《2019公司理财(第八版)第27章 短期财务与计划课件》由会员分享，可在线阅读，更多相关《2019公司理财(第八版)第27章 短期财务与计划课件（31页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、。短期融资至今还没有一个普遍接受的定义。短期融资与长期融资之间最重要的区别是现金流量的时间长度。短期融资决策涉及到一年或一年以内的现金流入和流出。本章。例如:当企业订购原材料,支付现金并预期一年之内销售产成品且回收现金时,就会涉及到短期融资。如图27-1所示产品销售现金流入现金回收【旭间,|T根闻抚益流出支付原材出料贵款图27一1短期财务决策心丞“不音口“当企业为降低今后五年的营运成本而购买桅一专用机器时,就涉及到长期融资决策。本章“以下是短期融资所要解决的问题:cx(1)为支付款项应在手头(或银行)留有现金的合理水平是多少?c8(2)需要订购多少原材料?c8(3)应给予客户多少信用?$27.
2、1跟踪现金与净营运成本$27.2以其他要素定义现金$27.3经营周期与现金周期$27.4短期财务政策的若干方面$27.5现金预算谦$27.6短期融资计划素下E一“流动资产包括现金和预期能在一年之内转换成现金的其他资产。流动资产按其流动性一以公允价格转换成现金的难易程度,及其所需时间一的大小顺序列示于资产负债表上。“与流动资产投资相似,公司利用了多种短期债务,即流动负债。流动负债是一项预期在一年或一个更澈“短的经营周期之内需要支付现金的义务。吴“现在我们以资产负债表上的其他要素定义现金。资产负债表等式为:净营运资本+固定资产=长期负债+所有者权益27-1)。净营运资本为现金加其他净营运资本要素,即海营运资本=现金+其他流动资产一流动货债(27-23心将式(27-2)代入式(27-1)可得现金善其他流动资产_流动负债=长期负债+所有者权益_固定贵产“移项,可得:现金=长期负债+所有者权益一净营运资本(现金除外)一固定资产(27-4)。对式(27-4)最自然的解释是长期负债和所有者权益的增加以及固定资产和净营运资本(除现金的咸少会增加公司的王见金。|一现金来源亏述用衬“1、长期负债或所有者权益的增加会导致企业现金的增加。“2、净营运资本或固定资产的减少导致企业现金的增加。“3、净利润和折旧会增加现金,而支付股利会减少现金。颂
