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1、 第一章 开放经济下的国民收入账户与国际收支账户第一章 开放经济下的国民收入账户与国际收支账户 开放经济的概念：开放经济的概念：开放经济是指商品及资本、劳动力等生产要素跨越国界流动的经济。 通过商品和要素国际流动， 一国与国际市场联系在一起， 一国经济与他国经济之间存在着深 刻的相互依存性， 所以开放经济的运行拥有许多封闭条件下不具备的特征， 从而也就产生了 内外均衡的相互矛盾这国际金融学研究的核心问题。 第一节开放经济下的国民收入账户第一节开放经济下的国民收入账户 回顾封闭的国民收入概念与构成回顾封闭的国民收入概念与构成：国民收入是反映一国一定时期内（通常为一年）投 入的生产资源所产出的最终
2、产品和服务的市场价值或由此形成的收入的一个数量指标。 国民 收入是一个流量概念，它的衡量方法有支出法与收入法两种。如果从产品的最终支出角度， 它可以分解为私人消费（C） 、私人投投资（I）政府支出（G） ；如果从收入来源角度，它则 可以分解为私人消费（C） 、私人储蓄（SP） 、政府税收（T） 。这两种衡量方法是等价的，即 ： CIGCSPT 将上式变形： I=S+(T-G) 设税收和政府储蓄差额为 Sg，则有： SgT-G 而私人储蓄和政府储蓄之和为国民储蓄： SPSgS 所以： I=S 结论：在封闭经济中，国民储蓄与投资必然相等。 一、开放经济下的国民收入等式一、开放经济下的国民收入等式
3、商品的跨国流动是开放经济重要的特征。 开放经济下， 国产品和服务可以销售给外国 居民，这意味着该国通过出口增加了本国的国民收入，该国也可能购买外国产品或服务，这 一部分支出不形成本国的国民收入，因此应该将之扣除。如果用 X 代表出口，M 代表进口， 开放经济的国民收人等式可表示为： YCIGXMYCIGXM 产品和服务进出口差额称为贸易余额，记为 TB（Trade Balance） ，则有： TB=X-M 贸易账户余额同私人消费、 、私人投资、政府支出一样是开放经济下国民收入的重要组 成部分。在很多国家，贸易账户余额在国民收入中所占比重相当大；并且，在经济增长过 程中，贸易账户余额对国民收入增
4、长率的贡献非常突出。尤其是进出口贸易是体现经济开 放性的重要指标。 贸易账户余额同私人消费、 、私人投资、政府支出一样是开放经济下国民收入的重要组 成部分。在很多国家，贸易账户余额在国民收入中所占比重相当大；并且，在经济增长过 程中，贸易账户余额对国民收入增长率的贡献非常突出。尤其是进出口贸易是体现经济开 放性的重要指标。 二、开放经济的国民收入二、开放经济的国民收入 当经济开放到相当程度时， 这一开放性就不仅体现在商品流动这一较低形式上， 还会出 现资本、劳动力的独立的国际流动。存在着生产要素在国际间的流动时，进行国民收人统计 就会遇到这样的问题：计算一国国民收入时应以一国领土为标准还是以一
5、国居民为标准？ 以两种标准来计算，开放经济下的国民收入分为两种：GDP 和 GNPGDP 和 GNP GDP 即国内生产总值，以领土为标准，指一定时期内一国境内生产的产品和服务总和。 GNP 即国民生产总值，以居民为标准，指一定时期内一国居民生产的产品与服务总值。 GDP 即国内生产总值，以领土为标准，指一定时期内一国境内生产的产品和服务总和。 GNP 即国民生产总值，以居民为标准，指一定时期内一国居民生产的产品与服务总值。 两者的关系：GNP=GDP+NFP两者的关系：GNP=GDP+NFP NFP：从国外取得的要素净收入，包括付给工人的净报酬、净投资收入及净无偿转移收 入。 NFP：从国外
6、取得的要素净收入，包括付给工人的净报酬、净投资收入及净无偿转移收 入。 当我们考虑了要素的国际流动而采用 GNP 计算国民收入时， 。 国民收入除国内总支出 （C IG）与贸易账户余额外， 、还包括自外国取得的净要素收入（NFP）两者之和称为经常账 户余额（CA） ，则有； CA=TB+NFP 在本书内容中，我们主要采用 GNP 这一国民收入概念。 三、经常账户的宏观经济分析三、经常账户的宏观经济分析 1.经常账户反映了进出口贸易情况：如果不考虑要素净收入，CA 反映的是一国的 进出口情况，CA=X-M 2.经常账户反映了国民收入与国内支出之间的差额:假定不存在资本流动，由于 Y=C+G+X+
7、M,而私人投资、私人消费、政府支出之和是国内居民总支出，称为国内吸收 （A） ，则有： A=C+I+G 所以： CA=Y-A 3.经常账户反映了一国国际投资头寸的变动:CA=NIIP-NIIP-1,NIIP 为国际投资净 头寸。 4.经常账户反映了储蓄与投资之间的差额：CA=S-I 第二节开放经济下的国际收支账户第二节开放经济下的国际收支账户 一、国际收支的概念 国际收支（balance of payments）是一国居民与外国居民在一定时期内各项经济交易 的货币价值总和。 国际收支（balance of payments）是一国居民与外国居民在一定时期内各项经济交易 的货币价值总和。对于国际
8、收支概念；应从以下几个方面理解： 第一，国际收支是一个流量概念。国际收支是对一定时期内的交易的总计。 第二， 国际收支反映的内容是以货币记录的交易。 它包括四类 ： （1） 交换，（2） 转移，（3） 移居（4）其他根据推论而存在的交易。 第三， 国际收支记录的是本国居民与非居民之间的交易。 判断一项交易是否应包括在国 际收支的范围内， 所依据的不是交易双方的国籍， 而是依据交易双方是否有一方是该国居民。 在国际收支统计中， 居民居民是指一个国家的经济领土内具有一经济利益中心的经济单位。 一国 的大使馆等驻外机构是所在国的非居民， 而国际组织是任何国家的非居民。 居民单位主要是 由两大类机构单
9、位组成：（1）家庭和组成家庭的个人。 （2）法定的实体和社会团体，如公 司和准公司，非盈利机构和谤经济体中的政府。 二、国际收支账户二、国际收支账户 1.国际收支账户的概念1.国际收支账户的概念 国际收支账户是指将国际收支根据一定原则用会计方法编制出来的报表。 2.账户设量 国际收支账户可分为两大类：经常账户、资本与金融账户。 经常账户经常账户是指对实际资源在国际间的流动行为进行记录的账户， 它包括以下项目 ： 货物、 服务、收入、经常转移。 （1）货物 (2)服务 (3)收入 （4）经常转移 资本与金融账户资本与金融账户是指对资产所有权在国际间流动行为进行记录的账户， 它包括资本账户 和金融
10、账户两部分。 资本账户包括资本转移和非生产、非金融资产的收买或就弃。非生产、非金融资产的收 买或放弃是指各种无形资产如专利、 版权、 商标、 经销权以及租赁和其他可转让合同的交易。 金融账户包括 ： 经济体对外资产和负债所有权变更的所有权交易。金融账户根据投资类 型及功能，可以分为直接投资、证券投资、其他投资、储备资产四类。 （1）直接投资：直接投资的重要特征是投资者对另一经济体的企业拥有永久利益。 （2）证养投资。证券投资主要对象是股本证券和债务证券。 （3）其他投资。这是一个剩余项目，它包括所有直接投资、证券投资或储备资产未包括 的金融交易。 （4）储备资产。 3记账原则 运用复式记账法，
11、 一笔交易同时记入两个账户的借方和贷方。 借方表示该经济体资产持 有量的增加，贷方表示资产持有量的减少。 记入借方的账目包括 ： 反映进口实际资源的经常项目、反映资产增加或负债减少的金融项目 ； 记入贷方的项目包括 ： 表明出口实际资源的经常项目、 反映资产减少或负债增加的金融项目。 4记账实例（举例） 三、国际收支账户分析三、国际收支账户分析 国际收支账户提供了开放条件下一国对外经济交往的系统记录。 为全面了解判断一国对 外经济交往的状况，有必要对国际收支账户进行具体分析，以得出有价值的结论。 我们已经知道， 国际收支账户是一种事后的会计性记录， 复式记账法使它的借贷双方在 整体上总是平衡的
12、，也就是余额总是为零，但就具体项目（账户）而言，借方和贷方经常是 不相等的，双方进行抵消后，会产生一定的差额。所谓国际收支盈余或赤字这一提法是针对 按不同的口径划分的特定账户上出现的余额而言的。 下面我们将介绍各账户余额的含义及它 们之间的关系。 1贸易账户余额1贸易账户余额 贸易账户余额是指包括货物与服务在内的进出口之间的差额， 贸易账户余额在传统上经 常作为整个国际收支的代表，这是因为，贸易收支在全部国际收支中所占比重相当大 ； 贸易 收支的数字尤其是商品贸易收支的数字易于通过海关前途径及时收集， 能够比较快地反映出 一国对外经济交往情况 ； 贸易账户余额在国际收支中具有特殊重要性的原因还
13、在于，它表现 了一个国家或地区自我创汇的能力， 反映了该国的产业结结构和产品在国际上的竞争力及在 国际分工中的地位。反映和制约着其他账户的变化。 2经常账户余额2经常账户余额 经常账户除包括贸易账户外， 还包括收入账户和经常转移账户。 它在现代被视为衡量国际收 支的最好的指标之一。 3资本与金融账户3资本与金融账户 经常账户出现赤字， 必然对应着资本与金融账户的盈余， 这意味着一国利用金融资产的 净流入为经常账户赤字融资。但需要说明的是 ： 首先，融资并非无制约，其次，资本流动有 独特的运动规律 ； 最后，经常账户赤字导致的债务累积使得利息负担加重，从而加剧经常账 户的恶化。 4错误与遗漏账户
14、4错误与遗漏账户 国际收支统计中的错误与遗漏一般是由于统计技术原因造成的， 也可能是认为因素。 它 的数额过大会影响到国际收支分析的准确性。 国际收支账户持续出现同方向、 较大规模的错 误导遗漏时，常常是人为因素造成的，因此对错误与遗漏账户本身进行分析也是必要的。 （举例说明错误与遗漏反映出的认为问题） 第二节开放经济下的国际收支账户第二节开放经济下的国际收支账户 一、国际收支的概念 国际收支（balance of payments）是一国居民与外国居民在一定时期内各项经济交易 的货币价值总和。 国际收支（balance of payments）是一国居民与外国居民在一定时期内各项经济交易 的
15、货币价值总和。对于国际收支概念；应从以下几个方面理解： 第一，国际收支是一个流量概念。国际收支是对一定时期内的交易的总计。 第二， 国际收支反映的内容是以货币记录的交易。 它包括四类 ： （1） 交换，（2） 转移，（3） 移居（4）其他根据推论而存在的交易。 第三， 国际收支记录的是本国居民与非居民之间的交易。 判断一项交易是否应包括在国 际收支的范围内， 所依据的不是交易双方的国籍， 而是依据交易双方是否有一方是该国居民。 在国际收支统计中， 居民居民是指一个国家的经济领土内具有一经济利益中心的经济单位。 一国 的大使馆等驻外机构是所在国的非居民， 而国际组织是任何国家的非居民。 居民单位
16、主要是 由两大类机构单位组成：（1）家庭和组成家庭的个人。 （2）法定的实体和社会团体，如公 司和准公司，非盈利机构和谤经济体中的政府。 二、国际收支账户二、国际收支账户 1.国际收支账户的概念1.国际收支账户的概念 国际收支账户是指将国际收支根据一定原则用会计方法编制出来的报表。 2.账户设量 国际收支账户可分为两大类：经常账户、资本与金融账户。 经常账户经常账户是指对实际资源在国际间的流动行为进行记录的账户， 它包括以下项目 ： 货物、 服务、收入、经常转移。 （1）货物 (2)服务 (3)收入 （4）经常转移 资本与金融账户资本与金融账户是指对资产所有权在国际间流动行为进行记录的账户， 它包括资本账户 和金融账户两部分。 资本账户包括资本转移和非生产、非金融资产的收买或就弃。非生产、非金融资产的收 买或放弃是指各种无形资产如专利、 版权、 商标、 经销权以及租赁和其他可转让合同的交易。 金融账户包括 ： 经济体对外资产和负债所有权变更的所有权交易。金融账户根据投资类 型及功能，可以分为直接投资、证券投资、其他投资、储备资产四类。 （1）
