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1、1 新资本协议框架下提升我行盈利能力 的措施建议 2010年9月巴塞尔委员会管理层会议通过了加强银行体 系资本要求的改革方案，标志着商业银行资本监管标准进入 了新一阶段，商业银行经营管理正在逐步迈进全面资本管理 时代。银监会在 2011 年 5、6 月陆续发布了中国银行业实施 新监管标准的指导意见和 商业银行杠杆率管理办法，并已 开始就商业银行资本管理办法征求业内意见。一系列以新 资本协议 （巴塞尔协议 III）为标准的监管标准将构成我国商业 银行新的监管体系，中型商业银行在这一体系框架下对盈利 的稳定提升能力被赋予更高的要求，本文旨在对我行应对新 监管体系，进行盈利能力提升可能采取的措施和建
2、议进行探 讨。 一、新版资本监管协议概述（巴塞尔协议 III） 巴塞尔协议是国际清算银行（BIS）的巴塞尔银行业条 例和监督委员会的常设委员会 “巴塞尔银行监管委员会” （BCBS）于 1988 年 7 月在瑞士的巴塞尔通过的“关于统一国 际银行的资本计算和资本标准的协议”（巴塞尔协议 I）的简 称。该协议自1999年-2006年间进行了一次重大修订，最终发 布实施的协议成为新巴塞尔协议（巴塞尔协议 II），该协议一 最低资本标准、监管监察和市场纪律为三大支柱，强化了诸 如对信用风险精确计量、流动性风险预警及防范、基于公开 信息披露的外部监管等商业银行体系稳定运行的一系列基 2 本要求。目前我
3、国银行业现行监管标准即以该协议为准则制 定。而在汲取了全球金融危机教训后，最新一代资本监管协议 （巴塞尔协议 III）自 2011 开始分阶段逐步实施，新协议对商 业银行的资本结构进行了更科学细致的分类界定，要求商业 银行在高速信贷增长的同时必须建立“逆周期资本缓冲”，一 方面提高商业银行抵御金融风险的能力；另一方面确保银行 持有足够储备金，能不依靠政府救助独自应对今后可能发生 的金融危机。新资本协议在监管政策上的应用，可归纳为四 个方向八大类监管指标的达标要求，即放映资本规模的核心 一级资本充足率、一级资本充足率和总资本充足率指标 ；约束 资本放大水平的杠杆率指标；监测流动性风险的流动性覆盖
4、 率（LCR）和净稳定融资比例（NSFR)；意见控制信贷资产质量 的贷款拨备率和拨备覆盖率指标。新资本协议框架下的监管 目标是通过监管指标体系改革，引导商业银行回归理性增长、 实施精细化管理，转变发展方式，注重结构调整，改进风险 管理，提高发展质量，增强银行业稳健性和竞争力。 二、我国中型商业银行盈利模式概况及同业比较 截止 2011 年 9 月 30 日，我行资产总额达到 10800 亿元， 利润总额达到 87 亿元，属于全国性中型商业银行，据此，笔 者将此类银行作为本节主要研究对象进行比较分析。 （一）我国中型商业银行盈利模式概况（一）我国中型商业银行盈利模式概况 商业银行是经营货币的特殊
5、企业，而中型商业银行作为 上市股份制公司，提高自身盈利能力和实现“股东利益最大化” 无疑成为中型商业银行生存和发展中最重要的任务。我国经 3 济的持续高速发展和经济增长对间接融资体系的高依存度， 以及相对国际主流水平明显偏高的利差区间保证了我国商 业银行从事批发银行业务能够取得丰厚的利润。我国中型商 业银行也不可避免的形成了以利差收益为主导，而利差收益 又以批发银行业务收益为核心的盈利模式和利润来源。传统 的盈利模式造成了银行利润受国家政策影响大，风险相对集 中，资产状况差等多方面的问题，影响了银行盈利水平的提 升。但伴随着金融体制改革的深化，客户结构的变化和零售 银行业务的发展，部分中型商业
6、银行已经开始扩大自身零售 业务比重、开拓创新业务和投行业务作为新的利润增长点， 大 力发展中间业务、丰富盈利来源和结构的盈利模式转型方向 势必越发明确。 加入 8 家股份制同业 2008-2011.9 中间业务收入占比和资产 利润率比较表 （二）天津分行与地区同业间的比较（二）天津分行与地区同业间的比较 天津分行成立已近 7 年时间，面对复杂多面的国内国际 经济金融形势，分行上下以提升核心竞争力为核心，以实现 又好又快发展为目标，实现了新突破，存贷款分别站上了一 百五十亿和一百亿的新台阶，盈利能力不断增强，收益结构 持续优化。但是，由于我行涉足天津市场较晚，加之资源配 置约束较为紧张，天津分行
7、的发展速度受到了一定的限制， 和 天津地区同业横向比较的结果并不非常乐观。 加入 2011 年上半年中间业务收入、资产利润率、成本收入比、 中间业务收入占比和人均利润比较表 4 在上述参与比较的 8 家股份制同业中，我行中间业务收 入、资产利润率和人均利润在 2011 年上半年的排名均较靠 后，同时中间业务收入占比和成本收入比指标排名较好 （均进 入前三名），由此可见天津分行的成本调控能力较强，盈利模 式转型有效，但由于规模约束整体盈利能力尚显不足。 三、新资本协议对我国中型商业银行盈利模式的影响 （一）新资本协议实施的影响（一）新资本协议实施的影响 BCBS制定巴塞尔协议III的初衷是在的资
8、本充足率范围 较为宽泛的情况下，预防收益成本间的较大差距可能造成的 负面效果，通过加强资本监管从长期效果上取得正向的经济 净收益。 我们将现行监管标准和即将实施的新资本协议框架进 行对比，通过下面三个图标分别展现新旧监管标准下，资本 构成内容的变化、监管标准的变化和风险资产计量的变化。 资本构成变化比较表 新标准下资本主要构成老标准下资本主要构成 实收资本实收资本 资本公积资本公积 盈余公积盈余公积 一般风险准备一般风险准备 核心一级资本 （CET1） 未分配利润（扣除分红） 一级资本 非累积型优先股 核心资本 未分配利润 （扣除分红） 贷款损失准备超过拨备 覆盖率 150%以上的部 分，且不
9、能超过信用加 权风险资产的 1.25% 贷款损失 一般准备 二级资本 符合标准的次级债 、混合债 附属资本 次级债、 混合债 总资本一级资本+二级资本总资本 核心资本+ 附属资本 5 主要监管指标变化比较表 监管指标现行新规 核心资本充足率7%8.50% 资本充足率10%10.50% 杠杆率04% 风险资产权重变化比较表 项目老办法下项目 现行标准 风险权重 新办法下项目 变化 方向 监管新规 风险权重 4 个月以内0% 1、对商业银行债权 4 个月以上20% 不分期限 25% 对中央政府投资的 公用企业 50% 对中央政府投资的 公用企业 100% 2、对企业债权 其他对企业债权100%其它
10、对企业债权100% 个人住房抵押贷款50% 首套房的个人住房抵押 贷款 45% 除个人住房抵押贷款外 的个人贷款 100% 二套房的个人住房抵押 贷款 60%3、对个人债权 除个人住房抵押贷款外 的个人贷款 75% 其他资产100% 其中：递延所得 税 250% 4、其他资产其他资产 100% 其中：对工商企业股权 风险暴露 1250% 5、贷款承诺 原始期限未超过 1 年的 不可撤消的贷款承诺 0% 原始期限未超过 1 年的 不可撤消的贷款承诺 20% 4、操作风险 占用风险资产 无硬性要 求 操作风险 占用风险资产 政府融资平台贷款100%-300% 通过上述比较可以看出，对风险进行分类，
11、并对各类风 险进行准确计量，是实施巴 3 新监管标准体系的基础，在这 一目标下，银行加权风险资产的将大幅增加，而资产规模受 制于杠杆率的限制，将被严格约束在核心一级资本规模的的 25 倍以内，根据 BCBC 基于完全实施巴塞尔协议 III 的样本 测试 （23个成员的263家银行，分两组 ：一组94家、资本超过30 6 亿欧元，其余为另一组、169 家），两组样本的加权风险资产 分别增长了 23%和 4%；而同时因资本定义变化导致的 CET1 的平均降幅则分别达到了41%和25%，杠杆率则分别为2.8% 和 3.8%，由此可见测试样本几乎无法满足监管标准，全球银 行业在资本达标方面存在想打的压
12、力。 由于对新的监管标准对外部补充资本的要求进一步细 化和严格，也就在资产扩张和资本积累之间形成了一个小小 的悖论，从而使未分配利润和一般损失准备成为了一级资本 积累的主导内生因素，其中尤以未分配利润的积累更是成为 商业银行谋求稳定扩张的中间力量。 （二）新资本协议框架下我行面临的发展压力（二）新资本协议框架下我行面临的发展压力 新的资本监管标准提高了资本充足率，对资本质量提出 了提高的要求；因为权重调整，对风险资产消耗更大。我行作 为一家中型商业银行，已经长期面临资本不足的困局。面对 型的监管标准，将承受更大的发展压力，尤其是在杠杆率约 束下的平衡资产规模扩张和内生资本 （利润）积累之间的关
13、系， 将成为我行经营发展面临的重大课题。根据总行计划财务部 的测算，在表内外资产总数不变前提下，若杠杆率达标，我 行 2011 年需实现利润总额 128 亿元，比预算计划增加 28 亿 元，增速将达到 60%；2012 年则需实现利润总额 210 亿元， 比 规划目标增加 84 亿元，增速将达到 64%。若利润增速无法 达到这一速度，资产规模的扩张将受到严重约束。而考虑到 我行今年 4 月刚刚通过增发募集了资本金，强化利润积累能 力和适度控制表内外资产规模必须同步进行，才能满足杠杆 7 率指标达标要求，而提高资产使用效率和收益水平，进而最 终提升盈利能力，增强利润积累，必然成为有效提高核心一
14、级资本的重要手段。 四、我行提升盈利能力的措施及建议 新资本协议框架敦促商业银行形成这样一个良性循环： 一级资本的多少直接决定表内外总资产的大小，而表内外总 资产的大小又是决定利润的主要因素之一，利润的稳定高速 增长才能提升一级资本的内生积累能力，进而增加资产规 模所以在增资扩股的粗放型传统手段受到限制的时候， 良好的盈利水平和盈利前景将是中型商业银行不可或缺的 发展必然要求，强化股东回报意识，提高银行盈利能力也就 成为了中型商业银行经营发展核心目标，结合经营管理的实 际情况，笔者就我行进一步丰富利润来源、深入推进收入结 构提优化，有效升盈利能力并最终实现内生核心资本积累和 资产规模夸张的良性
15、循环所可能采取的措施提出如下建议： (一)继续深化发展中间业务，逐步推进盈利模式转型 (一)继续深化发展中间业务，逐步推进盈利模式转型 近些年以来，面临不断收窄的利差区间和利率市场化的 压力以及客户越来越丰富的金融服务需求，为了能够规避利 率风险巩固和扩大客户群，创造新的利润增长点，银行的金 融创新大部分在中间业务，内容涉及资金清算结算、对公理 财、资产托管、基金托管、现金管理、代理买卖、财务顾问、信 息咨询、担保及承诺等，也涉及到老百姓生活的方方面面，如 银行卡、外汇买卖、个人事物黄金买卖、个人理财、汇兑、代 扣代缴中间业务的种类日趋丰富、涉及面也越来越广， 而 8 建立中间业务盈利模式的关
16、键点在于加强建立中间业务综 合管理制度体系，研究金融市场热点和趋势，发现和抢占市 场先机，开创品牌产品，提高银行综合竞争力。 另一方面，并不是所有的银行都应该大力开展、全面发 展中间业务，而是应该根据自身业务优势和主要目标客户群， 有选择、分层次的开展产品和服务创新。因此，中间业务由 粗放式转为精细化发展模式势在必行。这要求银行在产品创 新、持续增长、稳定发展等领域追求中间业务质量的提升，将 不同风险程度、盈利水平、服务周期的产品组合成完整的链 条，确保无论经济高涨还是调整，也无论客户的风险偏好是 高还是低，中间业务都能取得持续稳定的增长。如果缺乏理 性和规划的为了盲目扩张、单纯追求创收产品的种类，那只 能是本末倒置的短视之举，对于银行的健康发展没有任何好 处。结合自身优劣势，有的放矢的发展符合其客户需求的中 间业务，才能够在有效控制成本情况下实现利润增长和盈利 模式转型。就发展中间业务而言，也有以下策略： 一是走差异化发展道路，确定个性化发展战略。我行作 为中型商业银行的经营情况而言，全面发展中间业务，全部 以“大而全”为目标不现实、也不符合自身的展
