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1、第七章 出口信贷,7.1 出口信贷的含义与特点 7.1.1 出口信贷的含义 出口信贷是一国政府为支持和扩大本国大型机械、 成套设备、大型工程项目等的出口,加强其国际竞争 力,以对本国的出口给予利息补贴并提供信贷担保的 方法,鼓励本国的银行对本国出口商或国外进口商 (或其银行)提供较低利率的贷款,以解决本国出口 商资金周转的困难,或满足国外进口商对本国出口商 支付贷款需要的一种融资方式。,7.1.2 出口信贷的特点,(1)出口信贷的发放一般是为了支持和扩大本国大 型设备等的出口,所以其是以实物资产的出售为基 础,通常贷款金额大,借款偿还期长,一般中期为1 5,长期为510年; (2)出口信贷的利
2、率一般比较优惠; (3)出口信贷的发放与出口信贷担保相结合,以避 免或较少信贷风险; (4)出口信贷是一种官方资助的政策性贷款。,7.2 出口信贷的主要形式,7.2.1 卖方信贷 卖方信贷指出口国贷款银行向本国出口商 (卖方)提供中长期优惠贷款,以支持出口商 因向外国进口商延期付款或赊销大型机器设备 等资本商品所面临的的融资需要。由于出口方 银行是向本国出口商即卖方提供的贷款,故称 之为卖方信贷。各当事人关系示意图如下:,出口方银行,本国出口商 (卖方),外国进口商 (买方),2卖方信贷,卖方信贷,4还本付息,1进出口合同,3分期付款,71卖方信贷,卖方信贷的操作步骤大致如下: (1)出口商以
3、赊销或者延期付款的方式与外国进口商 签订销售合同; (2)出口商凭出口贸易合同向所在地银行申请买房贷 款; (3)进口商根据进出口合同的约定,分期偿还贷款并 支付利息给进口商; (4)收到进口商所付货款的出口商根据贷款协议偿还 银行贷款及利息。,卖方信贷优缺点:,对出口商而言,卖方信贷的支持使其可以向进口商 提供延付货款的优惠条件,提高了出口商品的竞争 力,利于出口商拓展市场,扩大出口;缺点是 对进口商来说,卖方信贷使其得到了延付货款的 方便,避免了现付支付的困难,而且进口商无需进行 多方面的洽谈,手续简单;但是进口商以延期付款方 式购买设备的价格高于现汇方式,因为除支付利息外 还要支付信贷保
4、险费、承担费、管理费等。,7.2.2 买方信贷,买方信贷是指为了支持本国出口商向国外出 口大型机械设备等,出口方银行直接向外国进 口商(买方)或者进口方银行提供货款,以便 进口商用来偿付贷款。由于此种信贷的借款人 为买方,故称之为买方信贷。买方信贷可以采 取两种方式:一是直接向进口商提供贷款;二 是通过进口商银行间接向进口商提供贷款。,1.直接向进口商提供贷款,步骤如下: (1)进出口商洽谈贸易,签订合同; (2)在签订贸易合同后至预付定金之前,进口商与 出口商所在国银行签订贷款协议,该贷款协议以签订 的进出口合同为基础,即如果进口商不按合同购买出 口国设备,出口国银行就不对其提供贷款; (3
5、)进口商取得贷款后,以现汇支付出口商的货款 (4)进口商根据贷款协议的约定,向出口放银行分 期偿还贷款,并支付相应利息。,示意图如下示:,出口国银行,出口国银行,出口国银行,2信贷协议,4还本付息,1进出口合同,3现汇付款,72 买方信贷(一),2.通过进口方银行间接向进口商提供贷款,步骤如下: (1)进出口商洽谈贸易,签订合同,由进口商先支付交易金额 15%的现汇定金; (2)在签订贸易合同后至预付定金之前,进口国银行与出口国银 行签订贷款协议; (3)进口国银行取得出口国银行贷款后,与进口商签订转贷款协 议,将款项转货给进口商; (4)进口商用所取得的贷款,以现汇支付出口商的贷款; (5)
6、进口国银行根据贷款协议分期偿还出口国银行贷款; (6)进口商与其所在国银行之间的债务按转贷款协议或事先商定 的方法在国内进行清偿结算。,关系图如下:,出口国银行,进口国银行,进口商,出口商,1进出口合同,3 转贷协议,2 信贷协议,5 还本付息,4 现汇付款,6 清偿付款,7.3 卖方信贷(二),买方信贷优缺点:,优点: (1)买方信贷能够提供更多的融通资金; (2)买方信贷对进口商有利:进口商可以集中精力 同卖方谈判设备供应的技术与商务条款,而信贷条件 则交给双方银行去协商解决; (3)买方信贷对出口商也有利:出口商交货后可以 立即收到货款,加速了资金的周转; (4)买方信贷对银行也有好处:
7、风险较小; 缺点: 买方信贷涉及面广,手续较繁琐,费用较高。,7.2.3 福费延,福费延又称包买票据或票据买断,就是在延期付款 的大型设备贸易中,出口商把进口商签发的远期本票 或承兑的远期汇票无追索权的出售给包买商(即经营 包买票据业务的银行或金融公司),提前取得现款的 一种资金融通方式。福延费业务主要提供中长期贸易 融资,出口商应同意向进口商提供期限为6个月至5年 甚至更长期限的贸易融资,同意进口商以分期付款的 方式支付货款,以便汇票、本票或其他债权凭证按固 定时间间隔依次出具,以满足福费延业务的需要。,步骤:,(1)进出口商签订贸易合同后,出口商赊销商品给进 口商,并商定采用包买票据为出口
8、商融资,进口方银 行对进口商执行贸易合同进行担保; (2)出口商向包买商申请办理包买票据业务,并告知 提供担保的进口方银行;包买商同意后,出口商开始 发货,并签发以进口商为付款人的远期跟单汇票,按 合同约定办法寄送汇票和货运单据。汇票经进口商兑,于进口商银行担保后退回出口商,出口商再将 它以无追索权的方式出售给包买商,包买商按 汇票上金额扣除贴现息后,付款给出口商; (3)包买商在汇票到期日之前将买进的汇票 寄交给进口方银行,进口方银行在到期日向进 口商提示付款; (4)进口商付款,进口方银行将收到的票款 划交包买商。,7.2.4 混合信贷,混合贷款是在出口信贷的基础上发展起来,是出口国将出口
9、信 贷与双边政府贷款(政府援助)结合在一起的贷款,故又称为挂钩 援助贷款。主要由以下2种形式: (1)对一个项目的融资,同时提供一定比例的政府贷款(或赠 款)和一定比例的买方信贷(或卖方信贷) (2)对一个项目的融资,将一定比例的政府贷款(或赠款)和 一定比例的买方信贷(或卖方信贷)混合在一起,然后根据赠与成 分的比例,计算出一个混合利率。,7.2.5 信用安排限额,信用安排限额是指在具体商务合同签订之 前,出口国银行向出口商或者进口国银行提供 一定额度的贷款,以供其在具体项目时使用。 特点主要是在出口国银行给予进口国银行提供 中长期融资便利,并与进口国银行配合组织较 小金额业务的成交,以扩大
10、本国商品的出口。 主要包括两种:,(1)一般用途信用限额:出口商所在地银行 向进口商所在地银行提供一定的贷款限额,满 足对方许多相互无直接关系的进口商购买该出 口国消费品的资金需要。 (2)项目信用限额:出口国银行向进口国银 行提供一定的贷款限额,以满足进口国的厂商 购买出口国的基础设备或基础工程建设的资金 需要。,7.2.6 出口信贷保险,出口信贷保险是指在国际贸易中,按中长期 贷款方式成交后,如果买方不能按期付款,由 出口国有关的承包机构负责赔偿。商业性风险 由私营金融机构承保;而非商业性风险有官方 机构承保。,7.2.7 签订“存款协议”,进口国银行与出口国银行签订一个“存款协 议”,约定出口国银行在进口国银行开设账 户,在一定期限内存放一定金额的存款,并在 期满之前保持约定的最低存款数额,以供进口 商在出口国购买设备之用。,7.3 出口信贷的利与弊,1.优点: (1)促进和拉动本国出口; (2)弥补商业性金融的不足; (3)推动国家的政治和经济外交; (4)加速出口商的资金周转,合理配置进出 口商所在国家的资源。,2.缺点: (1)投资周期较长,风险较大; (2)加重出口国的财政负担; (3)使进口商的购买范围受到限制; (4)加重进口商的财务负担; (5)导致出口价格的不正当竞争。,Thank you !,