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1、第55期 （总第637期）关于促进与规范哈尔滨市民间投资的咨询建议市专顾委财政金融专家组民间投资是指境内私人进行的直接投资。私人包括自然人个体、私人办的法人、私人组建的非法人机构。直接投资又叫实业投资。从理论上说，投资应该包括直接投资、间接投资（证券投资）和其他投资。本文将民间投资限定在直接投资领域。为了促进和规范哈尔滨市的民间投资，建议完善以下政策。一、完善民间筹资政策首先，进一步加大对民营企业通过在境内外发行股票筹集投资资金的政策支持。建议在某个政府部门设立企业境内外上市服务办公室，为那些计划在境内外股票市场发行股票并上市的企业提供咨询服务和办理手续的便利；建立专门的民间投资服务网站，使企
2、业能够通过网站阅读国内外股票发行与上市规则和流程、相关法律条文和政策解读等。其次，是对民营企业和个人申请贷款采取区别对待的政策。对于一般的个人创业项目和民营企业贷款项目，由市场进行选择，即由银行或贷款公司与借款申请人自愿协商。对于经评估有发展潜力和盈利前景的民营企业贷款和个人创业贷款项目，政府可以建立贷款项目推荐库，向银行或贷款公司推荐，这样可以降低银行和贷款公司的信息收集成本。再次，是严格界定非法集资的政策。建议以国家相关政策、法规为基础，出台为促进哈尔滨市民间投资提供法律保障的意见，详细规定哪些集资行为属于合法集资行为，哪些行为是非法集资行为。二、完善民间投资市场准入政策首先，对民间投资进
3、入公益性领域采取“互惠互利”的政策。具体而言就是民间投资进入公益性领域，必须有利于保护环境，有利于节约政府支出（与政府自己经营相比），有利于提高居民生活质量，有利于减轻居民经济负担（与政府自己经营相比）；同时，民间投资者有能力获得社会平均收益率，否则，仍实行政府经营模式。如果民营企业进入公益性领域（例如城市供水领域）提出附加条件，要求政府承担建设成本与维修成本，并要求政府保证其最低利润率，还要求政府保障价格上涨，那么，政府应该拒绝这样的民营企业进入公益性领域。对于直接关系居民生活的领域（如供水供气供热），政府应该持慎重态度。如果民营企业已经介入该领域，而企业又管理不善，动辄就涨价，那么政府应该
4、收回经营权。其次，是规范民间投资对国民经济有重大影响的盈利性领域的准入政策。在该领域里，如果已经有国有或国有控股企业，但是国有或国有控股企业经营成本高，产品质量或者服务质量差，经济效益和社会效益都较差，政府财政负担重，经过采取各种措施（例如更换经营管理班子）后仍不见好转，则可以引进民间投资，与国有或国有控股企业开展合法竞争，或者由民间投资者对国有或者国有控股企业进行购并重组。但是民间资本进入国有或者国有控股企业后，不得裁减员工，不能降低员工收入。建议市政府定期公布民间投资领域指导意见，具体列明禁止投资、限制投资、鼓励投资、大力支持投资的投资项目目录。三、完善民间投资方式选择政策在投资者选择投资
5、方式方面，应采取“拓宽投资渠道、鼓励多样化投资”的政策。具体来说，除了现有的各种投资方式以外，还应发展购买私募股权投资基金受益券方式、购买私募创业投资基金受益券的方式、购买政府管理的投资基金受益券的方式和参与合法集资的方式。另外，民间投资需要中介。建议市政府向国家申请，在哈尔滨市建立一个“场外民间投资市场”。可以考虑在现有的黑龙江省产权交易中心内部设立一个“民间投资市场部”。凡是不具备在境内外股票市场发行股票条件并且在银行和贷款公司筹集不到足额资金的企业和创业个人需要筹集资金的，均可将筹资项目“证券化”，申请在场外民间投资市场挂牌，同时公开筹资项目具体信息。凡是有闲置资金想投资的个人和民营企业
6、，均可到场外民间投资市场浏览信息，必要时对筹资项目进行现场考察，然后决定向哪一个筹资项目投资。四、完善民间投资其他政策1.税收优惠政策。建议国家对于以下项目应实行税收优惠政策：一是填补空白项目。二是有利于提高人民生活水平的项目。三是供应短缺的项目。四是治理污染的项目。2.民营企业办公场所管理政策。对于在住宅经营的民营企业或个体，应该规定：凡是产生噪声污染、空气污染、垃圾超量，影响邻居正常生活的企业和个体，一律不准在住宅经营；虽然经营过程没有问题，但是在装修时破坏住宅承重结构的，一律不准在住宅区经营，并且要给予相应处罚。3.民间投资运作规范政策。首先，要实行民间固定资产投资项目登记备案制度；其次
7、，要严格禁止对环境造成严重污染的项目和高能源消耗的项目以及浪费矿产资源的项目；再次，在民间投资企业经营期间，要对生产销售假冒伪劣产品和危害消费者健康的产品的企业进行严厉处罚。五、制定哈尔滨市促进与规范民间投资的实施办法建议由哈尔滨市人民代表大会制定哈尔滨市促进与规范民间投资的实施办法，具体规定民间投资的含义、民间投资项目管理范围、民间投资资金的来源、民间投资方向、民间投资方式、民间投资运作程序、民间投资运作规则和禁止事项、民间投资合法权益保护、民间投资责任追究等。课题组组长： 李国义 市专顾委委员 哈尔滨商业大学金融学院院长 教授成 员：曲振涛 市专顾委委员 哈尔滨商业大学校长 教授曹殿义 市
8、专顾委委员 中国证监会黑龙江监管局局长 研究员周逢民 市专顾委委员 中国人民银行哈尔滨中心支行行长 高级经济师郭志文 市专顾委委员 哈尔滨银行董事长 高级经济师孙名扬 市专顾委委员江海证券有限责任公司 董事长 高级经济师王曙光 市专顾委委员 哈尔滨商业大学财政与公共管理学院院长 教授刘 磊 哈尔滨商业大学金融学院 副教授刘任重 哈尔滨商业大学 副教授鞠复升 哈尔滨商业大学金融学院 副教授马 骏 哈尔滨商业大学金融学院 讲师韩 阳 哈尔滨商业大学金融学院 讲师高 杨 哈尔滨商业大学金融学院 讲师李爱玲 哈尔滨商业大学金融学院 讲师杨赵东 哈尔滨商业大学金融学院硕士研究生李思源 哈尔滨商业大学金融
9、学院硕士研究生胡伟凡 哈尔滨商业大学金融学院本科生附件哈尔滨市民间投资政策研究市专顾委财政金融专家组一、研究背景2009年，我国的经济增长主要依赖于投资拉动，而投资主体主要以政府为主。2009年12月召开的中央经济工作会议提出：“要拓宽民间投资渠道。凡是国家法律、法规没有明文禁止的领域，都要允许民间资本进入。完善和落实鼓励民间投资的相关政策，保护投资者合法权益”。同时又提出：“加强和改进投资管理。坚决把好土地、环保、信贷、质量等审核关”。2010年10月28日，中共中央公布了关于制定国民经济和社会发展第十二个五年规划的建议，该建议要求“鼓励扩大民间投资，放宽市场准入，支持民间资本进入基础产业、
10、基础设施、市政公用事业、社会事业、金融服务等领域”。哈尔滨市委、市政府要落实中央经济工作会议精神和国家“十二五”规划，需要出台具体政策，积极稳妥地扩大民间投资规模，并使民间投资规范而有效地运作。二、民间投资的界定与现行政策解读（一）民间投资的界定学术界对民间投资没有一个统一的定义。本研究报告将民间投资界定为“境内私人进行的直接投资”。这里所说的民间，不是指“私人相互之间”，而是指“私人投资主体”、“私人群体”。这里所说的私人，是相对于政府或者国有企业而言的，包括自然人个体、私人办的法人、私人组建的非法人机构。这里所说的投资，仅指直接投资，又叫实业投资。当然，从理论上说，投资应该包括直接投资（实
11、业投资）、间接投资（证券投资）和其他投资。本文将民间投资限定在直接投资领域。为了便于利用统计数据进行研究，可以用以下计算公式计算民间投资额：民间投资=全社会固定资产投资总额国有及国有控股投资外商投资（二）现行民间投资政策解读1.政策载体。国家和省、市、区各级政府已经出台了许多政策措施，内容十分丰富。总的看，这些政策包括：政府投资补助、贷款贴息、风险补偿、奖励补助、税收优惠、用地支持、政府采购等。各级政府还清理、减少、合并相关行政审批事项和环节，清费治乱减负。在资金安排、使用各种社会公共资源的价格标准或计价方式方面，政府对民间投资企业一视同仁。各级政府及时办理民间投资主体提出的行政复议事项，以及
12、完善相关服务体系，提高社会信息公开水平，为民间投资提供准确、有效的准入政策信息等。各级政府也很重视建立企业征信平台，建立健全针对民间投资主体的信用体系。2.融资政策。在政府性资金支持方面，规定各级人民政府有关部门安排的政府性资金，包括财政预算内投资、专项建设资金、创业投资引导资金，以及国际金融组织贷款和外国政府贷款等，要明确规则、统一标准，对包括民间投资在内的各类投资主体同等对待； 建立铁路产业投资基金；逐步扩大中央财政预算扶持中小企业发展的专项资金规模，重点支持中小企业技术创新、结构调整、节能减排、开拓市场、扩大就业，以及改善对中小企业的公共服务；加快设立国家中小企业发展基金，发挥财政资金的
13、引导作用，带动社会资金支持中小企业发展。在商业银行贷款方面：不断完善民间投资的融资担保制度；完善小企业信贷考核体系，提高小企业贷款呆账核销效率，建立完善信贷人员尽职免责机制；鼓励建立小企业贷款风险补偿基金，对金融机构发放小企业贷款按增量给予适度补助，对小企业不良贷款损失给予适度风险补偿；国有商业银行和股份制银行建立小企业金融服务专营机构，完善中小企业授信业务制度，逐步提高中小企业中长期贷款的规模和比重；提高贷款审批效率，创新金融产品和服务方式；完善财产抵押制度和贷款抵押物认定办法，采取动产、应收账款、仓单、股权和知识产权质押等方式，缓解中小企业贷款抵质押不足的矛盾；对商业银行开展中小企业信贷业
14、务实行差异化的监管政策。在直接融资方面：健全创业投资机制，发展股权投资基金，继续支持民营企业通过股票、债券市场进行融资；完善创业投资和融资租赁政策，大力发展创业投资和融资租赁企业；鼓励有关部门和地方政府设立创业投资引导基金，引导社会资金设立主要支持中小企业的创业投资企业，积极发展股权投资基金；发挥融资租赁、典当、信托等融资方式在中小企业融资中的作用；稳步扩大中小企业集合债券和短期融资券的发行规模。在搭建股权交易平台方面：哈尔滨市产权交易所已经并入黑龙江省统一的产权交易所，为企业之间的产权交易提供便利条件。2004年6月，我国中小企业板在深证证券交易所设立，截至2010年11月5日，已有493家
15、中小企业股票在中小企业板上市交易。2009年9月，我国创业板在深圳证券交易所设立，截至2010年11月5日，已有137家公司的股票在创业板上市交易。3.市场准入政策。鼓励和引导民间资本进入法律法规未明确禁止准入的行业和领域（多为一般竞争性领域），对各类投资主体同等对待，不对民间资本设置附加条件。所涉及领域有基础产业和基础设施、市政公用事业和政策性住房建设、社会事业、金融服务、商贸流通、国防科技工业等。4.税费优惠政策。自2010年1月1日至2010年12月31日，对年应纳税所得额低于3万元（含3万元）的小型微利企业，其所得减按50%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税；中小企业投资国
16、家鼓励类项目，除国内投资项目不予免税的进口商品目录所列商品外，所需的进口自用设备以及按照合同随设备进口的技术及配套件、备件，免征进口关税；中小企业缴纳城镇土地使用税确有困难的，可按有关规定向省级财税部门或省级人民政府提出减免税申请；中小企业因有特殊困难不能按期纳税的，可依法申请在三个月内延期缴纳；凡未按规定权限和程序批准的行政事业性收费项目和政府性基金项目，均一律取消；全面清理整顿涉及中小企业的收费，重点是行政许可和强制准入的中介服务收费、具有垄断性的经营服务收费，能免则免，能减则减，能缓则缓；严格执行收费项目公示制度，公开前置性审批项目、程序和收费标准，严禁地方和部门越权设立行政事业性收费项目，不得擅
