《社会养老保险制度的本质是-（最新版）》由会员分享，可在线阅读，更多相关《社会养老保险制度的本质是-（最新版）（8页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、社会养老保险制度的本质是“庞氏诈骗” 李俊慧 2012 年 6 月 16 日 最近，国家打算推迟退休年龄（实际上是推迟领取养老金年龄）的消息引起很大的争议。专 家坦言，这是为了缓和社保高达 18 万亿（！）的缺口。如果你对国外的社会保险制度有所 了解，你就会明白，这是迟早会发生的事情。 社会养老保险制度社会养老保险制度收益奇劣收益奇劣 从世界各国的经验来看，社会养老保险有很严重的问题，是个可怕的财政黑洞，迟早会将一 国财政、 甚至一国财富吞没殆尽， 不死不休！迄今为止没有一个国家能解决得了， 毫无例外。 中国好不容易才从改革开放前的、属于“企业办社会”的国企医疗养老制度摆脱出来，却一 转身又跳
2、进“社保”这个更可怕的陷阱里去！ 从表面上看，社会养老保险的问题在于收益率低下是极其的低下，低下得骇人！有美 国的经济学家计算过美国的养老金计划的现值对所有人来说都是负值！而且学历越高、 越晚 出生的人亏得越厉害（见下面的阅读材料社会保障是一项好投资吗？）。要知道，一项 投资 （储蓄） 的收益率越高， 现值就越高。 而且人们原则上绝对不会选择现值低于零的投资 （储 蓄）项目，因为这意味着投资是亏损的。 这可不是美国特有的例外，刚才都说了，所有实行社会养老保险制度的国家无一例外，全都 深陷严重亏损的重重危机之中！据说， 美国有很多地方政府在财政上面临破产， 最大的债务 包袱就来自于社会保险的负担
3、。同样地，如今多个欧洲国家陷于主权债务危机，但为什么这 些国家的财政支出那么庞大、 无法削减？主要的原因之一也是社会养老保险制度吞噬了大量 的财政收入，是名符其实的“财政黑洞”。香港十年前开始推行“强制公积金计划”，本质上 也是社会养老保险制度，10 年过去了，收益率为 0！这跟前述的欧美国家亏得一塌糊涂相 比其实算是很不错的表现了，但那只是时间不够长而已，随着时间过去，收益率一定会跌到 零以下，而且亏损越来越严重！ 为什么社会养老保险制度的收益率会这么低下？直接原因是行政垄断！可想而知， 任何一家 商业保险公司如果拿出前面的阅读材料中的那么一张现值全是负数的表格来给客户看， 根本 不可能有人
4、愚蠢到会去购买那样巨亏累累的养老金计划。 也就是说， 社会养老保险制度下的 养老金计划在市场竞争中是不可能生存得了的。 它能生存下来， 靠的就是政府强制所有人都 去购买！因为这是储蓄型保险，支付保险费在前，年金返还要等几年、十几年、甚至几十年 之后，所以刚一开始的时候，只要购买的人足够多，社会保险制度可以用其他人支付的保险 费作为年金返还给那些才投保没多久就已经开始退休的人。然而，前面已经指出“储蓄型保 险”应该是以本人支付的保险费来返还年金，不能像“消费型保险”那样用没发生风险事件的 其他人的保险费来补偿，因为储蓄型保险严格来说不是保险，而是储蓄。投保人会在指定的 时间退休，要求获得年金返还
5、，这件事毫无风险可言，是确定无疑的！可是这样用一个人的 投资（储蓄）帐户里的钱去作为投资（储蓄）收益返还给另一个人，本质上属于“庞氏诈骗” 的手法！ 所谓“庞氏诈骗”，属于“金字塔诈骗”的一种，是 20 世纪初的一个波士顿美国商人发明的 投资诈骗手法，他的名字是庞氏，因此用他的名字命名。庞氏向大众声称他有一个复杂的投 资计划，是到欧洲去购买某种邮票，然后运到美国出售，通过赚取两地的差价获利，45 天 之内可获得高达 50的回报。为了骗取人们的相信，最初一批投资者全部都在规定的时间 内收到庞氏所承诺的回报，于是吸引了大量投资者跟进。在短短的一年时间内，多达 4 万 波士顿市民上当受骗，交给了庞氏
6、约 1500 万美元的资金，平均每人“投资”几百美元。未 被揭穿骗局之前的庞氏被人盛赞为与哥伦布、马尔孔尼（无线电发明者）齐名的最伟大的三 个意大利人之一（庞氏是意大利裔的），因为他像哥伦布发现新大陆一样“发现了钱”。当 某个金融专家揭露庞氏的投资骗术时， 他还在报纸上发表文章反驳金融专家， 说金融专家什 么都不懂。实际上庞氏的诈骗手法很简单，就是以新投资者交给他的“投资本金”用于支付 老投资者，也就是中国俗话所说的“拆东墙补西墙”。只要新进来的投资金额的增长速度高 于他所承诺的投资回报率，他就总能兑现这天方夜谭一般的承诺。这种诈骗手法属于“金字 塔诈骗”的类型也是这个缘故新投资者是塔底，用来
7、支撑老投资者的塔尖。然而，前面 在生产者理论里介绍过的“边际收益递减定律”是铁律，迟早都会发挥作用。也就是说，新 投资的增长速度迟早会慢下来， 要求得到回报的老投资却越来越多， 终于有一天会到达塔底 无法再支撑塔尖的地步。 自从庞氏诈骗手法发明出来之后， 不断地被人们反复地使用， 只是用了更漂亮的包装来掩饰 其本质而已， 如传销就是其中的典型。 最新一起庞氏式金融诈骗案是轰动一时的纳斯达克前 主席麦道夫所创立的投资证券公司的案子， 被称为华尔街历史上最大的诈骗案， 使投资者损 失高达 500 亿美元。中计者不乏投资老手，他们的智商不可谓不高人一等，经验不可谓不 丰富老到，但照样上当受骗！ 然而
8、， 有史以来最庞大、 最可怕的庞氏诈骗， 应该是各国政府一手主导的社会养老保险制度！ 如前所述， 以各国养老金计划那糟糕透顶的收益率表现， 社会养老保险根本不可能吸引到公 众购买。 最一开始时这项制度能得到接纳， 就是因为早期的参保人只需交几年的钱便能得到 远高于这些钱所能支撑的养老金返还。 这样超常的投资回报是从哪里来的呢？显然只可能是 从那些要交很多年的钱才开始领取养老金的人所支付的保险费那里“挪用”过去的。政府一 直致力于扩大社会养老保险制度的覆盖面， 说得好听是要尽可能把所有人都纳入社会保障体 系之中予以保护， 其实就是随着参保人不断增加， 进入退休阶段需要领取养老金的人也越来 越多，
9、 也就是那个金字塔的塔尖越来越大， 那支撑起他们的塔底当然是更加要越来越大才行。 由于社会养老保险制度是强制所有人参加， 实际上就是行政垄断， 社会养老保险机构哪会像 商业保险公司那样致力于降低成本、 提高收益？但强制参保其实是一把双刃剑， 一方面是使 得那塔底在政府的强力支持下可以名正言顺地迅速扩张， 但另一方面反过来说， 却也导致社 会养老保险机构不能拒绝投保， 并且不能根据风险的高低不同来收取不同的保险费率。 事实 上， 社会养老保险的收益率如此低得骇人， 行政垄断一贯会造成效率低下还不是唯一的原因， 无法像商业保险公司那样调整保险费率、 甚至索性拒绝风险太高的投保人， 导致这些人给社
10、会养老保险制度造成巨大的成本亏损，也是重要的原因！然而，随着时间的过去，强制参保 的双刃剑有利的一面会越来越弱， 因为一个国家的人口在一段时间内的增长速度根本不可能 超过塔尖的增长速度。事实上，政府在前期越能强有力地增加参保人口，在后期就会面临着 越大的塔底增长速度赶不上塔尖增长的压力。 不需要到真的所有人都被纳入社会保障体系的 那一刻到来，社会养老保险制度的末日早在那一刻之前就会大难临头！ 于是， 一方面是最一开始时的那种交几年保险费就已经能够领取养老金的超常高回报迅速消 失、 甚至下跌为负值， 另一方面则是政府不得不对社会保障体系注入财政资金来确保它不会 破产。所以，有目共睹的事实进程就是
11、：保险费（社会保险税）无可避免地要提高！ 最近我国研究推迟退休年龄就是一种变相手法。 其实，这问题不是今天才出现的，从社保制度诞生的第一天起，“社保帐户需要做实”的新 闻就已经屡见报端， 那意思就是社会保险帐户里根本没有钱！是虚的， 要注入资金进去把它 “做实”。而这种“做实”，并不是以直接提高保险费的方式来做，而是政府注入财政资金。 可是这种方式其实比直接提高保险费更糟糕！因为， 政府哪来的钱呢？政府不是企业， 不从 事生产活动，它没有在市场上出售产品获取收入的来源，它的钱就来自于税收，也就是来自 于你我这些纳税人。所以，注入社会保障体系的财政资金一定还是来自于税收，只是没有明 确地以社会保
12、险税的名义收取而已。 资金来源如此含糊不清， 只会让参保人对于他的社会保 险的投资回报率到底有多糟糕缺乏清醒的认识如果是直接提高保险费，他会知道享受 社会保险的代价上升了 ； 但如果是其它方面的税收上升，他并不知道这成本原来是加到社会 保险那方面去的。还有些人天真地主张从靠垄断赚钱的国企那里转移利润去填补社保缺口。 可是那些国企这样减少了利润， 你以为它们不会一个返身就向我们广大消费者加价来填补这 额外的支出？中国古话说得好，羊毛出在羊身上！ 社会养老保险制度社会养老保险制度答非所问答非所问 然而，社会养老保险制度的收益率低下还只是这项制度的表面问题，它的深层次症结，在于 这是一项答非所问的糊
13、涂制度！思考一下：为什么人们需要社会养老保险制度？回答是：因 为要解决人们的养老问题。继续追问 ： 养老问题自古以来就一直存在，可不是现在才需要解 决的，为什么以前不需要社会保险制度，现在却需要？是的，自古以来人们都要养老，都是 以私人养老的方式来解决的， 而现代的社会养老保险制度是试图以公共养老的方式来解决有 关问题。但为什么要以公共养老来取代、或至少是协助私人养老？几千年来，私人养老不是 把这问题都解决得很好吗？到底是什么局限条件在现代发生了变化， 使得私人养老没法解决 这个问题，以至于要政府出手来实行社会保险制度，以公共养老的方式来对付呢？ 不妨先来分析私人养老解决问题的方法是什么。私人
14、养老的方式其实有两种 ： 其一是存钱养 老，就是年轻的时候赚到钱不是全部花光，而是留下一部分存起来，等到年老的时候就花这 存款，这是自己养自己。其二是养儿防老，年轻的时候养个儿子，到你老的时候儿子长大了 赚钱养你，这是跨代养老以年轻一代养年老一代。再转向分析公共养老解决问题的方 式是什么。仔细一看，其实还是模仿私人养老的那两种方式 ： 其一是年轻时交纳保险费，本 质上是储蓄，存进社会保险帐户中，年老的时候以退休金的形式逐月从该帐户中提取。其二 是跨代养老，即从有工作的人（年轻一代）那里收取保险费（社会保险税），直接转移给已 经退休的人（年老一代）。 也就是说，公共养老并没有创新出任何与私人养老
15、有什么不同的神奇方式来解决养老问题。 那到底公共养老有什么意义？或者换个提问的方式 ： 几千年以来都运作良好、成功地解决无 数代人的养老问题的私人养老， 在现代到底遇到了什么困难是它没法解决的， 于是需要公共 养老来解决呢？困难其实只有两个 ： 一个是由于医疗卫生的进步，现代人的预期寿命大幅提 高，人们在年轻时本来普遍预期自己会活到 60 岁（因为“七十古来稀”嘛），但到退休时 预期寿命却增加到 70 岁、甚至更高，于是以前根据 60 岁的预期寿命所存起来的钱不够花 了！另一个则是通货膨胀。古代通货膨胀不是常态，现代却成了家常便饭，于是年轻时存的 钱被通货膨胀所蚕食，到退休时也不够花了。 然而
16、， 公共养老能解决这两个困难吗？显然不行！公共养老相对于私人养老而言， 非要说前 者有什么优势的话，其实也只有两点优势 ： 一点是这世界上有人小心谨慎地存钱，但也有人 大手大脚地挥霍。另一点是这世界上有人养了孝顺的儿子，但也有人养了忤逆不孝之子。如 果只有私人养老而没有公共养老，后一种人到了老年的时候就会没钱养老，晚景凄凉。但有 了公共养老，因为社会保险制度是强制参保的，就算是乱花钱或是养了不孝儿孙的人，老了 之后至少还有社会保险金可以领取。 可是， 人们需要公共养老不是想它解决有人乱花钱或养了不孝之子那样的问题， 而是想它解 决预期寿命大幅提高和通货膨胀造成储蓄存款的购买力下降的问题！有人乱花钱或养了不 孝之子， 这是一种非系统风险非系统风险 ； 而预期寿命大幅提高和通货膨胀造成储蓄存款的购买力下降， 却是一种系统风险系统风险。 所谓系统风险是指整个系统都存在的风险， 因此系统之内所有人都无法 幸免于难。而非系统风险却并非存在于整个系统之内，只是系统中的部分人会遭遇不幸。举 例来说，好比一个人去买股票，刚好碰上股灾，整个股市所有股票都在下跌，他买进的股票
