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1、智慧城市业务基金设立计划书,2,目录,3-基金运行管理方案,2-基金设立方案,4-基金资金筹措方案,5-产融运一体化项目及运营,1-基金设立背景和价值分析,导语篇-智慧城市投资引导基金设立的背景和意义,3,时不我待,良好的国家产业导向和巨大的而国内市场,准备充分,政策好市场大,较为扎实的工作基础和强大的行业合作伙伴,领先地位和先发优势，有利于战略布局,4,“中国梦”,“新型城镇化”,工信部,住建部,发改委,科技部等,目前全国有超过200个城市计划进行智慧城市建设，2015年将达到800个。,设立智慧城市投资引导基金的条件基本成熟,5,受国家宏观政策调控影响，银行信贷额度普遍收紧，政府平台类城市
2、基础设施项目融资需求很难得到满足。同时，社会资金对低风险高收益项目需求也在不断加大。,至2013 年底中国城镇化率将达到53.37%，城镇化经济蒸蒸日上，城镇化已经成为拉动中国经济增长的主要驱动力，2013年底全国开展智慧城市建设的城市数超过400 个。预计到“十二五”期间，中国将有600 至800 个城市建设智慧城市。,十八大报告中明确提出，要坚持走中国特色新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化道路。中央领导层逐步形成信息化承担经济增长加速器功能的共识。国务院关于促进信息消费扩大内需的若干意见等文件也进一步将推动了智慧城市建设工作的高速发展,资金和产业需求,地方政府需求,国家战略需求,智慧城
3、市投资引导基金促进智慧城市建设大发展,智慧城市投资引导基金对各方的意义,6,对政府-智慧城市投资引导基金的杠杆作用明显,7,￥,资金并非直接投资实业，而是通过基金投入政府项目，不是一次性消耗，存续期满后可回收使用，还有资金收益； 杠杆作用明显，一般可达10-20倍财务杠杆，财政投入1亿元即可有10-20亿元的整体投入； 在满足政府融资建设目的的前提下，不但调整了资金结构，而且从政府负债调整为政府购买服务性支出； 调整产业结构，从基础性设施投入建设调整为信息拉动型社会投入。,产融运一体，资金是推动智慧城市建设高速发展的首要条件,8,产业资本强力驱动,智慧城市投资引导基金的产业闭环特征,9,TIP
4、S: 地方政府引导基金的放大比一般为10-20倍，可有效解决地方政府智慧城市建设的资金需求。软通动力等可通过GP资金投入，获取资金2-5倍左右的项目和运营收益的合同。本金由于是政府融资，建设期结束可安全返回。,10,软通动力刘天文,华瑞国投李言平,斐讯顾国平,上海斐讯,徐州丰县,浙江宁海,南京江宁,成都郫县,国开行肖艳旻,10,11,智慧城市投资基金领域时不我待,国内知名IT企业已大举进军产业投资基金,12,目录,3-基金运行管理方案,2-基金设立方案,4-基金资金筹措方案,5-产融运一体化项目及运营,1-基金设立背景和价值分析,2.1基金的基本的设立条款,13,2.2智慧城市投资引导基金拟投
5、向的四个分类,14,收益率8-10% 10-50亿元,收益率10-12% 5-20亿元,收益率12-15% 3-8亿元,收益率15-20% 2-5亿元,政府引导基金参与,政府引导基金和产业扶持资金共同参与,2.3智慧城市投资引导基金-信托基金运行示意图,15,信托计划投资人（LP）,XX投资管理公司（GP）,智慧城市投资引导基金（有限合伙）,信托项目持有公司,政府融资平台,软通动力,新华信托,签署有限合伙协议（LPA）,分配本金和投资收益,托管银行,债权融资 （满足特定条件）,持有100%股权,合伙 参股,基金管理团队,控股,联合成立基金，融资平台在基金退出时受让基金持有的股权,机构投资人（G
6、P）,机构投资人,参与投资,委托管理协议,斐讯通讯,信托计划,其他央企,主要要安排好信用增级的机构LP尽快参与,2.4智慧城市投资引导基金-债权基金运行示意图,16,合作公司（GP）,国开金融（GP）,软通动力（GP）,政府机构（GP）,智慧城市投资引导基金（有限合伙）,其他机构投资人 或自然人投资人 （LP）,有限合伙人,普 通 合 伙 人,托管银行,基金托管人,债权投资,以债权形式或可转债形式投资于地方政府智慧城市建设项目,基金管理机构或 投资委员会,投资决策,律师事务所 会计师事务所,服务机构,2.5智慧城市投资引导基金-股权基金运行示意图,17,国开金融 GP,TIPS：股权性基金收益
7、率,2.6智慧城市投资引导基金-有限合伙基金运行示意图,18,智慧城市投资引导基金（有限合伙）,其他机构投资人 或自然人投资人 （LP）,有限合伙人,托管银行,基金托管人,有限合伙投资,以有限合伙形式或债权形式于地方政府智慧城市建设项目,基金管理机构或 投资委员会,投资决策,律师事务所 会计师事务所,服务机构,政府产业扶持基金-无偿资助,扶持资金,合作公司（GP）,国开金融（GP）,软通动力（GP）,政府机构（GP）,普 通 合 伙 人,19,目录,3-基金运行管理方案,2-基金设立方案,4-基金资金筹措方案,5-产融运一体化项目及运营,1-基金设立背景和价值分析,3.1项目推进的组织形式,2
8、0,1：组织到位公司内部组建推进智慧城市金融服务的组织机构 2：人员到位形成分布国内五大区域的智慧城市金融服务支持网络 3：管理到位形成一套可以匹配的项目发现、跟踪、执行和后续服务管理队伍 4：运营到位资金落地后，签署运营（权）合同，通过政策利好推动各类应用开发和落地（驱动合作企业），从而实现运营和分成。,3.2-项目的遴选,21,1：智慧城市试点及有试点需求，以及正在推动智慧城市建设的地方政府； 2：地方政府在智慧城市方面项目已经明确化，应用和服务需求相对成熟，政策支持性明显。 3：地方政府愿意就城市数据运营服务签署授权合作。 4：地方政府还款来源清晰，收益分成模式清晰，如需担保抵押的，担保
9、方式和抵押物清晰。,3.3基金的管理和运营原则,22,3.4基金的投资和管理流程,23,考察智慧项目,跟踪考察公司意向投资的项目 进行市场和行业分析 开展初步财务测算 确定初步商业计划和投资方案,尽职调查,开展尽职调查：进行法律尽调、财务分析以及详细市场研究 聘请独立的第三方估值 进行财务管理：落实投资方资金落实，银行跟贷资金落实。,投资委员会批准,审查详细的商业计划 进行项目投资成本测算 根据尽职调查结果调整现金流和财务预测 做出投资决策,投资管理,落实与被投资公司的交易协议 了解被投资项目的运营情况、参与项目管理 跟踪市场动态 确定最优退出方案,退出,从被投资项目中退出，主要退出方式有出售
10、资产、股权回购、上市等,持续进行,1-2个月,1-2周,1-4年,1年,3.5基金的管理框架,24,智慧城市投资引导基金,基金管理公司,投资委员会,合伙人大会,董事总经理,执行董事,副总裁,投资经理,投资助理,专家顾问委员会,合伙人大会由基金的所有投资人组成，每个出资人派1名代表，主席由最大的出资人代表担任； 投资委员会是基金拥有投资决策权力的唯一机构； 专家顾问委员会聘请相关领域的专家担任； 基金（即有限合伙企业）授权基金管理公司全权进行投资管理的日常工作。,软通智慧城市团队,25,目录,3-基金运行管理方案,2-基金设立方案,4-基金资金筹措方案,5-产融运一体化项目及运营,1-基金设立背
11、景和价值分析,4.1 政府智慧城市引导资金,26,地方政府出资比例为不低于总募集额的10%，如总募集额度为5亿元，地方政府出资不低于5000万； 地方政府在发起该引导基金时，应由地方财政或地方政府融资平台先出具出资意向书； 地方政府的引导基金主要以引导和劣后作为目的，如基金按照正常流程结束，则按照普通合伙基金人方式退出，如出现不能兑付或出现亏损，则由 该资金作为劣后。,4.2 同业机构合伙人,27,寻找诸如上海斐讯、北京云基地等和软通动力在行业分工、服务内容相互补充的公司共同参与出资发起基金，机构出资人不少于2位，每位出资额不少于10%。 机构合伙人在资金上是普通合伙人，在业务上是合作伙伴，一
12、个智慧城市项目由软通承接软件和服务、云基地承担数据中心，斐讯承担网络和其他硬件。 同业机构合伙人在出资前需要出具出资承诺函，出资后按照项目推进进度实施智慧城市项目。,4.3 机构LP,28,机构LP主要以能够增信和大额资金为主，如国开金融，新华信托等，通过机构LP，增强地方政府对同业GP的信任，同时推动基金的资金募集，机构LP资金在基金中的比例不低于50% 机构LP在出资前需出具投资意向函，同时启动资金落实方案，时间由基金或软通公司管理团队跟进。 机构LP其他获益由机构自身与智慧城市项目所在城市谈判后决定，软通及同业合伙人知悉即可。,4.4 海外基金及软通其他筹措渠道,29,海外一些关注中国智
13、慧城市的母基金或QDII基金也可作为机构LP参与项目，此类合作主要是大额资金； 和软通具有合作关系的一些基金或产业投资企业，可通过香港、台湾公司和内地公司（深证、昆山）之间的股东关系，形成在同一银行（如交通银行、工商银行）之间的外保内贷业务。 社会化募集，北京银行目前在软通内部销售年收益率不高于6%的理财产品，受大多数软通员工的追捧，可着手和该银行合作发型类似的“智慧城市产业理财产品”。,30,目录,3-基金运行管理方案,2-基金设立方案,4-基金资金筹措方案,5-产融运一体化项目及运营,1-基金设立背景和价值分析,31,5.1产融运一体化合作体系构想 合作体系图, 结合实际操作的难易度，政府
14、目标主要定位在区县一级 基金规模可设定在5个亿，按当地政府的产能计算，如一般百强县一年5000万，10倍的放大倍数比较恰当。,32,5.2一体化合作体系经营模式,当地政府的服务- 政府增信、财政兜底 软通动力的服务- 整合顶层资源，对智慧城市业务产融一体化模式由上而下进行推广（如通过住建部）- 智慧城市业务市场开拓- 智慧城市项目建设、运营 金融中介机构的服务- 资金池- 引入顶层资源参与（如国开行）,33,5.3一体化合作体系经营模式,当地政府的服务- 政府增信、财政兜底 软通动力的服务- 整合顶层资源，对智慧城市业务产融一体化模式由上而下进行推广（如通过住建部）- 智慧城市业务市场开拓- 智慧城市项目建设、运营 金融中介机构的服务- 资金池- 引入顶层资源参与（如国开行）,34,5.4实际业务运作流程,找市场 咨询 销售 技术售前,选城市 意向 经济实力 资信,落基金 合作框架 签协议 资金到位,建项目 项目建设 服务,软通智慧城市业务产融运一体化,做运营 签运营 权协议 开始城 市运营,5.5 目前推动中的类似项目,35,
