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1、第十一章商业银行表外业务管理,在金融创新层出穷的环境下，商业银行传统业务的市场分额正在不断受到侵蚀，传统业务的利差在缩小。对此，商业银行除了改善传统业务外，还在不断扩大资产负债表外业务的经营种类。表外业务已成了现代商业银行经营的一个重要内容。,第一节 银行表外业务的发展,一、表外业务的含义 1、表外业务的含义 表外业务是指商业银行所从事的按通行的会计准则不列入资产负债表内，不影响其资产负债总额，但能影响银行当期损益，改变银行资产报酬率的经营活动。 狭义的表外业务指那些不列入资产负债表，不涉及资产负债表内金额的变动，与资产项目和负债项目密切相关，并在一定条件下会转为表内资产业务和负债业务的经营活
2、动。通常把这些经营活动称为或有资产和或有负债，它们是有风险的经营活动，应当在会计报表附注中予以说明。通常所说的表外业务是指狭义的表外业务。,广义的表外业务指所有不列入银行资产负债表的经营活动，除了包括狭义的表外业务，还包括商业银行从事的不需要列入资产负债表中的金融服务类表外业务。 2、表外业务的内容 或有债权/债务：贷款承诺；担保；金融衍生工具；投资银行业务； 金融服务类业务：信托与咨询服务；支付结算；代理人服务；与贷款有关的服务；进出口服务等。 二、表外业务发展状况 随着表外业务的大量增加，商业银行的非利息收入也迅速增长。在西方发达国家，表外业务的收入占总收入的比例很高。从1984年到199
3、0年，美国所有商业银行的非利息收入年均增长率为12.97。表外业务收入已成为西方商业银行的最主要利润来源。 此外，表外业务所提供的服务种类迅速增加。,三、表外业务发展的原因 （一）规避资本管制，增加赢利来源：70年代的“纽约公式”、80年代的“巴塞尔协议”等资本管制措施。 （二）为了适应金融环境变化：“融资证券化”与“脱媒”；“利率市场化”与利差缩小。 （三）为了转移和分散风险：70年代“布雷顿森林“解体；80年代“拉美债务危机”增加了银行传统业务经营风险。 （四）为了适应客户对银行服务多样化的需要 （五）银行自身拥有的有利条件促使银行发展表外业务：信誉高、规模经济、专业人才。 （六）科技进步
4、推动了银行表外业务：数据处理计算机化、资金划拨电子化、信息传递网络化。,四、中国开展表外业务的分析 1998年，中国银行上海分行与广东发展银行进行了我国第一笔贷款出售业务，金额为1亿元，标志着我国银行进入贷款出售领域。 总体我国银行表外业务薄弱。发展表外业务，需要具备以下条件： 1商业银行经营思想的更新 2银行业技术手段的提高 3新型金融人才的培养,第二节 担保业务,一、备用信用证 备用信用证（Standby Letter of Credit），又称担保信用证（Guaranteed Letter of Credit），是指开证行根据开证申请人的请求，对申请人开立的承诺承担某种义务的凭证。即开证
5、行在开证申请人未能履行其应履行的义务时，受益人只要凭备用信用证的规定向开证行开具汇票（或不开汇票）并提交开证申请人未履行义务的声明或证明文件，即可获得开证行的偿付。 金融保证意义上的备用信用证，主要指开证行应借款人的要求，以放款人作为信用证的受益人，并向借款人（申请人）收取一定佣金而开立的一种特殊信用证。其实质是对借款人的一种担保行为，保证在借款人破产或不能及时履行义务的情况下，由开证行向受益人及时支付本利。,通常，开证行是第二付款人。备用信用证并不在开证人或受益人的资产负债表上列示。 （一）备用信用证的类型 1、可撤消的备用信用证（Revocable SCL） 是指附有申请人财务状况出现某种
6、变化时可撤销和修改条款的备用信用证，这种信用证旨在保护开证行的利益。 2、不可撤消的备用信用证（Irrevocable SCL） 开证行不可以单方面撤销或修改信用证。对受益人来说，开证行不可撤销的付款承诺使其有了可靠的收款保障。,（二）备用信用证的优点（或作用） 1对于借款人来说 利用可备用信用证使其由较低的信用等级上升到一个高的信用等级，在融资中处于一个有利的地位，可以较低的成本获得资金 2对于开证行而言： （1）备用信用证业务的成本较低。 （2）备用信用证可给银行带来较高的盈利。 (三) 备用信用证的交易程序 1、订立合同 2、申请开证 3、开证与通知 4、审核与修改 5、执行合同 6、支
7、付和求偿,二、商业信用证 商业信用证是国际贸易结算中的一种重要方式，指进口商请求当地银行开出的一种证书，授权出口商所在地的另一家银行通知出口商，在符合信用证规定的条件下，愿意承兑或付款承购出口商交来的汇票单据。信用证结算业务实际上就是进出口双方签订合同以后，进口商主动请求进口地银行为自己的付款责任做出的保证。 从银行角度来看，商业信用证业务是一种重要的表外业务,是银行获取收益的一条重要途径。 （一）商业信用证的分类 按是否跟单分； 按是否可撤销分； 按是否可转让分。,（二）商业信用证的特点与优点 1、商业信用证的特点 开证银行负第一性付款责任。开证行对出口商的付款责任是一种独立的责任，明显区别
8、于备用信用证。 信用证是一种独立文件。信用证一经开立，就完全脱离合同，成为一个独立文件。银行只对信用证负债。 信用证业务一切都以单据为准，而不以货物为准。 2、商业信用证的优点 对进口商而言，商业信用证提高了他的资信度，使对方按约发货得到了保障，并可通过信用证条款来控制交货日期、数量和质量。 对出口商来说，其最大好处在于收款有了较大保障。 对开证行来说，其所提供的只是信用保证，不是资金，但可以得到开证手续费收入，并且进口商所交纳的押金为银行提供了一定量的流动资金来源。,（三）商业信用证的交易程序 1开证人申请开立信用证 2开证行开立信用证 3通知行通知信用证 4审查与修改信用证 5交单议付 6
9、开证人付款赎单,第三节 票据发行便利,一、票据发行便利及其产生的原因 1、票据发行便利（Note Issuance Facilities，NIFs）： 票据发行便利是一种中期的（一般期限为57年）具有法律约束力的循环融资承诺。根据这种承诺，客户（借款人）可以在协议期限内用自己的名义以不高于预定利率的水平发行短期票据筹集资金，银行承诺购买客户未能在市场上出售的票据或向客户提供等额银行贷款。 票据发行便利实质上是一种直接融资，是借款人（银行客户）与投资者（票据购买人）之间的直接信用关系，银行充当的是包销商的角色。,票据发行便利中，发行的票据是可以循环的，大部分票据的期限为3个月或6个月，长的可达1
10、年。借款人实现了以短期资金的利息成本来获得中期资金的好处。 对银行借款者来说，票据通常是短期存款证；对非银行借款者来说，票据通常采取本票的形式。 2、票据发行便利起源及发展 一般认为，票据发行便利起源于辛迪加贷款，同时又是近年来国际金融市场上证券化浪潮的结果。票据发行便利是商业银行适应国际金融市场上的证券化趋势而进行的一项成功的金融创新业务。它把本属于表内业务的银团贷款，成功的转化为表外业务，减轻了对资本充足率要求的压力，同时使银行与企业建立了一个更广泛的合作，适应了融资发展的需要。,二、票据发行便利的种类 票据发行便利根据有无包销可分为两大类：包销的票据发行便利和无包销的票据发行便利。包销的
11、票据发行便利又可分为循环包销便利、可转让的循环包销便利和多元票据发行便利： 1、循环包销的便利 循环包销的便利是最早形式的票据发行便利。在这种形式下，包销的银行有责任承包摊销当期发行的短期票据。如果借款人的某期短期票据推销不出去，承包银行就有责任自行提供给借款人所需资金（未如期售出部分的金额） 2、可转让的循环包销便利 可转让的循环包销便利是指包销人在协议有效期内，随时可以将其包销承诺的所有权利和义务转让给另一家机构。,3、多元票据发行便利 多元票据发行便利这种票据发行便利方式允许借款人以更多的更灵活的方式提取资金，它集中了短期预支条款、摆动信贷、银行承兑票据等提款方式于一身，是借款人无论在选
12、择在提取资金的期限上，还是在选择提取何种货币方面都获得了更大的灵活性。 4、无包销的票据发行便利 无包销的票据发行便利就是没有“包销不能售出的票据”承诺的NIFs。无包销的NIFs的具体内容通常很粗略。一般采用总承诺的形式，通过安排银行为借款人出售票据，而不是实际上可能提取的便利。,三、票据发行便利市场的构成 （一）借款人：通常都是信誉较高的借款人 （二）发行银行 （三）包销银行 （四）投资者 四、票据发行便利的程序 1、借款人选定组织银行 2、借款人委托包销银团及投标小组成员 3、借款人与包销团和投标小组之间签订一系列协议 4、投标及付款,五、票据发行便利市场经营中应注意的问题 1、严格把好
13、市场准入关 2、加强自我约束性的内部管理 3、注意保持银行的流动性 4、选择高资信的企业和银行,第四节 远期利率协议,一、远期利率协议及其产生的原因 （一）远期利率协议（forward rate agreement, FRA） 远期利率协议是一种远期合约，买卖双方商定将来一定时间段的协议利率，并指定一种参照利率，在将来清算日按规定的期限和本金数额由一方向另一方支付协议利率和届时参照利率之间差额利息的贴现金额。 （二）远期利率协议产生的原因 二、远期利率协议的特点 （一）成本较低 （二）灵活性大 （三）保密性好,第五节 互换业务,一、互换业务及其产生的原因 （一）互换（Swap） 互换是两个或两
14、个以上的交易对手方根据预先制定的规则，在一段时期内交换一系列款项的支付活动。 （二）互换业务产生的原因 二、互换的特点 互换是一种场外交易活动，有较大的灵活性，并且能很好地满足交易双方保密的要求。 可保持债权债务关系不变； 能较好地限制信用风险。,三、商业银行从事的互换交易类型 （一）利率互换（Interest Swap） 利率互换是指，在一笔象征性本金数额的基础上互相交换具有不同特点的一系列利息款项支付。在利率互换中，本金只是象征性地起计息作用，双方之间只有定期的利息支付流，并且这种利息支付流表现为净差额支付。 息票利息互换（Coupon Swap）,从固定利率到浮动利率的互换。 基础利率互
15、换（Basis Swap）,从以一种参考利率为基础的浮动利率到以另一种参考利率为基础的浮动利率的互换。 交叉货币利率互换（Cross-Currency Interest Rate Swap),从一种货币的固定利率到另一种货币浮动利率的互换。,（二）货币互换（Currency Swap） 货币互换指双方按约定汇率在期初交换不同货币的本金，然后根据预先规定的日期，按即期汇率分期交换利息，到期再按原来的汇率交换回原来货币的本金，其中利息的互换可按即期汇率折算为一种货币而只作为差额支付。货币互换实际上是利率互换，即不同的货币的利率互换。,第六节 期货与期权,一、金融期货 （一）金融期货及其发展 期货交
16、易（Futures Transaction）是指交易双方在集中性的市场以公开竞价的方式所进行的期货合约的交易。而期货合约是指由交易双方订立的，约定在未来某日期按成交时所约定的价格交割一定数量的某种商品的标准化合约。 所谓金融期货交易（Financial Futures）是指以各种金融工具或金融商品（例如外汇、债券、存款证、股票指数等）作为标的物的期货交易方式。 世界上第一张金融期货合约是1972.5.16日由美国芝加哥商业交易所设立的国际货币市场（IMM）所推出的外汇期货合约。其标的货币包括英镑、加拿大元、西德马克、日元、瑞士法郎、墨西哥比索和意大利里拉。,（二）金融期货的种类 1、货币期货（Currency Futures）： 又称外汇期货（Foreign Exchange Futures）或外币期货（Foreign Currency Futures），指在集中性的交易市场以公开竞价的方式进行的外汇期货合约的交易。外汇
