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1、国际金融课程 外汇市场业务练习答案题 计算题 1、某日，纽约外汇市场的行情是：$1=JP￥122.40122.60 ；东京外汇市场的行情是：SF1= JP￥82.23082.250 ；苏黎世外汇市场的行情是：$1=SF1.52201.5240 。根据以上情况计算（以 100 万美元为例）并回答：（1）是否可以进行套汇？（2）如何进行套汇可以获利？（3）套汇的收益率是多少？2.08% （1 1率 ）市场实际汇率 SF1=JP ￥ 82.230 82.250率 ，交叉汇率 SF1=JP￥ 80.315 80.552。 ，因为实际汇率不等于交叉汇率，所以可以套汇。 （2 2 ） 1000000 1.
2、5520 82.230 6 122.60=1020832.46 美元 （3 3 ）（ 1020832.46 1000000 ） 1000000=2.08% 2、假设，某日纽约市场上美元的年利率为 6 %，伦敦市场上英镑的年利率为 4 %，当日纽约市场即期汇率为GBP1 = USD 1.8536 / 1.8546 ，1年的远期汇率为GBP1 = USD 1.8566 /1.8596。请问：套利能否获利？若以 100 万英镑进行套利可获利多少？若不考虑交易费用，套利的收益率是多少？ （ （1 ）因为美元的贴为 水年率为 0.2% ，小于利差 2% ，所以套利能获利 （ （2 ）100 万英镑 1.
3、8536 (1+6%) 1.8596 100 (1+4%)=1.66 万 （ （3 ）1.66/100=1.66% 3、假定，某日纽约市场上美元的年利率为 6 %，伦敦市场上英镑的年利率为 4 %，纽约外汇市场某日的即期汇率为1=1.31251.3150，3 个月的英镑升水7797，问： （1）3 个月的远期汇率是多少? 1= 1.32021.3247 （2）英镑的年升贴率是多少？ 即期汇率的中间价为（ 1.3125+1.3150 ） /2=1.3138 远期汇率的中间价为 (1.3202+1.3247)/2=1.3225 英镑升水年率为 (1.3225- - 1.3138)/1.3138*(12/3)= 2.65% (3) 若投资者有 1000 万英镑想采用掉期交易，其 3 个月的掉期价格为多少？获多少英镑 为 卖英镑现汇，汇率为 GBP/USD=1.3125 为 买英镑期汇，汇率为 GBP/USD=1.3125+0.0097=1.3222 1000 万 万 1.3125 (1+6% 3/12) 1.3222=1007.5537 万英镑 模板,内容仅供参考
