套期保值会计实务及难点问题课件

《套期保值会计实务及难点问题课件》由会员分享，可在线阅读，更多相关《套期保值会计实务及难点问题课件（53页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。

1、套期保值会计及实务难点问题,福建华兴会计师事务所 蔡 斌 2014年9月,目 录,一、套期保值概述 二、套期保值的分类 三、套期保值会计的原理及适用条件 四、套期保值会计的账务处理 五、套期保值会计实务难点问题,HXCPA,套期保值概述,什么是套期保值？ 业务上的套期保值定义 是指以回避现货价格风险为目的的期货交易行为。传统的套期保值是指生产经营者在现货市场买进或卖出一定量的现货商品的同时，在期货市场上卖出或买进与现货品种相同、数量相当，但方向相反的期货商品（期货合约），以一个市场的盈利弥补另一个市场的亏损，达到规避价格波动风险的目的。 企业会计准则第24号套期保值定义 是指企业为规避外汇风险

2、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵销被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。 关键词解析： 规避风险：套期保值业务的目的所在，套期保值绝对不是为了赚取超额利润，企业在准备开展套期保值业务时，千万要牢记这个最根本的目的，“赚该赚的钱，不该赚的别贪”，否则真正的风险就不远了。,HXCPA,套期保值概述,套期工具：是指企业为进行套期而指定的、其公允价值或现金流量变动预期可抵销被套期项目的公允价值或现金流量变动的衍生工具，对外汇风险进行套期还可以将非衍生金融资产或非衍生金融负债作为套期工具。 PS:什么是衍生工具

3、？ 衍生工具是指具有下列特征的金融工具或其他合同: （一）该工具的价值跟随标的物的价值波动，标的物可以是利率、汇率、大宗商品、有价证券、或者某个指数； （二）购买该工具不需要初始投入，或者远远小于直接购买标的物所需的初始投入； （三）该工具在未来某个日期结算（可以净额结算）；,HXCPA,套期保值概述,需要注意的是，套期工具存在以下基本条件： （一）衍生工具通常可以作为套期工具； （二）非衍生金融资产或非衍生金融负债通常不能作为套 期工具，但被套期风险为外汇风险时，某些非衍生金融资产或非衍生金融负债可以作为套期工具（例如可以用外币借款合同来作为美元债权汇率下跌风险的套期工具）。 （三）公允价值

4、或现金流量应当能够可靠计量； （四）只有涉及报告主体（企业集团、集团内各企业或分部）以外的主体的工具才能作为套期工具。,HXCPA,套期保值概述,一般企业实务中几种常见的套期工具（金融业的套期工具如天上繁星）,HXCPA,套期保值概述,被套期项目：是指使企业面临公允价值或现金流量变动风险，且被指定为被套期对象的下列项目： （一）单项已确认资产、负债、确定承诺、很可能发生的预期交易，或境外经营净投资； （二）一组具有类似风险特征的已确认资产、负债、确定承诺、很可能发生的预期交易，或境外经营净投资； （三）分担同一被套期利率风险的金融资产或金融负债组合的一部分（仅适用于利率风险公允价值组合套期）；

5、 PS：第（二）点和第（三）点只不过是第（一）点的扩展。,HXCPA,套期保值概述,通常情况下，下列项目不可以作为被套期项目： 持有至到期投资的利率风险或提前还款风险，但被套期风险是信用风险或外汇风险的，持有至到期投资可以指定为被套期项目（利率变化或提前还款不符合持有至到期投资的定义） 衍生工具（无意义套期） 对子公司的股权投资和采用权益法核算的股权投资（改变长期股权投资的计量属性） 发生在企业集团子公司或分部之间的交易及其往来款项（站在合并报表的角度没有意义）PS：是否存在例外情况？（汇兑损失） 企业的一般经营风险（哪种衍生工具可以应对经营风险？）,HXCPA,套期保值概述,公允价值：是指市

6、场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。 套期工具的公允价值如何确定？ 套期工具的公允价值=合同标的物价格的变化值 例1：2014年1月1日，甲公司以每吨20000元的价格卖出200手（每手5吨，共1000吨）棉花CF1409合约，合约总金额为2000万元。1月31日，棉花CF1409合约价格跌到每吨18000元； 1月1日此份期货合约公允价值为：0。 1月31日此份期货合约公允价值为：(20000-18000)*1000=200万 假设甲公司继续持有至2月28日，当天棉花CF1409合约价格 涨至每吨21000元； 2月28日此份期货合约公允价值

7、为：(20000-21000)*1000= -100万 被套期项目的公允价值=资产、负债的公允价值 =确定承诺涉及标的物价格的变化值,HXCPA,套期保值概述,现金流量： 由于套期工具基本没有初始投入且用净额结算，套期工具的现金流量就是其公允价值； 被套期项目的现金流量就是处置被套期资产或负债以及履行确定承诺所发生的现金流入或支出。 抵销：顾名思义，就是对抵冲销的意思，但其隐含着一个套期保值的核心原则，即交易方向相反原则。,HXCPA,套期保值概述,套期保值的四大原则 种类相同或相关原则 指在做套期保值交易时，所选择的套期工具的标的品种种类必须和被套期项目的品种种类上具有相同或有较强的相关性。

8、 数量相等或相当原则 指在做套期保值交易时，买卖期货合约的规模必须与套期保值者在现货市场上买卖的商品或资产的规模相等或相当。 交易方向相反原则（核心原则） 指在做套期保值交易时，套期保值者必须同时或相近时间内在现货市场上和期货市场上采取相反的买卖行动，即进行反向操作。 若是现货市场和期货市场上交易方向相同，则意味着套期工具和被套期项目两者的公允价值变动或现金流量变动不是抵销而是叠加，结果只能加大风险（当然，风险加大也对应着收益加大），不过此时已经是不是套期保值，而是投机了。 月份相同或相近原则 指在做套期保值交易时，所选用的期货合约的交割月份最好与交易将来在现货市场上实际买进或卖出现货商品的时

9、间相同或相近（主要针对现金流量套期）,HXCPA,套期保值的分类,套期保值按套期关系(即套期工具和被套期项目之间的关系)可划分为公允价值套期、现金流量套期和境外净投资套期。 公允价值套期 是指对已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺，或该资产或负债、尚未确认的确定承诺中可辨认部分的公允价值变动风险进行的套期。该类价值变动源于某类特定风险，且将影响企业的损益。 确定承诺：是指在未来某特定日期或期间，以约定价格交换特定数量资源、具有法律约束力的协议（实质上就是一种远期合同）。一般而言，确定承诺中包含的风险是公允价值变动风险，而非现金流量变动风险。 PS：例外情况（确定的外汇承诺）,HXCPA,套期保

10、值的分类,现金流量套期 是指对现金流量变动风险进行的套期。该类现金流量变动源于与已确认资产或负债、很可能发生的预期交易有关的某类特定风险，且将影响企业的损益。 预期交易：是指尚未承诺但预期会发生的交易。和确定承诺相比，预期交易的特点就是时间，数量，金额均不确定。只有很可能发生的预期交易才能作为被套期项目。通常有以下几钟情况： 签订了销售框架合同，约定在一段时间内按市价销售一定数量的产品 签订了采购框架合同，约定在一段时间内按市价采购一定数量的产品 针对确定的销售承诺而要发生的采购交易 针对确定的采购承诺而要发生的销售交易 针对很可能发生的销售而要发生的采购交易 针对很可能发生的采购交易而要发生

11、的销售交易 预期交易的特点决定了其只能作为现金流量被套期项目 （ PS：为何？）,HXCPA,套期保值的分类,一般情况下，已确认的资产或负债中 常见的具有公允价值变动风险的项目有：交易性金融资产（衍生工具除外）、可供出售金融资产、存货等。（特点：为了出售） 常见的具有现金流量变动风险的项目有：应收外汇款项、应付外汇款项、外汇借款等。（特点：为了收付款） PS：如果是应收应付人民币款项，是否还能作为现金流量套期被套期项目？ 实务中，使用现金流量套期的已确认的资产或负债基本限于外币计量的资产和负债。现金流量套期的主要项目还是很可能发生的预期交易，而预期交易的不确定性使得现金流量套期在套期保值会计实

12、务中比公允价值套期得到更加广泛的使用。PS：为何？,HXCPA,套期保值的分类,境外经营净投资套期 是指对境外经营净投资外汇风险进行的套期。境外经营净投资，是指企业在境外经营净资产中的权益份额。 （单独分出这一类，主要是考虑其被套期项目同时兼有公允价值套期和现金流量套期的特征，归入哪一类都不合适。该套期类型实际就是对外汇风险套期，会计上也参照现金流量套期处理。由于一般实务中极少接触，以下就不再多述）,HXCPA,套期保值的分类,HXCPA,套期保值会计的原理及适用条件,什么是套期保值会计？ CAS24的定义：套期会计方法，是指在相同会计期间将套期工具和被套期项目公允价值变动的抵销结果计入当期损

13、益的方法。 两个核心原理： 确认被套期项目的公允价值变动。 将套保抵销结果体现到当期损益。 无论是公允价值套期还是现金流量套期，按照套期保值会计方法处理后，套期工具和被套期项目公允价值变动的抵销结果最终均会体现在了当期损益里，只不过一个体现在公允价值变动损益，一个体现在收入、成本、投资收益等.,HXCPA,套期保值会计的原理及适用条件,套期保值会计的适用条件 根据CAS24的规定，公允价值套期、现金流量套期或境外经营净投资套期同时满足下列条件的，才能运用套期会计方法进行处理: 第一，在套期开始时，企业对套期关系(即套期工具和被套期项目之间的关系)有正式指定，并准备了关于套期关系、风险管理目标和

14、套期策略的正式书面文件。该文件至少载明了套期工具、被套期项目、被套期风险的性质以及套期有效性评价方法等内容。套期必须与具体可辨认并被指定的风险有关，且最终影响企业的损益。（管理层意图） 第二，该套期预期高度有效，且符合企业最初为该套期关系所确定的风险管理策略。 第三，对预期交易的现金流量套期，预期交易应当很可能发生，且必须使企业面临最终将影响损益的现金流量变动风险。（如果不发生，意味着被套期项目没有了，还套什么保？） 第四，套期有效性能够可靠地计量，即被套期风险引起的被套期项目的公允价值或现金流量以及套期工具的公允价值能够可靠地计量。（这里要求被套期项目的公允价值能够可靠计量，之前被套期项目的

15、定义里并未要求） 第五，企业应当持续地对套期有效性进行评价，并确保该套期在套期关系被指定的会计期间内高度有效。（这个要求实际上是非常苛刻的一个要求，实务中前四个条件其实基本上都容易满足，唯独这一条主动权不在自己手里，尤其是公允价值套期模式下。）,HXCPA,套期保值会计的原理及适用条件,套期关系：确定套期工具和被套期项目，并指明是公允价值套期还是现金流量套期 风险管理目标：规避某类具体风险 套期策略：建仓规模、空头或多头、开平仓时机等交易策略 套期有效性评价方法： 主要条款比较法； 比率分析法； 回归分析法； 三种评价方法的比较如下表：,HXCPA,套期保值会计的原理及适用条件,HXCPA,套

16、期保值会计的原理及适用条件,主要条款比较法举例： 结论：被套期项目和套期工具的主要条款高度匹配，套期关系预期高度有效。,HXCPA,套期保值会计的原理及适用条件,比率分析法： 套期工具的公允价值变化或现金流量变化 比率= X100% 被套期项目的公允价值变化或现金流量变化 套期工具（持仓现价-初始价格） = X100% 被套期项目（期末公允价值-初始公允价值） 或： 被套期项目（期末预计现金流量-初始预计现金流量） 套期工具（交易价格-初始价格） = X100% 被套期项目（处置价值-初始公允价值） 或： 被套期项目（发生现金流量-初始预计现金流量） 运用比率分析法时，企业可以选择以累积变动数为基础比较，或以单个期间内变动数为基础比较（一般不超过一个季度）。如果上述比率在-80% -125%范围内，可以认定套期是高度有效的。注意：这个比率必须是负数！,HXCP