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1、 1 学习财务报表的心得体会学习财务报表的心得体会 财务报表分析是在对过去经营业绩评价基础上，衡量当前财务 状况，从而形成对未来趋势的预测。其内涵是帮助报表使用者通过财 务报表获取与公司有关的信息， 进而进行投资决策的一种系统性方法， 中心问题是分析与评价公司的偿债能力和盈利能力。 这两大财务能力 的分析与评价构成财务报表分析的基本内容。 这门课程主要关注：企业的财务报表反映的经济活动是真的还 是假的；企业的经营成绩是变好了还是变差了；持有某个企业的股票 或者债权风险有多大；企业的未来会走向何方；如何了解企业财务报 表的真实性；如何阅读审计意见；如果没有附现金流量表；如何通过 报表之间的内在关
2、系去勾画出企业经营活动的现金流动情况等。 针对 不同的目标，形成了不同结构、不同层次的分析方法。 就学习这门课程而言，我认为学好的方法有如下几点： 一、明确目的，把握方向。一、明确目的，把握方向。 现行会计法要求上市公司披露的财务报告内容包括资产负债 表、利润表、现金流量表和会计报表附注等，各会计报表间的钩稽关 系是财务会计中重点研究的内容，而面对繁杂庞大的财务数据，如何 运用这些数据有效评价公司经营业绩和财务状况， 则是财务报表分析 课程所关注的。 分析财务报表之前首先要明确分析的目的是什么， 针对不同的目 的选择不同的衡量标准，从而形成评价结论。例如：要基于剩余收益 2 增长的价值分析剩余
3、收益对公司价值增长的贡献， 判断公司是否有增 值能力。这属于公司盈利能力的主要指标，剩余收益变化是受普通股 收益回报率变化、 权益资本成本的变化以及普通股东权益的变化三个 主要因素共同推动的。在明确这点以后，进而对普通股收益回报率变 化、权益资本成本的变化以及普通股东权益的变化逐个分析，得出剩 余收益变化， 来判断公司是否是一个能够增加股东剩余收益的增长型 公司， 为股东评价公司业绩和潜在投资者衡量公司增值能力提供依据。 如果不明了方向， 不知道判断公司是否有增值能力属于哪一方面的指 标，无法将其与剩余收益变化联系起来，也就无法计算出相关变化因 素，在众多的数据中只能是不知从何下手，毫无头绪。
4、因此我认为明 确目标，把握方向是在分析开始前首先要做出的最重要的判断，它为 庞大的计算过程指明了方向， 而不是盲目算出一堆没有任何作用的数 据，白耗费时间。 二、二、 夯实基础，熟练技巧夯实基础，熟练技巧 在明确计算方向后，第二步便是要挑出合适的计算公式或方法， 来得出结论。财务报表分析课程最常用的方法是比较法，横向比较和 纵向比较是最基础的也是最有效的， 而比较的内容除了金额数量上的 绝对值之外，最常见的是比率分析（ratio analysis），这就要求学生 必须具备扎实的基本功，对财务比率原理和计算方法烂熟于心。 例如： 谈到营运能力， 很自然的联想到流动比率（current ratio
5、） 和速动比率(quick ratio)；谈到偿债能力，很自然的联想到应收账款 周转率/周转速度、 应付账款周转率/周转速度、 存货周转率/周转速度 3 （turnover）； 谈到盈利能力很自然的联想到普通股回报率（ROCE）， 普通股每股盈余(EPS)等。作为财务人员，这些比率是最基本的，我 们要求掌握的不仅是计算，还包括其包含的意义和反映的问题，否则 数据永远只是数据，无法有效运用数据说明实际问题是没有意义的。 除了比率分析方法外， 财务报表分析中还要求的基本知识和技巧还包 括：各财务报表间数据的钩稽关系，各比率间倒数导数等数学关系， 如何有效查找相关数据， 行业平均指标水平和国际安全惯
6、例水平数值， 趋势分析法、共同比分析法、因素分析法等方法的运用，对国际通用 方法和利弊的了解都是学好财务报表分析的关键。 作为专业会计人员， 这也是提高业务能力的有效途径。 三、丰富知识，三、丰富知识，开拓思维开拓思维 这里所指的丰富知识不仅指财务知识，也包括了审计、金融、法 律等其他方面知识。经济交易的复杂性和多样性对会计从业人员，尤 其是对具有专业资格认证的注册会计师提出了更高的要求需要 涉猎各方面知识，将微观知识与宏观经济相结合。这一点反映在财务 报表分析中也是很重要的。 随着中国上市公司的逐渐增多， 尤其是伴随着越来越多的大型公 司先在纳斯达克、香港的上市，然后逐渐回归 A 股，或一些
7、新兴行业 公司（IT 业）先在太平洋“逃税天堂”岛国上注册，然后在 A 股市场或 H 股市场上市，这些新情况产生了涉及法律金融方面的问题，并非单 一的会计知识能够解决的。同时，随着经济全球化的逐步推进，国际 金融市场日益活跃并形成一个整体，金融衍生工具广泛运用，要求会 4 计人员对金融知识的掌握程度越来越高， 因此在分析报表时需要调动 相关知识，对金融工具（finance intrument）确认和计量，对企业合 并会计报表中的离岸公司合并、套期保值交易清楚解读。这是在更高 层次上对财务报表分析人员提出的要求。 同时，随着各种知识的扩展并融会贯通，我们能够发现财务报表 中内容相当丰富，简单的财
8、务背后蕴含着生动的经济交易，对于我们 加强对财务报表认识、挖掘财务报表信息大有帮助。 四、联系实际、关注实事四、联系实际、关注实事 证监会要求上市公司每年在 4 月 15 日之前披露会计年报， 每一 张会计年报背后披露的都是一家公司在过去一年或几年间的经营情 况，是经济活动和现实财务状况的反映，因此分析财务报表切不能脱 离实际。这主要是因为： 第一，有些非常规经济活动在会计报表上无法直接反应，会计信 息披露不足会导致信息误导效应。例如，某公司在当年发生亏损，为 粉饰损益表使会计利润虚高， 其会计人员有可能在会计年度结束之前 将一部分存货销售出去，而在下一会计年度销货退后。在会计报表上 这是不容
9、易发现的， 因为我们所关注的会计信息主要是基于历史信息 的。 因此在察看会计报表时需要我们对连续几年的会计报表有总体认 识，同时联系实际兼具会计人员必备的职业怀疑态度（due professional care），对财务报表真实公允性作出合理判断，得出相 关会计数据。 5 第二，市场变化迅速，历史信息无法反映现实。经济全球化将全 球经济连成一个整体， 一国或一地区的经济变化可能会波及影响全球 经济，历史信息不是公允价值，不能反映现实情况，需要进行调整。 例如，我们在做中石油和中石化的年报分析时，全球原油价格持续攀 升是一个不容忽视的因素， 它直接影响了两家企业的销售价格和盈利 能力。同时，政府
10、补贴也是一个不容忽视的因素，如果没有对现实的 关注，找不到这些重要因素来分析财务比率上升或下降与原因，便没 能达到全面客观分析财务报表的作用。 第三，资产负债表日后事项的影响。资产负债表日后事项在国际 会计准则第八号(IAS 10)及中国会计准则 29 号（CAS 29）都做出了 具体处理方法。由于资产负债表日后事项的存在，使得会计报表需要 调整或披露。若缺少对实事的关注，对财务报表中反映的日后事项没 有任何了解，便会影响对财务报表的分析，失去客观可靠性。 五、五、 培养良好专业素质和商业伦理素养培养良好专业素质和商业伦理素养 专业会计人员的良好素质培养在以上几点解释中都已初步涉及， 但以上所
11、主要关注的仅局限在财务报表分析中需要培养的业务能力。 在分析财务报表中，我们还需要重点关注商业伦理和职业道德 （business ethics）。 我们所解读的财务报表是经过会计师事务所审计过的， 其真实公 允性在一定程度上有保证， 但由于审计风险的客观存在性和审计过程 中人为因素，财务报表所反映的不一定就是完全正确的，这要求我们 在分析财务报表时要有职业敏感度（due professional care）和职业 6 道德（business ethics）。当发现重大问题时要敢于真实反映情况， 并从公司治理（corporate governance）角度解决问题。 例如我们所熟悉的蓝天集团造假
12、案，中央财经大学刘姝威教授 通过对其财务报表分析后，发现其流动资产不足以偿付流动负债，存 货价值被高估。随后刘教授发表文章对其偿债能力产生质疑，怀疑蓝 天集团造假。蓝天集团对刘教授威逼利诱，而刘教授保持了一位学者 和专业会计人员的职业精神，拒绝收回此怀疑。事实证明刘教授是正 确的。这里涉及到的职业道德是我们分析财务报表时所必备的精神， 如果发现问题我们应该具备用真理挑战的精神， 而不是和造价公司串 通一气，制造出类似银广夏、安然、世界通讯等财物丑闻。 通过以上分析，我个人认为，财务报表学习这门课程在会计专 业里是一门集大成的课程，它对学生综合素质提出了很高要求，把它 放在大三下学期来学习，也是基于这点考虑的。它是对财务会计知识 的整合， 其反映出的会计思想和会计方法是对学生专业知识的综合反 映和全面检验。 因此， 学习这门课学习的不仅是基本方法和常规技巧， 更重要的是学习其渗透出来的会计理念和职业技能， 是从课本到实际 的有效跳板。
