巨潮专稿上市公司股权投资行为的行业趋势-修订编选

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1、 巨潮专稿：上市公司股权投资行为的行业趋势 深圳证券信息有限公司 股权投资是上市公司进行规模扩张、业务传型所采用的一贯做法。通过对 2001 年以 来上市公司股权投资行为的分析，我们发现有以下趋势： 1、投资参股金融行业的热情不减。自 1999 年的 5.19 行情以来，我国股市经历了新一 轮持续时间较长的牛市行情， 牛市行情让许多上市公司看到了通过参股券商和其他金融机构 来获取股市投资的高额回报， 加上许多上市公司的主业难有改观， 有意将宝押在了金融机构 身上， 希望通过参股券商获取高额回报并成为它们重要的利润增长点， 由此许多上市公司纷 纷扑进参股券商的热潮中。据不完全统计，至今约有 10

2、5 家上市公司斥资参股券商,有的参 股比例甚至超过了 20%。2001 年至今，有近 80 家上市公司参与证券、银行、保险、投资管 理等金融服务行业的增资、 配股等股权投资行为， 尤其是一些刚成立或成立不久的区域性的 金融机构。虽然当前股市的大幅调整， 券商资金链条有断裂的风险，上市公司参股券商的 热情有下降的迹象， 但应该看到国内金融业未来具有广阔的发展空间， 这仍会吸引相当多的 上市公司参股投资，只不过这种投资行为会日趋谨慎。 2、信息技术行业仍被看好。如果说 2000 年是网络经济浮华尽去的一年，在股市的喧 嚣和震荡之后，留下的更多是耐人寻味的清醒、理智和冷静。今年上市公司的投资行为不象

3、 去年那样都挤在终端层里，而对基础层和服务层涉足的投资行为较多，据不完全统计，2001 年至今，约有 55 家上市公司在信息技术行业尤其是网络技术方面进行了股权投资。日前信 息产业部吕新奎副部长披露： 为实现我国信息产业跨越式发展， 未来 5 年我国信息产业将新 增投入 10000 亿元人民币， 以保证到 2005 年中国信息产业规模在 2000 年基础上翻一番， 信 息产业增加值占 GDP 比重超过 7，使信息产业成为国民经济增长、结构升级的支柱产业 和战略性产业。 3、房地产、纺织、机械、化工等传统行业投资回暖。新兴行业衰退的同时，受近几 年的扩张性财政政策和货币政策的刺激，整个传统行业自

4、去年开始全面复苏。据不完全 统计，上市公司在房地产、纺织、机械、化工等传统行业的投资占上市公司投资总额的 近 60%。据国务院发展研究中心“中国产业发展跟踪研究”课题组的一项调查也显示，1 至 6 月，我国经济结构调整已初显成效，一些近年来处于调整状态的传统行业增速开始 加快，一些近年来保持较高增长水平的新兴行业增速则有所下降，各行业初步形成了均 衡增长的格局。特别是在中国加入 WTO 后，一些受惠比较直接的传统行业如纺织、交 通运输、港口等的投资力度会进一步加快。 我们也可以通过基金的行业投向从某种程度上来验证上述的发展趋势。据最新的统计 表明，2001 年三季度行业投资比例有显著增加的行业

5、有食品、饮料、木材、家具、机 械、设备、仪表、金融、保险业及房地产业，其中，食品、饮料业的投资比例上升较 快，由二季度的 4%上升至本季的 6%，投资于金融、保险业的比例继二季度有所增加后， 本季亦继续这一势头。投资比例有所减少的行业有信息技术业 建筑业 社会服务业等， 信息技术业的投资比例已由近 20%下降为 13%， 但在基金的总投资中该行业所占的比重仍 然是最大的。交通运输、仓储与机械设备仪表业在基金的投资中亦占有较高的位置，投 资比例分别为 10%与 11%。 附表：2001 年以来深沪上市公司部分股权投资一览 代码 公司简称 公告日期 投资方式相关股权投资内容 2001-4-4 股权

6、投资 1 为进入长春市场开发住宅项目，董事会决议成立长春万科房地产开发有限 公司，注册资本 5000 万元，本公司直接持股 95，间接持股 5；2 为开发 南京莫愁湖畔投标地块，董事会决议成立南京万科房地产有限公司，注册资 本 5000 万元，本公司直接持股 95，间接持股 5。 0002 深万科 2001-5-24 股权投资 根据万佳百货股份有限公司(以下简称“万佳”)董事会增资扩股的决议，董 事会决议出资 7560 万元认购万佳扩股股份 2700 万股。 如果万佳其他股 东不继续追加投资，则公司将认购放弃的部分，最多不超过 1050 万股，出 资总额最多增加 2940 万元。 0004 北

7、大高科 2001-5-28 股权受让 1、为进一步确立我公司主营业务，为公司向高科技产业的深入发展奠定基 础，实现股东利益的最大化，同时鉴于指纹自动识别业务广阔的发展前景和 巨大的市场潜力， 在公司首期投资已占有北京北大方正兴园电子有限公司 35 股权的基础上，决定以现金方式受让北京北大方正集团公司所持有的方正 兴园 19.5的股权，受让价格为人民币 2005 万元。 2、为进一步加快 公司向高科技产业的深入发展，同时也鉴于指纹自动识别业务广阔的发展前 景和巨大的市场潜力，公司董事会决定继续增持方正兴园的股权。以现金方 式受让深圳市延宁发展有限公司所持有的方正兴园 17.5的股权， 受让价格

8、为人民币 1799 万元。 0009 深宝安 A 2001-10-13 股权投资投资设立武汉恒安投资有限公司 0018 深中冠 2001-5-31 股权投资 公司属下的“中冠印染（香港）有限公司”拟与“深圳市华联控股股份有限 公司”联合，在宁波经济技术开发区合资成立“宁波华联新材料技术有限公 司” ，利用国际先进技术，投资建设年产 33 万吨 PET、PBT 工程树脂项目， 总投资 10 亿元人民币，注册资本 7 亿元人民币，“中冠印染（香港）有限 公司”投资 1.75 亿元，持股 25。上述投资项目的另一方股东“深圳市华 联控股股份有限公司”系公司主要股东（持有本公司股份 28） ，投资 5

9、.25 亿元人民币，持股 75。 该项目的全部投资税后内部收益率为 52，建 设期 19 个月，投资回收期 4.18 年。投资回报期短，经济效益高。该项目的 投资资金中，公司自筹资金 8000 万元，其余由银行贷款解决。 0023 深天地 2001-3-15 股权受让 公司于 2000 年 12 月 16 日与深圳市国人实业发展有限公司、庄昆杰和深圳 市恒星月实业有限公司签订了协议书，以陆仟零叁拾万柒仟柒佰元人民币 (￥60， 307， 700.00 元)受让上述三家持有的深圳市国人通信有限公司 28.169 的股权，受让价格及股权分别为叁仟陆佰伍拾柒万壹仟叁佰元人民币 (￥36，571，30

10、0.00 元)、17.082的股权；壹仟玖佰叁拾柒万壹仟壹佰元 人民币(￥19，371，100.00 元)、9.048的股权和肆佰叁拾陆万伍仟叁佰元 人民币(￥4，365，300.00 元)、2.039的股权。 0027 深能源 2001-4-13 股权投资 公司决定以 53174.41 万元的价格收购深圳市能源集团有限公司持有的深圳 市西部电力有限公司 26股权，转让基准日为 2000 年 9 月 30 日，会计生效 日为 2000 年 10 月 1 日。 0028 深益力 2001-4-4 股权投资 公司第一大股东深圳市投资管理公司经划转持有深圳市特发现代计算机有 限公司股东权益 51。公

11、司整体资产置换评估基准日为 2000 年 8 月 31 日， 经深圳市中勤信资产评估有限公司评估确定：深圳市特发现代计算机有限公 司的净资产为 4,351.49 万元，所持权益评估值为 2,219.26 万元。 2000 年 10 月 30 日，深圳市特发现代计算机有限公司（现更名为深圳市现代计算 机有限公司）股东会决议通过，以溢价方式进行增资扩股，溢价部分进入资 本公积，追加投资 2,304.23 万元，其中：注册资本由 2,183 万元增加到 2,425.55 万元，增加注册资本 242.55 万元；资本公积由 480 万元增加到 2,541.68 万元，资本公积增加 2,061.68 万

12、元。由于新股东的增加，深圳市 投资管理公司所拥有的股权比例变更为 45.9。 2000 年 12 月 5 日经深 圳大华会计师事务所审计并出具深华（2000）审字第 262 号审计报告确认， 截止 2000 年 11月 30 日， 深圳市特发现代计算机有限公司净资产为 6,642.31 万元。 深圳市投资管理公司所持 45.9的股东权益为 3,048.82 万元。 由 于股东权益的不易分割性，此次资产置换，第一大股东向本公司交割的股东 权益净增 829.56 万元由公司有偿受让，以现金方式等额购回。 2001-4-6 股权投资 及转让 1、公司决定以自有资金协议收购公司工会、深圳市宝安三联股份

13、有限公司 持股会分别持有的深圳市宝安三联股份有限公司股份 5350274 股和 6,352,313 股。本次协议收购价格为每股 1.04 元，交易总价格 12170690.48 元，本次收购工作完成后，深圳市宝安三联股份有限公司的股本结构为，总 股本 63,523,123 股，公司持有 38,113,874 股，占 60，公司工会持有 12,704,624 股，占 20，深圳市宝安三联股份有限公司持股会持有 12,704,624 股，占 20.2、公司决定将拥有的深圳新安湖物业管理有限公 司股权减持至 30， 每股按不低于评估后的净资产值的价格转让给香港凯莱 物业管理有限公司。转让后，本公司仍

14、拥有深圳新安湖物业有限管理公司 30 股权。深圳新安湖物业管理有限公司成立于 1994 年，截至 2000 年 12 月 31 日总资产为人民币 495 万元，净资产为人民币 336 万元，注册资本为人民 币 330 万元,其中公司拥有 60的股权，香港凯途（新安）发展有限公司拥 有 40股权。 3、公司决定增加深圳宝恒（集团）宝深工业厂的投资 6162.7 万元。扩建厂房面积 26682.2 平方米，宿舍 20210 平方米。预计项目回收期 6.4 年(77 个月), 投资收益率 11. 8. 4、公司决定增加深圳宝恒集团福信 工业厂的投资 2344 万元，扩建厂房面积 15,312.86

15、平米,宿舍面积 8538.28 平方米,预计项目回收期 5.2 年（62 个月） ，投资收益率为 14.7。 0031 深宝恒 2001-6-2 股权受让 公司原持有国通证券责任有限公司股份 8800 万股，占其总股本的 4，经与 深圳盛科实业有限公司协商，已达成受让该公司持有的国通证券有限责任公 司 5338.72 万股(占其总股本的 2.43)股权协议，受让价格 1.83 元/股，受 让总金额为人民币 9769.8576 万元。转让协议已于近日签定，至此，公司共 持有国通证券股份总额为 14138.72 万股，占该公司总股本的 6.43，为第 七大股东。 2001-6-19 股权收购 国通

16、证券有限责任公司是经国务院证券监督管理机构批准和国家工商行政 管理部门审核登记， 于 1993 年 8 月 1 日成立， 目前注册资本 22 亿元人民币。 公司原持有该公司股份 8800 万股，占其总股本的 4。现公司决定受让深圳 盛科实业有限公司持有的该公司 5338.72 万股的股权(占其总股本的 2.43 )，受让价格 1.83 元/股，受让总金额为人民币 9769.8576 万元。转让协 议已于近日签订。付款方式：分三次支付，第一笔金额人民币 5000 万元于 签订转让协议后 5 日内支付；第二笔金额 4，609.696 万元于签订转让协议 后 14 日内支付；第三笔金额 160.1616 万元于办理完股权转让手续后 2 日内 付清。本次受让的股份未被质押。本次受让活动完成后，公司共持有国通证 券有限责任公司股份 14，138.72 万股，占该公司总股本的 6.43，为其第 七大股东。本次受让的股份，参与国通证券有限责任公司 2001 年 1 月 1 日 以后实现的利润的分配，本次股份受让活动预计每年将增加本公