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1、企业套期保值业务财务核算以及有关注意事项,北京证监局 柳艺 2011年9月2日,主要内容,一、准则及相关规定 二、基本概念 三、会计核算实例 四、套期保值相关工作注意事项,一、相关准则和规定,1、财务和会计制度 企业商品期货会计处理暂行规定 （年月日财政部财会号） 商品期货交易财务管理暂行规定 (1997年1月1日财商字199744号)、 关于商品期货交易财务管理有关问题的补充通知 (1997年7月21日财商字1997319号) 首次规范商品期货业务相关科目、会计核算和财务管理，初步对企业开展期货业务的会计核算和财务管理工作进行了规范，但未能涉及套期保值业务的核算,1、财务和会计制度,企业商品
2、期货业务会计处理暂行规定 （年月日财会号） 首次规范企业对商品期货套期保值业务的会计核算 企业会计准则第24号套期保值 （2006年2月15日颁布） 有关准则： 22号金融工具确认和计量 23号金融资产转移 37号金融工具列报,2、套期保值业务管理规定,国有企业境外期货套期保值业务管理办法 (2001年5月24日中国证券监督管理委员会、国家经济贸易委员会、对外贸易经济合作部、国家工商行政管理总局和国家外汇管理局五部委联合发布证监发200181号)。 国有企业境外期货套期保值业务管理制度指导意见 （2001年10月11日证监期货字200129号） 关于进一步加强中央企业金融衍生业务监管的通知 （
3、2009年2月3日国资发评价200919号）,3、相关内控规范,企业内部控制基本规范 (2008年5月22日财政部 证监会、审计署、银监会和保监会财会联合发布财会 20087号） 2009年7月1日起在上市公司范围内施行 企业内部控制应用指引 （2010年4月15日） 包括：内部控制应用指引、评价指引和审计指引，进一步加强公司的内控水平，从而提高财务核算水平。,二、套期保值会计的基本概念,（一）对套期保值概念和适用条件 1、套期保值是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套保工具，使套保工具的公允价值或现金流量变动，预期抵销被套保项目全部或部
4、分公允价值或现金流量变动。,（一）对套期保值概念和适用条件,2、准则第十七条对企业使用套期保值会计方法，要求同时满足五个条件： 一是开始时企业对套期保值关系有正式指定，并准备关于套期保值关系、风险管理目标和套期保值策略的正式书面文件； 二是该套期保值预期高度有效，且符合企业最初为该套期保值关系所确定的风险管理策略； 三是预期交易的现金流量套期保值，预期交易应当很可能发生，且必须使企业面临最终将影响损益的现金流量变动风险； 四是套期保值有效性能够可靠地计量； 五是企业应当持续地对套期保值有效性进行评价，并确保该套期保值在套期保值关系被指定的会计期间内高度有效。,3、套保有效性评价,套期有效性，是
5、指套期工具的公允价值或现金流量变动能够抵销被套期风险引起的被套期项目公允价值或现金流量变动的程度。 预期性评价:在套期开始及以后期间，该套期预期会高度有效地抵销套期指定期间被套期风险引起的公允价值或现金流量变动； 回顾性评价企业至少应当在编制中期或年度财务报告时对套期有效性进行评价。 该套期的实际抵销结果在80%至125%的范围内。,4、评价方法：,（1）主要条款比较法：比较套保工具和被套保项目的主要条款来确定。只适用预期性评价 。 （2）比率分析法：比较套保工具和被套保项目公允价值或现金流变动比率。可以用累计变动数或单个期间的变动数。比率在80%至125%的范围内认为高度有效的。分析结果直观
6、，故此方法运用较多。 （3）回归分析法。统计方法。掌握一定数量基础上。利用数理统计方法建立自变量和应变量之间回归关系函数的方法,2、套期保值核算分类及会计核算方法,按套保关系即套期工具和被套保项目之间的关系，可以划分为公允价值套保、现金流量套保和境外经营净投资套保三类。 套期工具，是指企业为进行套期而指定的、其公允价值或现金流量变动预期可抵销被套期项目的公允价值或现金流量变动的衍生工具，对外汇风险进行套期还可以将非衍生金融资产或非衍生金融负债作为套期工具。 被套期项目，是指使企业面临公允价值或现金流量变动风险，且被指定为被套期对象的下列项目： 确定承诺，是指在未来某特定日期或期间，以约定价格交
7、换特定数量资源、具有法律约束力的协议。,3、企业套期保值业务信息披露,目前进行套期保值的企业采用统一的公允价值计量属性和按照期间与项目都要配比原则，这一方法保证了市场因素变动而引起的价值变化能够同期实现，并同期相抵，套期保值的经济效果在财务报表中可以实现。由于套期保值会计要求企业动态反映期货头寸情况，相关负责人可以及时了解企业财务状况，并据此安排生产经营活动。,中国石化2010年年报,主要会计政策 (l)衍生金融工具 衍生金融工具最初以公允价值计量，并在每个资产负债表日重新评估其公允价值。 衍生金融工具重新内评估其公允价值产生的利得或损失，除衍生金融工具符合现金流量套期和境外经营净投资套期以外
8、，于当期损益中确认。 现金流量套期和境外经营净投资套期产生的利得或损失的确认取决于被套期项目的性质。,(m)套期保值,(i)现金流量套期 当衍生金融工具用于对已确认的资产或负债、很可能发生的预期交易或已承诺的未来交易的外汇风险引起的现金流量波动套期时，对衍生金融工具的公允价值重新评估产生的利得或损失的有效部分于其他综合收益中确认，并于权益中的其他储备中单独累积。利得或损失的无效部分直接计入合并利润表。 被套期项目为预期交易，且该预期交易使企业随后确认一项非金融资产或非金融负债的，相关利得或损失将自权益中转出，计入该非金融资产或非金融负债的初始确认金额或其他账面值。 被套期项目为预期交易，且该预
9、期交易使企业随后确认一项金融资产或金融负债的，相关利得或损失应当在该金融资产或金融负债影响合并利润表的相同期间自权益转出至合并利润表（如利息收入或利息费用的确认）。,中国石化2010年年报,对于不属于上述两条规定范畴的现金流量套期，利得或损失应当在被套期预期交易影响合并利润表的相同期间自权益转出至合并利润表。 对于套期工具已到期、被出售、合同终止、已行使或企业撤消了对套期关系的指定但预期交易预计发生，在套期有效期间于权益中累积的套期工具利得或损 失不应当转出，直至预期交易实际发生时，再按上述规定处理。如预期交易预计不会发生，累积未实现的利得或损失应自权益中转出至合并利润表。 (ii)境外经营净
10、投资套期 用于对境外经营净投资套期的金融工具重新评估其公允价值产生的利得或损失的有效套期部分计入其他综合收益并于权益中的其他储备中单独累积，直至该境外经营净投资被处置时，累积的利得或损失应自权益中转至合并利润表，计入当期损益。无效套期部分应直接计入合并利润表。,合并资产负债表于二零一零年十二月三十一日(以百万元列示),附注 2010年 2009年 非流动资产 734,925 696,784 - - 流动资产 现金及现金等价物 17,008 8,782 . 预付费用及其他流动资产27 26,500 21,032 流动负债净额 (76,177) (114,442) - - 总资产减流动负债 658
11、,748 582,342 - - 非流动负债合计 208,380 177,526 - - 450,368 404,816,27预付费用及其他流动资产,本集团 本公司 2010年 2009年2010年 2009年 交易性证券 2,450 可供出售的证券 700 衍生金融工具用作套期 148 142 衍生金融工具除用作套期188 182 1 3 26,500 21,032 44,205 33,235,31、预提费用及其他应付款,商品价格风险,本集团从事石油及天然气经营，并使本集团面临与原油及成品油价格相关的商品价格风险。原油及成品油价格的波动可能对本集团造成重大影响。本集团使用包括商品期货和商品掉
12、期在内的衍生金融工具以规避部分此等风险。于二零一零年十二月三十一日，这些衍生金融工具的公允价值于附注27和31中披露。 于二零一零年十二月三十一日，假设其他所有因素保持不变，原油及成品油价格上升/下降10美元/桶将导致本集团的本年度利润及留存收益增加/减少约人民币0.63亿元（二零零九年：减少/增加人民币2.15亿元），并导致本集团的其他储备减少/增加约人民币8.16亿元（二零零九年：增加/减少人民币19.91亿元）。此敏感性分析是假设价格变动于资产负债表日发生，并于该日影响于本集团具有商品价格风险的衍生金融工具所做出的。此分析与二零零九年的基础一致。,三、相关会计核算实例,（一）公允价值套期
13、保值业务及会计处理 1、特征：确定事项 已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺，或该资产或负债、尚未确认的确定承诺中可辨认部分的公允价值变动风险进行的套期保值。（可计量） 对持有的现货进行保值，空头套保,（一）公允价值套期保值业务及会计处理,2、会计科目设置 （1）“期货保证金”“其他应付款质押保证金” （2）单独设置“被套期项目”、“套期工具”科目 （3）在“公允价值变动损益”科目下增设”套期损益”二级科目，或单独设立一级科目 3、确认与计量 套期工具为衍生工具，公允价值变动形成的利得或损失，计入当期损益；为非衍生工具，账面价值因汇率变动形成的利得或损失，计入财务费用，即当期损益 被套期项目因
14、套期风险形成的利得或损失计入当期损益，同时调整账面价值,（一）公允价值套期保值业务及会计处理,4、空头套保案例,对持有的现货进行保值 A贸易企业2010年1月1日库存1千吨铜，每吨成本3。8万元，现货市场价格4.8万元，A企业经分析预计铜价将下跌，为规避风险，于是当天投入500万元卖出3月份铜期货合约200手（每手5吨），价格为每吨5万元。同年2月28日，A企业将1千吨铜全部卖出，每吨售价4.5万元，同时将全部期货合约进行平仓，买入200手铜期货合约价格4.7万元。,空头套保案例,（1）分析是否符合准则的运用5个条件： 一是开始时企业对套期保值关系有正式指定，并有套期保值关系、风险管理目标和套
15、期保值策略的正式书面文件； 二是该套期保值预期高度有效，且符合企业最初为该套期保值关系所确定的风险管理策略； 三是预期交易的现金流量套期保值，预期交易应当很可能发生，且必须使企业面临最终将影响损益的现金流量变动风险； 四是套期保值有效性能够可靠地计量； 五是企业应当持续地对套期保值有效性进行评价，并确保该套期保值在套期保值关系被指定的会计期间内高度有效。,空头套保案例,关键是有效性的评价： 1、预期性评价:主要条款比较法：比较套保工具和被套保项目的主要条款来确定。高度配比。 2、回顾性评价 ： 高度有效. 价格单位：万元/吨,空头套保案例,空头套保案例,3、会计处理 2010年1月1日 开户入金： 借：期货保证金套保合约 500万 贷：银行存款 500万 或贷：其他应付款质押保证金（仓单质押） 确定套保项目的品种、数量、金额 借：被套期项目库存商品-铜 3800万 贷：库存商品铜 3800万 借：套期工具套保合约 500万 贷：期货保证金套保合约 500,空头套保案例,2010年1月31日报表日 套期工具收益 借：套期工具套保合约
