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1、精品文档 . 浙江工商 大学金融学院 上机报告 课程名称：计量经济学姓 名：万秀芝学 号： 1020000090 指导教师：朱晋班 级： 金融研一日 期：2011/5/17 实验目标 了解 ARCH 模型在金融数据中的应用。 实验内容 以招商银行为研究对象，选取 2007 年 1 月 1 日 2009 年 12 月 31 日共 3 年每个交易日 招商银行的收盘价为样本，进行招商银行收益率的波动性研究。 （一）导入数据。 打开 Eviews 软件，选择 “File ”菜单中的 “ open” 选项中的 “ Foreign data as workfile ” ,导入表格如 下： （2）生成收益率
2、的数据列 在 Eviews 窗口主菜单栏下的命令窗口中键入如下命令：genr syl=log(sp/sp(-1) ， 回车后即形成沪市收益率的数据序列syl 。新数列如下： 精品文档 . （三）对收益率做自回归 在 Eviws 主菜单中选择“ Quick ”“ Estimation Equation ”, 出现如图75 所示 窗口： 在“ Method”中选择LS（即普通最小二乘法） ，然后在“ Estimation settings”上方 空白处输入变量，不知道其对滞后第几期存在自相关。故选取15 期滞后。单击“OK ” ， 则出现下图所示结果： 精品文档 . 从结果看出，其收益率只对滞后11 期存在显著自相关性。 ( 四) 对残差进行ARCH-LM Test 依照步骤（ 3） ，再对 syl 做一次滞后11 阶的回归，在出现的“Equation ”窗口中点击 “View”“Residual Test”“ ARCH LM Test”, 选择一阶滞后，得到如图所示结果： 结果表明残差中 ARCH 效应是不显著的。 精品文档 . 实验总结
