《基于DEA方法的非寿险业经营效率研究》由会员分享，可在线阅读，更多相关《基于DEA方法的非寿险业经营效率研究（61页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、南京财经大学 硕士学位论文 基于DEA方法的非寿险业经营效率研究 姓名：赵士猛 申请学位级别：硕士 专业：金融学 指导教师：江涛 2008-01-13 I 摘 要 摘 要 效率作为经济学研究的核心问题之一，是衡量金融机构经营业绩、资源利用 状况、技术水平的重要标准，效率值的高低可以直接反映金融机构的资源利用效 果以及整体经营状况， 因而效率分析本身也就成了金融机构业绩评价的有效方法。 对财产保险业而言，效率是指财产保险公司对其资源的有效配置，是保险公司市 场竞争能力、投入产出能力和可持续发展能力的总称。财产保险公司的竞争力是 其可持续发展的关键，而效率又是财产保险公司竞争力的集中体现, 财产保
2、险公 司的效率已成为我国财产保险业经营的核心问题。由此可见提高保险业效率对我 国财产保险公司的健康、持续、稳定发展有着至关重要的作用。因此研究我国财 产保险业的经营效率及其影响因素，具有一定的理论意义和现实意义。 本文在分析财产保险业效率基本涵义的基础上，比较了两类效率测度方法的 优缺点， 确定采用数据包络分析法对 20012005 年我国非寿险业的效率进行分析, 分别就规模效率、技术效率、纯技术效率、配置效率以及成本效率进行实证及理 论分析。 纵向研究发现从 20012005 年保险业经营效率呈锯齿形波动的态势； 横 行研究发现具有外资背景的财产公司较中资保险公司有效率。对成本效率的研究 发
3、现，造成财产保险公司成本效率相对较低的主要原因在于配置效率。 在效率影响因素方面，本文首先从财产险需求方和保险人的角度阐述了效率 影响因素，其次，外部宏观经济环境的变化和产业结构的调整以及内部微观因素 都对财产保险业效率产生重大影响。在外部宏观经济方面，分析了经济环境、财 政政策以及货币政策的影响，发现利率波动对效率影响因素比较明显。行业方面 则从市场集中度、产品差别、进入壁垒三方面分析了对效率的影响，市场份额的 盲目扩大反而会降低财产保险公司的效率。在内生因素方面，通过一系列假设， 利用 Tobit 回归模型，结果表明员工素质对保险业的效率有显著的影响。 针对我国财产保险业经营效率的实际情况
4、，从内外两方面提出提高效率的方 法。内部侧重于提高员工整体素质、不断增加保费收入、加强创新；外部则从提 高对外开放水平，引进外资股权，加强和改善保险偿付能力监管，健全风险防范 机制这几个方面着手。 关键词：效率；DEA；非参数检验；tobit 回归 II ABSTRACT Efficiency is one of the key topics in Economics study.It is the important standard which can measure operation,resoures utility and technical level of financial i
5、nstitutions.Thus,efficiency analysis becomes effective method for management achivement of financial institution. As far as the efficiency of Property DEAmethod;Non-parametric Test;Tobit regression 学位论文独创性声明学位论文独创性声明 本论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。 论文中除 了特别加以标注和致谢的地方外， 不包含其他人或其它机构已经发表或撰写过的 研究成果。 其他同志对
6、本研究的启发和所做的贡献均已在论文中作了明确的声明 并表示了谢意。 作者签名： 日期： 学位论文使用授权声明学位论文使用授权声明 本人完全了解南京财经大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权 保留送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅；学校可以公布论文的全部或部 分内容，可以采用影印、缩印或其它复制手段保存论文。保密的论文在解密后遵 守此规定。 作者签名： 导师签名： 日期： 南京财经大学硕士学位论文 1 第一章 绪论 第一章 绪论 1.1 问题的提出 1.1 问题的提出 近二十年来， 我国财产保险公司1得到了快速的发展， 初步形成了国有控股(集 团)公司、股份制公司、政策性公司、专业性
7、公司、外资保险公司、相互制保险公 司等多种组织形式、多种所有制成分并存的市场格局。2006 年中国财产险公司保 费增长达到了 23.36%，增长势头十分强劲，其中责任和保证险业务的增长较快。 十一五期间，财产保险业的发展目标是保持每年 15%左右的业务增长速度2， 非寿险业未来发展总体目标是：建设一个市场体系完善、服务领域广泛、经营诚 信规范、偿付能力充足、综合竞争力较强，发展速度、质量和效益相统一的现代 保险业3。十七大报告也明确指出提高保险业的竞争力，这对于财产保险业而言， 既是机遇又是挑战。 与保费总量高速增长形成鲜明对比的是财险公司的粗放型经营方式所带来的 种种问题的呈现。目前部分财产
8、保险公司内控机制有效性差，内控执行力层层衰 减的问题较为突出4， 严重影响财产保险业的稳定持续健康快速发展；粗放和结 构不合理等发展问题严重5， 非寿险产品缺乏统一的标准， 各家保险公司各自为政， 细分规则不规范6。横向比较，2005 年我国的非寿险保险密度 46.3 美元，而同期 全球非寿险保险密度为 219 美元；我国非寿险深度为 0.92%，全球非寿险深度为 3.18%7，与同期其他国家相比有较大的差距，财产保险业在国民经济中的地位和 作用还有待进一步提高，作为保险公司的最终经营成果的利润率也远低于国际保 险市场的同期水平，同时也低于国内银行业和工业同期水平。 这种现状的出现固然有法律和
9、制度上的因素，但是不可否认，财产保险公司 在规模与效率的权衡中偏向了前者，与速度和粗放式经营相比，效率问题是一个 更深层次和根本的问题。从长远来看，保险业的发展归根结底取决于效率，相应 的速度问题仅是一个附属性的问题。因此，当我们意识到从粗放型向集约型经营 转变是财险公司发展的必由之路时，效率问题毋庸置疑地被提到关系非寿险业核 心竞争力的重要高度。 1 新保险法规定,财产保险公司除经营原有业务外,还可以开展意外伤害险和短期健康险业务,业务领域得 到了拓展,本文统一将财险公司所属行业称为非寿险行业,所涉及的市场称为非寿险市场 2 郭左践.中国保险发展论坛 2006 国际学术年会专题报告 3 国务
10、院关于保险业改革发展的若干意见 ，中国保险监督管理委员会，2006 年 7 月 13 日 4资料来源于 5 6 王和 张国威.我国非寿险产品分类体系研究.保险研究，2006 年第 6 期，P27-P32 7 数据来源于sigma2006 年第 5 期 南京财经大学硕士学位论文 2 1.2 文献回顾 1.2 文献回顾 1.2.1 国外研究进展1.2.1 国外研究进展 国外关于保险业效率的研究大多为定量分析，概括起来主要集中在四个方面 的研究：规模效率、范围经济、成本效率以及效率影响因素的研究。早期的保险 公司效率研究，倾向于对其范围经济和规模经济进行研究，但 Berger&Humphrey(19
11、94)8的研究发现：规模效率或范围效率能使成本节约5%，但 成本效率的提高却能使成本节约20%， 所以成本效率成为近年来研究的主流方向， 其包含技术效率(物理效率)、配置效率(价格效率)。 规模效率衡量的是企业处于最佳规模时成本减少的水平，反映了企业运营规 模与成本的关系。对于保险业是否存在规模经济这一观点存在着较大的争议，两 种观点的代表性研究有:Cummins & Zi(1998)采用两种不同效率衡量的方法研究 445家寿险公司在1988年至1992年的资料，投入变量为劳动、资本、营业费用，产 出变量为不同险种的已付赔款、额外准备金，结果发现大多数资产额在10亿美元 以上的公司表现出规模收
12、益递减，而多数中小企业的规模收益却不变或递增；相 反, Gardner&Grace(1993)的研究表明所有的样本公司具有规模经济效率，规模大 的公司具有较好的规模经济。后续学者的研究结论同样也出现了上述问题，因此 对规模经济的研究还有待进一步深入研究。 范围效率衡量的是企业产品多元化和地域扩张所带来的成本降低的程度，反 映了企业多元化战略与成本的关系。关于保险业的范围效率研究，Meador et al.(1997)对美国寿险业的研究表明：产品多元化、低产品集中度确实有提高经营 效率的作用。后续的文献研究了产品集中度对范围效率的影响，结果是产品集中 度越高,效率损失值越高(Yuengert，1
13、993；Hardwick，1997；Worthington&Hurley， 2002)。 Hanweck & Hogan(1996)通过运用Box Cox成本函数对A.M.Best 1981至1985 年产险公司进行了实证研究，结果显示：只有最小规模的公司具有规模经济，而 大规模的公司在统计上有相当大的规模不经济，所有的公司都不具有范围经济。 成本效率是除规模效率和范围效率之外的所有的技术效率和配置效率的总 和，反映了企业控制成本和利润最大化的相对能力。经营效率论者认为较好的生 产技术及有效率的管理可以降低成本，获得较高的利润。对保险业经营效率的研 究，更多的学者是直接将前沿效率定义为经营效率
14、，并对其进行测算和分析。 Rai(1996)运用SFA法以寿险(团体、个人、人寿及年金保费收入)、非寿险(财产、 意外保费收入)为产出项， 劳动价格、 资本价格、 理赔给付价格为投入项， 衡量1988 8 Berger,A.N,Humphrey,D.B.1997.Efficiency of financial institutions:International surey and directions for future research.European Joural Operational Research, 1997(17):317-347 南京财经大学硕士学位论文 3 至1992年
15、106家来自世界各国的产寿险公司的经营效率， 实证结果显示小公司比大 公司有成本效率。但是保险业总体效率都不明显，研究发现成本无效率水平在 30%-50%之间波动(Yuengert，1993；Hardwick，1997；Gardner&Grace,1993)。导 致保险公司成本无效率的因素可能是多方面的，配置无效率才是造成成本无效率 的最重要的影响因素(Worthington&Hurley，2002)。研究认为反映管理能力的X效 率比规模和范围效率更加重要,这是因为X无效率水平与收益率之间存在着替代关 系，与盈利性指标之间存在着负相关关系(Green&Segal，2004)，因此X效率的研 究
16、也成为改善公司经营状况的重要手段。 近些年来，更多的学者开始关注保险公司效率影响因素的研究，研究大多集 中于所有权形式对效率的影响(Yuengert，1993；Gardner和Grace，1993；Cummins 和Zi， 1998)。 但是无论是在理论还是在实证上， 都存在争议： Cummins和Zi (1998) 的研究表明在控制了规模的条件下，股份制和互助保险公司的效率无差异； Diacon(2001)的研究结果表明规模与效率之间存在着典型的U型相关关系，股份制 公司要比互助公司效率高； 而Berger和Hannan(1998)的研究却发现互助公司比股份 制公司的效率高。 在其他效率影响方面,Cummins(1999)发现公司规模、 营销方式、 所有权形式和人力
