《海外基金零售分销（PPT35页)》由会员分享，可在线阅读，更多相关《海外基金零售分销（PPT35页)（36页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、Apr 2004,海 外 基 金 销 售,营销策划部 副总经理,CHINA EVERBRIGHT BANK Training Session,目录,基金简介,基金起源发展,1868年基金业在英国诞生，世界上第一只投资基金”海外和殖民地政府信托“（The Foreign And ColoniaI Government Trust）是今天基金产品的雏形。 美国现代基金业诞生的标志1924年“马萨诸塞投资信托”（Massachusetts Investor Trust）成立。目前，美国投资基金市场及其制度安排代表了世界投资基金发展的最高水平 。 1998年3月23日，国泰基金管理有限公司和南方基金管
2、理有限公司分别发起设立20亿规模的封闭式基金，我国的证券投资基金试点正式启动。 2001年9月，华安创新、南方稳健成长证券投资基金的成立，标志着我国开放式基金的起航。 2003年10月26日，证券投资基金法经全国人大通过十届全国人大常委会第五次会议表决通过，2004年6月1日正式实施，标志着我国基金业进入了一个崭新的发展阶段。,全球开放式共同基金快速成长,全球开放式共同基金资产规模6年来增长53.4%，美国增长43%；同期全球共同基金数量增长34%，美国增长23.5%。,国内外资产管理状况,2001,GDP (百万美元),2001,基金资产规模,占GDP百分比,加拿大,689,244,35,%
3、,法国,1237,701,57,%,德国,1849,193,10%,意大利,924,352,38,%,日本,4142,466,11%,英国,1425,334,23%,美国,10208,6975,68%,中国,95933(亿元人民币),803.9(亿元人民币),0.8%,注：中国市场数据来自2003年11月17日的上海证券报和Wind资讯。其它来自ICI和Bloomberg。,美国家庭持有共同基金的比例,资料来源：ICI,资料日期2003.5,2002年底，在美国的5420万家庭中，9500万个人投资者拥有共同基金。 2002年底，美国家庭拥有的共同基金资产规模占共同基金总资产的75% 。,中国
4、基金业跳跃式发展,资料来源: Wind 资讯.,零售渠道销售,零售销售渠道,银行 券商 直销团队 独立理财顾问（IFAs） 互联网 (只销售自有产品) 基金超市(基金产品集合),开放或封闭销售平台,台湾地区金融控股公司 香港地区汇丰 (HSBC) 美 国 嘉信理财（Charles Schwab）,销售驱动 VS. 财富管理,财富管理的概念 全面关系 “信任”建立 交叉销售机会 风险控制实施,财富管理,覆盖所有理财产品 保险产品 房地产 其他投资产品(对冲基金) 共同基金 实物商品 现金管理,评 估 客 户 的 财 务 状 况,形成资产/投资组合的配置,基金的选择标准,财富管理- 理财规划师的角
5、色,如何评估客户的财务状况 ?,收入/支出 人生阶段 投资期限 流动性要求 税务状况,如何评估客户的财务状况 ?,形成资产/投资组合的配置,形成资产/投资组合的配置,A. 投资目标 获得比储蓄更高的收入 获得长期稳定的增长 取得高额快速的资本利得,形成资产/投资组合的配置,B.风险/收益期望 高收益, 伴随高风险. 降低风险的方法之一是分散投资 分散化 通过资产种类、地域、产业、公司规模和货币种类等 风险规避测试 风险承受测试表,风险/收益期望,C. 投资知识 在股市债市投资经历年限 任何基金方面的过往知识,风险/收益期望,D. 投资期限,典型的风险收益组合,低 收益 高,资本保全+利息,货币
6、市场基金,投资于高等级短期政府或金融机构的货币市场工具 例如，国债、金融债、票据、企业债、债券回购和同业存款 一般而言，投资期限较短且持有至到期 因为规模优势有更高收益，资金的互助效应也增加了收益 避风港功能，如. 投资者将资金从一种股票或基金中退出等待新投资机会时，是持币的利息保护工具,利息 +一定低息环境下的资本利得,债券基金,投资于债券或固定收益工具 有投资级别债券或无投资级别债券（垃圾债券） 政府债或公司债 7国集团或新兴市场债券,资本利得,混合基金,投资于股票和债券的组合 通过资产种类动态管理进行分散化 分成不同风险等级 固定比例 平衡 灵活配置,股票基金,只投资于股市 投资类型可根
7、据地域、公司规模、行业等分 不同的投资类型代表不同风险 A) 地域划分: 全球股市 低风险 区域股市 低到中风险 单一国家股市 中到高风险 新兴市场股市 高风险,股票基金,资本利得,B)规模划分： 大盘 低风险 小盘 高风险 C)行业划分: 科技,通讯,能源,农产品及服务,保险,零售业,食品饮料,汽车,化工,建筑,医疗,金融服务业等,保本基金,部分投资于固定收益品种以在固定时间区间内获取保本收益 部分投资于期权/互换或其它工具以提供保值水平以外的收益 投资于期权/互换的部分运用杠杆，即当投资价格上涨时,将促进资产增值 发行期有限,即为封闭式 一般投资期为2-5年的中期投资 适合保守型投资者,资
8、本保值增值,投资目标稳定的收益,风险/回报预期低风险,投资者范围退休人群,资产类别选择实例,投资知识有限,保本基金, 推荐基金品种债券基金和 稳健平衡型基金,实例,基金选择标准,基金过往业绩同类指标比较很重要. 相同时期 相同投资目标 相同投资范围 相同计价货币 业绩 vs. 比较基准 - 通常使用指相关指数:道琼斯指数（Dow Jones）,标准普尔指数（S&P） 公司背景 旗下管理的基金 信用水平 研究能力 投资流程 风险管理控制,基金选择标准,基金管理者历史 从业时间 行业中的声誉 过往业绩纪录 风险水平 - 通常以Beta,Sharp指数，VAR 基金评级 标准普尔星级排名 标准普尔研
9、究评级 基金规模 - 基金规模决定了基金的盈利能力,基金规模越大,中止的可能性就越小,基金选择的标准,费率结构 认购费 年管理费 赎回费 其它支出 基金发行日期 可考察的过去业绩表现,标准普尔星级排名,标准普尔星级排名分配(TM) 假设一个评级包包含100只基金 标准普尔星级排名如下 前 10% 10 只基金 前 11-30% 20只 基金 前 31-50% 20 只基金 其后的 25% 25 只基金 底部25% 25只基金,总体营销策略,推动法 少量广告投入 高额佣金提成给分销商 拉动法 大量广告投入 品牌策略,如何让基金更有吸引力?,产品设计创新 前后端收费方式创新 管理费 其他费用 业绩
10、佣金 法律形式（契约型/公司型）,1、有时候读书是一种巧妙地避开思考的方法。20.9.2920.9.29Tuesday, September 29, 2020 2、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。21:15:4921:15:4921:159/29/2020 9:15:49 PM 3、越是没有本领的就越加自命不凡。20.9.2921:15:4921:15Sep-2029-Sep-20 4、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。21:15:4921:15:4921:15Tuesday, September 29, 2020 5、知人者智，自知者明。胜人者有力，自胜者强。20.9.2920.9.
11、2921:15:4921:15:49September 29, 2020 6、意志坚强的人能把世界放在手中像泥块一样任意揉捏。2020年9月29日星期二下午9时15分49秒21:15:4920.9.29 7、最具挑战性的挑战莫过于提升自我。2020年9月下午9时15分20.9.2921:15September 29, 2020 8、业余生活要有意义，不要越轨。2020年9月29日星期二9时15分49秒21:15:4929 September 2020 9、一个人即使已登上顶峰，也仍要自强不息。下午9时15分49秒下午9时15分21:15:4920.9.29 10、你要做多大的事情，就该承受多大
12、的压力。9/29/2020 9:15:49 PM21:15:492020/9/29 11、自己要先看得起自己，别人才会看得起你。9/29/2020 9:15 PM9/29/2020 9:15 PM20.9.2920.9.29 12、这一秒不放弃，下一秒就会有希望。29-Sep-2029 September 202020.9.29 13、无论才能知识多么卓著，如果缺乏热情，则无异纸上画饼充饥，无补于事。Tuesday, September 29, 202029-Sep-2020.9.29 14、我只是自己不放过自己而已，现在我不会再逼自己眷恋了。20.9.2921:15:4929 September 202021:15,谢谢大家,
