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1、学 海 无 涯 一、名词解释 1、 商业票据：是信誉好的大企业为筹措营运资金发行的短期无担保的商业期票。 2、 回购协议：是在买卖证券时出售者向购买者承诺在一定期限后，按预定的价格如数购回 证券的协议。 3、 互换：是一种金融交易，交易双方在一段时间内通过交换一系列支付款项，这些款项既 可以包括本金支付也可以包括利息支付，又可以只包括利息支付，以达到双方互利(即转 移、分散和降低风险)的目的。 4、 远期利率协议：是交易双方同意在未来某一确定时间，对一笔规定了期限的象征性存款 按协定利率支付利息的交易合同。 5、 打包放款：即出口商持进口商银行开立的信用证，从银行获得用于货物装运出口的周转 性
2、贷款。 6、 出口信贷：是银行对本国出口商或者外国进口商及其银行提供的贷款，目的是解决本国 出口商的资金周转困难，或者是满足外国进口商支付货款的需要。 7、 卖方信贷：指出口方银行为资助资本货物的出口，对出口商提供的中长期融资。 8、 买方信贷：指出口方银行为资助资本货物的出口，向进口商或进口方银行提供的中长期 融资。 9、 福费廷：指包买商从出口商那里无追索权地购买经过进口商承兑和进口方银行担保的远 期票据，向出口商提供中期贸易融资。 10、 保付代理：又称承购应收账款业务，指保付代理商向出口商提供的以承购应收账款 为中心内容的综合性金融服务。 11、 出口押汇：指出口商在货物运出后，持银行
3、要求的单证向银行申请以此单证为抵押 的贷款，是短期贸易融资中使用最多的融资方式。 12、 信托收据：是进口商以被信托人的身份向代为支付货款的银行开出的一份法律文 件，在其中确认货物已抵押给银行，允诺以银行的名义代为保管、加工和出售货物，并 保证在规定的期限内用销售收入归还全部银行垫款。,13、 14、,1,国际债券：是市场所在地的非居民发行人发行的债券。 外国债券：是市场所在地的非居民在一国债券市场上以该国货币为面值发行的国际,债券。,15、,欧洲债券：是市场所在地非居民在面值货币国家以外的若干个市场同时发行的国际,债券。,16、 17、,扬基债券：是外国发行人在美国债券市场发行的债券。 双币
4、债券：是以某一种货币为债券面值货币，并以该货币购买和支付息票，但本金,的偿还按事先确定的汇率以另一种货币支付。 二、填空 如果资金融通活动涉及非居民，形成（跨越国界的资金）借贷关系，就是（国际金融市 场）。 境外货币可以从两个方面理解，就市场所在地而言，是（来自其境外的外国货币）;就货 币发行国而言，是（流到其境外的本国货币）。 国际融资证券化包括一种持续性的（融资手段）证券化和（贷款债权）的证券化。 按照金融市场分类的惯例，可将传统的国际金融市场分为（货币市场）和（资本市场）。 国际股票市场还有一种特殊的形式，即（存托凭证）。 欧洲货币市场从借贷期限、方式和业务性质可分为（欧洲货币资金市场）
5、和（欧洲货币 资本市场）。,2,学 海 无 涯 衍生金融工具是一种价值取决于（基础金融资产）的金融合约，衍生金融工具市场交易 的是（衍生金融工具）。 互换交易主要有（利率互换）和（货币互换）。 远期利率协议是交易双方同意在未来某一确定时间，对一笔规定了（期限的象征性存款） 按（协定利率）支付利息的交易合同。 根据借款人的性质不同，可将国际银行贷款分为（同业拆放）和（商业贷款）。 根据贷款的提取方式不同，国际银行贷款可分为（定期信贷）和（转期信贷）。 根据使用的货币不同，国际银行贷款可分为（硬币贷款）和（软币贷款）。 国际银团中的贷款利率由（市场基础利率）和（加息率）共同决定。 除了定期成本，国
6、际银团贷款的借款人还需向（牵头经理行）和（经理行）支付组织和 管理贷款的（前端费）。 出口信贷分为（买方信贷）和（卖方信贷），目前国际上更为通用的是（买方信贷）。 联合贷款有两种基本方式（平行贷款）和（共同贷款）。 贷款期限指从签订贷款协议到还清贷款本息的时间，可分为（宽限期）和（偿还期）。 在计算实际贷款时，可以将其划分为三个阶段，即（用款期）、（还款期）、（用款期和还 款期中间的时期）。 我国利用外资的主要形式是（外商直接投资）。 出口信贷可分为（卖方信贷）和（买方信贷）两种基本类型。 在买方信贷业务中，进口商是以（现汇支付方式）结算货款。 在卖方信贷业务中，出口商是以（延期付款）方式向进
7、口商出售资本货物。 买方信贷业务在计息时间的计算上，各国的规定有所不同。国际通用的准则是（“算头 不算尾”），即（借款当天计息，还款当天不计息）。 在某些大额的福费廷业务中，几家包买商可能联合起来，组成（包买辛迪加），共同进 行（中期贸易融资）。 在出口商准备采用福费廷融资方式时，应在签署贸易合同之前，向包买商（提出申请）， 得到包买商的（报价）和（选择期）。 选择期使包买商单独承担了（利率）或（汇率）的风险。 贴现金额指（证券面值）和（证券价格）之差。 出口押汇可分为（出口信用证押汇）和（出口托收押汇）两大类。 在采用托收结算方式时，出口商进行贴现业务，要先向（承兑行）提出申请，得到略低 于
8、托收汇票金额的（承兑信用额度）。 根据是否存在抵押品，定期放款可分为（抵押放款）和（无抵押放款）两类。 信用证以其是否附有单据，分为（光票信用证）和（跟单信用证），国际贸易中主要使 用的是（跟单信用证）。 打包放款通常和（国际结算）业务相结合。 国际债券包括（外国债券）和（欧洲债券）。 国际债券市场主要由（发行人）、（投资者）和（中介机构）三类参与者组成。 武士债券既可以是（记名债券）形式，也可以是（不记名债券）形式，并且两种形式可 以自由转换。 双币债券实际上是（普通债券）和（远期外汇合同）的结合物。 欧洲债券的发行费用可以大致分为（销售费用）、（承销费用）和（管理费用）。 在国际资本市场上
9、，应用最广泛、最权威性的债券评级机构是（美国的标准普尔公司） 和（穆迪投资服务公司）的债券信用等级分类。 欧洲债券的场外交易主要通过中介机构，中介机构有（经纪商）和（造市商）两类。,3,学 海 无 涯 40. 大多数欧洲债券的清算是通过（欧洲清算系统）和（赛德尔清算系统）两个主要的清算 系统进行的。 三、判断 把某种货币的国际借贷和交易转移到货币发行国境外进行以摆脱该国国内的金融管制 便形成了离岸金融市场。（对） 离岸金融市场的交易活动不受货币发行国管制，但受市场所在地管辖。（错） 目前国际金融中心主要分布在几个发达国家。（错） 金融创新的一大结果就是衍生金融工具市场的出现和扩张。（对） 国库
10、券一般不会出现拒付问题，是信用风险最低的货币市场工具，收益率也最低。（对） 大额可转让存单的利率低于同期普通定期存款，但提供了近似活期存款的流动性。（错） 回购协议的期限短，加之所担保的证券多是政府发行的，因此安全性大。（对） 我国的 B 股市场属于狭义的国际股票市场。（错） 在美国按规定大多数机构投资者都能够购买以外币计价的外国债券。（对） 各证券交易所股票制度的变革和完善，奠定了国际股票发行制度的基础（对） 要判断一笔货币资金是否是欧洲货币，就要看接受该笔资金的银行是否位于货币发行国 境外。（对） 欧洲货币市场是以交易所形式存在的有形市场。（错） 一般来说，欧洲货币市场存贷款的利差要比相应
11、的国内市场小，存款利率相对较高，贷 款利率相对较低。（对） 欧洲债券市场管制较松，相对独立于任何一国政府的管制。（对） 衍生金融工具市场稳定了国际金融市场的利率、汇率，从而减少了国际金融交易的风险。 （错） 在同一基础金融资产之上可以同时存在许多层次的衍生金融工具。（对） 货币互换与外汇市场上的掉期交易基本没有区别。（错） 利率上限实际是以利率为对象的期权交易。（对） 远期利率协议对利率风险实行保值过程中也扩大了自己的资产负债。（错） 衍生金融工具既可以成为保值和风险管理的工具，也可以成为投机的手段。（对） 商业贷款是银行向工商企业和政府等非银行客户提供的贷款，以中短期贷款为主。（错） 固定利
12、率是借贷双方在贷款协议中明确规定并在整个贷款期限内不得变动的利率。（对） 定期信贷的利率一般只采用固定利率。（错） 转期信贷的借款人有权不提取新的贷款，且对未支取部分无需支付承诺费。（错） 转期信贷的出现使一系列首尾相接的短期贷款实际上形成了可变期限的中长期贷款。 （对） 在国际银团贷款中，代理行往往由牵头经理行承担。（对） 使用国际银团贷款，借款人只需支付利息，不需要承担其他费用。（错） 为了避免借款利息成本超过贷款利息收入，银团贷款通常使用固定利率。（错） 银行贷款多属于一般融资，不指定贷款用途，借款人可以自主运用贷款资金。（对） 出口信贷的目的是解决本国出口商资金周转困难，或是满足外国进
13、口商支付货款的需 要。（对） 出口信贷中的买方信贷是与国际银行贷款直接相关的短期贸易融资。（错） 混合贷款即政府贷款，主要是发达国家向发展中国家政府提供贷款。（错） 在一般情况下，硬币的利率较高，软币的利率较低。（错） 在一般情况下，利息总是针对实际动用的贷款余额而征收的，所以利率不需要再做折算。,4,学 海 无 涯 （对） 国际商业贷款的利率较低，一般多采用浮动利率。（错） 我国短期对外借款只能用于金融机构头寸周转或用于企业所需的短期流动资金，不能用 于固定资产投资。（对） 目前，我国金融机构从境外拆入的资金，不受国家外汇管理局的指标控制。（错） 鼓励本国银行对本国出口商和外国进口商或进口方
14、银行提供利率较低的短期贸易融资， 被称之为出口信贷。（错） 出口信贷的利率一般高于相同条件下的市场利率。（错） 利用卖方信贷，出口商不仅要支付利息，还要支付信贷保险费、承担费、管理费等。（对） 在当代，卖方信贷比买方信贷更为流行。（错） 进口商申请买方信贷，要受到最低起点的限制，如果进口商购买的资本货物的金额未达 到该数量，则不能使用买方信贷。（对） 美国的出口信贷大部分由官方的进出口银行提供，小部分由商业银行提供。（错） 福费廷与其他的中期融资方式相比，在消除出口商的风险方面有突出的长处。（对） 若贴现率上升，初级包买商在二级市场上转售远期票据可以盈利。（错） 对于担保行来说，福费廷的主要优
15、点是给他提供了获取可观的保费收入的机会。（对） 单保理是由一个国家的保理商单独进行承购应收账款的保付代理，它一般用于国际的保 理业务。（错） 对于进口商来说，保付代理业务使他能够以赊销方式进口商品，增加了贸易机会。（对） 出口托收押汇的前提是贸易采用托收结算方式。（对） 在贷款期限内，定期贷款只能采用固定利率，无论贷款金额多大，借款人只能执行统一 的利率。（错） 在不同的贴现业务中，会有所不同，它受到出票人和承兑人名誉和资力的影响。（对） 银行以国外开来的信用证为抵押，向出口商提供装船前的贸易融资被称为打包放款。 （对） 债券和股票在本质上是相同的，都是有价证券，但债券是债权凭证，股票是所有权
16、凭证。 （错） 欧洲债券与传统的外国债券一样，都是市场所在地非居民在面值货币国家以外的若干个 市场同时发行的国际债券。（错） 外国债券的付息方式一般与当地国内债券相同。（对） 在欧洲债券市场上，投资可以减少甚至逃避税收。（对） 国外债券的发行，一般都在固定的场所由中介机构代理发行。（错） 外国投资者购买扬基债券获得的利息要征收预扣税，通常每半年付息一次。（错） 公募发行武士债券必须经过日本的债券评级机构评级，评级的结果不仅影响发行人的筹 资成本，而且直接影响到债券的发行规模。（对） 马克外国债券和马克欧洲债券不同，但在法律上有一定的区别。（错） 瑞士法郎外国债券在瑞士发行时，投资者主要是外国投资者而不是瑞士投资者。（对） 浮动利率票据发展非常迅速，主要是由于利率可以及时调整，避免了借款人和投资者利 率波动的风险。（对） 浮动利率票据一般没有上下限的限制。（错） 由于可转换债券可以转化为另一种债券或其他资产的权利。因此，利率要高于其他同类 债券（错） 在欧洲债券市场上，发行费用是以向承销辛迪加提供债券价格的百分比来表示的。（对） 借款人发行洲债券之前， 一般需要借助专门的债券评级机构对其
