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1、第二章 信用第一节 信用、信用形式与信用工具,一 、信用的含义：以偿还和付息为条件的单方面的价值转移。人类社会最早的信用活动采取的是实物形态；但当货币出现以后，绝大多数信用活动采取的是货币形态。 （注意：在信用过程中，货币执行支付手段职能）,二、 信用的发展 1、高利贷信用 特点 ： 利率极高 多用于生活消费 对生产的寄生性和破坏性 2、资本主义信用 特点：利率一般以平均利润率为上限。 所借款项主要用于生产消费,三 、现代信用形式 1、商业信用：主要指工商企业以赊销方式对购买商品的企业所提供的信用。 特点：借贷双方为企业；是直接信用。 商业信用的作用 ：是生产流通过程的“润滑剂” ，促进经济生
2、产的顺利进行。,现代信用形式：商业信用,商业票据：提供商业信用的债权人，为了保证自己对债务索取权而掌握的一种债权凭证。主要包括商业本票和汇票。商业票据可以转让流通。商业票据主要包括： 商业本票：是债务人向债权人发出的承诺在一定时期内支付一定数额款项的债务凭证。 商业汇票 ：是债权人通知债务人支付一定款项给持票人（或第三人）的无条件支付命令书。,现代信用形式：商业信用,商业信用的局限性 1）、商业信用规模的局限性； 2）、商业信用的方向受到限制； 3）、商业信用的期限也有限制。 另外，商业信用也包含引发危机的可能性。商业信用的发展，使每个企业都处在错综复杂的债权债务关系的链条中。链条中的一环出现
3、问题， 链条中的所有企业都会受到影响。,现代信用形式,2、 银行信用：它是指银行或其他金融机构以货币形态提供的信用。（在银行信用中，银行充当了信用的媒介。所以，银行信用是“间接信用” ） 银行信用克服了商业信用的局限性（银行信用克服了商业信用在信用规模、信用方向、信用期限上的局限性。）因此，银行信用成为现代经济生活中占主导地位的信用形式。,比较 ：直接融资与间接融资各自的优缺点 直接融资，指资金需求者直接从资金供应者那里融通资金。 间接融资，指资金的供求双方不发生直接的债权债务关系，而是通过中介机构（如银行）完成资金的融通。,直接融资的优点： 1、资金供求双方直接联系，可以按照各自的条件（包括
4、融资期限、利率等）完成融资。 2、便于债权方对债务人的经营活动进行监督，促使债务人提高资金的使用效率； 3、通过发行长期债券或股票，企业可以筹集到具有稳定性的、可长期使用的资金。 直接融资的缺陷包括： 1、直接融资双方在融资数量、利率、期限等方面受到的限制比间接融资多。 2、对于资金供应者来说，由于缺乏中介的缓冲，所承担的风险比间接融资更大。,间接融资的优点： 1、银行等金融机构可以广泛吸收社会上的闲散资金，形成巨额资金；银行可以满足资金需求者在融资数量、期限等方面的各种要求。 2、在直接融资中，风险由债权人独自承担。而在间接融资中，融资风险可由多样化的资产和负债结构分散承担，从而安全性相对较
5、高。 间接融资的缺点 ： 1、由于加入了银行作为中介，隔断了资金供求双方的直接联系，减少了资金供应者对投资对象经营活动的监督。 2、由于加入了银行作为中介，使得融资的效率降低，成本增加。,因此，在当代社会，直接融资和间接融资是相辅相成的，缺一不可。 所以说，虽然银行信用克服了商业信用的局限性，但银行信用不能取代商业信用。 商业信用与银行信用互相补充，共同促进经济的发展。,现代信用形式,3 、国家信用 ：指国家作为参与者的借贷活动，即国家作为债权人或债务人的信用。 国家信用主要采用以下几种形式： 发行国家公债；发行国库券、专项债券；向银行透支或借款等。,国家信用,国家信用的作用 1、弥补财政赤字
6、，筹集建设资金。 2、调节经济运行过程。 通过发行国库券弥补财政赤字的好处: 1、可以避免增发纸币带来的通货膨胀。 2、相对于增加税收的做法，更容易得到公众的支持。,现代信用形式,4 、消费信用 ：指银行和其他金融机构向消费者个人提供的直接用于生活消费的信用。 主要形式有分期付款；消费信贷等。如： 信用卡短期消费信用 分期付款、消费信贷中长期消费信用,消费信用,消费信用的作用 ：适度的消费信用可以加快企业产品的销售，促进经济的发展，并给消费者带来便利。但消费信用过度发展又会造成物价的上涨，使经济出现泡沫，形成虚假繁荣。,现代信用形式,5 、其他信用形式 租赁信用 ： 见教材第33页。 国际信用
7、 ：它是指一切跨国的借贷关系、借贷活动。具体形式包括： 出口信贷；国际商业银行贷款、政府贷款；国际金融机构贷款；国际资本市场业务等。,四、信用工具 信用工具指的是在信用活动中，用来证明债权债务关系的书面凭证。 信用工具一般都具备以下特点： 1、偿还性 2、收益性与风险性 3、可转让性,信用工具主要包括 1、商业票据：主要包括商业本票和汇票。 1）商业本票是债务人向债权人发出的承诺在一定时期内支付一定数额款项的债务凭证。它涉及两个关系人：出票人（债务人） 和受票人（债权人）。,信用工具:商业票据,2）商业汇票 ：是债权人通知债务人支付一定款项给持票人（或第三人）的无条件支付命令书。它涉及三个当事
8、人：出票人（债权人），付款人（债务人），和受款人（持票人）。 汇票必须经过付款人承兑后方才生效。承兑，指付款人在票据背面签字盖章，承诺按照票据的规定到期付款。,信用工具:商业票据,商业票据的持有人可以将票据背书后进行流通转让。 背书，指持票人在票据背面签字盖章，以表明其转让票据权利的意图。 背书人也要对票据负债务责任。如果出票人或承兑人不能按期支付款项，票据持有者有权向背书人进行追索，要求背书人付款。 商业票据的持有人也可以将未到期的票据贴现给银行，提前从银行取得现款（银行要扣除一定的贴息）。,信用工具,2、支票：以银行为付款人的即期汇票。支票的出票人必须在付款银行有足够的存款，否则开出的支票
9、就是“空头支票”。 3、银行票据：包括银行本票和银行汇票。,信用工具,4、 股票：股票是一种所有权凭证。是股份公司发给投资者，证明其所投入的股份金额，并据以取得股息收入的凭证。 股票不可退股，但可以流通转让。 5、 债券：是一种债务凭证，是一种保证债券持有人到期收回本金并按约定条件获取利息的证明文件。按发行人划分，可分为政府债券、公司债券和金融债券。按是否有抵押品，可分为抵押债券（以指定财产作为还款担保）和信用债券（无抵押品，仅凭公司信用）。,五 、信用与当代经济 1、 当代经济已经是“信用经济”。几乎所有的个人、企业、政府机构都处于各种各样的债权债务关系之中。信用即债权债务关系成为一种最普遍
10、的经济关系，经济活动中的各个经济部门、每一个环节都渗透着债权债务关系。债权债务关系成为连接经济各部门、政府、企业、个人最重要的纽带。经济越发展，债权债务关系就越紧密，越成为经济正常运动的必要条件。,信用对现代经济的作用： 信用是保证现代化大生产顺利进行的重要条件； 在利润率引导下，通过信用实现资本转移，自发调节各部门的发展比例。,信用与当代经济,2、现代信用关系中的参与者分析： 个人 （资金的净供应者） 企业 （资金的净需求者） 政府 （一般是资金净需求者） 国外部门 （不确定） 金融机构 （主要充当信用媒介）,思考 ：前一章学习了货币，这一章讲了信用；各种书籍、文章中又经常提到金融。这三个范畴之间的关系应该如何理解？,
