{行业分析报告}国家发改委版某某某年城市燃气行业风险分析报告

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1、行业分析报告国 家发改委版某某某年城 市燃气行业风险分析报 告 行业分析报告国 家发改委版某某某年城 市燃气行业风险分析报 告 摘要摘要 一、城市燃气业基本情况一、城市燃气业基本情况 城市燃气是指利用煤炭、 油、 燃气等能源生产燃气， 或外购液化石油气、 天然气等燃气，并进行输配，向用户销售燃气的活动，以及对煤气、液化石 油气、 天然气输配及使用过程中的维修和管理活动。 但不包括专门从事罐装 液化石油气零售业务的活动。 2005 年-2009 年， 我国城市燃气行业工业总产值占 GDP 的比重一直在增 长。行业工业产值占 GDP 的比重呈提高态势，从 2005 年的 0.28%提高到 2009

2、 年的 0.47%，行业在国民经济中的地位有所提升。 城市燃气行业工业总产值占 GDP 的比重城市燃气行业工业总产值占 GDP 的比重 年份年份比重（%）比重（%） 20050.28 20060.32 20070.34 20080.44 20090.47 数据来源：国家统计局 二、2009 年城市燃气行业发展环境分析二、2009 年城市燃气行业发展环境分析 2009 年，我国国内生产总值 335353 亿元，按可比价格计算，比上年增 长 8.7%，增速比上年回落 0.9 个百分点。分季度看，一季度增长 6.2%，二 季度增长 7.9%，三季度增长 9.1%，四季度增长 10.7%。从图示看，经

3、济增 速呈现明显的“V 型” ，在国家大规模经济刺激政策下，2009 年我国经济实 现 V 型反弹。 在 2009 年国家颁布的与城市燃气行业相关的政策中，最主要的就是节 约能源，稳定价格，天然气能量的计量。相关政策的执行，主要目的就是希 望通过政策调整，实现能源节约，保护环境，并逐步建立和完善行业的价格 及法律法规体系。 2009 年城市燃气行业相关政策汇总2009 年城市燃气行业相关政策汇总 时间政策名称政策思路 2009.01循环经济促进法正式实施鼓励使用清洁能源 2009.08城镇燃气技术规范 规范城市燃气相关技术标 准 2010.04石油天然气管道保护法进入立法程序保护油气管道安全

4、2010.05发改委宣布上调天然气出厂价格完善天然气价格政策 数据来源：相关部委、世经未来整理 三、2009 年城市燃气行业发展环境分析三、2009 年城市燃气行业发展环境分析 2005 年以来，我国城市燃气业在巨大的市场需求拉动下，行业规模不 断扩大，2009 年 1-11 月，行业总资产达到 2557.61 亿元，比上年同期增长 22.07%，利润首次超过 100 亿元，达到 137.73 亿元，同比增长 38.03%。 数据来源：国家统计局 2005-2009 年城市燃气行业资产及负债变化趋势2005-2009 年城市燃气行业资产及负债变化趋势 城市燃气的供给也不断增加。2009 年 1

5、-11 月，城市燃气行业共完成工 业总产值 1566.92 亿元， 同比增长 15.79%。 2009 年 1-11 月的工业产值增速 比 2008 年 1-11 月下降了 25.36 个百分点。 虽然 2009 年我国经济受到国际金融危机的影响，但由于城市燃气行业 具有鲜明的地域性和需求的刚性， 因此未受到此次金融危机的影响， 行业仍 然保持着较快的增长态势。 近年来，城镇燃气结构呈现多元化发展格局，天然气、液化石油气、人 工煤气、新能源燃气正在成为区内需求增长的燃气品种。来发展趋势是 ： 液 化气发展潜力巨大，天然气将快速发展，人工煤气由于成本高、污染环境等 缺点将会逐渐减少使用。 目前来

6、说， 城市燃气正处在快速发展过程中。 城市燃气的普及能够提高 人们生活质量，并起到保护环境的作用，短期内不会出现供大于求的状况。 2005 年以来， 我国城市燃气行业的产销率一直大于 1， 也就是说行业处 于供不应求的局面。 随着历年燃气供应量的增加和燃气输送管网的不断扩大， 这种趋势有所缓解，产销率也从 2005 年的 128.40%降至 2009 年 11 月的 103.05%，下降了 24.9 个百分点。 数据来源：国家统计局 2005-2009 年城市燃气行业产销率变化趋势2005-2009 年城市燃气行业产销率变化趋势 四、行业竞争情况分析四、行业竞争情况分析 中国的城市天然气市场目

7、前高度分散， 为了获得更强的议价能力和更低 的营运成本，燃气行业的兼并重组一直在进行。根据数据显示，主要城市燃 气公司服务提供商的市场分额已经从 2005 年的 27%大幅上升到 2008 年的 39%。兼并重组的行业趋势在未来将延续，实力强大、经验丰富、有良好政 府关系或强大母公司背景的行业龙头公司将进一步扩大自己的市场份额。 五、2009 年城市燃气行业全球市场及我国进出口情况分析五、2009 年城市燃气行业全球市场及我国进出口情况分析 2009 年我国城市燃气行业的进出口主要集中在天然气方面。我国现阶 段天然气进出口的特点是 ： 进口主要以液化天然气为主，出口主要以气态天 然气为主。 在

8、天然气供应不足以支持巨大市场需求的情况下， 我国已大力开拓进口 天然气的渠道。进口液化天然气方面，数据显示，2009 年我国进口液化天 然气（LNG） 553.18 万吨，同比增长 65.8%；进口均价为 282.3 美元/吨，同 比上涨 36.1%。 2009 年 112 月， 我国液化石油气及其他烃类气累计进口量 为 969 万吨，同比增长 63.0%，增速比上年同期上升了 77.8 个百分点；累 计进口额为 33.70 亿美元，同比增长 16.1%，增速比上年同期上升了 22.3 个百分点 ； 进口单价为 347.74 美元/吨， 比上年同期减少了 140.32 美元/吨。 2009 年

9、 112 月， 我国液化石油气及其他烃类气累计出口量为 85 万吨， 同比增长 23.6%， 增速比上年同期下降了 79.4 个百分点 ； 累计出口额为 4.43 亿美元，同比下降 17.4%，增速比上年同期下降了 162.6 个百分点；出口单 价为 521.09 美元/吨，比上年同期减少了 255.75 美元/吨。 在多种因素的共同作用下， 我国短期内天然气进口价格将面临严峻考验， 预计我国天然气产品的进口价格短期内将出现一定程度的上涨。 预计未来我 国天然气进口额将会继续扩大。 六、2009 年城市燃气行业产业链分析六、2009 年城市燃气行业产业链分析 燃气产业可分为上游生产、 中游输送

10、及下游分销三个环节。 上游生产主 要包括油气开采、净化（某些情况也进一步进行压缩或液化加工） 。中游输 送是将生产出的燃气产品由加工厂或净化厂送往下游分销商经营的指定输 送点（一般为长距离输送） 。下游分销指各城市燃气公司向终端用户提供城 市燃气产品。 数据来源：世经未来整理 城市燃气行业产业链简图城市燃气行业产业链简图 燃气的下游行业除了城市燃气，还包括出租行业、交通运输行业、化工 行业、化肥行业等。 七、2009 年城市燃气行业财务状况分析七、2009 年城市燃气行业财务状况分析 2005 年-2009 年 1-11 月，城市燃气行业销售收入稳步发展，2009 年 1-11 月同比增速为

11、16.43%。较前四年增速有所放缓。2009 年 1-11 月，销 售费用、 管理费用以及财务费用的增速同比均有较大幅度下降， 远小于销售 收入增长率。这也说明了城市燃气行业发展形势良好，费用成本降低，行业 利润水平有所提高。 2005-2009 年城市燃气行业三费变化情况2005-2009 年城市燃气行业三费变化情况 单位：亿元 年份年份销售收入销售收入同比同比销售费用销售费用同比同比管理费用管理费用同比同比财务费用财务费用同比同比 2005657.1923.5223.1025.7436.578.645.90-2.38 2006819.6325.2625.8439.1144.2120.958

12、.0039.11 200711972.3827.0932.3737.6147.4523.8911.9348.06 2008111321.3133.2945.0618.9260.0617.3415.5225.28 2009111614.6516.4349.3015.8669.697.8117.506.78 数据来源：国家统计局 2009 年 1-11 月， 我国城市燃气行业的整体运行未受到金融危机的影响， 行业生产经营稳定向好，行业效益增长，发展稳定。从具体指标来看，2009 年 1-11 月，城市燃气行业的盈利能力增长；营运能力有小幅下降；偿债能 力提高；发展能力指标下降；城市燃气行业的财务状

13、况表现稳定。 2005-2009 年城市燃气行业主要财务指标对比分析2005-2009 年城市燃气行业主要财务指标对比分析 2009 年 11 月2009 年 11 月2008 年 11 月2008 年 11 月2007 年 11 月2007 年 11 月2006 年2006 年2005 年2005 年 盈利能力 销售毛利率(%)16.3413.7012.7810.308.89 销售利润率(%)8.537.426.237.322.44 资产报酬率(%)6.626.254.962.701.89 偿债能力 负债率（%）56.1357.5656.9253.8551.43 亏损面（%）15.7122.

14、2625.3630.0035.21 利息保障倍数（倍）8.877.326.084.573.72 发展能力 应收帐款增长率（）16.2712.9328.207.1218.63 利润总额增长率（）38.0353.97191.1766.85-3.39 资产增长率（）22.0720.7313.8216.2414.08 销售收入增长率（）16.4333.2927.0925.2623.52 营运能力 应收帐款周转率（次）18.6119.2016.8416.4413.92 产成品周转率（次）52.3853.5066.8280.2557.48 流动资产周转率（次）2.172.272.061.911.94 数据

15、来源：国家统计局 八、2009 年城市燃气行业区域发展情况分析八、2009 年城市燃气行业区域发展情况分析 城市燃气行业的发展表现出较为明显的区域差异， 经济发展较快的地区， 对高质量清洁能源的需求量往往较大。 我国城市燃气行业的资产主要集中于 广东、上海、北京、江苏、河南、山东、四川等经济发展相对较快的省市。 前五个省市的资产合计占到了我国城市燃气行业总资产的 42.69%；前十个 省市的资产合计占到了我国城市燃气行业总资产的 66.19%；广东省的城市 燃气资产规模最大，占全国总资产的 10.56%。 2009 年 1-11 月城市燃气行业资产区域分布情况2009 年 1-11 月城市燃气

16、行业资产区域分布情况 地区地区资产总计（亿元）资产总计（亿元）同比增长（）同比增长（）比重（）比重（）累计比重（）累计比重（） 全国2557.6122.07100.00 广东省269.975.8610.5610.56 上海市246.8993.549.6520.21 北京市207.5819.308.1228.32 江苏省196.3610.627.6836.00 河南省171.0318.366.6942.69 山东省170.2710.106.6649.35 四川省142.5518.065.5754.92 浙江省113.6111.434.4459.36 内蒙96.8342.123.7963.15 辽宁省77.6713.623.0466.19 天津市76.4730.252.9969.18 福建省74.8822.132.9372.10 湖北省65.518.882.5674.66 吉林省63.7356.812.4977.16 河北省63.29-11.542.4779.63 湖南省61.9148.642.4282.05 重庆市61.5426.632.4184.46 安徽省60.761