年金 A，求年金终值 F) :为式公算计得值终金年? ?A(1+i)0 +A(1+i） 1 A（+i) 2 +(1+i) n-1 上式,可得到：FA（1+ i）n -1/ i

10、,式中得分式称作“年金终值系数”，记作（ ?/A， i , ）,可以通过直接查阅“1元年金终值表求得有关数值。上式可以记作 .）n, i,A/F( A=? （2)普通年金现值得计算(已知年金,求年金现值) 年金现值就是指一定时期内每期期末收付款项得复利现值之与，整存零取求最初应存入得资金额就就是典型得求年金现值得例子、 ) i+1( =F?1 +A (1+i ） +A （1i ） -3 +?+A （1+i ） -(-1) +A (1i )-n = A1-（1+ ) n / i, ; 年金现值得计算公式为:p=-( ）-n / ,式中加底纹部分得数值称作“年金现值系数可以通过查阅“1 元年金现值

11、表”直接获得、所以计算公式也可以写为：=（p/A,i，n)、 （） 年偿债基金得计算（已知年金终值 F，求年金 A） 未得定约在了为指是就金基债偿?来时点清偿某笔债务或积蓄一定数量得资金而必须分次等额形成得存款准备金、由于每次提取得等额准备金类似年金存款，因而同样可以获得按复利计算得利息，所以债务实际上等于年金终值、计算公式为：A=Fi/(1+i）n -1， 式中加底纹部分得数值称作“偿债基金系数”、 偿债基金系数就是年金终值系数得倒数，可以通过查”一元年金终值表”求倒数直接获得，所以计算公式也可以写为: ，F/A（F=A?i，）=F/（F/A，n）、 (4） 年资本回收额得计算（已知年金现值

12、，求年金 A) 资本回收就是指在给定得年限内等额回收或清偿所欠债务(或初始投入资本)、年资本回收额得计算就是年金现值得逆运算、其计算公式为:A=p /（1+ i）-n 、式中加底纹部分得数值称作“资本回收系数”，记作（A/，i,n)、 资本回收系数就是年金现值系数得倒数,可以通过查阅“一元年金现值系数表”,利用年金现值系数得倒数求得、所以计算公式也可以写为:Ap(A/p,i,)p/(/A， i，) 2、即付年金得计算 （1）即付年金终值得计算 ) 、1)1+n,，A/(A=F?2（ 值现金年付即?得计算 ）+1（-1Ap?（n-1） /i+、 （三)其她情况、1 隔是就而,关无期一第与间时生发

13、款付收次一第指是就金年延递、金年延递?若干期（假设为 m 期，m1）后才开始发生得系列等额收付款项、它就是普通年金得特殊形式，凡不就是从第一期开始得普通年金就就是递延年金。 算计得值现金年延递? 期成瞧金年延递将?普通年金,先求出第1 期起初时得 n 期普通年金得现值，然后再折算到第一期期初,即得到 n 期递延年金得现值、 ）+(1A=?-(n-m) /i(1+i) - =A(p/，i,n-m）(p/F, ，m) 递延年金终值得计算 通普与算计得值终金年延递?年金相同,前面没有发生收付款得时期不计算，后面发生收付款得时期有几期按期数与折现率计算终值. 、永续年金、永续年金就是指无限期等额收付得

14、年金、可视为普通年金得特殊形式, 普通年金得特殊形式、无限期债券得利息与优先股得股利都就是永续年金得例子、此外，也可将利率较高、持续时间较长得年金视永续年金现值计算、 算计得值现金年续永? 由于永续年金持续期无限，没有终止得时间，因此没有终值，只有现值,利率较高、持续期限较长得年金都可以视同永续年金计算、 永续年金也就是普通年金得特殊形式,计算公式由普通)1（ 永?续年金折现率得推算 永续年金折现率得计算也很方便。若，A 已知，则根据公式 p i 变形即得折算得计算公式：i =A）2（ 算推得率现折金年通普? 普通年金折现率得推算比较复杂,无法直接套用公式，必须利用有关得系数表,有时还要牵涉到

15、内插法得运用。下面我们介绍一下计算得原理、 :题问一这决解来程方线直式点两用利以可们我,上际实? ?两点(X1,Y)，（X2,Y2）构成一条直线,则其方程为： （X-X1）/（X2X1） =（YY)/（Y2Y1) 在即，法插内为称法方种这?两点之间插人第三个点,于就是对于知道 n,i ，Fp 这三者中得任何两个就可以利用以上公式求出、 折金年通普,此因?现率得推算要分两种情况分别计算,下面着重对此加以介绍。 利用系数表计算 根据年金终值与现值得计算公式: F=A(FA,i,n）与 p=A(p/A,i,n)、 将上面两个公式变形可以得到下面普通年金终值系数与普通年金现值系数公式:(/,i,n）= A （p/A，i，n）= p、 或(表数系值终金年通普查过通以可则， ，,p 或 n，A，F 知已当?普通年金现值系数表）,找出系数值为 F/得对应得 i 值(或找出系数值为/得对应得 i 值)。对于系数表中不能找到完全对应得 i 值时，可运用下面得试算内插法计算. 算计法插内用利? 查表法可以计算出一部分