财务分析体系攻略

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1、 财务分析体系全攻略财务分析体系全攻略 2007-4-29 财务分析体系全攻略 第 2 页 共 97 页 资料导读资料导读 0 前言 . 3 1 体系结构概述 . 3 2 如何写一篇漂亮的财务报告 . 4 3 财务分析体系详解 . 7 3.1 企业资产、负债和所有者权益的构成分析 . 7 3.2 企业资金结构分析 . 8 3.3 企业经营协调性分析 . 14 3.4 企业偿债能力分析 . 17 3.5 企业利润及利润表分析 . 25 3.6 企业盈利能力分析 . 27 3.7 企业经营管理能力分析 . 35 3.8 企业发展能力分析 . 41 3.9 投资项目经济可行性分析 . 47 3.10

2、 现金流量表分析 . 53 3.11 金融企业的财务分析 . 68 4 指标体系 . 74 4.1 企业绩效评价指标 . 74 4.2 财务分析常用指标 . 76 5 例证 . 84 5.1 实例 1财务报表分析 . 84 5.2 实例 2销售报表分析 . 88 6 财务管理公式大全 . 90 财务分析体系全攻略 第 3 页 共 97 页 0 0 前言前言 本文原始资料来自某财务论坛，由网友拓荒骆驼以帖子形式发表。在看到这些精彩 帖子后，为了能与更多的朋友共享，本人（剑客飘零）对这些帖子进行了整理，形成本 文初稿。在仔细阅读学习过程中，将帖子的纲要和思路进行了规整与提炼，并对某些语 言做了必要

3、的改动，在保留原作要义的情况下，最终形成本文。在此，非常感谢拓荒骆 驼，为网友们提供了如此精彩的学习资料！ 另，文中所涉及到的数据均为参考值，不为定论！ 好资料大家共享！希望本文能为阅读者带来帮助！ 1 1 体系结构体系结构概述概述 对于三张主表： 1.资金结构构成分析：分析资金的结构合理性如否，根据所处企业的行业性质，采用绝 对构成比例 2.经营协调性分析：计算企业的营运资本、营运资金需求和现金支付能力来分析企业的 动态协调性。 3.偿债能力分析：通过相关财务指标计算分析企业的经营风险和财务风险，合理利用 2 个杠杆系数。 4.利润构成及盈利能力分析： 从企业实现利润的稳定性角度通过经济效益

4、指标编制分析 性利润表。根据杜邦财务分析体系层层剥离，找出影响权益收益率的波动因素。 5.经营管理能力分析：A、从企业资产、负债和所有者权益变动角度分析；B、从企业生 产经营活动协调性角度分析；C、从企业的经营决策能力角度综合评价。 6.发展能力分析：从企业的自我发展能力和筹资能力角度分析企业的发展状态。 7.投资项目经济可行性分析： 在考虑实际因素情况下根据项目的立案和对比方案进行优 劣可行如否分析。 8、现金流量表分析。具体（略），针对年报企业用。 9、绩效评价指标综合分析。针对熟练者应用。 财务分析体系全攻略 第 4 页 共 97 页 对于其他附表： 1.成本分析：采用纵向和横向对比分析

5、，分析企业的现状及影响其升降的原因。仅对工 业企业适用。 2.三大费用分析：加强控制考核力度，提取建议。 3.具体材料利用率投放分析： 4.综合摊销贡献及盈亏临界点分析。 5.其他附表：根据具体情况编制。 其他说明： 根据公司领导的自身素质水平选择专业术语的柔韧度，你的能力发挥出来了，领导也能 看懂你的分析报表，不赏识你，来找我。呵呵！ 2 2 如何写一篇漂亮的财务报告如何写一篇漂亮的财务报告 财务分析报告（本文主要指内部管理报告）是对企业经营状况、资金运作的综合概 括和高度反映。然而要写出一份高质量的财务分析报告并非易事。笔者认为，撰写财务 报告以下六点值得注意： 一、要清楚明白地知道报告阅

6、读的对象（内部管理报告的阅读对象主要是公司管理 者尤其是领导）及报告分析的范围。报告阅读对象不同，报告的写作应因人而异。比如， 提供给财务部领导可以专业化一些， 而提供给其它部门领导尤其对本专业相当陌生的领 导的报告则要力求通俗一些；同时提供给不同层次阅读对象的分析报告，则要求分析人 员在写作时准确把握好报告的框架结构和分析层次，以满足不同阅读者的需要。再如， 报告分析的范围若是某一部门或二级公司，分析的内容可以稍细、具体一些；而分析的 对象若是整个集团公司，则文字的分析要力求精练，不能对所有问题面面俱到，集中性 地抓住几个重点问题进行分析即可。 二、了解读者对信息的需求，充分领会领导所需要的

7、信息是什么。记得有一次与业 务部门领导沟通，他深有感触地谈到：你们给我的财务分析报告，内容很多，写得也很 长，应该说是花了不少心思的，遗憾的是我不需要的信息太多，而我想真正获得的信息 却太少。我们每月辛辛苦苦做出来的分析报告原本是要为业务服务的，可事实上呢？问 题出在哪？我认为，写好财务分析报告的前提是财务分析人员要尽可能地多与领导沟 财务分析体系全攻略 第 5 页 共 97 页 通，捕获他们“真正了解的信息”。 三、报告写作前，一定要有一个清晰的框架和分析思路。财务分析报告的框架具体 如下：报告目录重要提示报告摘要具体分析问题重点综述及相应的改进措施。 “报告目录”告诉阅读者本报告所分析的内

8、容及所在页码；“重要提示”主要是针对本 期报告在新增的内容或须加以重大关注的问题事先做出说明，旨在引起领导高度重视； “报告摘要”是对本期报告内容的高度浓缩，一定要言简意赅，点到为止。无论是“重 要提示”，还是“报告摘要”，都应在其后标明具体分析所在页码，以便领导及时查阅 相应分析内容。以上三部分非常必要，其目的是，让领导们在最短的时间内获得对报告 的整体性认识以及本期报告中将告知的重大事项。“问题重点综述及相应的改进措施” 一方面是对上期报告中问题执行情况的跟踪汇报，同时对本期报告“具体分析”部分中 揭示出的重点问题进行集中阐述，旨在将零散的分析集中化，再一次给领导留下深刻印 象。 “具体分

9、析”部分，是报告分析的核心内容。“具体分析”部分的写作如何，关键 性地决定了本报告的分析质量和档次。要想使这一部分写得很精彩，首要的是要有一个 好的分析思路。例如：某集团公司下设四个二级公司，且都为制造公司。财务报告的分 析思路是：总体指标分析集团总部情况分析各二级公司情况分析；在每一部分里， 按本月分析本年累计分析展开； 再往下按盈利能力分析销售情况分析成本控制情 况分析展开。如此层层分解，环环相扣，各部分间及每部分内部都存在着紧密的勾稽关 系。 四、财务分析报告一定要与公司经营业务紧密结合，深刻领会财务数据背后的业务 背景，切实揭示业务过程中存在的问题。财务人员在做分析报告时，由于不了解业

10、务， 往往闭门造车，并由此陷入就数据论数据的被动局面，得出来的分析结论也就常常令人 啼笑皆非。因此，有必要强调的一点是：各种财务数据并不仅仅是通常意义上数字的简 单拼凑和加总。每一个财务数据背后都寓示着非常生动的增减、费用的发生、负债的偿 还等。财务分析人员通过对业务的了解和明察，并具备对财务数据敏感性的职业判断， 即可判断经济业务发生的合理性、合规性，由此写出来的分析报告也就能真正为业务部 门提供有用的决策信息。财务数据毕竟只是一个中介（是对各样业务的如实反映，或称 之为对业务的映射），因而，如果以财务数据为对象的分析报告就数据论数据，报告的 重要质量特征“相关性”就要受挫，对决策的“有用性

11、”自然就难以谈起。 五、财务分析报告的分析手法。如何才能将报告写活并有自己的特色？这里仅介绍 本人在报告写作过程中几点所悟： 财务分析体系全攻略 第 6 页 共 97 页 （一）分析要遵循差异原因分析建议措施原则。因为撰写财务分析报告的根本 目的不仅仅是停留在反映问题、揭示问题上，而是要通过对问题的深入分析，提出合理 可行的解决办法，真正担负起“财务参谋”的重要角色。唯此，报告的有用性或分量才 可能得到提高和升华。 （二） 对具体问题的分析采用交集原则和重要性原则并存手法揭示异常情况。 例如， 某公司有 36 个驻外机构， 为分析各驻外机构某月费用控制情况和工作效率， 我们以 “人 均差旅费”作为评价指标之一。在分析时，我们采用比较分析法（本月与上月比较）从 增长额（绝对数）、增长率（相对数）两方面比较以揭示费用异常及效率低下的驻外机 构，我们分别对费用增长前十位（定义为集合 A）及增长率前十位（定义为集合 B）的 驻外机构进行了排名， 并定义集合 C=AB， 则