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1、吉林大学网络教育学院2019-2020学年第二学期期末考试财务报表分析大作业学生姓名 专业 层次年级 学号 学习中心 成绩 年 月 日作业要求：大作业要求学生手写完成，提供手写文档的清晰扫描图片，并将图片添加到word文档内，最终wod文档上传平台，不允许学生提交其他格式文件（如JPG，RAR等非word文档格式），如有雷同、抄袭成绩按不及格处理。一 论述题 (共2题 ，总分值30分 )1. 各利益主体怎么评价企业的资产负债比率 （15 分） 答：分析方法：首先要了解资产负债包括哪些，资产主要包括：流动资产、固定资产、长期投资、无形资产和递延资产等。负债主要包括：长期负债及流动负债。其次得了解
2、比率算法：资产负债比率=负债总额/资产总额*100%最后才是按比率高低去分析。资产负债率越低，说明以负债取得的资产越少，企业运用外部资金的能力较差；资产负债越高，说明企业通过借债筹资的资产越多，风险越大。因此，资产负债率应保持在一定的水平上为佳。具体需要根据各行业自行认定最佳比率。2. 现金流量表分析对财务分析的帮助与不足 （15 分） 答：现金流量表的结构分析分析现金流量采用的最基本方法是编制百分数现金流量表。即分别计算出各项现金流入、流出及净值占现金总现金流入、流出及净值的比重。通过结构百分比分析，可反映企业现金流入（流出）的渠道有几条。一般来讲经营活动现金流量占总现金流量比重大的企业，经
3、营状况较好，财务风险较低，现金流入结构比较合理。要注意现金净流量是由经营活动产生的还是由融资活动产生的，从而深入探究经营活动产生的现流是否稳定、可靠。（1） 经营活动产生的数据流分析进行此项分析时，可对经营活动产生的数据流细分进行结构分析，同利润表中的营业收入和营业利润相结合。若两者相差不大，说明企业会计账面上收入数值非常有效、及时地完成了实际现金流入，应收账款的管理也比较有效。未来为保证其经营活动产生的现金源流入提供了有力的保障；反之，则应加强经营收入的实现与变现，确保资金的有效运转。否则，即使账面资产较大，也存在潜亏的可能。（二）投资活动产生的现金流量进行此项分析时，应充分考虑企业预算、投
4、资计划，可对应资产负债表中的长期投资及历年投资收益等相关情况进行分析，判断是否存在潜在风险。（三）融资活动产生的现金流的分析此项分析可反映出企业资金来源与用途及结构比率，一般与现金流量表概况分析相结合，考虑现金流入、流出总体趋势。现金流量表的比率分析在对财务报表进行分析评价时，以往我们常常采用财务比率分析的方法，如：流动比率、酸性测试比率、现金比率、应收账款周转率、存货周转率，销售净利率等指标来衡量企业的经营成果，但由于在现实生活中，财务比率并不存在最佳标准，不同的国情、经济环境、发展速度、管理模式都会对财务比率产生重大影响，只简单对照所谓标准去分析比率，有时并不能说明任何问题。需引用现金流量
5、指标进行财务分析，以便更加确切地反映企业的财务状况和经营成果。现金流量表的比率分析是以经营活动现金净流量与资产负债表等财务报表中的相关指标进行对比分析，全面揭示企业的经营水平，测定企业的偿债能力，反映企业的支付能力。（一）偿还债务能力分析企业真正能用于偿还债务的是现金流量，用现金流量和债务的比较可以更好地反映企业偿还债务的能力。1、现金到期债务比=经营现金净流入/本期到期债务本期到期债务是指本期到期的长期债务和本期的应付票据，因为这两种债务是不能延期的，必须按时偿还。若企业的现金债务比高于同行业的平均值，则表明企业偿还到期债务的能力是较好的。2、现金流动负债比=经营现金净流入/流动负债反映企业
6、利用经营活动产生的现金流量偿还到期债务的能力。该比率越高，企业的支付能力越强。3、现金债务总额比=经营现金净流入/债务总额反映企业用当年的现金流量偿还所有债务的能力。比率越高，企业承担债务的能力越强。（二）财务弹性分析财务弹性是指企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力。该能力考察主要是通过比较现金流入量和支付现金需要来进行的。1、现金满足投资比=近五年经营活动现金净流入/（近五年的资本支出+存货支出+现金股利支付）；该比率越大，说明企业资金自给率越高。当该比率大于1时，说明企业可以用经营获取的现金满足扩充所需资金；若小于1时，则说明企业需要靠外部融资满足扩充需要。2、现金股利保障倍数=每股现
7、金净流量/每股现金股利此指标说明企业支付现金股利的能力，该指标越大说明企业支付现金股利的能力越强。现金流量表的趋势分析现金流量表趋势分析主要是通过观察连续报告期（至少为2年，比较期越长，越能客观反映情况及趋势）的现金流量表，对报表中的全部或部分重要项目进行对比，比较分析各期指标的增减变化，并在此基础上判断其发展的趋势，对未来做出预测的一种方法。趋势分析注重可比性，具体问题具体分析。因此，正确计算运用趋势百分比，可使报表使用者了解有关项目变动趋势及其变动原因，在此基础上预测企业未来的财务状况，为其决策提供可靠的依据。一般对于一个健康的正在成长的企业来说，经营活动产生的现金净流入量应是正数，投资活
8、动产生的现金净流入量应是负数，而筹资活动产生的现金净流入量则介于正数和负数之间变动。二 名词解释题 (共10题 ，总分值30分 )3. 获利能力 （3 分）获利能力一般指盈利能力。盈利能力是指企业获取利润的能力，也称为企业的资金或资本增值能力，通常表现为一定时期内企业收益数额的多少及其水平的高低。4. 利息保障倍数 （3 分）利息保障倍数（interest coverage ratio），又称已获利息倍数，是企业生产经营所获得的息税前利润与利息费用之比。5. 资本结构 （3 分）资本结构，是指企业各种资本的价值构成及其比例关系，是企业一定时期筹资组合的结果。6. 发展能力 （3 分）发展能力是
9、指企业扩大规模、壮大实力的潜在能力。又称成长能力7. 经营活动 （3 分）经营活动是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。8. 现金等价物 （3 分）现金等价物( cash equivalents)是指符合下述两个条件的流动性很强的短期投资资产：(1)很容易就能兑换成固定数量的现金，(2)很快就会到期，因此其市价受利率变动影响不大，一般三个月内到期的投资符合这一标准。美国短期国库券等短期投资都属于现金等价物。9. 会计政策 （3 分）会计政策是指企业在会计核算时所遵循的具体原则以及企业所采用的具体会计处理方法。10. 现金 （3 分）现金（cash），指各主权国家法律确定的，在一定范围
10、内立即可以投入流通的交换媒介。11. 投资活动 （3 分）投资活动是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物内的投资及其处置活动。12. 上市公司收购 （3 分）上市公司收购是指收购人通过法定方式，取得上市公司一定比例的发行在外的股份，以实现对该上市公司控股或者合并的行为。三 简答题 (共4题 ，总分值40分 )13. 营业周期长短的影响 （10 分） 答:业周期的长短是决定公司流动资产需要量的重要因素。较短的营业周期表明对应收账款和存货的有效管理。一般情况下，营业周期短，说明资金周转速度快；营业周期长，说明资金周转速度慢。这就是营业周期与流动比率的关系。决定流动比率高低的主要因素是存货周转天
11、数和应收账款周转天数。14. 现金流量分析的不足 （10 分） 答：一.不能完全根据现金流量判断经营活动的好坏现金流量表虽然按经营活动、投资活动、筹资活动反映了各项活动现金净流量，但并不能完全据此判断各项活动的效果好坏。因为各项活动的当期现金流入并不一定与当期现金流出相配比，尤其是投资活动和筹资活动，其当期现金流入和当期现金流出基本不相关。当期投资活动产生的现金流入是以前投资现金支出的结果，而当期筹资活动的现金流出则是以前筹资现金流入的还本和付息额。二、关注现金流量表的可比性对不同企业、或同一企业不同时期的现金流量表进行比较分析时，要注意其可比性。不相同的企业，其资产负债和损益状况可能比较相近
12、，但现金流量的差别却可能很大，这与企业不同的财务政策、理财方针有关。即使同一企业在不同时期现金流量变化也不能说明其财务状况的变化趋势。如在筹建期和投产期，经营活动现金流量较少，筹资活动的现金流量较多，而在成熟期则相反。三、从过程和结果的结合中分析现金流量的变化现金流量表分析时不能从期末与期初金额的简单对比来判断企业现金流动状况是出现好转还是恶化，或是维持不变，而要解释现金状况变化的原因，就必须对影响现金流量的各种因素进行全面分析，区分出预算中或计划中安排的与偶发性原因引起的不同情况，并对由此产生的实际与预算的差异展开分析。从这种意义上说，分析现金流量的变化过程，甚至比对现金流量变化结果进行分析
13、更为重要。在市场经济下，企业即使再有盈利能力，如果资金流转出现问题，同样会影响企业正常的经营偿债能力。因此我们必须认识到现金流量对企业发展的作用，通过对现金流量表的分析，做出对企业更加合理的判断.15. 盈利能力分析对利益相关者的意义？ （10 分） 答：-.有助于保障投资人的所有者权益投资人的投资动机是获取较高的投资回报。-一个不能盈利、甚至赔本的经营项目对投资人的投资会构成严置威胁。特别是在企业所有权与经营权相分离的股份有限公司，企业经营者更要对广大的股东投资承担起管好用好资金、保障他们权益的责任。若企业经营得好，盈利能力就强，就能给企业带来较丰亭的利润，从而使权益性股份每股账面价值加大，
14、每股所得利润增多，还能使每股分得较多的股利。而且，这样的业绩往往会引起公司股票市价的升值，给公司股末带来双革好处。总之，具有较强的盈利能力既能为企业进一步增资扩股创造有利条件，又能给更多的投资人带来新的投资机会。二、有利于债权人衡量投人资金的安全性向企业提供中长期贷款的债权人十分关心企业的资本结构和长期偿褒能力，从而衡量他们能否收回本息的安全程度。从根本上着，企业是否具有较强的盈利能力以及查利能力的发展趋勢乃是保证中长期贷款人利益的基础所在。一般而育，金融机构向企业提供中长期贷款的目的是为了增加固定资产投资，扩大经营规模。当新建项目投入使用后，若不能给企业带来收益或只能带来较少的收益，不具各或
15、者基本不具各盈利能力。就难以承担贷款利息及本金的信付置担。若具有较强的盈利能力，往往说明企业管理者经营有方，管理得当，企业有发展前途。这实际上也就给信贷资本提供了好的流向和机会。三、有利于政府部门行使社会管理职能政府行使其社会管理职能，要有足够的财政收入做保证。税收是国家财政收入的主要来源，而税收的大部分又来自于企业单位。企业查利能力强，就意味麓实现利润多，对政府税收贡献大。各级政府如能集聚较多的财政收入。就能更多地投入于基础设施建设、科技教育、环境保护以及其他各项公益事业，更好地行使社会管理职能，为国民经济的良性运转提供必要的保障，推动社会向前发展。四、有利于保障企业职工的劳动者权益企业盈利能力强弱、经济效益大小，直按关系到企业员工自身利益。实际上也成为人们择业的一个比较主要的衡量条件。企业的竞争说到底是人才的竞争。企业经营得好，具有较强的盈利能力，就能为员工提供软稳定的就业位置、较多的深造和发展机会、较丰厚的新金及物质待遇，为员工工作、生活、健豪等各方面创造良好的条件，同时也就能吸引住人才，使他们更努力地为企业工作提供经济保障。总之。盈利能力能够用以评价一个企业的经营业绩、管理水平，乃至预期它的发展前途
