技术经济学重点公式-(最新版)

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1、第二章第二章 工程经济分析的基本要素工程经济分析的基本要素 投资 流动资金流动资产流动负债 流动资产 应收账款预付账款存货现金 流动负债 应付账款预收帐款 生产成本直接原材料直接燃料和动力费直接工资其它直接支出制造费用 期间费用管理费用销售（营业）费用财务费用 总成本费用外购原材料、燃料和动力费工资及福利费修理费其他费用 折旧费摊销费利息支出 总成本费用经营成本折旧费摊销费利息支出（生产成本+期间费用） 工程系数法 建设项目投资估算系数根据通常经验估算的设备总价值 按比例投资估算法 建设总投资主要设备或主要生产车间投资占建设总投资的比例 折旧 固定资产净残值 如不好计算，可取原值的 35%。

2、（1）平均年限法）平均年限法 年折旧额固定资产原值年折旧率年折旧额固定资产原值年折旧率 年折旧率（年折旧率（-预计净残值率）预计净残值率）/折旧年限折旧年限 （2）工作量法 一、按行驶里程计算 单位里程折旧额=原值（-预计净残值率）/总行驶里程 年折旧额=单位里程折旧额年行驶里程 二、按工作小时计算 每工作小时折旧额=原值（-预计净残值率）/总工作小时 年折旧额=每工作小时折旧额年工作小时 （3）双倍余额递减法）双倍余额递减法 年折旧率年折旧率=2/折旧年限折旧年限100% 年折旧额年折旧额=2年初固定资产净值年初固定资产净值/折旧年限折旧年限 年折旧额年折旧额=固定资产净值年折旧率固定资产净

3、值年折旧率 注意：从折旧年限到期前二年将固定资产净值扣除预计净残值后的净额平均摊销（均值）。注意：从折旧年限到期前二年将固定资产净值扣除预计净残值后的净额平均摊销（均值）。 即：最后两年折旧额（年初账面净值预计净残值）即：最后两年折旧额（年初账面净值预计净残值）2 （4）年数总和法）年数总和法 年折旧率年折旧率=（折旧年限（折旧年限-已使用年数）已使用年数）/折旧年限（折旧年限折旧年限（折旧年限+1）/2 100% 年折旧额年折旧额=（固定资产原值（固定资产原值-预计净残值）年折旧率预计净残值）年折旧率 年折旧费年折旧费=固定资产原值 （固定资产原值 （1-预计净残值率） 预计净残值率） 2尚

4、可使用年限尚可使用年限/折旧年限 （折旧年限折旧年限 （折旧年限+1） 销售收入、税金和利润 销售收入 产品销售数量产品单价 利润营业利润投资净收益营业外收支净额 利润总额营业收入营业税金及附加总成本费用 净利润利润总额所得税 第三章第三章 现金流量现金流量 净现金流量CFt(CICO)t 利息（盈利、净收益）：投入资金在一定时间内产生的增值，简称 I。 利率（盈利率、收益率） ： 单位时间内产生的利息占原投入本金的比率，即单位时间里投入 单位资金所得的增值，简称 i 利率 i()单位时间内的利息期初投入本金100 现值：发生在（或折算为）某一现金流量序列起点的现金流量价值，简称 P 。 终值

5、：发生在（或折算为）某一现金流量序列终点的现金流量价值，简称 F。 折现：把未来某时点的现金流量折算为起始时点值的过程。 净年值：发生在某一特定时间序列各计息期末（不包括零期）的等额资金序列。 单利计息： 仅用本金作为计算利息的基数，不考虑先前计息周期中利息再产生利息。 n 期末本利和 FPI PPin P(1in) 复利计息： 以本金与先前计息周期的累计利息之和为基数计算利息，即利息再生利息。 现值现值 P、终值、终值 F 和年值和年值 A 之间的关系之间的关系 一次支付终值公式：收益率为一次支付终值公式：收益率为 i，问，问 n 期期末投资期期末投资 本利和本利和 F 为多少？为多少？ 年

6、末利息：P(1+i )n-1 i ；年末本利和：P(1+i )n (F/P) 一次支付现值公式一次支付现值公式：n 期期末终值为期期末终值为 F，收益率为，收益率为 i,问现在投资问现在投资 P 为多少为多少 （P/F） (1) (1) n n F PFi i （现金流量序列的确定终值和现值）（现金流量序列的确定终值和现值） 等额支付系列终值公式等额支付系列终值公式 ： 若 n 期内每期期末等额投资为 A，收益率为 i，则 n 期期末本利和 F 为 (F/A) (1)1 n i FA i 等额支付系列偿债基金公式等额支付系列偿债基金公式 ： 欲在 n 期期末获得收益（偿还资金）F，收益率为 i

7、 ，则今后 n 期中，每期期末应等额投入资金 A 为： (A/F) (1)1 n i AF i 等额支付系列现值公式等额支付系列现值公式：若在今后 n 期内，要求每期期末获得收益 A，利率为 i，则现在投 入 P 为： （P/A） (1)11 1 (1)(1) n nn iA PA iiii 当 n 趋于无穷时， 1(1i) n 趋于 0，则 A P i 等额支付系列资金回收公式等额支付系列资金回收公式：（A 为年终值） 若现在投资 P，收益率为 i （实际利率）,则今后 n 期内每期期末等额回收 A 为： (A/P) (1) (1)1(1)1 n nn iii APPiP ii 上式中， P

8、 i就是投资者投入资本 P 后所获得的投资回报；而 P i (1i)n1就是投资者的 投资回收，因为将其作为年值，则其折算到项目期末的终值正好等于 P。 等比支付系列现值公式： 1 1is 1 n As P isi 当 i=s 1 nA P i 当 当 n 趋于无穷时， 如 is， （1s)n(1i)n 趋于 0，则 A P= i s- 等差支付系列现值公式: 若在今后 n 期内，第一期期末获得收益 A，以后逐期递增数额为 G，要求收益率 i，则现在 投入 P 为： 2nn AG1Gn P1 ii(1i)i(1i) 当 n 趋于无穷时， 1(1i) n 趋于 0， 则PAiGi2 实际利率实际

9、利率：若给定利率为年利率，实际计息周期也是一年时，这种年利率称为实际年利率， 简称实际利率 i。 名义利率名义利率：若给定利率为年利率，实际计息周期不是一年时，这种年利率称为名义年利率， 简称名义利率 r。 令 i 为实际利率，r 为名义利率，m 为复利的周期数，则实际利率和名义利率间存在着下述 关系 (1)1 m r i m 实际计息期越短， 名义利率越大， 实际利率与名义利率差值就越大。 当实际计息期越短， 名义利率越大， 实际利率与名义利率差值就越大。 当 m 趋于时，趋于时，ier 1。 名义利率名义利率=周期利率一年中计息次数周期利率一年中计息次数； 设计息周期利率为设计息周期利率为

10、 j，一年中计息周期数为，一年中计息周期数为 m， 单利计息单利计息时，一年末的本利和FP(1j m) 名义年利率r(FP)PP(1+j m)PPjm 复利计息复利计息时，一年末的本利和 F P(1j)m (1 (1)1 m FPPjP ij PP m ） 实际年利率 由 rjm 得 jrm 则 (1)1 m r i m 第四章第四章 建设项目经济评价指标建设项目经济评价指标 财务内部收益率：FIRR是指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计等于零时的折现 率。（使未回收投资余额及其利息恰好在项目计算期末完全收回的一种利率） 0 () (1)0 n t t t CICOFIRR FIRRic

11、（基准收益率），该项目财务上可行 FIRRic（基准收益率），该项目财务上不可行 内部收益率的计算 NPV 与与 i 的关系：的关系： 考虑特殊的常规投资方案： Yt0(t0)，Yt0 （t1,2,.n） NPV（i）Yt（1i）t Y0Y1(1i) Y2(1i)2Yn(1i)n NPV(i)Y1(1i)22Y2(1i)3 nYn(1i)n1 即 NPV（i）一阶导数小于 0， NPV（i）曲线单调减少； NPV(i)2Y1/(1i)36Y2/(1i)4n(n1)Yn/(1i)n1 即 NPV（i）二阶导数大于 0， NPV（i）曲线上凹； 当 i时， limNPV（i） Y0 当 i1 时，

12、 NPV（1） 当 i0 时， NPV（0） Yt ，且一般情况下Yt 0 FIRR 的计算的计算 任意给定一个 i1，计算 NPV（i1）。 如 NPV（i1）0，则 i1FIRR，计算结束； 如 NPV（i1）0，则取 i2i1，进行下一次试算 ； 如 NPV（i1）0，则取 i2i1 ，进行下一次试算 。 由 i2计算 NPV（i2）。 如 NPV（i2）0，则 i2FIRR，内部收益率已求出，计算结束； 如 NPV（i2）0，则取 i3i2； 如 NPV（i2）0，则取 i3i2 。 仿此计算， 可以得到 i2，使得 NPV（i2）0； 得到 i1，使得 NPV（i1）0， 且保证 i

13、2、i1差值在 2之内，最大不超过 5%。 计算内部收益率 1 121 12 ( ) () ( )( ) NPV i FIRRiii NPV iNPV i 例： t n ot t iNCFiNPV )1 ()( 111 财务净现值：FNPV 按行业的基准收益率或设定的折现率，将计算期内各年净现金流量折现 到建设期初的现值之和。 0 () (1) n t tc t FNPVCICOi 当 FNPV 为零时，表明该投资方案的收益水平恰好达到基准收益率； 若 FNPV 为正值时，说明该投资方案除能达到基准收益率的收益水平外，尚能获得 FNPV 所 示的净收益现值； 若 FNPV 为负值时，说明该投资

14、方案距离达到基准收益率的收益水平尚差 FNPV 所示的净收 益现值。 FNPV 与 FIRR 的关系 若 FNPV0 时，投资方案的内部收益率大于等于基准收益率。 若 FNPV0 时，投资方案的内部收益率小于基准收益率。 若 FNPV0 时，项目财务上可行 若 FNPV0 时，项目财务上不可行 静态投资回收期静态投资回收期 Pt 8 0 ()0 t P t t CICO 每年的净收益抵偿总投资所需要的时间。投资回收期越短越好。 投资回收期 Pt行业标准投资回收期 Pc 时，项目财务上可行。 投资回收期 Pt行业标准投资回收期 Pc 时，项目财务上不可行。 Pt累计净现金流量累计净现金流量开始出

15、现正值的年份数开始出现正值的年份数1上一年上一年累计净现金流量累计净现金流量的的绝对值绝对值当 年净现金流量 当 年净现金流量 动态投资回收期动态投资回收期 Pt 0 () (1)0 t P t tc t CICOi Pt，累计净现值累计净现值开始出现正值的年份数开始出现正值的年份数1上一年上一年累计净现值累计净现值的的绝对值绝对值当年当年净现 值 净现 值 投资利润率投资利润率是指项目达产后正常生产年份的利润总额或生产期年平均利润总额与项目总投 资的比率。 项目总投资 润总额年利润总额或年平均利 投资利润率100 其中，年利润总额年产品销售收入年产品销售税金及附加年总成本费用 投资利税率投资

16、利税率是指项目达产后正常生产年份的利税总额或生产期年平均利税总额与项目总投 资的比率。 项目总投资 税总额年利税总额或年平均利 投资利税率100 其中，年利税总额年产品销售收入年总成本费用 资本金利润率资本金利润率是指项目达产后正常生产年份的利润总额或生产期年平均利润总额与项目资 本金的比率。 资本金 润总额年利润总额或年平均利 资本金利润率100 资本金利润率是反映项目的资本金盈利能力的重要指标 第六章 设备更新技术经济分析 静态计算法静态计算法 设：P设备目前实际价值，Ct第 t 年的设备经营成本，LN第 N 年末的设备净残值 则 N年内设备的年平均使用成本为 1 1 N N Nt t PL ACC NN 故，可通过计算不同使用年限的年平均使用成本ACN来确定设备的经济寿命。若设备的经 济寿命为 m 年，则应满足下列条件： ACmA