信用评级理论及银行中小企业信用风险管理辅助工具

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1、信用评级理论 及银行中小企业信用风险管理辅助工具 信用评级理论 及银行中小企业信用风险管理辅助工具 东方金城国际信用评估有限公司 二零一零年七月 信用评级核心及分析路径信用评级核心及分析路径1 1 内容提要 信用评级在信贷风险管理中的作用信用评级在信贷风险管理中的作用2 2 中小企业特点及其对信贷流程、技术工具的要求中小企业特点及其对信贷流程、技术工具的要求 3 3 4 4 相关信用风险管理工具及其在中小企业贷款中的应用相关信用风险管理工具及其在中小企业贷款中的应用 2 信用评级核心及基本分析路径信用评级核心及基本分析路径1 1 相对还债风险相对还债风险 信用评级核心信用评级核心 产生与债务相

2、匹配的现金流的能力产生与债务相匹配的现金流的能力 对债务的保障程度与其他企业的债务保障相 比如何 对债务的保障程度与其他企业的债务保障相 比如何 有利于和不利于产生现金的因素？有利于和不利于产生现金的因素？ 经营 环境 经营 环境 违约风险与损失严重程度的估计违约风险与损失严重程度的估计 评估结果和级别的确定评估结果和级别的确定 财务 实力 财务 实力 外部 支持 外部 支持 3 信用评级基本要素信用评级基本要素 宏观经济与行业发展趋势宏观经济与行业发展趋势 监管环境监管环境 基本经营与竞争地位基本经营与竞争地位基本经营与竞争地位基本经营与竞争地位 管理水平管理水平 财务状况财务状况 信用记录

3、信用记录 4 信用评级分析一般路径信用评级分析一般路径 宏观经济对 行业的影响 宏观经济对 行业的影响 分析各行业在国民经济中的发展空间、相 互关系、宏观调控影响等 分析各行业在国民经济中的发展空间、相 互关系、宏观调控影响等 区域经济对行业 和企业的影响 区域经济对行业 和企业的影响 区域内的企业特征研 究 区域内的企业特征研 究 级级 别别 数 据 库 数 据 库 行业研究行业研究 行业周期 波动状况 行业周期 波动状况 别别 企业研究企业研究 接下页接下页 政策与监管环境政策与监管环境 支持与限制支持与限制 信用额度信用额度 5 信用评级分析一般路径信用评级分析一般路径 行 业 研 究

4、行 业 研 究 找出各行业评级关键 因素 找出各行业评级关键 因素 对相关因素进行综合 分析判断，定性和定量 相结合 对相关因素进行综合 分析判断，定性和定量 相结合 行业周期 波动状况 行业周期 波动状况 级 别 级 别 数 据 库 数 据 库 企业在行业中的地位企业在行业中的地位 企 业 研 究 企 业 研 究 经营与战略经营与战略 财务分析财务分析 管理分析管理分析 市场结构与竞争市场结构与竞争 关联关系分析关联关系分析 支撑支撑 信用额度信用额度 信用记录信用记录 大、中、小企业 路径相同，但要 素影响程度不同。 大、中、小企业 路径相同，但要 素影响程度不同。 6 信用评级在信贷风险

5、管理中的作用信用评级在信贷风险管理中的作用 2 2 巴塞尔新资本协议（BASEL II）于2004年6月正式公布，该协议制订了以最低 资本要求、监管当局的监督检查和市场约束为三大支柱的监管框架，确立了更 准确、更全面、更敏锐的风险评估体系，对银行的风险管理与内部控制提出了 更高的要求。 巴塞尔新资本协议（BASEL II）于2004年6月正式公布，该协议制订了以最低 资本要求、监管当局的监督检查和市场约束为三大支柱的监管框架，确立了更 准确、更全面、更敏锐的风险评估体系，对银行的风险管理与内部控制提出了 更高的要求。 7 信用评级在信贷风险管理中的作用信用评级在信贷风险管理中的作用 2 2 巴

6、塞尔新资本协议中，最引人注目的莫过于内部评级法（简称IRB）， 内部评级法代表了银行风险管理和资本监管的新方向。 巴塞尔新资本协议中，最引人注目的莫过于内部评级法（简称IRB）， 内部评级法代表了银行风险管理和资本监管的新方向。 内部评级法主要有5个指标：违约概率（PD）、违约损失率（LGD）、 违约风险暴露（EAD）以及到期时间（M）预期损失（EL）和非预期损 违约概率的预测是 内部评级法的起点 和核心 违约风险暴露（EAD）以及到期时间（M）、预期损失（EL）和非预期损 失(UL)。 8 信用评级在信贷风险管理中的作用信用评级在信贷风险管理中的作用 2 2 信用评级信用评级 9 信用评级在

7、银行风险管理中的作用信用评级在银行风险管理中的作用 2 2 信用评级在银行风险管理中处于核心地位，在银行授信审批、贷款定价、限额 管理、风险预警等信贷管理流程中具有重要作用，也是制定信贷政策、计提准备金 、分配经济资本以及实施风险调整后的资本收益率（RAROC）组合管理模式的重 要基础。 10 中小企业特点及其对信贷流程、技术工具的要求中小企业特点及其对信贷流程、技术工具的要求3 3 我国中小企业由于其特殊的组织形式、经营机制和发展历程，具有明显 的二重特性，与大型企业相比，中小企业具有以下特点 ： 优势优势 机制优势规模较小经营灵活能根据市场变化及时调整经营方向 国内中小企业特点国内中小企业

8、特点 机制优势：规模较小，经营灵活，能根据市场变化，及时调整经营方向； 差异性优势：市场空间很大，颇具层次，有利于中小企业的市场定位； 创新优势：为适应市场需要，能依靠不断地创新来保持竞争力。 问题问题 经营历史较短、资产规模小、抗风险能力较弱； 具有较强的扩张冲动，资金需求量较大，财务安全性相对较弱； 人员素质和经营管理水平尚待提高，经营管理人为因素较大。 11 经营历史短、长期发展目标不明确，经营活动受外部短期因素影响较大 财务管理不规范、财务信息披露制度不健全、财务报表真实性较差 公司内部信息不透明、资产与个人资产界限不明细 国内中小企业贷款风险评估难点国内中小企业贷款风险评估难点 中小

9、企业特点及其对信贷流程、技术工具的要求中小企业特点及其对信贷流程、技术工具的要求3 3 公司内部信息不透明、资产与个人资产界限不明细 公司治理结构不健全，企业履约能力及意愿受个人影响巨大 企业数据的可变性很大，信息流转和处理取决于个人能力的高低 12 客户数量多、金额小、业务频繁 具有相对大企业较高的违约概率 以资产保障型、供应链授信业务为主 国内中小企业信贷业务特点国内中小企业信贷业务特点 中小企业特点及其对信贷流程、技术工具的要求中小企业特点及其对信贷流程、技术工具的要求3 3 企业主对企业有较强控制权，企业信用很大程度上等同企业主个人诚信 财务制度不规范、财务数据可信度低 灵活性高，行业

10、特征不明显 13 效率低效率低 交易成本高交易成本高 传统信贷模式运作中小企业存在问题传统信贷模式运作中小企业存在问题 中小企业特点及其对信贷流程、技术工具的要求中小企业特点及其对信贷流程、技术工具的要求3 3 道德风险高道德风险高 操作风险高操作风险高 风险识别偏差大风险识别偏差大 14 工具使用：充分应用符合中小企业特点的风险识别工具； 中小企业信贷流程创新关键中小企业信贷流程创新关键 中小企业特点及其对信贷流程、技术工具的要求中小企业特点及其对信贷流程、技术工具的要求3 3 制度流程：建立标准作业流程，严格中小企业信贷制度的坚持和完善； 产品设计：建立特定客户对象、特定物流、担保品的标准

11、化信贷产品； 15 12 4 5 客户营销客户营销 风险管理风险管理 风险偏好营销审批信用发放贷后管理风险偏好营销审批信用发放贷后管理 2 制订授 信策略 制订授 信策略 5 产品推荐产品推荐 8 交叉销售交叉销售 13 例外处 理 例外处 理 14 贷款条件贷款条件 11 核准核准 16 信用发放信用发放 15 法律文件法律文件 17 档案及报表档案及报表 3 资产组合 管理 资产组合 管理 7 推荐申报推荐申报 9 材料审 核 材料审 核 18 委婉回 收 委婉回 收 19 早期 预警 早期 预警 21 硬回 收 硬回 收 20 信用 恢复 信用 恢复 1 确定目 标市场 确定目 标市场

12、10 客户访 谈 客户访 谈 12 否决否决 4 接受客户 名单 接受客户 名单 6 客户调查客户调查 3 流程银行-信贷工厂流程银行-信贷工厂 7 1012 151617 139 8 18 19 信用支持信用支持 交叉销售交叉销售 信贷审批信贷审批 销售助理销售助理 2021 11 6 14 早期预警早期预警 委信硬委信硬 16 深度评价贷后管理深度评价贷后管理发放条件初步赛选等级确定发放条件初步赛选等级确定 风险偏好风险偏好营销营销审批及信用发放审批及信用发放贷后管理贷后管理 风险政策风险政策 中小企业信贷不同阶段各类技术工具的应用中小企业信贷不同阶段各类技术工具的应用 中小企业特点及其对

13、信贷流程、技术工具的要求中小企业特点及其对信贷流程、技术工具的要求3 3 技术工具技术工具技术工具技术工具技术工具技术工具 风险快速评估工具 行业风险评估工具 评分卡风险快速评估工具 行业风险评估工具 评分卡 PD违约模型违约模型 LGD模型 财务预警真实性鉴别工具 财务自动分析工具 现金流风险评估工具 未来债务压力预测工具 模型 财务预警真实性鉴别工具 财务自动分析工具 现金流风险评估工具 未来债务压力预测工具 技术工具技术工具 授信测算工具 利率定价工具 授信测算工具 利率定价工具 技术工具技术工具 质量分类工具 预警监控工具 质量分类工具 预警监控工具 快速判断风险， 初步客户筛选 确

14、定 客 户 信用等级 深入分析企 业风险 确定客户贷 款发放条件 客户贷后管理 快速判断风险， 初步客户筛选 确 定 客 户 信用等级 深入分析企 业风险 确定客户贷 款发放条件 客户贷后管理 市场选择优化工具 授信策略工具 资产组合分析工具 市场选择优化工具 授信策略工具 资产组合分析工具 确定目标行业， 切分信贷总量 明确优选客户、 信贷产品范围 确定目标行业， 切分信贷总量 明确优选客户、 信贷产品范围 技术工具技术工具 17 相关信用风险管理工具及其在中小企业贷款中的应用相关信用风险管理工具及其在中小企业贷款中的应用 4 4 信贷风险管理工具的整体应用构架信贷风险管理工具的整体应用构架

15、 18 目前7O的国际活跃银行使用信用评分模型来审批中小企业贷款。 美国许多银行采用了通用的、支持信贷决策的小型企业信用评分系统 SBCSSBCS它利用小型企业及其业主的相关资料和统计方法给出关于借款者 相关信用风险管理工具及其在中小企业贷款中的应用相关信用风险管理工具及其在中小企业贷款中的应用 4 4 中小企业信贷风险管理工具的发展趋势中小企业信贷风险管理工具的发展趋势 SBCSSBCS。 它利用小型企业及其业主的相关资料和统计方法，给出关于借款者 未来贷款绩效的预期结果（如“信用分值”），银行则据此做出批准或拒绝 贷款、贷款定价决策。 日本八千代银行针对贷款额不超过300万日元的小企业和个

16、体经营者设 计的信用评价模型开发的SOHO模型SOHO模型，针对贷款额不超过3000万日元的中小 企业，八千代银行还开发了SB模型SB模型。通过模型的使用，有效降低银行贷款成 本，提高了贷款审查的效率。 从国际经验看，信用风险模型已经在各国的实践中得到体现，如统一的 标准和工作的快捷。 19 常用的中小企业信用风险管理技术及工具常用的中小企业信用风险管理技术及工具 企业授信测算系统工具 现金流风险评估及未来债务压力预 测工具 企业授信测算系统工具 现金流风险评估及未来债务压力预 测工具 企业风险快速识别工具企业风险快速识别工具 企业信用评级系统工具企业信用评级系统工具 相关信用风险管理工具及其在中小企业贷款中的应用相关信用风险管理工具及其在中小企业贷款中的应用 4 4 企业贷后风险预警系统工具企业贷后风险预警系统工具 企业贷款质量分类系统工具 企业贷款利率定价测算系统工具 企业贷款质量分类系统工具 企业贷款利率定价测算系统工具 企业信用评级系统工具企业信用评级系统工具 财务预警及真实性鉴别系统工具 企业财务自动分析系统工具 行业风险定量化自