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1、企业股权融资商业 计划股权商务计划 书曙光科技有限公司商业计划书二零一七年一月保密承诺本商业计划书内容涉及商业秘密，仅对有投资意向的投资者公开。本公 司要求投资公司及相关投资者收到本商业计划书时做出以下承诺：1、未经允许不能复印/复制或向第三方详细复述本商业计划书。2、未经允许不能白行使用或协助任何第三方使用借鉴本计划书的内容 方法从事与本公司有竞争关系的相应领域的商业行为。3、本商业计划书制定方有权收回本计划书原件。联系人:电话：传真：E-mail:第1部分 公司概括 错误床定义书签。一、 公司概述错误!未定义书签。二、人员基本情况 错误!未定义书签。三、 公司优势错误!未定义书签。四、 公
2、司理念 错误!未定义书签。第2部分核心技术和产品错误!未定义书签。、项 目提出的背景 错误!未定义书签。二、 产品核心技术错误!未定义书签。三、公司产品系列错误!未定义书签。四、 国内外现状及发展趋势 错误床定义书签。五、 产品研发策略与未来计划 错误!未定义书签。第3音8分市场才苗述错误!未定义书签。一、 市场分析错误!未定义书签。二、 需求分析错误!未定义书签。三、 产品经济寿命期 错误床定义书签。四、 产品主要竞争对手 错误!未定义书签。五、市场竞争优势 错误!未定义书签。第4部分融资方案错误床定义书签。一、公司的融资计戈U 错误!未定义书签。1、 本次股权融资的投资方向 错误床定义书签
3、。2、 本次股权融资的方式 错误床定义书签。3、 后续的增资扩股及资本金率 错误床定义书签。4、 先股权转让再增资扩股的发展模式 错误床定义书签。二、股权融资的具体方案 错误床定义书签。1、 我公司股权转让的初步报价 错误床定义书签。2、 我公司对战略投资者的优惠方案错误床定义书签。3、 股权转让价款的支付方式 错误床定义书签。三、投资方案分析错误床定义书签。1、 生产流程图 错误!未定义书签。2、积极的投资建设方案 错误床定义书签。3、 谨慎的投资建设方案 错误床定义书签。4、中长期方案 错误!未定义书签。第5部分财务预测错误床定义书签。、融资需求错误!未定义书签。二、财务预测 错误!未定义
4、书签。三、公司价值错误!未定义书签。四、融资方案 错误!未定义书签。第1部分公司概括、公司概述曙光科技有限公司是 浙江省政府批准成立的中外合资企业，公司总部在昆明市，生产基地在距昆明28公里的安宁市。位于安宁市连然街道办事处小桃花村的曙光科技有限公司，出资于创办的企业，注册资金 1500万元，投资1.8亿元，年产1 0万吨优质农用硫酸钾主产品项目正在建设中，前期配套6.6万吨/年氯化钠及5000吨/年硫酸钠装置已建成投产，生产硫酸钠 1037.1吨、氯化钠14978.3吨，产值818.65万元，上缴税金 38.89万元；项目累计完成投资5000万元，占总投资的 27.78%。二、人员基本情况张
5、文顺：法定代表人三、公司优势公司一次性规划建设用地 430亩，在现已进行的一期工程建设中征用了 62亩，公司拥有 0.63平方千米的矿区，已探明蕴藏有品位较高的钙芒硝、 氯化钠等矿石，并已取得采矿许可证。公司建设项目为浙江省“双百重点项目。四、公司理念一直以来坚持以创办中国一流的企业为目标。坚持“努力创新、科学管理、独到经营”的原则。第2部分 核心技术和产品一、项目提出的背景二、产品核心技术三、本公司产品系列四、国内外现状及发展趋势五、产品研发策略与未来计划第3部分市场描述一、市场分析二、需求分析三、产品经济寿命期四、产品主要竞争对手五、市场竞争优势第4部分融资方案一、公司的融资计划1、本次股
6、权融资的投资方向以公司的当前发展目标作为本次股权融资的投资方向，即用于投资30万吨芒硝及其附属矿山的建设项目。2、本次股权融资的方式以双方确认的独立第三方（资产评估公司）出具的法定评估报告中确定 的企业整体价值评估值为依据，并经双方协商一致后计算确定最终的企业整 体资产价值，以直接转让原股东股权的方式引入战略投资者，股权转让比例 在35%-51烂间选择确定，本案中暂按 51%计。3、后续的增资扩股及资本金率30万吨芒硝及其附属矿山的建设项目的总投资额为19,526万元，在完成股权转让后，由全体股东同比率增资扩股为注册资本金5,850万元，从而达到项目投资建设的 30%资本金率。其余项目投资所需
7、的资本金经过债务性融 资等财务杠杆进行筹措、优化和协调。4、先股权转让再增资扩股的发展模式由于曙光科技有限公司原股东的筹资能力有限，而随着公司中期、远期 战略发展规划的实施，将需要持续的注入较大数额的注册资本金，若公司原股东不能继续增资则会影响到新公司的可持续性发展，将会导致白有资本金的不足，以及资本结构和财务风险的隐患。同时，由于尹筵云作为香港居民持有公司25%的股权，曙光科技有限公司符合合法规定义的外商投资企业身份，因此能够获得各类相关的优惠政策，若由战略投资者直接增资扩股，尹筵云所持有的公司股份将不足25%,将会丧失外商投资企业的身份，综上所述，先股权转让再增资扩股的发展模式是最优方案。
8、二、股权融资的具体方案1、我公司股权转让的初步报价企业净资产总价值=评估基准日的净资产评估价值+评估基准日的净资产溢价(评估基准日的净资产评估价值XX%) =40,376.18+40,376.18 X X%=40,376.18x (1+X%)(万元)35%股权转让的报价=企业净资产总价值X 35%=40,376.18X (1+X%)x 35%万元= 14,131.66X (1+X%)元)51%股权转让的报价=企业净资产总价值x 51%=40,376.18X (1+X%)x 51%万元= 14,131.66X (1+X%)元)股权转让报价如下(单位：万元)：14,131.66 X (1+X%)
9、股权转让报价 20,591.85 X (1+X%)备注：在以下的方案计算过程中，均按51%的股权转让方案进行计算。2、我公司对战略投资者的优惠方案(1) 曙光科技有限公司的原股东承诺，对于中矿段和下矿段的矿产资源价值由曙光科技有限公司的原股东和新股东共同拥有其权益，对于所有的相 关工艺的专有技术和专利也由曙光科技有限公司的原股东和新股东共同拥有 其权益。据初步估计，中下矿段的矿产资源的采矿权评估价值至少应该在 20亿以上，战略投资者将按照股份比率能够拥有10.20亿元以上的该部分权益(即20亿元X 51%)。(2) 曙光科技有限公司的原股东承诺，在完成股权转让后，由曙光科技 有限公司的原股东和
10、新股东和新股东按照股份比率和“同股同价同权”的原则，共同对曙光科技有限公司增资扩股到5,850万元。从而确保本项目具有30%的白有资本金率，提升项目建设的资本金充实率。(3) 曙光科技有限公司的原股东承诺，战略投资者支付的股权转让价款为一揽子总价款，即股权转让所产生的企业所得税由曙光科技有限公司原股 东白行承担，预计将需要缴纳企业所得税5,471.51-7,530.69万元(股权转让价款一1500万元注册资本金X 51%) X 25%),这将大幅度的降低战略投 资者的投资成本。(4) 曙光科技有限公司的原股东承诺，全力协助战略投资者协调各类资 源整合、市场营销、生产经营和社会关系，以便实现战略
11、投资者的战略发展 规划，并实现多赢共荣、互信互惠的良好格局。(5) 曙光科技有限公司的原股东承诺，将利用白身的资源整合能力持续 的挖掘其它优质的投资项目，并优先与战略投资者合作共享。3、股权转让价款的支付方式(1) 双方签订正式的股权转让协议之日起，战略投资者在7个工作日内向曙光科技有限公司的原股东支付股权转让总价款的50%部分。(2) 曙光科技有限公司召开新一届股东会和董事会，选举出新一届的公司董事、监事、高级管理人员以及提出公司章程修正案并经股东会和董事会 决议经过之日起，战略投资者在15个工作日内向曙光科技有限公司的原股东支付股权转让总价款的 30%部分。(3) 曙光科技有限公司完成工商
12、变更登记并领取登记机关更新发放的企业法人营业执照之日起，战略投资总在30个工作日内向曙光科技有限公司的原股东支付股权转让总价款的20%部分。三、投资方案分析由于融资渠道的局限，公司制定了短期、中期和长期的发展规划和发展 战略。一旦引人战略投资者，充分发挥战略投资者的融资信和融资能力，即 可加快公司的发展进程，获得较高的投资收益，并缩短投资的回收期。1、30万元芒硝+10万吨硫酸钾生产流程图公司的发展规划，其项目之间具有非常高的协同性，综合投资能够获得 最佳的系统协同效应，即能够降低投资风险、缩短投资建设周期、获得稳定 的现金流、提前实现投资收益，还能够获得未来最大的增值空间，并实现经 济效益和
13、社会效益、环境效益的均衡发展和可持续发展。曙光科技有限公司的30万吨芒硝+10万吨硫酸钾投资项目是年产 30万吨芒硝和10万吨优质硫酸钾以及副产 6.6万吨工业盐，并为以上产能配套相应的矿山开采生产线、初级产品（芒硝）生产线以及高级附加值产品（优质硫酸钾）生产线的有机整体，其生产流程图如下：备注：在项目的基建及试产期间，实际上已能够规模化的采出矿石并生产出 硝水和卤水，再加之正常生产期间由于矿山的规模化开采将会使忙硝矿和石盐矿的产量有结余， 而芒硝和工业盐又能够作为用途极为广泛的初级产品直接进行销售，因此实 际的销售收入指标和投资收益指标将会超过上述稳健型的计算数值。2、积极的投资建设方案一次
14、性投资“ 30万吨芒硝+10万吨硫酸钾”项目。即同时投资19,526.41万元投资建设 30万吨芒硝项目和投资18,000.00万元投资建设10万吨优质硫酸钾项目，总投资额 37,526.41万元，资本总额 11,350.00万元。预计 达产，生产期年均销售总额 42,866.35万元，年均净利 润8,475.00万元。税后财务净现值 59,838.33万元，内部收益率 22.87%。按51%的股权转让方案，则战略投资者共需投资（20,591.85 X （ 1+X%）+5,788.50）万元，根据达产年的财务状况测算结果显示，则该投资方案的静态市盈率为 3.364.33 倍（10 X 50）。在当前股市低迷（沪指3500点）的背景下，以浙江盐化具有区域相同、产品相近、板块市盈率最低的指标作为参照物，参考其 53倍的市盈率，战 略投资者将获得12.24 15.77倍的溢价。按达产年每年年均净利润8,475.00万元，则曙光科技有限公司的上市后的市场价值将不低于44.92亿元。3、谨慎的投资建设方案考虑到融资压力，先投资30万吨芒硝项目，然后再投资 10万吨优质硫酸钾项目。投资年度分别为和，达产年度分别为和。投资额分别为19,526.41万元和18,
