项目融资模拟试题-1(含答案)(2) 2

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1、项目融资模拟试题（一）项目融资模拟试题（一） 一、名词解释：一、名词解释： （本大题共（本大题共 5 5 小题，每小题小题，每小题 4 4 分，共分，共 2020 分）分） 1.1.项目融资：项目融资是指项目发起人为项目的筹资和经营而专门成立项目公司，由项目公司承项目融资：项目融资是指项目发起人为项目的筹资和经营而专门成立项目公司，由项目公司承 担贷款，并以项目的未来现金流量为首要还款来源的一种融资方式。担贷款，并以项目的未来现金流量为首要还款来源的一种融资方式。 2.2.项目发起人：也称项目的实际投资者。项目发起人通过组织项目融资获得资金，经过项目的投项目发起人：也称项目的实际投资者。项目发

2、起人通过组织项目融资获得资金，经过项目的投 资、经营活动，获取投资利润和其他利益，实现投资者的最终目标。资、经营活动，获取投资利润和其他利益，实现投资者的最终目标。 3.3.准股本资金：准股本资金： 是指在本金偿还顺序上先于股本资金但落后于高级债务和担保债务的从属性债务。是指在本金偿还顺序上先于股本资金但落后于高级债务和担保债务的从属性债务。 4.4.信用风险：信用风险： 是指项目参与者与各方因故无法履行或拒绝履行合同所规定的责任与义务的可能性。是指项目参与者与各方因故无法履行或拒绝履行合同所规定的责任与义务的可能性。 5.5.或有担保：是针对一些由于项目投资者而面临不可抗力或不可预测因素所造

3、成项目损失的风险或有担保：是针对一些由于项目投资者而面临不可抗力或不可预测因素所造成项目损失的风险 所提供的担保。所提供的担保。 二、填空题（本大题共二、填空题（本大题共 2020 个空，每个空个空，每个空 1 1 分，共分，共 2020 分）分） 1.1.项目前期的可行性研究工作分为（项目前期的可行性研究工作分为（ 机会研究机会研究） （初步可行性研究）（初步可行性研究） （可行性研究）（可行性研究） 和（项目评估）和（项目评估） 四个阶段。四个阶段。 2.2.合伙制结构有两种基本形式：合伙制结构有两种基本形式： （一般合伙制一般合伙制）和（）和（有限合伙制有限合伙制） 。 3.3.项目融资

4、模式的设计原则有：项目融资模式的设计原则有： （ . .有限追索原则有限追索原则） 、 （项目风险分担原则）项目风险分担原则） 、 （成本降低原则，成本降低原则， 完全融资原则）完全融资原则） 、近期融资和远期融资相结合的原则、表外融资原则、融资结构最优化原则。、近期融资和远期融资相结合的原则、表外融资原则、融资结构最优化原则。 4.BOT4.BOT 项目融资的主要当事人有：项目融资的主要当事人有： （政府（政府 ） 、 （项目发起人）项目发起人） 、 （项目公司）（项目公司）和和（项目的贷款者（项目的贷款者） 。 5.5.从投资者能否直接控制项目风险的角度，项目风险分为两类：从投资者能否直接

5、控制项目风险的角度，项目风险分为两类： （项目的核心风险）和（项目的项目的核心风险）和（项目的 环境风险环境风险 ） 。 6.6.项目融资所涉及的法律具有以下特征：项目融资所涉及的法律具有以下特征： （主体的特殊性）主体的特殊性） 、 （客体标的物的特殊性）（客体标的物的特殊性） 、 （体系的复（体系的复 杂性杂性 ） 和（和（基础的一致性基础的一致性） 。 三、简答题（本大题共三、简答题（本大题共 6 6 小题，每小题小题，每小题 5 5 分，共分，共 3030 分）分） 1.1.项目融资的基本特征有哪些？项目融资的基本特征有哪些？ 答答: :（1 1）项目的经济强度是项目融资的基础）项目的

6、经济强度是项目融资的基础 （2 2）追索的有限性）追索的有限性 （3 3）风险分担的合理性）风险分担的合理性 （4 4）融资的负债比例较高）融资的负债比例较高 1 （5 5）非公司负债型融资）非公司负债型融资 （6 6）融资成本高）融资成本高 2.2.债券的分类方式主要有哪几种？债券的分类方式主要有哪几种？ 答答: :（1 1）按照发行主体不同，债券可分为政府债券、公司债券和金融债券。）按照发行主体不同，债券可分为政府债券、公司债券和金融债券。 （2 2）按照利息支付方式的不同，债券可分为附息票债券和贴现债券。）按照利息支付方式的不同，债券可分为附息票债券和贴现债券。 （3 3）按照发行人和发

7、行市场是否在一国境内，债券可分为本国债券和国际债券。）按照发行人和发行市场是否在一国境内，债券可分为本国债券和国际债券。 3.3.政府在经济方面如何支持政府在经济方面如何支持 BOTBOT 项目运作？项目运作？ 答：政府对答：政府对 BOTBOT 项目在经济上支持的内容如下：项目在经济上支持的内容如下： （1 1）提供项目运作的基本条件；）提供项目运作的基本条件； （2 2）保证项目最）保证项目最 低收益的实现；低收益的实现； （3 3）提供援助贷款和备用贷款；）提供援助贷款和备用贷款； （4 4）外汇承诺；）外汇承诺； （5 5）提供股本投资；）提供股本投资； （6 6）对不可抗力）对不可抗

8、力 风险的补偿等。风险的补偿等。 4.4.项目政治风险的影响主要包括哪几个方面？项目政治风险的影响主要包括哪几个方面？ 答：政治风险是指由于项目所在国家的政治条件发生变化而导致项目失败、项目信用结构改变、答：政治风险是指由于项目所在国家的政治条件发生变化而导致项目失败、项目信用结构改变、 项目债务偿还能力改变等方面的风险。项目债务偿还能力改变等方面的风险。 5.5.商业担保人的类型有哪些？商业担保人的类型有哪些？ 答：商业担保人主要有银行，保险公司和其他的一些专营商业担保的金融机构。答：商业担保人主要有银行，保险公司和其他的一些专营商业担保的金融机构。 四、案例分析：四、案例分析： （本大题共

9、（本大题共 2 2 个案例，每个个案例，每个 1515 分，总分分，总分 3030 分）分） 1.19951.1995 年底，年底，受原国家计委委托，受原国家计委委托，中海油牵头组织进行规划研究，中海油牵头组织进行规划研究，于于 19961996 年底向国家上报了年底向国家上报了东东 南沿海地区利用液化天然气项目规划报告南沿海地区利用液化天然气项目规划报告 ， 建议广东建议广东 LNGLNG （液化天然气）（液化天然气） 项目作为试点项目之一先行。项目作为试点项目之一先行。 19991999 年底，国家正式批准了广东年底，国家正式批准了广东 LNGLNG 试点工程总体项目一期工程项目建议书试点

10、工程总体项目一期工程项目建议书 20002000 年，经招标，广东年，经招标，广东 LNGLNG 项目选择英国项目选择英国 BPBP 公司为外商合作伙伴，并于公司为外商合作伙伴，并于 20012001 年年 4 4 月签订项目中外合资经营企业原则协议，月签订项目中外合资经营企业原则协议， 开始进行项目可行性研究工作。开始进行项目可行性研究工作。 项目选择澳大利亚液化天然气有限公司作为资源供应方，并于项目选择澳大利亚液化天然气有限公司作为资源供应方，并于 20022002 年年 1010 月正式签署了附生效条月正式签署了附生效条 件的件的 LNGLNG 销售与购买协议。销售与购买协议。20042

11、004 年年 2 2 月月 2323 日取得了合资经营公司营业执照，项目公司广东大鹏日取得了合资经营公司营业执照，项目公司广东大鹏 液化天然气有限公司正式成立。液化天然气有限公司正式成立。 广东广东 LNGLNG 试点工程总体项目包括试点工程总体项目包括 LNGLNG 接受站和输气干线项目，以及配套新建电厂、燃油电厂改造接受站和输气干线项目，以及配套新建电厂、燃油电厂改造 和城市管网等用户项目。和城市管网等用户项目。LNGLNG 接收站设于深圳大鹏湾东岸秤头角。一期工程设计规模接收站设于深圳大鹏湾东岸秤头角。一期工程设计规模370370 万吨万吨/ /年，设年，设 两座两座 1616 万立方米

12、储罐。输气干线，一起工程包括支干线总长约万立方米储罐。输气干线，一起工程包括支干线总长约 370370 千米。千米。 广东广东 LNGLNG 项目采用的是公项目采用的是公 司型合资结构，司型合资结构， 投资者根据合资协议认购项目公司股份。投资者根据合资协议认购项目公司股份。 由广东大鹏液化天然气公司负责运营广东由广东大鹏液化天然气公司负责运营广东 LNGLNG 2 项目一期工程的源头项目：战线项目。项目公司各发起方和投资者的持股比例为：中海油项目一期工程的源头项目：战线项目。项目公司各发起方和投资者的持股比例为：中海油 33%33%，广东，广东 发起方发起方 31%31%，英国英国 BPBP

13、公司公司 30%30%，香港电灯集团有限公司香港电灯集团有限公司 3%3%和香港中华煤气有限公司和香港中华煤气有限公司 3%3%。采用有限追索采用有限追索 方式和基于整个产业链长期“照付不议”商务架构而设计的“项目融资”合同为项目的顺利建设提供方式和基于整个产业链长期“照付不议”商务架构而设计的“项目融资”合同为项目的顺利建设提供 了资金保障。由五家国有银行中国工商银行、中国农业银行、中国建设银行、国家开发银行和中了资金保障。由五家国有银行中国工商银行、中国农业银行、中国建设银行、国家开发银行和中 国银行组成的银团向广东国银行组成的银团向广东 LNGLNG 项目提供总金额为项目提供总金额为 5

14、2.252.2 亿等值人民币贷款。亿等值人民币贷款。 项目发起人选择澳大利亚液项目发起人选择澳大利亚液 化天然气有限公司化天然气有限公司（ALNGALNG）作为资源供应方。作为资源供应方。项目公司与项目公司与 ALNGALNG 签署的签署的 LNGLNG 销售与购买协议中明确限定销售与购买协议中明确限定 了气价的波动幅度。了气价的波动幅度。20032003 年年 5 5 月月 1515 日，中海油与澳大利亚西北大陆架天然气项目签署了资产购买协日，中海油与澳大利亚西北大陆架天然气项目签署了资产购买协 议。议。 项目公司与电厂和城市燃气下游天然气用户签署了“无论提货与否均需付费”销售合同。项目公司

15、与电厂和城市燃气下游天然气用户签署了“无论提货与否均需付费”销售合同。 2003 2003 年年 6 6 月，月， 发起方通过招标选定法国发起方通过招标选定法国/ /意大利意大利 STTSSTTS 作为接收站设计、作为接收站设计、 采购及建造合同的中标方，采购及建造合同的中标方， 城建城建 LNGLNG 进口终端及码头设施。其中境内合同总额为进口终端及码头设施。其中境内合同总额为 1.041.04 亿美元，境外合同总额为亿美元，境外合同总额为 1.461.46 亿美元，总计亿美元，总计 2.52.5 亿亿 美元。美元。 广东广东 LNGLNG 项目以中方为主组织项目以中方为主组织 LNGLNG

16、 运输。运输。运输项目业主目前由中远、运输项目业主目前由中远、招商为主的招商为主的 6 6 家中外股东家中外股东 组成。组成。 中海油在广东中海油在广东 LNGLNG 项目上采用的是通过项目公司直接安排融资的模式，组织了一个总金额为项目上采用的是通过项目公司直接安排融资的模式，组织了一个总金额为 52.252.2 亿等值人民币的有限追索项目贷款。亿等值人民币的有限追索项目贷款。 股本资金：资本金股本资金：资本金 30%30%由项目公司参股各方自有资金注入。债务资金：由项目公司参股各方自有资金注入。债务资金：52.252.2 亿等值人民币，由中亿等值人民币，由中 国工商银行、中国农业银行、中国建设银行、国家开发银行和中国银行组成的银团以有限追索形式的国工商银行、中国农业银行、中国建设银行、国家开发银行和中国银行组成的银团以有限追索形式的 项目贷款提供。其中人民币长期贷款为项目贷款提供。其中人民币长期贷款为 28.1228.12 亿，美元长期贷款为亿，美元长期贷款为 2.192.19 亿，流动资