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1、莫多整理 信管2班财务管理名词解释第一章 概论财务管理：财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是企业组织财务活动、处理与各方面财务关系的一项经济管理工作。财务活动：财务活动是指资金的筹集、投放、使用、收回及分配等一系列行为。财务关系：企业在组织 财务活动过程中与格有关方面发生的经济利益关系称为企业财务关系。公司财务目标：书P7利润最大化：书P7股东财富最大化：是指企业通过财务上的合理运作，在考虑资金的时间价值和风险价值的前提下，为股东创造尽可能大的价值。企业价值最大化：企业价值最大化是指通过企业在财务上的合理经营，采用最优的财务政策，充分考虑货币的时间价值以及风险
2、与报酬的关系，在保证企业长期稳定发展的基础上使企业总价值达到最大。第二章 金融市场金融市场：是指资金供应者和资金需求者双方通过金融工具进行交易的场所。资本市场： 货币市场：金融市场的有效性：书P37金融工具：是指在即溶市场交易的货币资金以各种形式表现出来，如商业票据、政府或公司债券、公司股票、可转让大额存单等。利息率：是资金增值额与资金投入价的比，是衡量资金增值程度的定量指标。基准利率：是指在所有利率中起决定作用的基本利率，其他利率必须根据基本利率的变动而变动。名义利率：是指包括对通货膨胀、风险补偿后的利息率。实际利率：是指物价不变从而货币购买力不变条件下的利息率或者是在物价变化时，扣除通货膨
3、胀补偿后的利息率。第三章 财务报表分析财务分析：又称财务分析或报表分析，是指相关主体以财务报表及相关资料为依据，采用专门的方法，系统地分析和评价企业过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，据以帮助相关主体预测未来、改善决策。比率分析法：是指利用财务报表中两项相关数值的比率来分析企业财务状况和经营成果的一种方法。综合分析法：是指将同一时期的多个财务比率综合在一起，按照财务比率的内在联系组成一个分析框架，用以发现企业财务状况和经营成果形成的主要原因和一般规律的方法。因素分析法：是依据被分析指标和影响因素的关系，从性质上和数量上确定各因素对被分析指标的影响程度。流动比率：是流动资产与流动负债的比率。
4、速动比率：是速动资产与流动负债的比率。资产负债率：又称负债比率，是指企业负债总额对资产总额的比率。它用来衡量企业利用债权人提供 资金进行经营活动的能力，也反映债权人发放贷款的安全程度。产权比率：是从资金来源的角度反映债权人权益和所有者权益在资本结构中的对比关系。权益乘数：是指资产总额相当于股东权益的倍数。它用来衡量企业的财务风险。利息保障倍数：是指企业息税前利润与利息费用的比率。它用来衡量企业一定盈利水平下偿付债务利息的能力。应收账款周转率：是销售收入和平均应收账款净额的比值，其含义是年应收账款总额在一年内按平均额回收的次数。存货周转率：是销售成本与平均存货余额的比值。流动资产周转率：固定资产
5、周转率：总资产周转率：资产报酬率：权益净利率：每股收益：留存收益比率：每股净资产：市盈率：是指普通股每股市价与每股收益的比值。它用来反映投资者对单位收益所愿支付的价格。 杜邦分析法：书P67第四章 货币时间价值货币时间价值：是指货币在周转使用中随着时间的推移而发生的价值增值。单利法：是指只就本金计算利息，息不生息。复利法：它是指在一定期间按一定利率将本金所生利息加入本金再计利息。即“利滚利” 。复利终值：是一定量资金按复利计算的未来价值（本利和）。复利现值：是未来一定量资金按复利计算的现在价值。年金：是指在一定时期内每隔相同的时间发生相同数额的系列收复款项。如折旧、租金、利息、保险金等。普通年
6、金：是指一定时期内每期期末等额的系列收付款项。先付年金：又称为预付年金，是指一定时期内每期期初等额的系列收付款项。递延年金：又称延期年金，是指第一次收付款发生在第二期，或第三期，或第四期，的等额的系列收付款项。永续年金：是指无限期支付的年金，永续年金没有终止的时间，即没有终值。偿债年金：是指为了在约定的未来某一时点清偿某笔债务或积聚一定数额的资金而必须分次等额提取的存款准备金。第五章 投资风险及其报酬风险：是指事件本身的不确定性，或某一不利事件发生的可能性。财务管理中的风险通常是指由于企业经营活动的不确定性而影响财务成果的不确定性。风险报酬：是风险回避投资者因风险投资所索取的超过无风险价值之上
7、的风险补偿价值。系统风险：非系统风险：确定性决策：是指投资者对未来投资收益已知且完全确定的投资，这种投资的收益不会偏离预期的判断。不确定性决策：是指对未来信息的认知和掌握不足，投资者的投资收益不确定的，可能会偏离预期的判断，投资者无法事先确知最终结果。风险性决策：是指投资者面临这样一种状态，既能事先知道事件最终呈现的可能状态，并且可以根据经验知识或历史数据预知每种可能状态出现的可能性大小，即知道整个事件发生的概率分布。期望值：是指随机变量以其相应概率为权数计算的加权平均值。标准离差：也称均方差，它也反映随机变量与期望值之间的离散程度，是方差的平方根。标准离差率：是指标准差与期望值的比率。贝塔系
8、数：是不可分散风险的指数，用来反映个别证券收益率的变动对于市场组合收益率变动的敏感性。 利用它可以衡量不可分散风险的程度。资本资产定价模型：它是在一些基本假设的基础上得出的用来揭示多样化投资组合中资产的风险与所 要求的收益之间关系的数学模型。第六章 证券估价债券：是筹资单位为筹集资金而发行的，约定在一定期限内向债权人还本付息的有价证券。其目的是 为了筹集大型建设项目的长期资金。平息债券：在现实中很多债券利息并不是按年支付的，它们支付利息的频率可能是一年、半年，或者一个季度，这种债券可以称为平息债券。零息债券：是指承诺在未来某一确定日期作某一单笔支付的债券。也称为贴现债券流通债券：是指已经发行并
9、在二级市场流通的债券，有2个特点：到期时间小于债券发行在外的时间；债券估价的时点不在发行日，可以是任何时间。到期收益率：它是使未来现金流量现值等于债券购入价格的折现率,公式=利率风险：市场利率上升会导致债券价格下降，反之，利率下降会导致债券价格上升，换句话说，市场利率的变化将引起债券市场价格变化。这种风险就是利率风险。股票：是股份公司发给股东的所有权凭证，是股东借以取得股利的一种有价证券。收益分配权：也称剩余收益权，即当公司向债权人偿还债务及向优先股股东支付股息后，其剩余收益归属公司的所有者即普通股东。剩余分配权：当公司破产或清算时，股东对公司资产有法定求偿权。其受偿地位在政府员工债权人及优先
10、股之后。第七章 确定性条件下的资本预算资本预算：又称长期投资决策，是关于资本支出的预算。所谓资本支出是指公司运用在资本资产上的支出，包括厂房、及机器设备等固定资产的新建、扩建、改建或购置的支出及用于对外长期投资的支出。现金流量：是指一定时期内现金流入和现金流出的数量。现金流出量：现金流出量是指投资项目增加的现金支出额。包括： （1）固定资产投资支出，即厂房、 建筑物的造价、设备的买价、运费、设备基础设施及安装费等。 （2）垫支流动资金，是指项目投产前后 分次或一次投放于流动资产上的资金增加额。 （3）付现成本费用，是指与投资项目有关的以现金支付的 各种成本费用。 （4）各种税金支出。现金流入量
11、：现金流入了量是指投资项目增加的现金收入额或现金支出节约额，包括： （1）收现销售 收入。即每年实现的全部现销收入。 （2）固定资产残值变现收入以及出售时的税赋损益。如果固定资产 报废时残值收入大于税法规定的数额，就应上缴所得税，形成一项现金流出量，反之则可抵减所得税， 形成现金流入量。 （3）垫支流动资金的收回。主要指项目完全终止时因不再发生新的替代投资而收回的 原垫付的全部流动资金额。 （4）其他现金流入量。指以上三项指标以外的现金流入项目。付现成本：机会成本：机会成本是指投资决策中，从多种方案中选取最优方案而放弃次优方案所丧失的收益。非贴现现金流量指标：是不考虑货币时间价值的资本预算指标
12、，它把不同时间的现金流量看成是等效的。包括回收期和平均报酬率。投资回收期：是指投资引起的现金径流量累计到与投资额相等时所需的时间，即收回全部投资所需要的时间，一般以年为单位。平均报酬率：是指投资项目寿命周期内平均的年投资报酬率，也称平均投资报酬率。贴现现金流量指标：是指考虑了货币时间价值的资本预算指标，这类指标包括净现值、获利指数和内部报酬率。净现值：是指投资项目投入使用后的现金流量按资本成本或公司要求达到的报酬率折算为现值，减去初始投资后的余额。 （C为初始投资）获利系数：又称现值指数，是投资项目未来报酬的总现值与初始投资额的现值之比。内含报酬率：是使投资项目的净现值等于0的贴现率，或使投资
13、项目现金流入量现值等于现金流出量现值的贴现率。第八章 深层次问题的资本预算差量分析法：是指将使用新设备和继续使用旧设备两方案各阶段的现金流量分别作差，计算出个阶段的差量现金流量，在此基础上，计算的净现值称为差量净现值。风险调整贴现率法：风险调整贴现率法就是通过调整净现值公式的分母，将贴现率调整为包括风险因 素的贴现率，然后再进行项目的评价。肯定当量法：又称风险调整现金流量法，是指用一个肯定当量系数将有风险的现金流量调整为无风险的现金流量，然后以无风险的贴现率计算项目的净现值，并据以评价投资项目优劣的决策分析方法。肯定当量系数：又称约当系数，是指不确定的现金流量相当于使投资者满意的肯定现金流量的
14、系数，其计算公式为：（在01之间取值）决策树：又称概率树，是指将各种可能的方案及该方案下可能的情况用一系列代表决策及其可能性的树枝来表示，所以形象成为决策树。资本限量：是指由于资金有限，公司不能投资于所有可接受的项目。年均净现值：风险投资决策：是未来情况不能完全确定，但他们出现的可能性概率的具体分布已知或可以估计的投资决策。第九章 财务预测财务预测：是指用科学的方法预计未来资金、成本、销售收入以及利润的需要量或是获取量。定型预测法：是指预测人员根据丰富的实践经验和广泛的专业知识对事物进行主观判断的一种预测方法。它使用于数据资料掌握不完备因而不便建立数据模型的情况下使用。定量预测法：是指预测人员
15、根据有关历史资料，运用现代数学防范进行客观分析的一种预测方法，它使用于数据资料掌握较为完备因而可以建立数据模型的情况下使用。因果分析法：相当于历史资料引申法的引申，它是从掌握的历史资料中，找出预测项目和与它相关联的变量之间的关系，从而建立相应的预测模型，然后进行预测。销售百分比法：又称资产负债表法，是根据销售与资产和负债以及留存收益等项目之间的关系来进行资金需要量预测的一种方法，它认为自己需要量与销售增长是相关的，因为销售增长会导致敏感资产的增加，即资金的占用量增加，这些资金占用量的正价扣除自然增加的一些负债和留存收益就是外部资金需要量，预测模型如下：高低点法：书P218/219直线回归法：书P218/219财务规划：是指用会计的，财务的方法来系统地规划企业未来的资金、成本、收入及利润等的需要量及相关比率的目标值。可持续增长率：是可持续增长模型中的核心变量，是企业在下一年度保持本年度销售净利率、总资产周转率、负债比率和留存收益比率不变，且不增发新股的条件下，销售所能增长的最大比率。敏感分析：是一种“如果会怎么样
