《证券投资技术分析论文（9月11日）.pptx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《证券投资技术分析论文（9月11日）.pptx（8页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、学 海 无 涯,证券投资技术分析课程论文 题目：浅析上证指数的买点与卖点 学 院：经济管理学院 姓 名 ： 学 号 ： 专 业：金融学（证券投资与理财方向） 年 级 ：09 级 指导教师： 二 0 一二年六月 浅析上证指数的买点与卖点 -以 2010 年 11 月至今为例 摘要：股票市场就像大海，表面看似平静，但随时会掀起惊涛骇 浪。因此就需要我们拥有一定的理论知识，运用各种理论与技术指标， 找出恰当的卖点与买点。自 2010 年 11 月，上证指数就几乎一路下跌， 进入 2012 年，股指出现筑底回升的迹象，在股市的涨跌起伏中，本 文运用各种理论与技术指标，具体分析上证指数在 2010 年
2、11 月至今 的时段内的卖点与买点，为投资者的投资决策提供一点帮助。 关键词：上证指数、切线理论、波浪理论、形态理论、K 线理论、,1,2,学 海 无 涯 卖点、买点、技术指标 随着中国实体经济增长的放缓，股票市场也随之波动，自 2010 年 11 月便步入下行的趋势，上证指数在国内外各种因素的影响下， 震荡下行，走出了一波熊市行情。众所周知，在熊市中获利相当困难， 大部分的投资者在熊市中常常割肉卖股，造成了巨大的损失。因此， 如何在熊市中规避风险成为了重要的课题。现实中，为了在决策中减 少失误，我们需要准确地找到卖点与买点，为我们的投资决策提供参 考。证券分析中有多种理论与技术指标，可以很好
3、的帮助我们找到买 点与卖点。 一、切线理论 切线理论指股票投资顺势而为是非常重要的，这种势就是趋 势。证券投资者要准确地把握形势，了解大势的发展方向，判断上升 还是下降。在切线理论中，比较重要的有趋势线和轨道线，此外还会 运用支撑线和压力线以及其他一系列线进行分析。 如图所示，是 2010 年 11 月至今的上证指数走势图，运用切线理 论对其进行分析，可以找到买点和卖点。,学 海 无 涯,图中红箭头代表买点，绿箭头代表卖点。切线理论运用轨道线、交叉 线、支撑线等，找出了卖点与买点。 二、波浪理论 波浪理论最初由艾略特提出并运用于证券市场。波浪理论是以周 期为基础，完整的周期是由八浪构成，其中主
4、浪 5 浪，调整浪 3 浪。 根据当前价格在八浪结构中的位置，可以指导具体的投资行为。另外， 斐波那契数列和黄金数字在波浪理论中也有十分重要的作用。 波浪理论分析的结果如下： 图中前五浪为主升浪的下降浪，后面的几浪可理解为 2 浪的延伸 浪。,3,学 海 无 涯,三、形态理论 形态理论通过研究价格所走过的轨迹，分析和挖掘出曲线告诉我 们的某些多方和空方之间力量对比的结果，继而指导我们的投资行 动。,图中红色箭头为买点，绿色箭头为卖点。 形态理论需要等到形势明朗后才行动，往往面临获利不充分的问 题，形态规模的大小也会影响预测的结果。所以形态理论应作为辅助 手段和其他方法结合使用。,4,学 海 无
5、 涯,四、K 线理论 K 线又称日本线或蜡烛线，起源于 200 年前的日本米市，类似于 今天的商品期货市场。K 线是进行图表分析最基本的构件，包括单独 一根K 线和 K 线组合形态。下面利用K 线来分析股市行情。,大阴线和大阳线对单根K 线来说具有强烈的指导意义。如图所示， 在 2012 年 1 月 17 日，前几日收出两根大阳线，当日下午经调整后行 情火爆，适宜买入。而 2010 年 11 月 12 号和 2011 年 4 月 28 号收出 大阴线，为强烈的卖出信号。最近在 2012 年 3 月 14 号当日高开低走， 而此时处在较高点位，显示为可靠的卖出点。 从 K 线组合形态来看，201
6、2 年 2 月 27 日出现墓碑线，可考虑 卖出。而 2012 年 1 月 9 号与 2012 年 4 月 5 号出现早晨之星，应考虑 为买入时机。 五、技术指标 1、移动平均线 MA MA 是连续若干交易日收盘价的算数平均，具有追踪趋势、滞后 性、稳定性、助涨助跌性、支撑压力性等特点。MA 的盲点主要体现,5,学 海 无 涯 在信号频繁与支撑压力结论不确定这两个方面。MA 运用较多且操作 相 对 简 单 的 是 两 至 三 个 指 标 的 结 合 。 如 图 所 示 ：,图中红箭头为买入，绿箭头为卖出。MA5 向下穿过 MA20 则卖出， 向上穿过则买入。投资者用这个指标可以比较好的控制自己
7、短线的仓 位。 2、MACD MACD 由正负差（DIF），异同平均数（MACD）和柱状线（BAR） 这三部分组成。判断买入或卖出的依据如下： 若 DIF 和 MACD 由负变正，与横坐标交叉，则为多头市场考虑买 入；反之则空头市场考虑卖出 若DIF 的取值达到很大，考虑卖出；反之考虑买入 DIF 和 MACD 与价格曲线背离：底背离，考虑买入；顶背离，考 虑卖出。,6,学 海 无 涯,如上图所示，红箭头为买入，绿箭头为卖出。当白线上穿黄线时买入， 当白线下穿黄线时卖出。 3、BOLL BOLL 给出了一个价格波动的区域带，如果价格波动超过了这个 区域带，就说明价格的波动可能出现反常，投资者需
8、要引起注意。由 于BOLL 主观判断的成分多，定性的内容比较多，缺乏可操作性，在 实际应用中，BOLL 更适合作为参考的因素，通过 K 线对中轨的突破 和下穿来对股市投资进行指导。 如下图所示，红箭头为买入，绿箭头为卖出。当 K 线向下穿过 BOLL 中轨线，则卖出；当K 线向上穿过 BOLL 中轨线，则买入。,7,学 海 无 涯,股市有风险，入市须谨慎，各种证券投资理论与技术指标只是能 够帮助我们更好地判断大盘的走势以及买卖的时机，并不能消除风 险，使投资者稳赚不赔。因此，投资者在进行证券投资的时候，要保 持一个清醒的头脑，灵活运用各种分析方法，同时结合基本面分析， 掌握大盘的整体趋势，积极关心国内外的各类事件对股票市场的影 响，进行理性的投资，共享经济发展的成果。,8,
