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1、施 工 企 业 财 务 管 理讲 座,李志远 博客http:/L 电子邮箱:L 电话：0311-86612816,欢迎参观访问我的博客！,2,讲课内容,第1章 财务管理概述 第2章 企业投融资管理 第3章 货币资金的管理 第4章 工程项目成本管理 第5章 企业收益管理 第6章 财务报表分析,3,第1章 财务管理概述,财务管理的概念 财务管理目标 施工企业面临的困境 施工企业财务管理存在的问题 财务管理的基本原则,4,1.1 财务管理的概念 财务管理(financial management)是企业筹集、使用资金和分配利润等财务活动及其财务关系。 财务活动及其财务关系,5,1.1.1企业财务活动
2、,（1）融资财务活动 来源：权益资本、负债资本 （2）投资财务活动 内容：对内投资，对外投资 （3）经营财务活动 经营现金收支：采购、生产、纳税、收入结算等环节 （4）分配财务活动 利润分配活动、股利分配政策,6,1.1.2企业财务关系,（1）所有者：国家、法人、个人、外商 委托代理问题、内部人控制 （2）债权人：金融中介机构（银行、基金、信托投资公司）、债券持有人、商业信用提供者（供应商） （3）被投资单位：短期投资（证券市场的股票和债券投资）、直接投资（企业集团的财务关系） （4）债务人：企业购买其他公司的债券、提供借款、提供商业信用 （5）政府有关部门：税务、工商、财政 （6）职工：激励
3、与控制、报酬计划 （7）企业内部各单位：内部经济核算,7,1.2财务管理目标,财务管理的目标是企业理财活动所希望实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准。 1.2.1利润最大化 没有考虑利润实现的时间，没有考虑资金时间价值如：第1年50万，第2年50万的方案与第1年0，第2年100万的方案 没有考虑风险问题 如：1年后很确定的50万与各有50%可能的0或100万,8,1.2.2股东财富最大化,考虑了风险因素 克服了短期行为 比较容易量化，便于考核和奖惩 缺点： 非上市公司；只强调股东利益，股票价格受多种因素影响,9,1.2.3企业价值最大化,企业价值=权益价值+债务价值 由公司未来的收
4、益和风险决定：公司未来现金流量的大小及其时间分布，以及未来现金流量的风险大小。 影响因素： 投资报酬率、风险、投资项目、资本结构、股利政策,10,1.3施工企业面临的困境,竞争激烈中标难很多工程项目招投标掺杂着地方保护、私下定标、不正当围标、关系标、感情标屡屡出现，施工企业的资质再高、施工水平和能力再先进、队伍再强大，也不一定在合理的情况下拿到想要的标。,11,协调不畅开工难征地拆迁等工作往往要等到企业进场后才解决，有的地方甚至工程快结束了，征地拆迁还没进行完。原来，征地费、青苗款、拆迁款、复耕费经过一层又一层盘算和拆扣，到农民手里已所剩无几。农民来扰工，苦只苦了施工企业。,12,项目分散管理
5、难激烈竞争造成标价过低，施工企业为了生存，只有多揽工程。工程量急剧上升，可技术力量、管理力量还是那么多，技术人员一个人顶3个人、4个人用，既要盯现场、做内业，又要抓质量、抢进度，同时还得要效益。企业管理难度可想而知。,13,业主强供创利难有的业主把施工单位的钢材、砂石料等材料供应牢牢控制在手中，导致施工企业的经营空间被压缩得小而又小，赢利的可能性降得低而又低，一不小心，就会出现严重亏损。,14,垫资施工经营难在有些省份，资金不到位强上项目，导致预付款不能支付，施工企业只得垫资施工。如今的项目动辄1至2个亿，有的更大。施工企业没开工就得先支付业主1000万元左右。这样的项目有一两个，整个企业就将
6、陷入严重的经营危机。,15,指定分包左右为难有些施工单位在签订合同时就被业主规定：某某段必须分包给某某施工单位。这种分包单位往往不服从监理单位和承建单位的管理，质量、进度自己说了算，责任却是承建单位承担。,16,外行管理施工难有些地方上的项目太多，技术力量严重不足，只能临时组织一些人来管理，出现外行管内行。有些施工单位的人说，我们干了几十年工程，现在在有些地方感觉不会施工了，因为不知道在哪些地方会被开出罚单。,17,强压工期双保难一些设计3年的工程，忽然要改为两年，两年的工程要改为一年半，有些工程算上有效施工期，也就几个月时间。这样，施工企业往往24小时三班倒，连续施工赶进度。质量当然不能马虎
7、。,18,变更索赔批复难 如今，企业变更索赔的现状是，变更索赔上报的多，批复的少，合理的、不合理的，一律打折扣，甚至是一刀一刀往下猛砍。有的变更索赔批回来的少得可怜，有时批了的还是不付变更款。,19,工程竣工撤场难工程结束了，方方面面遗留的问题并没有完全解决，百姓利益没兑现、工程款没到位、质保金扣压太多、项目资金周转困难、外欠债务太多，施工单位动不动就官司缠身，应付不暇。,20,1.4施工企业财务管理存在的问题,市场机会减少，盈利空间缩小 债权债务双高，财务风险加大 预算管理缺位，成本费用失控 经营资金分散，管理效益较差 财务监控不力，财务信息失真,21,1.5财务管理的基本原则,1.权衡风险
8、收益 大胆广开财源，谨慎打理财务 2.货币时间价值 今天的一元钱比未来的一元钱更值钱 3.现金重于利润 4.成本是个关键 在竞争市场上没有利润特别高的项目 使产品具有独特性；降低成本 5.理财要讲和谐,22,河北红色旅游工程骗局,2005-07-05 15:53:14来源: 中国广播网,23,从2003年以来，河北省平山县下口镇下口村南面的一个不知名的小山突然被一个叫梁振山的人起名叫做将军岭，据说要投入25个亿，开发成爱国主义教育基地和红色旅游基地，并开始到处招标。一时间，来自全国各地的上百家施工队伍来到这个不知名的小山上承包工程。,24,梁振山一直把他自己的工程与距离此地40公里的西柏坡联系
9、起来，打着建设老区、开发红色旅游的旗号，对外宣称将军岭项目有国家42个部委投资25亿元，开发国史教育基地和红色旅游项目，让很多人感到他有很强的实力和后盾。,25,在将军岭，每个工程都被虚高报价，很多工程的报价竟然能够达到10倍甚至20倍。这样一方面吸引一些施工队上钩，另一方面以此提高诈骗金额，因为在将军岭每个工程都被要求缴纳0.5%的老区赞助款和2%的中标服务费。,26,据介绍，将军岭建筑承包合同总共有1000多份，2003年5月末在将军岭施工的企业就有103家，在加上前后退场的企业，受骗的施工队伍能有几百家，诈骗金额无法估量。最为严重的是，时至今日，将军岭工程仍然还在对外发包工程。,27,借
10、西柏坡的名气披上红色的外衣，自诩为爱国主义教育基地的将军岭,28,不伦不类的所谓红色景点,29,辛苦了三年的民工最后拿到的就是这些非法的内部流通证券,30,中华人民共和国水利局的回复函是最大的纰漏,31,将军岭工程建设指挥部距离下口镇政府不足百米,32,景区内梁振山漂亮的私家别墅,33,平山县古月镇政府在将军岭上为梁振山树碑立传,34,这里原来是大片的果树林，现在已经被毁,35,梁振山,河北井陉县人，原名梁泽生，当年48岁。从上世纪90年代到2000年，分别在平山县古月镇和下口镇搞过钢铁厂，期间据说曾经诈骗过重庆某厂2000万元，后来重庆公安机关来抓他，他指使一些人暴力抗法，打伤了一名来自重庆
11、方面的执法人员，而且这个案件至今未结。由于当时梁振山躲债就躲在将军岭附近，所以他认为这是一块福地，于是他分别给自己和这座山改了名字，这样才有了所谓的将军岭开发。,36,事实,将军岭目前开发的大约10亩左右的土地竟然是下口村无偿提供给梁振山的 平山县国土资源局副局长焦留洋向记者承认下口村根本没有权利把土地由农业用地转变为非农业用地 由于将军岭开发一直没有土地使用手续，所以平山县建设局从2002年10月就开始给将军岭发出停工通知书，2003年6月再次给将军岭工程下发停工通知书，并且罚款15万元。,37,建设局在谈到2年来将军岭还在继续违章建设时只是说人手少，没有强制执行的权利。 平山县土地资源局的
12、借口更是滑稽，副局长焦留洋说已经决定对将军岭非法占地进行处罚，但是由于没有办法送达听证通知书，所以现在还没有办法执行处理决定。,38,分析结论,企业理财总是在一定环境中进行的，要防范各种经营风险。既要积极地开拓财源，也要谨慎理财。 以市场为基础，以法律为准绳，企业理财要在守法的前提下进行，而不是迷信权力、政府。,39,第2章 企业投融资管理,投资管理 融资管理,40,2.1投资管理,投资管理的程序 投资管理决策的依据 企业投资案例分析,41,2.1.1投资管理的程序,企业应形成投资项目开发、论证评估、投资决策、监督实施和运作管理的五位一体的管理体制。 投资项目开发 由公司投资部对收集各类投资项
13、目信息送选之后，成立专门项目小组负责项目开发。 论证评估 投资部项目组进行项目可行性论证，设计优化项目方案。邀请企业内外部专家对投资项目进行评估。,42,投资决策 由企业投资决策会议对备选项目进行决策，决定对投资项目的审查批推意见。 监督实施 成立项目实施筹备小组，实际操作投资项目。企业财务、审计等部门监督投资项目建设过程，提高投资质量，控制投资总额。 运作管理 一般投资项目以项目责任制形态运营。项目建成后，划转其他部门进行正常运作状态下的管理。,43,2.1.2投资管理决策的依据,（1)企业战略分析 企业的发展历程是怎样的? 企业的战略目标、战略计划制定及实施情况如何? 企业的投资战略如何支
14、持企业的总体战略?,44,(2)投资财务分析 企业投资活动的现金流入、流出怎样，占企业总现金流入比重如何?现金流量净额占总流量的比重如何? 企业各项投资所占的比重如何? 企业各投资对象的投资额度占投资总额的比重如何? 企业已投资顶目的盈利性怎样?是否有亏损项目，亏损项目占投资总额的比重有多大? 盈利项目的投资报酬率是多大?是否超出了企业的期望报酬率?,45,“多元化”已经成了中国企业发展必然的经济增长点，警告也好，忧虑也罢，都不能阻挡企业家“多元化”战略的决心。五粮液不甘心绕着“酒瓶子”多元化，投巨资杀向制造工业。五粮液的多元化浪潮投资领域之“多”，跨行业距离之“远”，令人震惊。,2.1.3案
15、例分析 五粮液：凶猛的多元化浪潮,46,有数据表明，2005年五粮液主营业务收入达64.2亿元，净利润为7.91亿元，其中利润总额与净利润与上年同期相比，分别下降5.92%和4.43%。而同样作为中国白酒业巨头的茅台，其主营业收入远低于五粮液，但净利润却高出五粮液3亿元，主营业收入与净利润比上年增长30%以上。,47,从上世纪90年代，五粮液就暗涌扩张，开始了它的多元化之路。雄心之下，其很快从主业跨越多个陌生行业，并越走越远。 1997年，五粮液首次投产5万吨酒精生产线，不料刚一投产便告夭折；接着，又潜心打造号称亚洲一流的制药集团，但又无疾而终；随后，其又投资4亿元，创立环球塑胶有限公司，由于
16、当地电力无法满足生产需求，致使生产时断时续。,48,1998年五粮液入主华西证券，虽与四川省国资局达成转让协议，但在股权过户前宣告终止；2002年11月进军服装业，“五粮液”命名的系列服装露脸市场，但由于品牌定位不准，最终“衣”然不出色。,49,在多元化经历了6年之痛后，2003年，五粮液不但没有从中汲取教训，反而一路“发飙”，欲携100亿元巨资杀进芯片行业，引起业界震惊。虽然这一说法不久即遭到了五粮液的否定，但随后传出的五粮液公司总投资3.4亿元与日本丸顺公司合作生产汽车模具的消息，却得到了证实。,50,2004年，五粮液在一次新闻发布会上宣布，进军柴油发动机制造业。五粮液证实，他们已经开始大动干戈。 最明显的是2005年2月，五粮液集团宣布投资1亿元涉足日化业。此后，其两个洗护品牌“互美”、“丝姿”全面挺进全国市场。而现在，这两个品牌却不温不火。,51,事实证明，迄今为止，五粮液除了在与酒业密切相关的印刷公司、以塑胶和模具为主的普什公司和玻璃公司实现盈利外，其他投资都没有获得预期的收益，有的甚至血本无归。 由此可见，五粮液利润率的下滑，并不
