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1、 摩根士丹利华鑫双利增强债券型证券投资摩根士丹利华鑫双利增强债券型证券投资 基金基金 20172017 年半年度报告年半年度报告摘要摘要 20172017 年年 6 6 月月 3030 日日 基金管理人：基金管理人：摩根士丹利华鑫基金管理有限公司摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 基金托管人：基金托管人：中国建设银行股份有限公司中国建设银行股份有限公司 送出日期：送出日期：20172017 年年 8 8 月月 2828 日日 大摩双利增强债券 2017 年半年度报告摘要 第 2 页 共 41 页 1 重要提示重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
2、 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二 以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 8 月 24 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解
3、详细内容，应阅读半年度报告正文。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2017 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。 大摩双利增强债券 2017 年半年度报告摘要 第 3 页 共 41 页 2 基金简基金简介介 2.1 基金基本情况基金基本情况 基金简称 大摩双利增强债券 基金主代码 000024 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013 年 3 月 26 日 基金管理人 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 1,434,273,380.56 份 基金合同存续期 不定期 下属分级基金的基金简称： 大摩双利增强债券 A
4、 大摩双利增强债券 C 下属分级基金的交易代码： 000024 000025 报告期末下属分级基金的份额总额 1,159,123,745.36 份 275,149,635.20 份 2.2 基金产品说明基金产品说明 投资目标 本基金投资目标是在严格控制风险的前提下，通过积极主动的投资管理，合理 配置债券等固定收益类金融工具，力争使投资者获得长期稳定的投资回报。 投资策略 本基金将坚持稳健配置策略，在严格控制风险的基础上，力争使投资者获得长 期稳定的投资回报。 在大类资产配置的基础上， 本基金采取以下策略， 将固定收益类资产在信用债、 可转债和其他资产间进行配置。 首先，本基金分别对影响信用债市
5、场的信贷水平、信用利差水平、信用债市场 供求关系等因素进行分析；然后，对影响可转债市场的转股溢价率、隐含波动 率、对应正股的市场走势、可转债市场供求关系等因素进行分析研究；最后， 本基金根据上述分析结论，预测和比较信用债、可转债两类资产未来的收益率 与风险，并结合二者的相关关系，确定并调整信用债、可转债两类资产的配置 比例，在收益与风险间寻求最佳平衡 。 本基金将以自上而下的在基准利率曲线分析和信用利差分析基础上相应实施 大摩双利增强债券 2017 年半年度报告摘要 第 4 页 共 41 页 的投资策略， 以及自下而上的个券精选策略， 作为本基金的信用债券投资策略。 基于行业分析、企业基本面分
6、析和可转债估值模型分析，本基金在一、二级市 场投资可转债，以达到控制风险，实现基金资产稳健增值的目的。 除信用债与可转债外，本基金还将在综合考虑组合收益、利率风险以及流动性 的前提下，投资于国债、央行票据等利率品种。 业绩比较基准 中债企业债总全价指数收益率40%+中证可转债指数收益率40%+中债国债 总全价指数收益率20% 风险收益特征 本基金为债券型基金，长期预期风险与收益高于货币市场基金，低于混合型基 金和股票型基金。 2.3 基金管理人和基金托管人基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 摩根士丹利华鑫基金管理 有限公司 中国建设银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名
7、 李锦 田青 联系电话 (0755) 88318883 (010) 67595096 电子邮箱 客户服务电话 400-8888-668 (010) 67595096 传真 (0755) 82990384 (010) 66275853 2.4 信息披露方式信息披露方式 登载基金半年度报告正文的管理人互联网 网址 基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处。 2.5 其他相关资料其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 深圳市福田区中心四路 1 号嘉里建 大摩双利增强债券 2017 年半年度报告摘要 第 5 页 共 41 页 设广场第二座第 17 层
8、大摩双利增强债券 2017 年半年度报告摘要 第 6 页 共 41 页 3 主要财务指标和基金净值表现主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 基金级别 大摩双利增强债券 A 大摩双利增强债券 C 3.1.1 期间数据和指标 报告期(2017 年 1 月 1 日 - 2017 年 6 月 30 日) 报告期(2017 年 1 月 1 日 - 2017 年 6 月 30 日) 本期已实现收益 3,884,180.85 2,068,979.27 本期利润 6,258,985.51 2,815,591.88 加权平均基金份额本期利润 0.0
9、180 0.0114 本期基金份额净值增长率 0.87% 0.65% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2017 年 6 月 30 日 ) 期末可供分配基金份额利润 0.0608 0.0525 期末基金资产净值 1,232,940,830.20 290,387,878.87 期末基金份额净值 1.064 1.055 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 2.期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为 期末余额，而非当期发生数)；
10、 3.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 大摩双利增强债券 A 阶段 份额净值增 长率 份额净值 增长率标 准差 业绩比较 基准收益 率 业绩比较基准 收益率标准差 过去一个月 0.87% 0.05% 2.38% 0.22% -1.51% -0.17% 过去三个月 0.57% 0.05% -0.77% 0.23% 1.34% -0.18% 过去六个月 0.87% 0.06% -2.41
11、% 0.19% 3.28% -0.13% 大摩双利增强债券 2017 年半年度报告摘要 第 7 页 共 41 页 过去一年 2.51% 0.08% -4.37% 0.22% 6.88% -0.14% 过去三年 24.86% 0.13% -0.72% 0.77% 25.58% -0.64% 自基金合同 生效起至今 32.85% 0.17% -2.85% 0.66% 35.70% -0.49% 大摩双利增强债券 C 阶段 份额净值增 长率 份额净值 增长率标 准差 业绩比较 基准收益 率 业绩比较基准 收益率标准差 过去一个月 0.73% 0.05% 2.38% 0.22% -1.65% -0.1
12、7% 过去三个月 0.42% 0.05% -0.77% 0.23% 1.19% -0.18% 过去六个月 0.65% 0.06% -2.41% 0.19% 3.06% -0.13% 过去一年 2.05% 0.08% -4.37% 0.22% 6.42% -0.14% 过去三年 24.60% 0.13% -0.72% 0.77% 25.32% -0.64% 自基金合同 生效起至今 31.95% 0.17% -2.85% 0.66% 34.80% -0.49% 大摩双利增强债券 2017 年半年度报告摘要 第 8 页 共 41 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期
13、业绩比较基准收自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较益率变动的比较 大摩双利增强债券 2017 年半年度报告摘要 第 9 页 共 41 页 注：自 2016 年 1 月 1 日起，本基金的业绩基准由原来的“中债企业债总全价指数收益率40%+ 天相可转债指数收益率40%+中债国债总全价指数收益率20%”变更为“中债企业债总全价指 数收益率40%+中证可转债指数收益率40%+中债国债总全价指数收益率20%”。 上述事项已于 2015 年 12 月 23 日在指定媒体上公告。 大摩双利增强债券 2017 年半年度报告摘要 第 10 页 共 41 页 4
14、管理人报告管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验基金管理人及其管理基金的经验 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司（以下简称“公司” ）是一家中外合资基金管理公司，前身 为经中国证监会证监基金字200333 号文批准设立并于 2003 年 3 月 14 日成立的巨田基金管理有 限公司。公司的主要股东包括华鑫证券有限责任公司、摩根士丹利国际控股公司、深圳市招融投 资控股有限公司等国内外机构。 截止 2017 年 6 月 30 日，公司旗下共管理二十四只开放式基金，包括摩根士丹利华鑫基础行 业证券投资基金、摩根士丹利华鑫资源优选混合
15、型证券投资基金（LOF)、摩根士丹利华鑫领先优 势混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金、摩根士丹利华鑫卓越成长 混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫消费领航混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫多因子精 选策略混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫深证 300 指数增强型证券投资基金、摩根士丹利华 鑫主题优选混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫多元收益债券型证券投资基金、摩根士丹利华 鑫量化配置混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫双利增强债券型证券投资基金、摩根士丹利华 鑫纯债稳定增利 18 个月定期开放债券型证券投资基金、 摩根士丹利华鑫品质生活精选股票型证券 投资基金、 摩根士丹利华鑫进取优选股票型证券投资基金、摩根士丹利华鑫纯债稳定添利 18 个月 定期开放债券型证券投资基金、摩根士丹利华鑫优质信价纯债债券型证券投资基金、摩根士丹利 华鑫量化多策略股票型证券投资基金、摩根士丹利华鑫新机遇灵活配置混合型证券投资基金、摩 根士丹利华鑫纯债稳定增值 18 个月定期开放债券型证券投资基金、 摩根士丹利华鑫健康产业混合 型证券投资基金、摩根士丹利华鑫多元兴利 18 个月定期开放债券型证券投资基金、 摩根士丹利华 鑫睿成中小盘弹性股票型证券投资基金和摩根士丹利华鑫睿成大盘弹性股票型证券投资基金。同 时，公司还管理着多个特定客户资产管理投资组合。 4.1.2 基金经理（或基金
