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1、英国品诚梅森律师事务所 合伙人 张晓慧 2014 02 19,从多维角度看国际PPP/BOT项目,演讲者介绍,张晓慧 Ellen Zhang 合伙人 北京 同时具备英格兰与威尔士执业律师执业资格与中国法律职业资格 曾在品诚梅森律师事务所伦敦总部、上海代表处、香港分所及北京代表处工作多年， 现常驻北京办公室 专长能源与基础设施项目投资、工程类法律业务，参与了多个国际能源及交通項目PPP以及基础设施项目，为铁道部中老PPP铁路项目的主要律师之一。 曾为多个中国公司“走出去”开展海外工程及投资项目提供法律服务 入选The International Whos Who of Construction
2、Lawyers 2012/2013 (2012/2013 国际建筑律师名录),品诚梅森律师事务所,Pinsent Masons LLP 品诚梅森律师事务所 提供全方位法律服务的国际商业律师事务所 全球律师超过1500名， 300多位合伙人 总部位于伦敦，在英国其他地区、欧洲大陸、海湾地区、新加坡、香港、北京、上海均设有办公室 品诚梅森在中国,品诚梅森律师事务所,PPP市场的领先者 我们的全球PPP 项目业绩 超过60位PPP专业律师、200位基础设施专业律师 就各种涉及到公共部门与私人部门参与的基础设施项目提供法律服务 为各国政府、基础设施采购机构、投资人、国际金融公司及其他金融机构就PPP项
3、目及各种与PPP相关的计划提供建议 在全球，我们参与的PPP项目总数超过200个，包括一些在全球享有极大影响力的PPP项目， 例如南非Gautrain 项目， 获得年度全球项目（2008） - 公私融资奖 （Public Private Finance Awards）,今天交流的内容,从多维角度看国际PPP/BOT项目 对概念的澄清 学者眼中的PPP 相互关联的合同群架构 律师眼中的PPP 从各参与方的角度剖析PPP 延伸探讨,对PPP概念的澄清 学者眼中的PPP,PPP是什么？Public Private Partnership PPP是公共部门与私有部门以合作关系开发项目的一种总称 PPP
4、没有单一模式，存在很多可能性，不同的地区有各自偏好的PPP模式 PPP不是一个在全球范围内获得一致理解的采购模式。不要简单地假定它的含义！ PPP不应简单理解为获得私人资本的一种方法。很多PPP模式不涉及私人资本 在国际上谈到PPP模式一般会以英国私人融资模式（PFI）为典型 Private Finance Initiative DBFM,对PPP概念的澄清 学者眼中的PPP,PPP Projects,Projects which entail a partnership between public and private sectors pursuant to a long term co
5、ntractual agreement and covering the design, construction, financing and ongoing operation and maintenance of an infrastructure asset.,Taken from EIB Study on PPP Legal and Financial Frameworks in the Mediterranean Partner Countries, but there are many others,对PPP概念的澄清 学者眼中的PPP,不同的PPP采购模式 公私合作伙伴关系 基
6、于不同的政治环境、资产的性质以及私营行业参与的程度，公私合作伙伴关系具有多种形式,BOT,DBFO/PFI,可能的区别,领域项目经济收益较好,领域公益性突出,收益使用者付费,收益政府补贴/付费,合同特许权协议,合同服务合同,计费使用量（+保底）,计费可用性+服务表现,监管较松,监管较严,两种主要的PPP模式对比 BOT vs. DBFO/PFI,对PPP概念的澄清 学者眼中的PPP,Key Features of a “Good” PPP Project成功PPP项目的主要特点,A contractual arrangement between the public sector and a
7、private entity to provide a public service (not an asset) based on: PPP基本性质是公共机构跟私营企业为了提供指定的公共服务（而非提供资产）而成立的合同关系，主要基于以下特征: Substantial risk transfer to the private sector; 重要风险承担从公共机构往私营企业转移 An output specification stating the desired output quality and quantity; 服务规范书，规定私营企业需要达到的服务性质与标准 Performance
8、 related rewards (payment depends on standards being met); and 回报与服务挂钩（私营企业的收费取决于服务是否符合标准） Whole life costing (a balance between construction and maintenance costs) 整个项目期间的预算费用（建造费用与维修费用的权衡）,Sectors where PPP has been successful至今成功采用过PPP模式的行业,PPPs have been successful in many sectors where service
9、outputs can be described objectively and are capable of verification PPP被成功应用于众多行业，在这些行业中，服务规范和标准能够 (i) 客观地被界定, 且 (ii) 能被检验 PPPs are suitable for both primary and social infrastructure although in emerging markets generally limited to primary infrastructure (power, water and transportation). PPP适用于经
10、济性基础设施与社会性基础设施，但在新兴市场国家PPP的使用通常限于基础设施（电能，饮用水，交通等设施） Not suitable where technology is likely to change rapidly over the life of the contract (so PPPs in the IT sector are generally not considered to have been successful) PPP不适用于技术将在合同期间变革较快的行业。因此至今在IT行业的PPP项目通常被认为是不成功的,Factors Influencing PPP Model S
11、uccessPPP项目成功因素,Pipeline 整个行业的项目采购规划 Integration with the fiscal management of the jurisdiction PPP项目应该与地方财政管理体制相结合 Strong institutional framework (including a strong PPP unit and the necessary legal framework) 健全的组织架构（包括专门做PPP项目的政府部门或组织和必要的法律架构） An influential “champion” and political support essen
12、tial (as line ministries are comfortable with traditional procurement) 有实力的PPP支持者与政治支持（在有些国家，政府部门因为对传统采购模式很熟悉所以可能会对PPP模式有消极态度）,Factors Influencing PPP Model SuccessPPP项目成功因素,A suitable regulatory environment and competent regulators 适当的监管制度与合格的监管者 Macro fiscal management that accounts for contingenc
13、ies and operational costs 能够容纳运营费用与风险预算金的宏观财政管理制度 Good concession design (duration of concessions) 良好的特许权设计（如特许权期限） Ability of bidders to respond to opportunity 项目是否允许投标商在项目范围内谋取新商机,Link to Fiscal Policy is ImportantPPP跟财政政策的关系至关重要,South Korea,Portugal,South Africa,UK,Victoria (Australia),The Philip
14、pines,Bangladesh,Jamaica,Little Success 不太成功,Some success有所成功,Much Success 很成功,Success of PPP Program PPP规划是否成功?,Not Located in Treasury 非财政部,Outside of But Directly Advisory to Treasury 非财政部但对财政部提供咨询,Located in Treasury 财政部,Activities / 活动 Land assembly/surplus land disposal 征集土地 / 处理多余土地 Design 设计
15、 Construction/fit out 建设 / 安装 Maintaining the asset 维护资产 Revenue collection 取得收入 Procuring finance 获得融资,Nature of Infrastructure / 基建项目的性质 Residual value 剩余价值 Size of project 项目规模 Ability to split into constituent parts/bundle 能否分拆,Constraints / 限制 Legal framework 法律框架 Funding/affordability 融资 / 可负担
16、性 Accounting treatment 会计处理 Covenant 协议 Political acceptability 政治可接受度 Institutional structures 组织架构,Certainty / 确定性 Level of confidence about need 对需求的信心 Potential for significant policy change 重大政策变更的可能性 Level of control to be exercised 能行使的控制力 Ease in specifying requirement 确定要求,PROCEDURES 程序 RISK 风险 TIMETABLE 时间表,Procurement methodology 采购方法,TRANSPARENCY 透明度,EXPECTATIONS 期望值 OBJECTIVES 目标 SKILLS 技巧 WEIGHTING 权重,What drives use of a particular model?影响模式选择的因素？,Why use
