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3、元卢款闰题,以便收购标的滔足合规要求,保法蓝色光标的收购顺租进行,维持公司的快速外延扩张步伐。盟色光余2013年4月12日公告博杰广告的收购草案,拟以现金+股休的方式16.02亿元收购其他股东持有的博杰广告判余89%,其中14.02亿元对价由股份支付,发行价格每股28.69元,共计4887万股;该部分股份的上市日为2013年9月18日.。本次收购中博杰投资获得1745万股盏色光标股票及1.63亿元现金,股份中80%铖定期为1-3年(根探业绩条件分3年3批解蜒】,20%为12个月(对应华泰紫金持有的份额。三并购基金运作实务与案例(下)李沥友李获其中226亿元借与李充,人国圃-团pxxgFtiia
4、g个督博A628IZ元b白汀朱萧泊有的14.6%股权,博杰投资现金不尸,形R2628亿元应仪防权转i欣52%E,-杰8“左Z(222%+l4S%)股权收益权(附6个月内团背的朽歇)这部分资用于支付博杰投资吊李冲及李莲质九所挂杨广告股权的队价三幸购基金运作实务与案例(下)PE于些购融资方案的主要关注点工.收购后标的公司的运营规则核心关注炉:田现金流顽浑是吴跋技红宏扯邦俚述怀及部分本金由PE酶腊颜求巫少18%的俊札投资收英率口收M月的质札性支出R营资全力_口保宁情景下,标的公司汪荣抒M标应PE似的于秦俳经营而非阮发展现金流是吴尺b供迪利息友部分林用于增M销吴收入或节省古木的响体运督掌施口知木脚以顽
5、if晒出方式迫出,霞收货方有2收购后标的公司资产及负债情况胺力肤一田资亢抓招惑况口P会参与衍的司泓英头经X刹风脸口资一的多桦性及济动思,对应资产的质现能力及取现承扣日E途帷骑求25%或b万的综收芸宇3收购后核心管理团队汪置0钻绪ASGRigttfymfttt沥口收败投管玟队罡、人巳;寞辜为翼定收逼着与P硼利益载理人吴利益与林的公4是墓炙皋_姜:及鳙定青薹0口知未能为E初造合逊济扔会(如O或里并鸦命PO方式济出的可能性注入上市司),通帝要灯M方雪田逆司生的可能性购PE所持有的股扑知有俭转股设置,债转服定价里如无河有炉t的惑周发生,收货方是周有能力技定刹国阳三并购基金运作实务与案例(下)腐tsal
6、obitstayt才3.1投资者保护3.2风险控制体系3.3收益分配机制3.4并购基金激励约束带腹三幸购基金运作实务与案例(下)、基金普通合伙人承担无限责任根据中华人民共和国合伙企业公司对各伙企业债务承担无限连带责任,有限合伙人以其认缴的出资额为限对各伙企业债务承担责任-重大事项由合伙人协商确定基金每年史开一次合伙人会议,听取普通合伙人的年度报告,有限合伙人可向基金提出投资战略方面的建议基金可吊开临时合伙人会议,由合伙人协商基金的重大事顶三井购基金运作实务与案例(下)-信息拔露普通合伙人每半年度向有限合伏人提供基金运营报告,包挠财务报告、投资组合状况,并提供智通合伙人年度审计报告优先认购权对于基金管理公司发起设立的其他基金,本基金的投资者格获得一定比例的优先认购权三并购基金运作实务与案例(下)E庞伟人达风险控制体系图s三幸购基金运作实务与案例(下)2资冲策机制。借助内夕严魍专票力。提广顶目人素质项目风腊拐制前朋招制(回购及保护柄歇)。中朋招制(向目标公司沪媚、益事)。局朋招制(投口借理如员会重会顺目风险):$8二基传模的0,如趣力比t删榕提谓伙人大窜核道徙风胁持制。建立互帼锢脚设赘决策扣帛。央行卵踊的市场化缠考核机制。阳河关联文吴建立闻牲的防火增
