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1、第 1 页 共 12 页 1Z101000 工程经济工程经济 1Z101010 资金的时间价值资金的时间价值 1、单利计算 单 iPI t = 式中 It代表第 t 计息周期的利息额；P代表本金；i单计息周期单利利率。 2、复利计算 1 = tt FiI 式中 i计息周期复利利率；Ft-1表示第（t1）期末复利本利和。 而第 t 期末复利本利和的表达式如下： )1 ( 1 iFF tt += 3、一次支付的终值和现值计算 终值计算（已知 P 求 F 即本利和） n iPF)1 ( += 现值计算（已知 F 求 P） n n iF i F P += + =)1 ( )1 ( 4、等额支付系列的终
2、值、现值、资金回收和偿债基金计算 等额支付系列现金流量序列是连续的，且数额相等，即： ），常数（ntAAt321= 终值计算（即已知 A 求 F） i i AF n 11+ = ）（ 现值计算（即已知 A 求 P） n n n ii i AiFP ）（ ）（ ）（ + + =+= 1 11 1 资金回收计算（已知 P 求 A） 11 1 + + = n n i ii PA ）（ ）（ 偿债基金计算（已知 F 求 A） 11+ = n i i FA ）（ 5、名义利率 r 是指计息周期利率 i 乘以一年内的计息周期数 m 所得的年利率。即：mir= 6、有效利率的计算 包括计息周期有效利率和年有
3、效利率两种情况。 （1）计息周期有效利率，即计息周期利率 i： （2）年有效利率，即年实际利率。 年初资金 P，名义利率为 r，一年内计息 m 次，则计息周期利率为 m r i =。根据一次支付终值公式可得该 年的本利和 F，即： m m r PF +=1 15年三页纸超押题最后50个名额，有需要请尽快联系老骥QQ2822407211购买 第 2 页 共 12 页 根据利息的定义可得该年的利息 I 为： += +=111 mm m r PP m r PI 再根据利率的定义可得该年的实际利率，即有效利率 ieFF为： 11ieff += m m r P I 1Z101020 建设项目财务评价建设
4、项目财务评价 7、财务净现值 () () t c t n t iCOCIFNPV = +=1 0 式中 FNPV财务净现值； （CI-CO）t第 t 年的净现金流量（应注意“” 、 “-”号） ； ic基准收益率； n方案计算期。 8、财务内部收益率 （FIRRFinancial lnternaI Rate oF Return） 其实质就是使投资方案在计算期内各年净现金流量的现值 累计等于零时的折现率。其数学表达式为： ()() () t t n t FIRRCOCIFIRRFNPV = +=1 0 式中 FIRR财务内部收益率。 9、财务净现值率（FNPVRFinancial Net Pre
5、sent Value Rate） 其经济含义是单位投资现值所能带来的财务净现值，是一个考察项目单位投资盈利能力的指标，考察投资 的利用效率，作为财务净现值的辅助评价指标。计算式如下： p I FNPV FNPVR = ()tiFPII c k t t p ,/ 0 = = 式中 Ip投资现值； It第 t 年投资额； k投资年数； （PF，ic，t）现值系数 10、投资收益率指标的计算 是投资方案达到设计生产能力后一个正常生产年份的年净收益额（不是年销售收入）与方案投资（包括 建设投资、建设期贷款利息、流动资金等）的比率： %100= I A R 式中 R投资收益率； A方案年净收益额或年平均
6、净收益额； I方案投资 15年三页纸超押题最后50个名额，有需要请尽快联系老骥QQ2822407211购买 第 3 页 共 12 页 11、静态投资回收期 自建设开始年算起，投资回收期 Pt（以年表示）的计算公式如下： ()0 0 = = t P t t COCI 式中 Pt静态投资回收期； （CI-CO）t第 t 年净现金流量。 当项目建成投产后各年的净收益（即净现金流量）均相同时，静态投资回收期计算： A I Pt= 式中 I总投资； A每年的净收益，即 A=（CI-CO）t 当项目建成投产后各年的净收益不相同时，静态投资回收期计算： 12、动态投资回收期 把投资项目各年的净现金流量按基准
7、收益率折成现值之后，再来推算投资回收期： ()0)1 ( 0 =+ = t c t P t iCOCI t 式中 Pt 动态投资回收期； ic基准收益率。 在实际应用中根据项目的现金流量表中的净现金流量现值，用下列近似公式计算： 15年三页纸超押题最后50个名额，有需要请尽快联系老骥QQ2822407211购买 第 4 页 共 12 页 13、借款偿还期 () 余额盈余当年可用于还款的 盈余当年应偿还借款额 的年份数借款偿还开始出现盈余+=1 d P 14、利息备付率（ICR） 式中：EBIT息税前利润，利润总额与计入总成本费用的利息费用之和； PI计入总成本费用的应付利息。 对于正常经营的项
8、目，利息备付率应大于 1，一般情况下不宜低于 2。 15、偿债备付率(DSCR) 对于正常经营的项目，利息备付率应大于 1，一般情况下不宜低于 1.3。 1Z101030 建设项目不确定性分析建设项目不确定性分析 16、总成本 CCFCuQ C：总成本；CF：固定成本；Cu：单位产品变动成本；Q：产销量 17、量本利模型 BS-C SpQ-TuQ B=pQCuQCFTuQ 式中B表示利润： S销售收入； p表示单位产品售价； Q表示产销量； Tu表示单位产品销售税金及附加 （当投入产出都按不含税价格时， T 不包 括增值税） ； Cu表示单位产品变动成本； CF表示固定总成本。 基本假定：1、
9、产品的产量与产品的销量相等；2、单位产品变动成本保持不变；3、单位产 品的价格保持不变。 18、以产销量表示的盈亏平衡点 BEP（Q） 加单位产品销售税金及附单位产品变动成本单位产品售价 年固定总成本 =)(QBEP CF/(p-Cu-Tu) （1Z101032-5） 15年三页纸超押题最后50个名额，有需要请尽快联系老骥QQ2822407211购买 第 5 页 共 12 页 19、生产能力利用率盈亏平衡分析 式中 Qd：正常产销量或项目设计生产能力。 20、敏感度系数 SAF(A/A)/( F/F) 式中 SAF敏感度系数； F/F不确定因素 F 的变化率（%） ； A/A不确定因素 F 发
10、生F 变化时，评价指标 A 的相应变化率（%） 。 1Z101040 财务现金流量表的分类与构成要素财务现金流量表的分类与构成要素 21、营业收入 营业收入产品销售量（或服务量）产品单价（或服务单价） 产品价格一般采用出厂价格：产品出厂价格目标市场价格-运杂费 22、总成本 总成本费用外购原材料、燃料及动力费工资及福利费修理费折旧费摊销费 财务费用（利息支出）其他费用 工资及福利费：包括职工工资、奖金、津贴和补贴，职工福利费，以及医疗、养老、失业、工伤、生育 等社会保险费和住房公积金中由职工个人缴付的部分。 修理费：固定资产原值计提百分比 或 固定资产折旧额计提百分比 利息支出：包括利息支出（
11、减利息收入） 、汇兑损失（减汇兑收益）以及相关的手续费等。 23、经营成本 经营成本总成本费用-折旧费-摊销费-利息支出 或 经营成本外购原材料、燃料及动力费工资及福利费修理费其他费用 折旧是固定资产的补偿价值，如计入现金流出，会造成现金流出的重复计算。 无形资产及其它资产推销费也是资产的补偿价值，只是项目内部的现金转移，非现金支出。 贷款利息对于项目来说是现金流出，在资本金财务现金流量表中已将利息支出单列，因此经营成本中不 包括利息支出。 1Z101050 基本建设前期工作内容基本建设前期工作内容 15年三页纸超押题最后50个名额，有需要请尽快联系老骥QQ2822407211购买 第 6 页
12、 共 12 页 1Z101060 设备更新分析设备更新分析 24、静态模式设备经济寿命 就是在不考虑资金时间价值的基础上计算设备年平均成本 N C，使 N C为最小的 0 N就是设备的经济寿命。 其计算式为 = + = N t N t N C NN LP C 1 1 式中 N CN 年内设备的年平均使用成本； P设备目前实际价值； Ct第 t 年的设备运行成本； N L第 N 年末的设备净残值。 N LP N 为设备的平均年度资产消耗成本， = N t t C N 1 1 为设备的平均年度运行成本。 如果每年设备的劣化增量是均等的，即= t C，简化经济寿命的计算： )(2 0 N LP N
13、= 式中 0 N设备的经济寿命； 设备的低劣化值。 1Z101070 设备租赁与购买方案的比选设备租赁与购买方案的比选 25、设备经营租赁与购置方案的经济比选 (1) 设备经营租赁方案：净现金流量=销售收入经营成本租赁费用与销售相关的税金所得税率 （销售收入经营成本租赁费用与销售相关的税金） 式中：租赁费用主要包括租赁保证金、租金和担保费。 (2) 购买设备方案： 净现金流量=销售收入经营成本设备购置费贷款利息与销售相关的税金所得 税率（销售收入经营成本折旧贷款利息与销售相关的税金） （3）在假设所得到设备的收入相同的条件下，最简单的方法是将租赁方案和购买方案的费用进行比较。根 据互斥方案比选
14、的增量原则，只需比较它们之间的差异部分。从上两式可以看出，只需比较： 设备租赁：所得税率租赁费租赁费 设备购置：所得税率（折旧贷款利息）设备购置费贷款利息 26、租金的计算 (1)附加率法：在租赁资产的设备货价或概算成本上再加上一个特定的比率来计算租金。每期租金 R 表达式 为： rP N iN PR+ + = )1 ( 式中 P租赁资产的价格； N租赁期数，可按月、季、半年、年计； i与租赁期数相对应的利率； r附加率。 (2)年金法：将一项租赁资产价值按相同比率分摊到未来各租赁期间内的租金计算方法。有期末支付和期初 支付租金之分。 期末支付期末支付方式是在每期期末等额支付租金（多些） 。每
15、期租金 R 的表达式为： 1)1 ( )1 ( + + = N N i ii PR 式中 P租赁资产的价格； N租赁期数，可按月、季、半年、年计； 15年三页纸超押题最后50个名额，有需要请尽快联系老骥QQ2822407211购买 第 7 页 共 12 页 i与租赁期数相对应的利率或折现率。 期初支付期初支付方式是在每期期初等额支付租金（少些） ，期初支付要比期末支付提前一期支付租金。每期租金 R 的表达式为： 1)1 ( )1 ( 1 + + = N N i ii PR 1Z101080 价值工程价值工程 27、价值工程 1Z101090 新技术、新工艺和新材料应用方案的技术经济分析方法新技术、新工艺和新材料应用方案的技术经济分析方法 28、新技术、新工艺和新材料应用方案的经济分析 （一）增量投资收益率法 就是增量投资所带来的经营成本上的节约与增量投资之比。 现设I新、I旧分别为旧、新方案的投资额
