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1、1,基础培训之技术分析方法,2,基本假设,价格沿趋势运动 历史重演,3,分析要素,价格 成交量 时间 空间（波动幅度）,4,理论流派,道氏 随机漫步 循环周期 相反,5,方法分类,指标 切线 形态 K线 波浪 量价关系,6,指标趋势型,MA 首先取得连续三日的三个指数,计算其平均值A，然后后移，去掉最先一个指数，增加新一日一个指数，再计算三个指数的平均值B。如此移动计算，得到一条三日移动平均线。同理，可得五日、六日、十日、十三日、三十日、七十日、二百日等移动平均线。移动平均线由样本数的多少决定了移动变化的急缓。样本数少，变化较急，称为快速线，因此多作为短线指标。样本数多，变化较缓，称为慢速线，
2、在样本数适当多的时候，多作为中线或长线指标。重要的是， 因为移动平均线是由一定样本的集合的连续移动计算产生，所以它的移动方向和速度代表了该集合的整体态势。,7,指标趋势型,MACD平滑异同移动平均线 MACD 是通过对指数型平滑移动平均线 EMA 的乖离曲线（DIF）以及DIF值的指数型平滑移动平均线(DEA)这两条曲线走向之异同、乖离的描绘和计算，进而研判市势的一种技术方法。、0轴以下：DIF若上穿 DEA为买入信号；DIF若下穿 DEA为反弹结束信号, 也为卖出信号，但适于多方平仓，空方新卖单不适于入场。、0 轴以上：DIF 若下穿 DEA 为卖出信号；DIF 若上穿 DEA 为回档结束信
3、号，也为买入信号，但适于空方平仓，多方新买单不适于入场。、与市势的 M头（或三头）以及 W底(或三底)形态相仿， 高档区DIF二次以上下穿 DEA可能大跌；低档区DIF二次以上上穿 DEA可能大涨。这两处交叉若与价格走向相背离，则可信度极高。、由于柱线图拐点的变化十分敏感，虽可捕捉先机，但需小心因小失大。 DIFF：收盘价的Param#2天（短期）平滑移动平均值减去Param#1天平（长期）滑移 动平均；DEA：DIFF的Param#3天平滑移动平均值；MACD：2倍的（DIFF-DEA）。,8,指标 超买超卖型,WMS（威廉）威廉指标全名为威廉氏超买超卖指标，属于分析市场短线买卖走势的技术指
4、标。它是以N日内市场空方的力道(H - c)与多空总力道(H - L) 之比率，以此研判市势。它是一个随机性很强的波动指标，本质上与KDJ理论中的未成熟随机指标RSV无异。、0WMS100。由于WMSR以研究空方力道为主,这与其它相似的振荡性指标以研究多方力道为主恰好相反，因此，WMSR 80以上为超卖区，20以下为超买区。、由于其随机性强的缘故，若其进入超买区时，并不表示价格会马上回落，只要仍在其间波动，则仍为强势。当高出超买线(WMSR=20)时，才发出卖出信号。、同上理，当低过超卖线(WMSR=80)时，才发出买入信号。、WMSR=50是多空平衡线，上穿或跌破此线， 是稳健投资者的买卖信
5、号。、公式中N的取值通常有6、12、26、等，分别对应短期、中短期、中期的分析。 100*(N(Param#1)日内的最高价-昨收)/(N日内的最高价-N日内的最低价),9,指标 超买超卖型,KDJ 、一般而言, D线由下转上为买入信号，由上转下为卖出信号。、KD都在0100的区间内波动，50为多空均衡线。如果处在多方市场，50是回档的支持线; 如果处在空方市场，50是反弹的压力线。、K线在低位上穿D线为买入信号，K线在高位下穿D线为卖出信号。、K线进入90以上为超买区，10以下为超卖区；D线进入80以上为超买区，20以下为超卖区。宜注意把握买卖时机。、高档区D线的M形走向是常见的顶部形态，第
6、二头部出现时及K线二次下穿D线时是卖出信号。低档区D线的W形走向是常见的底部形态，第二底部出现时及K线二次上穿D线时是买入信号，若与价格走向发生背离，分别称为顶背离和底背离，买卖信号可信度极高。、J 值可以大于100或小于0。J 指标值为依据KD买卖信号是否可以采取行动提供可信判断。通常，当 J值大于100或小于10 时被视为采取买卖行动的时机。、KDJ本质上是一个随机性的波动指标，故计算式中的N 值通常取值较小，以5至14为宜， 可以根据市场或商品的特点选用。不过, 将KDJ应用于周线图或月线图上, 也可以作为中长期预测的工具。天数:Param#1天; 天数:Param#2天; 天数:Par
7、am#3天;,10,指标 超买超卖型,RSI 相对强弱指标RSI是用以计测市场供需关系和买卖力道的指标。RSI指标的技术含义， 即以向上的力量与向下的力量进行比较，若上的力量较大， 则计算出来的指标上升；若下的力量较大，则指标下降，由此测算出市场走势的强弱。0RSI100，RSI80为超买；RSI20为超卖。RSI以50为中界线，大于50视为多头行情，小于50视为空头行情。RSI在80以上形成M头或头肩顶形态时，视为向下反转信号。RSI在20以下形成W底或头肩底形态时，视为向上反转信号。RSI向上突破其高点连线为买进信号；RSI向下跌破其低点连线为卖出信号。当RSI与股价出现背离时，一般为转势
8、的信号。代表着大势反转，此时应选择正确的买卖信号。,11,指标 超买超卖型,BLAS乖离率 具体是指收盘价格（或指数，下略）与某一移动平均价格的差距，而乖离率则用以表征这种差距的程度。将各BIAS值连成线，则得到一条以零值为中轴波动伸延的乖离率曲线。N日BIAS的N值通常取6、10、30、72及以上，分别用以研判短期、中期、中长期以 及长期的市势。 一般而言，当BIAS过高或由高位向下时为卖出信号, 当BIAS过低或由低位向上时为买入信号。 在中长期多方市场里, BIAS在0上方波动,0是多方市场调整回档的支持线, BIAS在0附 近掉头向上为买入信号。在中长期空方市场里, BIAS在0下方波
9、动, 0是空方市场调整反弹的压力线，BIAS在0附近掉头向下为卖出信号。BIAS若有效上穿或下穿0，则是 中长线投资者入场或离场的信号。采用N值小的快速线与N值大的慢速线作比较观察，若两线同向上, 升势较强； 若两线同向下，跌势较强；若快速线上穿慢速线为买入信号；若快速线下穿慢速线为卖出信号。,12,指标 人气型,PSY一方面，人们的心理预期与市势的高低成正比， 即市势升，心理预期也升，市势跌，心理预期也跌；另一方面，当人们的心理 预期接近或达到极端的时候，逆反心理开始起作用，并可能最终导致心理预期 方向的逆转。心理线就是反映人们这种市场心态的一个数量尺度。它是利用一 段时间内市势上涨的时间与
10、该段时间的比值曲线，来研判市场多或空的倾向性。PSY= 50, 为多空分界点。由计算式可知，0PSY100，而PSY = 50, 则表示N日内有一半 时间市势是上涨的，另一半是下跌的，是多空的分界点，将心理域划为上下两个分区。投 资者通过观察心理线在上或下区域的动态，可对多空形势有个基本的判断。PSY值25-75区间是心理预期正常理性变动范围。PSY值75以上属超买区, 市势回档的机会增加。PSY值25以下属超卖区, 市势反弹的机会增加。?PSY的M形走势是超买区常见的见顶形态, W 形走势是超卖区常见的见底形态。PSY值90以上或10以下, 逆反心理要起明显作用, 市势见顶或见底的技术可信度
11、极高。,13,指标 人气型,OBV成交净额OBV 理论主要是通过统计成交量的变动， 来研判市场人气的敛散，以推测市势的变化。OBV的基本观点为：先见量，后见价，量是价的先行指标。当投资者价的认同愈不一致时，则成交量愈大，正是这种成交量涌动的能量及人气，将价推向新的位置。、当OBV在下降时，价格却在上升，表示买盘已无力，为卖出信号。 、当OBV在上升时，价格却在下跌，表示低位接盘力道不弱，为买入信号。 、当OBV从上升转为下降，或是由累计正值转为累计负值，则为卖出信号。 、当OBV从下降转为上升，则为买入信号。 、OBV在缓缓上升，为跟进买入信号。 、OBV若急剧暴涨，市场可能出现了空翻多行情，
12、买力有竭尽之虞，之后以卖出为宜。 、在市场处于头或底形态时，OBV 发出的价量背离信号技术上的可信度较高。 、当研判市势对支持线或压力线突破的有效性时，除了对突破幅度的估计外，OBV是否能够配合也是关键。,14,指标 大盘趋势,（腾落指数）须与指数相互对照比较。具体算法是将每日股票上涨家数减去下跌家数后所得的差累加。该指标为分时图专用指标。 当指数下跌，ADL也下跌，后市大盘仍会是跌市。当指数大涨，ADL也上涨，后市大盘仍会是涨市。当指数上涨，ADL却下跌，后市大盘下跌的可能性较大。?当指数下跌，ADL却上涨，后市大盘上涨的可能性较大。用量比指标与ADL指标配合判势当ADL指标向上时，且量比也
13、一直向上，说明后市上涨机会大。当ADL指标向下时，且量比也一直向下，说明后市下跌机会大。,15,指标 大盘趋势,（涨跌比） ADR=N日内上涨股票家数所占比重的移动合计。N值一般取14日，也有用10日或者24日，甚至更长6周、13周、26周等。指标ADR采用了比值的形式,最终的结果给了一种清晰的量化的概念，指标的使用者如果面对的是许多这样的图标进行横向的比较,这种方式显得比较有特点。,16,指标 大盘趋势,主要用途在衡量大势涨跌气势。为大势分析指标，也是涨跌家数的相关差异性，藉以了解大势买卖气势的强弱及走向，以便操作之参考。是通过计算一定时期内市场涨、跌股票数量（家数）之间的相关差异性，了解整
14、个市场买卖气势之强弱，以及未来大势走向如何。的数值可为正数亦可为负数，当正数时，市场处于上涨行情， 反之为下跌行情。? 日对大势有先行指标之功能， 一般走在大势前， 六日或日的 因其波动太敏感或太滞缓，参考价值不大 当达到一定正数值时， 大势处于超买阶段， 可选择时机卖出。 反之， 当达到一定负数值时，大势超卖，可选择时机买进。的超买和超卖的指标区域，因市场上市的总股只多寡而变。 走势与股价指数相背离时，需注意大势反转迹象。 可用趋势线原理进行研制，当突破其趋势线时，应提防大势随 时反转。? 亦可采用型态原理对其研制，特别当当高档走出头或低档走出 底时，可按型态原理作出买进或卖出之抉择。 反映
15、的是股市的大趋势，对个股的走势不提出明确的结论，因此，在应用 时只可将其作为大势参考指标，不对个股的具体买卖发生作用。,17,切线,上升下降水平 主要次要短暂 支撑压力 趋势与轨道 黄金分割,18,切线趋势线,19,切线支撑压力线,20,切线轨道线,21,切线轨道线（突破）,22,切线黄金分割（百分比）,23,形态,整理 反转突破 缺口,24,整理形态,三角整理 矩形整理 旗形楔形整理,25,形态三角型整理,对称三角，股价将沿原有趋势方向运行,26,形态三角型整理,上升三角，整理后将向上突破,27,形态三角型整理,下降三角，与上升三角相反，是看跌的形态。,28,形态矩形整理,29,形态旗形整理
16、,30,形态楔形整理,31,反转突破形态,头肩形态 头肩顶（底） 复合头肩 双重顶（底）（头） 三重顶（底） 圆弧形态 喇叭形态 形反转,32,形态反转突破（头肩顶底）,33,形态反转突破（双重顶底）,34,形态反转突破（三重顶底）,35,形态反转突破（圆弧顶底）,36,形态反转突破（喇叭形）,37,形态反转突破（V形倒V形）,38,形态缺口,普通缺口 突破缺口 持续性缺口 消耗性缺口,39,形态普通缺口,普通缺口：在图形里普通缺口经常出现在一个交易频繁的整理与反转区域，然而它出现在整理形态的机会较反转形态大，因此若发展中的矩形与对称三角形出现缺口时，就能确定此形态为整理形态。因此，它的特征是出现跳空现象，但并未导致股价脱离形态而上升或下降，短期内走势仍是盘局，缺口亦被填补。短线操作者如果预测此一发展迹象，则可在此价格区域内高出低进，赚取差价。普通缺口由于很容易被封闭，在多空争斗里亦不代表何方取得主动，其短期技术意义近乎于零，但是对于较长期技术分析却有很大的帮助，因为一个密集形态正逐渐形成，终究多空双方要决是胜负。,40,形态突破缺口,突破缺口：当形态确立后，从K线
