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1、供应链金融,Supply chain finance,管理科学与工程（工） 张浩 张立营 于相宝,Supply chain finance,背景：我国国内的商业银行一直以来只重视为那些实力雄厚、信誉较好的大型企业集团提供融资服务而不是很愿意为那些中小型企业提供相应的融资服务这在一定程度上限制了那些有潜力企业的发展，同时也导致了银行服务对象的局限性。我们可以看到的是国外发达国家的商业银行早已介入了企业供应链管理当中协助整条供应链从采购到生产再到销售过程中发挥最大的竞争优势。我国国内的供应链金融才刚刚起步商业银行和企业正朦朦胧胧地意识到可以通过货物流、信息流和资金流的整合通过企业之间地优势互补、紧
2、密合作，达到增强成本控制、优化资源配置、改善服务质量和提高最终收益的效果。,管理科学与工程（工）张浩 张立营 于相宝,Supply chain finance,金融供应链定义： 世界船王丹尼尔洛维格购买第一艘货轮时， 因为没有任何东西可抵押而被银行拒绝。情急之下，他找到一家信誉好的石油公司，设法跟这家公司签订了租赁合同，将自己准备购买的货轮租借给石油公司，租借费用来偿还银行的贷款本息。银行看好这家石油公司，就把钱贷给了洛维格。于是洛维格有了第一艘货轮。接着，他又用同样的方法，买下了第二艘、第三艘、第四艘 最终成为美国实业界的巨头。,管理科学与工程（工）张浩 张立营 于相宝,Supply cha
3、in finance,永兴钢铁有限公司是重庆市的一家民营钢铁企业，该公司与上游企业攀钢集团的结算主要是采用现款现货的方式，由于流动资金紧张，无法向上游厂家打入预付款，有好的订单也不敢贸然出手，在价格选择和行情把握方面都严重受制与资金瓶颈。2005年底，永兴钢铁开始与深圳发展银行接触。深圳发展银行重庆分行为该公司设计了一套融资方案：,管理科学与工程（工）张浩 张立营 于相宝,Supply chain finance,在没有要求该公司提供抵押担保的前提下，给予该公司4500万元授信额度，主要通过现货抵押和预付款融资等业务模式进行，从而解决了该公司的融资难题。 所谓供应链金融，是一种新的融资模式，在
4、供应链中提供融资服务，通俗的说，就是借鸡生蛋。就是银行将核心企业和上下游企业联系在一起提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式，深圳发展银行把它描述为“1+N”。在上述案例中，,管理科学与工程（工）张浩 张立营 于相宝,Supply chain finance,永兴钢铁是“N”，攀钢集团则是“1”，即核心企业。 “1+N”表达了深圳发展银行的这样的一种见解：即很多小企业是依赖一个大企业而生存的。企业的关系不是厂家间的堆积，而是一个生态群的整合。在供应链金融中，银行不会只是考虑供应链中某个企业的资信情况，而是把供应链企业间的贸易关系综合起来考虑，提供的融资会渗透到这个交易链的每个环节。,管理科
5、学与工程（工）张浩 张立营 于相宝,Supply chain finance,供应链金融采取的方式就是在供应链中寻找一个的核心企业，以核心企业为出发点，为供应链提供金融支持。一方面，将资金有效注入处于相当弱势的上下游配套中小企业，解决中小企业融资难和供应链失衡的问题；另一方面，将银行的信用融入上下游企业的购销行为，增强其商业信用，促进中小企业与核心企业建立长期战略协同关系，提升供应链的竞争能力。,管理科学与工程（工）张浩 张立营 于相宝,Supply chain finance,商业银行基本的供应链模式可以分为两种：强势供应商 弱势采购商：弱势供应商 强势采购商。 在相对强势的供应商和相对弱势
6、的采购商开展业务中一般来说采购商的数量较多且信用和资质良莠不齐缺乏充足的周转率和融资条件，采购能力受到限制。供应商处于强势地位一般会要求采购商提供预付现金或直接结清货款。,管理科学与工程（工）张浩 张立营 于相宝,Supply chain finance,供应商自身的销售能力很大程度上取决于采购商整体的采购能力。供应商希望可以通过扩大采购商的资金实力来扩大自己的销售额而采购商也希望自身能有充足的现金这样的话就能得到较优惠的采购价。但是事实上往往由于采购商的资信不符合银行的授信情况。,管理科学与工程（工）张浩 张立营 于相宝,Supply chain finance,很难从银行这边融得所需得资金
7、这样的话从整体来看对于供应商和采购商都是非常不利的。在这种情况下银行就可以从供应链的角度出发结合供应商强势的资信实力同时结合动产质押的担保条件一可以为采购商解决融资问题二也可促进供应商的货物销售及时回笼资金。,管理科学与工程（工）张浩 张立营 于相宝,Supply chain finance,第二种模式是弱势供应商对应强势采购商。例如一些大卖场（沃尔玛），他们具有较强的采购能力和销售能力是供应商主要的收入来源。因此在此类业务中，强势的采购商通常一会打压价格二会采取赊销的方式与供应商进行交易，使得供应商在帐款的回收上面临巨大的压力。同样因为资信和实力上不能满足银行的授信情况处于弱势的供应商就很难
8、获得资金。在这种情况下银行就可以基于其下游采购商到期付款的信用和实力对于供应商的应收帐款进行融资处理，例如应收帐款的质押、买断。这样就能帮助供应商盘活资金。,管理科学与工程（工）张浩 张立营 于相宝,Supply chain finance,供应链金融的优点：“共赢” ：在供应链金融模式下，物流公司发挥在货物运输、仓储、质物监管等方面的专长，银行基于物流企业控制货权、物流与资金流封闭运作给予中小企业授信支持，形成互利互补的物流金融平台，使客户、物流企业及银行三方在合作中“共赢” 。 具体地说，供应链金融使中小企业获得了银行信用支持，赢得更多商机。长期以来，融资难是制约中小 企业发展的重要难题，
9、虽然央行不断出台,管理科学与工程（工）张浩 张立营 于相宝,Supply chain finance,扶持扶持中小企业发展的政策，但商业银行在具体操作往往是“想贷不敢贷” ，根本原因在于中小企业过于分散和信贷风险较高。开展供应链金融业务，银行是根据核心企业的资信来决定是否对整个产业供应链综合授信，以核心企业未来的现金流量作为凭贷，从而降低向中小企业提供信贷的风险。因此，通过依赖核心企业的资信、供应链的整体实力，中小企业信用等级获得提升，从银行获得宝贵的资金。,管理科学与工程（工）张浩 张立营 于相宝,Supply chain finance,借助银行信用的支持，中小企业能够扩大经营规模、优化财
10、务运行模式、节约财务费用、降低产品成本、提高生产效率，进而得以满足核心企业苛刻的贸易条件，并与其建立长期战略协作关系。相应地，上下游配套企业能力的提升使核心企业的生产周期缩短、生产成本降低，综合实力和核心竞争力进一步加强，最终有助于提高我国供应链及产业的国际竞争力，提升经济运行的质量。,管理科学与工程（工）张浩 张立营 于相宝,Supply chain finance,对物流企业而言，一方面，通过与银行合作深度参与供应链金融，使其得以控制全程供应链，为其创造了新的增长空间，提升了综合价值，稳定和吸引了众多客户。在现代物流业务中，基础性的物流服务如仓储、运输，激烈的竞争使其利润率下降到平均只有2
11、左右，已没有进一步提高的可能性。现代物流的主要利润来源已经转向各种增值服务，如：物流方案设计、包装分装、多式联运，供应链末端的金融服务日益成为物流服务的一个主要利润来源。,管理科学与工程（工）张浩 张立营 于相宝,Supply chain finance,另一方面，供应链金融使物流企业与供应链的合作加深，有助于形成其自身的竞争优势。在供应链管理模式发展下，企业逐渐转而强调跨企业界限的整合，使得顾客关系的维护与管理变得越来越重要。物流管理已从物的处理提升到物的附加值方案管理，可以为客户提供金融融资的物流供应商在客户心中的地位会大幅度提高。,管理科学与工程（工）张浩 张立营 于相宝,Supply
12、chain finance,供应链金融使银行的抗风险能力增强。 是通过 核心企业的资信，以及物流企业作为第三方监管人对库存商品信息充分的掌握和可靠的物资监管，降低了由信息不对称产生的外部风险，二是由于产业链整体信用要比产业链上单个企业信用高得多，银行抵抗宏观调控带来的行业风险的能力增强。此外，借助供应链交易，银行扩大和稳固了客户群，能够吸收更多由此业务引发的派生存款，开辟更多新的利润来源，树立起自身的竞争优势。,管理科学与工程（工）张浩 张立营 于相宝,Supply chain finance,供应链金融业务中的风险防范 在供应链金融业务的具体运作中，伴随着资金、货物(商品)、单证(仓单)等的
13、流动，关系到银行、物流企业、客户多方利益，因而在给各方带来诸多好处的同时，也存在着信用风险、市场风险、运营操作风险和法律风险等各种潜在风险。因此，参与各方如何结合风险来源加强相应的风险管理，有效控制风险，是供应链金融业务能否成功的关键。,管理科学与工程（工）张浩 张立营 于相宝,Supply chain finance,首先，物流企业与银行应信息共享、充分合作，加强对客户的信用管理。物流企业发挥其掌握客户及质押物第一手资料的优势，银行利用其信用评估和风险控制的方法， 建立对客户的资料收集制度、资信调查核实制度、资信要案管理制度、信用动态分级制度、合同与结算过程中的信用风险防范制度、信用额度稽核
14、制度、财务管理制度等一系列制度，对客户进行全方位信用管理，形成互动的监管和控制机制。,管理科学与工程（工）张浩 张立营 于相宝,Supply chain finance,其次，建立灵活快速的市场商品信息收集和反馈体系，规避产品市场风险。买方市场时代，产品的质量、更新换代速度、正负面信息的披露等，都直接影响着质押商品的变现价值和销售。因此，物流企业和银行应根据市场行情正确选择质押物，并设定合理的质押率。一般来讲，选取销售趋势好、市场占有率高、实力强、知名度高的产品作为质押商品，并对其建立销售情况、价格变化趋势的监控机制，及时获得真实的资料，避免由信息不对称引起对质押货物的评估失真，控制市场风险。
15、,管理科学与工程（工）张浩 张立营 于相宝,Supply chain finance,第三，加强对客户资信质押货物的监管，完善内部操作管理规范，防范运营操作风险。具体地说，物流企业要不断提高仓库管理水平和仓管信息化水平，并制订完善的办理质物入库、发货的风险控制方案，加强对质物的监管能力。根据服务方式的不同，物流企业和银行都应有针对性地制定严格的操作规范和监管程序，杜绝因内部管理漏洞和不规范而产生的风险。,管理科学与工程（工）张浩 张立营 于相宝,Supply chain finance,最后，明确各方的权利义务，降低法律风险。因为供应链金融业务涉及多方主体，质物的所有权在各主体间进行流动，很可能产生所有权纠纷。加之该业务开展时间较短， 目前还没有相关的法律条款可以遵循，也没有行业性指导文件可以依据， 因此，在业务开展过程中，各方主体应尽可能地完善相关的法律合同文本，明确各方的权利义务，将法律风险降低到最小。,管理科学与工程（工）张浩 张立营 于相宝,管理科学与工程（工）,张浩 张立营 于相宝,管理科学与工程（工）,张浩 张立营 于相宝,
